Investition und Finanzierung

Question 1

Skizzieren sie den aus der Vorlesung bekannten Kreislauf der Investition und Finanzierung

Answer 1

Kapitalbeschaffung / \ Kapitalrückzahlung _ Kapitalverwendung

Question 2

Welche Entscheidungen trifft man in Hinblick auf Investition und Finanzierung?

Answer 2

Wo nehme ich das Geld her? (Finanzierung) Wie verwende ich das Geld am besten? (Investition)

Question 3

Was steht den sicheren Ausgaben und Auszahlungen gegenüber?

Answer 3

Unsichere Einnahmen und Einzahlungen.

Question 4

Zeigen sie, in wiefern Einzahlungen und Auszahlungen auseinander fallen. Welches Problem ergibt sich hierdurch?

Answer 4

BESCHAFFUNG Input einholen -> Auszahlungen sofort, sicher PRODUKTION Wertschöpfung durchführen VERKAUF Output verwerten

Question 5

Erklären sie die Zahlungsreihe der Investition.

Answer 5

Investition beginnt mit einer Auszahlung. Später folgen dann die Einzahlungen.

Question 6

Erklären sie die Zahlungsreihe der Finanzierung

Answer 6

Finanzierung beginnt mit einer Einzahlung, später folgen dann Auszahlungen.

Question 7

Welche 4 Aspekte sollten bei einer Investition berücksichtig werden?

Answer 7

1. Kapitaleinsatz 2. Laufzeit 3. