Macroeconomía - El sistema financiero en el corto plazo (III) Flashcards
¿Qué es el sistema financiero?
Es el conjunto de instituciones, mercados y medios que ayudan a canalizar el ahorro de los prestamistas para la inversión de los prestatarios.
¿Por qué el ahorro estimula la economía? Diga dos razones
Como apuntó Henry Hazlitt, cuando un individuo ahorra una buena porción del dinero y lo coloca en el banco, al Estado o a un intermediario financiero para que alguien lo “alquile”, estará incentivando el crecimiento económico porque ese dinero se invertirá en capital físico.
En el nivel más amplio, el sistema financiero mueve los recursos escasos de la economía de los ahorradores (personas que gastan menos de lo que ganan) a los prestatarios (personas que gastan más de lo que ganan).
Los ahorradores proporcionan su dinero al sistema financiero con la expectativa de que lo recuperarán con un interés en una fecha posterior. Los prestatarios piden dinero al sistema financiero con el conocimiento de que les requerirán que lo paguen con interés en una fecha posterior.
¿Qué es el mercado financiero? ¿Cuáles son los dos más importantes, según Mankiw?
Es un espacio, que puede ser físico o virtual, a través del cual se intercambian activos financieros entre agentes económicos y en el que se definen los precios de dichos activos.
Los más importantes son el mercado de bonos y el mercado de acciones. También está el mercado de valores.
¿Qué es una acción? Si la empresa genera utilidades, ¿cómo se llama la repartición de estos entre los accionistas?
Es una parte alícuota de una empresa. Permite ser dueño o propietario parcial.
Las utilidades que genere se repartirán en dividendos.
¿Por qué los bonos a largo plazo son más riesgosos que los de a corto plazo?
Porque el tenedor del bono, el que pagó por esa emisión de deuda a cambio de un interés, tiene que esperar más tiempo para que le devuelvan su dinero.
Por ende, para compensar este efecto, las tasas de intereses aumentan
La venta de acciones para que el Estado recaude dinero se llama…
Financiamiento de capital
La venta de bonos para que el Estado recaude dinero se llama…
Financiamiento de deuda
Diferencias entre las acciones y lo bonos
-Las acciones permiten ser propietario de una sociedad mercantil. Los bonos permiten ser acreedor de alguien.
-Ante un crecimiento de la empresa, los accionistas se ven muy beneficiados. Los tenedores de bonos permanecen igual. En el caso contrario, los accionistas se verán más perjudicados que los tenedores de bonos. Las acciones son más riesgosas y pueden generar mayor rendimiento.
¿Cómo se determina el precio de las acciones?
Por la ley de la oferta y la demanda
¿Qué son los intermediarios financieros? ¿Quiénes son?
Instituciones financieras a través de las cuales los ahorradores pueden proporcionar fondos indirectamente a los prestatarios.
Pueden ser los bancos o los fondos de inversión.
¿Cómo funcionan los bancos en el mercado financiero? ¿Cuál es el negocio que les rentabiliza?
Reciben los depósitos bancarios (los bancos custodian el dinero del ahorrador para invertirlo en préstamos a cambio de pagarle unos intereses), los utilizan en préstamos, luego le pagan a los depositantes el interés por el depósito y le cobran el interés a los prestatarios.
La diferencia entre el interés pagado al depositante y el interés cobrado al prestatario es el negocio bancario.
También el negocio del banco funciona en el mercado de divisas. Las tasas de compra de una moneda extranjera son menores a las tasas de venta, pues deben obtener una ganancia.
Por ejemplo, tienes $10,000 P y quieres comprar la moneda V. La Entidad Financiera tasa la moneda V en 55.9 P. La Entidad de Divisas, en 53.8 P. ¿Cuál es mejor?
Y si tienes de la moneda V y quieres venderla por la moneda P, la Entidad Financiera ofrece 53.5 P por cada moneda V. La Entidad de Divisas, 53.15 P. ¿Cuál sería la mejor en este caso
La Entidad de Divisas, pues saldrá más barato adquirir la moneda V. La moneda P sería más aprovechable
En el segundo escenario, sería la Entidad Financiera.
Si quieres cambiar 10 V, la Entidad Financiera ofrecería $535 P. La Entidad de Divisas, $531.5 P.
De la diferencia de ambas operaciones es que el banco se nutre económicamente.
¿Qué es un fondo de inversión y cómo opera? ¿Qué es un portafolio de inversión?
Es un vehículo de inversión que aglutina el dinero de varios inversores para invertirlo de forma conjunta. De esta manera, invirtiendo en un fondo de inversión puedes invertir en varios activos de una sola vez.
Los fondos de inversión canalizan ante el público una serie de acciones y luego usa las utilidades percibidas para comprar varios activos financieros. Esto se le conoce como una cartera o portafolio de inversión: el conjunto de activos en los que se tiene invertido dinero de manera diversificada, es decir, es la cesta de activos en los que estamos invirtiendo.
Según el artículo 3.13 de la Ley 249-17, “es un esquema de inversión colectiva mediante un patrimonio autónomo que se constituye con el aporte de sumas de dinero de personas físicas o jurídicas, denominadas aportantes, para su inversión, por cuenta y riesgo de éstos, en bienes inmuebles, valores o cualquier derecho de contenido económico, dependiendo de la naturaleza del fondo, y cuyos rendimientos se establecen en función de los resultados del mismo”
¿Cuál es el beneficio de comprar acciones en un fondo de inversión?
Si el valor del portafolio aumenta, el accionista se beneficia; si el valor del portafolio disminuye, entonces el accionista sufre la pérdida.
La ventaja primordial de los fondos de inversión es que permiten que las personas con pequeñas cantidades de dinero diversifiquen sus posesiones.
Los fondos de inversión hacen que esta diversificación sea fácil. Con sólo unos pocos cientos de dólares, una persona puede comprar acciones en un fondo de inversión e indirectamente se convierte en propietaria o acreedora parcial de cientos de empresas importantes.
¿Cómo se determina el ahorro nacional?
Al ver la cantidad restante de dinero después de pagar el consumo y las compras del gobierno
Y - C - GP = I
S = I
¿Por qué en los mercados financieros el ahorro es la oferta y la inversión es la demanda?
Los ahorradores ceden su dinero para generar un capital futuro. Lo ofrecen. He ahí que les gusta las tasas de intereses. Comprar un bono o hacer un depósito bancario ejemplifica que el ahorro es la fuente de la oferta.
En la inversión, como se ha señalado, el dinero es destinado a la compra de bienes de capital. Una familia que pacte un préstamo para comprar una casa o una empresa que lo necesita para propulsar el negocio.
¿Por qué cuando hay una expansión de la oferta ocurre una disminución de la tasa de interés? ¿Qué pasa a la inversa?
Por algún tipo de incentivo, las personas serán proclives a ahorrar más y eso les permitirá mejorar su calidad de vida. Destinan más dinero al mercado financiero, lo que se traduce en una mayor disposición a prestar el dinero.
Para contrarrestarlo y que no haya un exceso de oferta, la tasa de interés se reduce. Esto motiva a los demandantes a sumarse y estar dispuestos a pedir préstamos mayores, porque podrán saldarlos.
A la inversa, la tasa de interés aumentaría para incentivar a los oferentes y los demandantes tendrían menos interés en participar.
¿Por qué ocurre este escenario cuando hay un déficit presupuestario del Estado?
Cuando el Estado emite bonos para financiar su déficit presupuestario, está compitiendo por los recursos disponibles en el mercado financiero con otros actores económicos, como las empresas y los individuos. Esta competencia puede generar un aumento en las tasas de interés, ya que los inversionistas exigirán una compensación mayor por prestar su dinero al gobierno en lugar de invertirlo en otros lugares.
El aumento de las tasas de interés puede atraer a los ahorradores, ya que podrían obtener una mayor rentabilidad al invertir en bonos gubernamentales. Esto puede llevar a un aumento en el interés de adquirir de bonos y, por lo tanto, a un aumento en su precio. Sin embargo, mientras que la demanda de bonos puede aumentar, la demanda de otros productos y servicios en la economía puede disminuir debido a las tasas de interés más altas.
Esto puede resultar en una contracción de la oferta en otros mercados, ya que las empresas y los consumidores pueden encontrar menos atractivo pedir préstamos o invertir debido a los mayores costos de financiamiento.
