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Einführung in die BWL WS2017/18 > Kapitel 7 > Flashcards

Kapitel 7 Flashcards

1
Q

Definition Finanzierung

A

Unter Finanzierung versteht man die Bereitstellung von Kapital, welches benötigt wird, um Investitionen zu tätigen.

(In anderen Worten:)
Maßnahmen, die der Bereitstellung von Eigen-und Fremdkapital dienen

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2
Q

Definition Investition

A

Unter Investition versteht man die Ausstattung eines Unternehmens mit den erforderlichen materiellen und immateriellen Vermögensteilen, oder mit anderen Worten, die Umwandlung des Kapitals in Vermögen.

(In anderen Worten:)
•Umwandlung von Kapital in Vermögen
•Längerfristige Bindung finanzieller Mittel in materiellen oder

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3
Q

Teilaufgaben der Finanzierung

A
  • Ermittlung des Kapitalvolumens (Kapitalbedarf)
  • Akquisition von Kapital
  • Bestimmung einer geeigneten Kapitalstruktur
  • Disposition finanzieller Mittel
  • Bestimmung der kostenoptimalen
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4
Q

Teilaufgaben der Investition

A
  • Ermittlung, welche Vermögens-teile beschafft werden sollen
  • Bestimmung Investitionsbetrages
  • Bestimmung der Kapitalanlagedauer
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5
Q

Was ist die Beteiligungsfinanzierung ?

A

Beteiligungsfinanzierung(Außen-und Eigenfinanzierung)
Bei der Beteiligungsfinanzierung wird von externen Kapitalgebern eingebrachtes Eigenkapital zur Finanzierung verwendet.

(Private Equity && Public Equity)

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6
Q

Was ist die Selbstfinanzierung ?

A

Selbstfinanzierung (Innen-und Eigenfinanzierung)
Bei der Selbstfinanzierung wird das Eigenkapital durch die Einbehaltung von Gewinnen erhöht.

(Offene Selbstfinanzierung und Stille Selbstfinanzierung)

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7
Q

Was ist die Kreditfinanzierung ?

A

Kreditfinanzierung (Außen-und Fremdfinanzierung)
Bei der Kreditfinanzierung wird von externen Kapitalgebern eingebrachtes Fremdkapital zur Finanzierung verwendet.

(Kurzfristige Kreditfinanzierung Und Langfristige Kreditfinanzierung)

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8
Q

Welche kurzfristige Kreditfinanzierungsarten gibt es ?

A
  • Lieferantenkredit (Ware auf Ziel gekauft)
  • Kundenkredit (Anzahlung durch Kunden)
  • Kontokorrentkredit (Konto überzogen..)
  • Factoring [Aufkauf von Forderung aus Lieferung und Leistungen durch eine Factorringgesellschaft]
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9
Q

Welche langfristige Kreditfinanzierungsarten gibt es ?

A
  • Darlehen
  • Schuldverschreibungen (Ausstellungen von Wertpapieren idr. Über Börsen)
  • Schuldscheindarlehen
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10
Q

Was ist „Finanzierung aus Rückstellungen“ ?

A

Finanzierung aus Rückstellungen (Innen-und Fremdfinanzierung)
Bei der Finanzierung aus Rückstellungen werden die für Rückstellungen vorgesehenen finanziellen Mittel bis zu ihrer Fälligkeit zur Finanzierung verwendet.

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11
Q

Wann entsteht ein Finanzierungsbedarf ?

A

Prognose kumulierter Einzahlungen < Prognose kumulierter Auszahlungen

Wenn ich nicht genügend Flüssige Mittel habe um (sei es auch nur kurzfristig) meine Ausgaben zu decken.

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12
Q

Formeln Liquidität

A

Liquidität 1. Grades = Zahlungsmittelbestand / kurzfr. Verb.

Liquidität 2. Grades = kurzfr. Umlaufvermögen / kurzfr. Verb.

Liquidität 3. Grades = gesamtes Umlaufvermögen / kurzfr. Verb.

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13
Q

Formeln Anlagendeckungsgrade

A

Anlagendeckungsgrad I = Eigenkapital / Anlagevermögen

Anlagendeckungsgrad II = (Eigenkapital + langfr. Fremdkapital)/Anlagevermögen

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14
Q

Was ist die „Goldene Finanzierungsregel“ ?

A

Anlagendeckungsgrad II >= 1

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15
Q

Rentabilität-Formeln:

  • Eigenkapitalrentabilität
  • Gesamtkapitalrentabilität
A

Eigenkapitalrentabilität =
Gewinn / Ø Eigenkapital (in %)

Gesamtkapitalrentabilität =
(Gewinn + Fremdkapitalzinsen) / Ø Eigenkapital (in %)

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16
Q

Welche Investitionskategorien gibt es ? bzw. In was kann man (übergeordnet) investieren ?

A
  • Objekt
  • Zielsetzung
  • Nutzungsdauer
  • Zeitpunkt
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17
Q

Was ist eine Kostenvergleichsrechnung ?

A

„Ich suche die niedrigsten Kosten über die Gesamtlaufzeit“

Alle Kosten zusammen Rechnen und mit Maximalkapazitäten und Auslastung in Verbindung bringen -> Break Even Menge (Kosten) bestimmen

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18
Q

Vorteile von statischen Verfahren

A

Vorteile:
•Große Praktikabilität
•Einfache Verfahren mit leicht verständlichen Rechnungen

19
Q

Vorteile von dynamischen Verfahren

A

Vorteile:
•Zeitlicher Ablauf des Investitions-projekts wird berücksichtigt, dadurch höherer Realitätsbezug
•Sämtliche Daten werden einzeln erfasst
•Zeitlicher Unterschied aller relevanter Zahlungsgrößen wird berücksichtigt

20
Q

Worin kann man die “Finanzierung aus Rückstellungen” Kategorisieren ?

