KAP 9-10 Årsredovisning och finansiell analys

Question 1

Exempel på anläggningstillgångar

Answer 1

Tillgångar som ska användas över lång tid dvs mer än ett år

Maskiner, byggnader och mark, goodwill

Question 2

omsättningstillgångar

Answer 2

varulagret, årets resultat, kundfordringar, kortfristiga placeringar, kassa och bank

Question 3

summa tillgångar

Answer 3

summa anläggningstillgångar + summa omsättningstillgångar

Question 4

eget kapital

Answer 4

aktiekapital, balanserat resultat, årets resultat

Question 5

långfristiga skulder

Answer 5

obeskattade skulder, långfristiga skulder, obligationslån

Question 6

kortfristiga skulder

Answer 6

leverantörsskulder, korta skulder till kreditinstitut

Question 7

skulder

Answer 7

summa långfristiga + summa kortfristiga skulder

Question 8

Grupperingar av nyckeltal

Answer 8

Lönsamhet
Finansiell balans
Effektivitet

Question 9

räntabilitet på eget kapital (Re)

Answer 9

Visar vilken avkastning ägarna får på sitt insatta egna kapital

resultat efter finansiella poster/ genomsnittligt justerat kapital.

Resultat efter finansiella poster*(1-skattesats)/ genomsnittligt justerat eget kapital

Question 10

Räntabilitet på totalt kapital (Rt)

Answer 10

Visar vilken avkastning företagets tillgångar genererar oavsett hur de finansierats

(Rörelseresultat + finansiella intäkter)/ genomsnittligt totalt kapital (balansomslutning)

alt. (Resultat före finansiella poster + räntekostnader)/ totala tillgångar

Exempel på faktorer som påverkar:
* Kostnadsförändringar
* Prisförändringar
* Volymförändringar
* Kapitalbindning i rörelsekapital
* Investeringar i anläggningstillgångar

Question 11

räntabilitet på sysselsatt kapital (Rsyss)

Answer 11

Visar företagets lönsamhet i förhållande till sysselsatt kapital

(Rörelseresultat + finansiella intäkter) / genomsnitt sysselsatt kapital (EK+kortfr. ränteb. skulder)

Question 12

hävstångsformeln

Answer 12

visar hur ägarnas avkastning påverkas av rörelsen avkastning, räntenivåer och skuldsättningsgraden S/E. Effekten av en hög skuldsättningsgrad kallas också hävstångseffekten

Re=Rt+(Rt-Rs)*S/E

Question 13

DuPont-modellen

Answer 13

visar hur företagets avkastning på totalt kapital har uppstått genom att man bryter ned den bakomliggande resultat- och balansberäkningsposter

VM*KOH=Rt

Question 14

vinstmarginal

Answer 14

visar företagets vinst i förhållande till omsättningen

(EBIT+finansiella intäkter)/omsättning

Rörelseresultat före finansiella poster + finansiella intäkter/ Omsättning (rörelsens intäkter)

Question 15

isoräntabilitetsdiagram

Answer 15

ett diagram som visar sambandet mellan räntabilitet, vinstmarginal och kapitalomsättningshastighet

Question 16

kassalikviditet (likviditet)

Answer 16

Kassalikviditet indikerar ett företags kortsiktiga betalningsförmåga. Om kassalikviditeten uppgår till 100% kan kortfristiga skulder betalas direkt= bra!

(kundfodringar + likvida medel)/leveranatörsskulder

alt (omsättningstillgångar - varulager)/kortfristiga skulder

Question 17

räntetäckningsgrad

Answer 17

visar företagets förmåga att täcka sina räntekostnader

Resultat efter finansnetto + finansiella kostnader / räntekostnader = ggr

Question 18

riskbuffert

Answer 18

Rt - Rs (räntabilitet på totalt kapital - räntabilitet på sysselsatt kapitel)

Question 19

Vad är en bokslutsdisposition?

Answer 19

Bokslutsdisposition är de åtgärder ett företag gör för att skjuta upp beskattning av ett företag. De visas i resultaträkningen och påverkar obeskattade reserver i balansräkningen.

Question 20

Good will

Answer 20

En immateriell anläggningstillgång

Question 21

Nedskrivningar av anläggningstillgångar

Answer 21

En kostnad som uppstått när en tillgång har förlorat i värde så mycket att värdet är mycket lägre än det bokförda värdet.

Question 22

EBIT

Answer 22

EBIT (Earnings Before Interest and Tax) = mäter företagets rörelseresultat före räntor och skatt.

Question 23

EBIDTA

Answer 23

EBITDA (Earnings Before Interest and Tax, Depreciation and Amortization) = mäter företagets rörelseresultat före räntor, skatt, nedskrivningar och avskrivningar.

Question 24

Obeskattade reserver

Answer 24

Är summan av företagets samlade bokslutsdispositioner. Är delvis eget kapital och delvis latent skatteskuld.

Question 25

Upplupna intäkter

Answer 25

En typ intäkt som inte fakturerats men som ändå utgör en intäkt för året. Bokförs därför som en fordran (dvs en omsättningstillgång)

intäkt som hör till bokslutsåret, men där företaget varken har skickat en faktura eller fått betalt för tjänsten eller varan före bokslutsdagen. Upplupna intäkter redovisas i balansräkningen som en fordran.

Question 26

Extraordinära poster

Answer 26

Poster i resultaträkningen som omfattar intäkter eller kostnader som inte hör till företagets ordinarie verksamhet. En extraordinära post kan således vara både I eller K.

Question 27

Beräkna Kapitalomsättningshastighet (KOH)

(Tillgångarnas omsättningshastighet)

Answer 27

Rt/Vm=KOH (Räntabilitet på totalt kapital/vinstmarginal)

alt Omsättning/Tillgångar, Omsättning/Totalt kapital

Question 28

Beräkna balanslikviditet

Answer 28

Omsättningstillgångar+outn. checkkredit/kortfristiga skulder

Question 29

Vad måste ett aktiebolags årsredovisning innehålla?

Answer 29

Förvaltningsberättelse
Resultaträkning
Balansräkning
Tilläggsupplysningar
Kassaflödesanalys
Revisionsberättelse

Question 30

Vad innebär förvaltningsberättelse?

Answer 30

Beskriver i ord de viktigaste händelserna under året som gått och som inträffat efter räkenskapsårets utgång. Dessutom ska vissa andra lagstadgade uppgifter lämnas, exempelvis styrelsens förslag till resultatdisposition

Question 31

Vad är en Resultaträkning

Answer 31

I den sammanfattar företaget sina intäkter och kostnader för det gångna räkenskapsåret. Intäkter minus kostnader = Resultat (vint/förlust)

Question 32

Vad är en balansräkning?

Answer 32

I den ger företaget en bild av aktiebolagets tillgångar och skulder på balansdagen, den sista dagen på räkenskapsåret. Summan av företagets tillgångar kallas ofta för balansomslutning. Innehåller å ena sidan Tillgångar (omsättningstillgångar och anläggningstillgångar) å andra sidan Eget kapital och skulder. Tillgångarna ska vara lika stora som skulderna och det egna kapitalet tillsammans.

Question 33

Vad är tilläggsupplysningar

Answer 33

Det är en upplysning som förtydligar och kompletterar informationen i årsredovisningen. Bland annat värderings- och omräkningsprinciper, ställda säkerheter, medelantalet anställda under räkenskapsåret, könsfördelningen bland ledande befattningshavare, löner, ersättningar och sociala kostnader mm

Question 34

Vad är en kassaflödesanalys?

Answer 34

Är en rapport som innehåller uppgifter om ett företags finansiella flöden, det vill säga företagets inbetalningar och utbetalningar under en viss period. En kassaflödesanalys är alltså en sammanställning av kassaflödet som används för att skapa en överblick över de likvida medel som strömmar in och ut ur verksamheten.

Question 35

Revisionsberättelse

Answer 35

Om bolaget har revisor ska även en revisionsberättelse upprättas, den är dock inte del av årsredovisningen. Men om man missat någon av de andra och nämner denna så får man en liten bonuspoäng.

Question 36

I balansräkningen finns ett antal poster. Vilka av dessa poster ingår i eget kapital?

