Langfristige Formen der Kreditfinanzierung

Question 1

Was ist ein Schuldscheindarlehen und welche Eigenschaften hat es?

Answer 1

• Langfristiges, anleiheähnliches, individuell gestaltetes Großdarlehen; im Gegensatz zur Industrieobligation ohne Zwischenschaltung der Börse aufgenommen
• Mindestbetrag: 50K, i.d.R. Beträge ab 2,5 Mio.
• Zinssatz über dem vergleichbarer Industrieanleihen
• Laufzeit individuell einstellbar, längstens 10 Jahre
• Kein bzw. beschränktes ordentliches Kündigungsrecht
• Tilgung in gleichmäßigen Raten und ggf. mit tilgungsfreien Jahren (“Freijahre”)

Question 2

Welche Bankdarlehen gibt es und bedeuten sie jeweils?

Answer 2

• Anleihe- und Schuldscheinfinanzierung: für Unternehmen mit Kreditbedarf über 25 Mio.
• Bankkredite: Basisfall der externen Langfristfinanzierung

Question 3

Was ist der Effektivzins?

Answer 3

Zinssatz eines Darlehens, bei dem sämtliche Tilgungs- und Zinsleistungen auf den Zeitpunkt der Kreditauszahlung diskontiert werden können.

Question 4

Wovon ist der Effektivzins abhängig?

Answer 4

• Nominalzins
• Disagio
• Bearbeitungsgebühren
• Laufzeit
• Tilgungsmodalitäten (Ratendarlehen, Annuitätendarlehen, Endfälliges Darlehen)

Question 5

Wie ist der Effektivzins aus gesellschaftspolitischer Sicht zu bewerten?

Answer 5

• Schutz der Endverbraucher

- Preisschild des Kredits

Question 6

Was sind Anleihen und welche Merkmale haben sie?

Answer 6

- Anleihen sind langfristige, festverzinsliche Darlehen in wertpapiermäßig verbriefter Form
Merkmale:
- Laufzeit
- Tilgungs- und Kündigungsmodalitäten
- Zinskupon (Nominalzins)
- Besicherung

Question 7

Was ist das kennzeichnende Merkmal von variabel verzinsten Anleihen?

Answer 7

regelmäßige (z.B. halbjährige) Anpassung des Nominalzinssatzes an den in den Anleihebedingungen genannten und in der Höhe variablen Referenzzinssatz

Question 8

Was ist eine Nullkuponanleihe?

Answer 8

Zweite verzinsungsbezogene Variation der Grundform der Industrieobligation: Verzinsung nicht nominal/p.a., sondern (nur) über Adjustierung des Disagios: keine laufenden Zinszahlungen

Question 9

Was ist eine Doppelwährungsanleihe?

Answer 9

Zurverfügungstellung und Rückzahlung des Kreditbetrags erfolgen in unterschiedlichen Währungen, Verzinsung in jeder der beiden Währungen möglich