A
  • Kurzfristig
  • mittelfristig
  • langfristig
21
Q

Nenne Beispiele für die kurzfristige “Finanzierung aus Rückstellung”

A

(Steuern, Provision, Boni, Rabatte)

22
Q

Nenne Beispiele für die mittelfristig “Finanzierung aus Rückstellung”

A

(Prozessrisiken, Garantieansprüche)

23
Q

Nenne Beispiele für die langfristige “Finanzierung aus Rückstellung”

A

(Pensionsrückstellungen,kurzfristige oder mittelfristige Rückstellungen mit langem Zeithorizont)

24
Q

Nachteile von dynamischen Verfahren

A

Nachteile:
•Annahme vollkommener Information
•Zurechnung der Zahlungsgrößen auf das Investitionsobjekt in der Praxis schwierig
•Wiederanlage der Einzahlungsüber-

25
Q

Nachteile von statischen Verfahren

A

Nachteile:
•Keine Berücksichtigung zeitlicher Unterschiede bei Ein-/Auszahlungen
•Rechnung mit Durchschnittswerten grobe Vereinfachung
•Unterschiedliche Zusammensetzung der Kosten wird nicht berücksichtigt
•Zurechnung von Kosten und Gewinnen auf Investitionsobjekte in der Praxis schwierig

26
Q

Kapitalstruktur-Formeln:

- Fremdkapitalquote

A

Fremdkapitalquote = Fremdkapital / Gesamtkapital (in %)

27
Q

Kapitalstruktur-Formeln:

- Eigenkapitalquote

A

Eigenkapitalquote = Eigenkapital / Gesamtkapital (in %)

28
Q

Kapitalstruktur-Formeln:

- Verschuldungsgrad

A

Verschuldungsgrad = Fremdkapital / Eigenkapital (in %)

29
Q

Charakterisierung der Finanzierung

A
  • Finanzierungsanlass
  • Rechtsstellung Kapitalgeber
  • Mittelherkunft
  • Dauer Mittelbereistellung
  • Häufigkeit Finanzierungsakt
30
Q

Beispiel für “Finanzierungsanlass”

A
  • Gründung
  • Wachstum
  • Übernahme
  • Sanierung
31
Q

Beispiel für “Rechtsstellung Kapitalgeber” der Finanzierung

A
  • Eigenfinanzierung

- Fremdfinanzierung

32
Q

“Mittelherkunft” der Finanzierung

A
  • Außenfinanzierung

- Innenfinanzierung

33
Q

Wie kann die “Dauermittelbereitstellung” der Finanzierung erfolgen ?

A
  • Unbefristet
  • Befristet :
    •Kurzfristig (bis 1 Jahr)
    •Mittelfristig (1-5 Jahre)
    •Langfristig (über 5 Jahre
34
Q

Beteiligungsfinanzierung: Private Equity

A
  • Nicht börsennotierte Unternehmen
  • Start-up-Unternehmen (Venture Capital)
  • Going Public/Initial Public Offering (IPO)
  • Phase: insbesondere Gründung und
35
Q

Beteiligungsfinanzierung: Public Equity

A
  • Kapitalerhöhung bei Aktiengesellschaften

* Phase: insbesondere Wachstum

36
Q

Eigenkapitalerhöhung: Einzelunternehmen

A
  • Primär auf das Vermögen des Unternehmers selbst beschränkt

* Zusätzlich ist nur die Aufnahme eines stillen Gesellschafters möglich

37
Q

Eigenkapitalerhöhung: GmbH

A
  • Eigenkapitalbasis auszuweiten, indem die Gesellschafter ihre Einlagen erhöhen oder neue Gesellschafter aufgenommen werden
  • Haftung der Gesellschafter ist auf die Höhe der Einlage beschränkt
38
Q

Eigenkapitalerhöhung: OHG

A
  • Eigenkapitalaufnahme durch eine Einlagenerhöhung der bisherigen Gesellschafter
  • Aufnahme neuer Gesellschafter
  • Verpflichtung für neue Gesellschafter, in der Geschäftsführung mitzuwirken sowie die unbeschränkte Haftung mit zu übernehmen
39
Q

Eigenkapitalerhöhung: KG

A
  • Für Komplementäre gilt das Gleiche wie für neue Gesellschafter der OHG
  • Kommanditisten sind in der Haftung auf die Höhe ihrer Kapitalanlage beschränkt und von der Geschäftsführung ausgeschlossen, daher bessere Möglichkeit der Finanzierung
40
Q

Offene Selbstfinanzierung

A
  • Durch nicht ausgeschüttete Gewinne

* Zuweisung der Gewinne zu Rücklagen (gesetzliche, freiwillige)

41
Q

Stille Selbstfinanzierung

A
  • Unterbewertung von Aktiva (z.B. Vermögenspositionen niedriger bewerten)
  • Überbewertung von Passiva (z.B. höhere Rückstellungen bilden)
42
Q

Kurzfristige Kreditfinanzierung

A
  • Lieferantenkredit
  • Kundenkredit
  • Bankkredit (z.B. Kontokorrentkredit)
  • Lombardkredit
  • Factoring
  • Forfaitierung
43
Q

Langfristige Kreditfinanzierung

A
  • Langfristige Kredite (von Banken)
  • Schuldverschreibung
  • Schuldscheindarlehen
  • Genussscheine

Einführung in die BWL WS2017/18 (6 decks)

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