Answer 36

Aktiekapital, balanserade vinster, årets resultat

Question 37

Budget

Answer 37

Budgetering- En process för att styra verksamheten, uppnå verksamhetens mål och förbereda för framtida händelser

Förväntningar - budget visar vad vi förväntar oss

Åtaganden - personer/enheter åtar sig ansvaret

Ekonomiska konsekvenser - budgeten visar på de ekonomiska konsekvenserna

Kommande period - företaget bedömer framtiden

Question 38

Budgeterad balansräkning

Answer 38

Förväntade tillgångar, skulder och eget kapital vid en specifik tidpunkt

Question 39

Soliditet

Answer 39

Betalningsförmåga på lång sikt

Question 40

Beräkna skuld, skuldränta och skuldsättningsgrad

Answer 40

Skulder: Långa-och kortfristiga skulder + obeskattade reserver*(1-s)
Skuldränta: Räntekostnader/Skulder
Skuldsättningsgrad: Skulder/Eget kapital

Question 41

Balansomslutning

Answer 41

Samma som totalt kapital och totala tillgångar

Question 42

Beräkna sysselsatt kapital? (avkastningskrävande kapital)

Answer 42

Totalt kapital - kortfristiga skulder

Question 43

Omsättning

Answer 43

Det samma som total försäljning. En intäkt som inleder företagets resultaträkning

Question 44

Balanserad Vinst

Answer 44

Är vinster från tidigare år som ägarna frivilligt avstått från att ta ut som utdelning. Den balanserade vinsten är en del av det fria egna kapitalet

Question 45

Balanserade utgifter

Answer 45

Utgifter (t.ex. för FoU) som med hög sannolikhet kommer att ge framtida ekonomiska fördelar och därför bokförs som en (immateriell) tillgång

Question 46

Förutbetalda intäkter

Answer 46

Innebär att företaget fått betalt för något i det aktuella året men som helt eller delvis avser prestationer som kommer att utföras först nästa räkenskapsår. Förskottsbetalningen är således en skuld gentemot kunden och utgör en intäkt först när prestationen genomförs.

Question 47

Räntabilitet

Answer 47

Mått på lönsamhet, avkastning i förhållande till satsat kapital

Question 48

Beräkna justerat eget kapital

Answer 48

Eget kapital + obeskattade reserver - skattesats

alt Eget kapital + ((1-skattesats) * obeskattade reserver)

Question 49

Beslutsrelevans

Answer 49

Information som används endast vid handlingstillfällen. Ex. I resultatberäkning ska endast beslutrelevanta kostnader inkluderas i beräkningen.

Question 50

Kundfodring

Answer 50

En säljares tillgodohavande hos en köpare. Fodran upphör när köparen betalar för fakturan.

Question 51

Funktionsindelad resultaträkning

Answer 51

Tre huvudfunktioner:
Tillverkning
Försäljning
Administration

Question 52

Möjliga analysmetoder vid nyckeltalsanalys

Answer 52

• Studera ett nyckeltal för ett företag över en serie av år
  (Longitudinell metod)
• Jämför med konkurrenter och andra företag i branschen
  (tvärsnittsmetod).
• Jämför med hela branschen
• Jämför med en absolut benchmark:
  – ”Tumregel”
  – Kapitalkostnad, kostnad för eget kapital (”ägarnas
  avkastningskrav”) och främmande kapital

Question 53

Longitudell metod

Answer 53

• Kan användas för att analysera företagets kostnadsutveckling
  (trender och mönster)
• Även ett viktigt underlag för prognostisering av framtida
  utveckling, t.ex. för en företagsvärdering.

Question 54

Resultaträkning vs. balansräkning

Answer 54

Question 55

Minoritetsintressen

Answer 55

• Minoritetsintressen uppkommer när ett företag gör en koncernredovisning och speglar att koncernen har dotterbolag där det inte äger 100 procent av kapitalet.
• Syns på två ställen:
  – Efter resultaträkningen
• Minoritetsägarens del av vinsterna
  – I balansräkningen
• Minoritetens andel av eget kapital
• Ofta rätt marginella poster som man bortser från vid analys ochvärdering av aktier

Question 56

Varför gå med vinst?

Answer 56

• Avkastning till ägare
• En buffert mot dåliga tider
• Utveckling:
  – Återinvesteringar
  – Investeringar i ny teknologi
  – Investeringar i nya produkter och kompetens.

Question 57

Rörelsekaptital

Answer 57

• Omsättningstillgångar – Kortfristiga skulder = rörelsekapital
• Det kapital ett företag behöver för att långsiktigt finansiera den
  löpande verksamheten
  – Dvs som finansieras med långsiktigt kapital (EK eller LS)

Question 58

Avgöra om företaget går bra eller ej

Answer 58

t.ex. behov av att jämföra med branschen, ”normal” avkastning på liknande investeringar etc.

Behovet av att jämföra över flera år för att kunna dra lite säkrare slutsatser

Kassalikviditeten ligger över 100% (bra enligt tumregel, men kan bero på bransch)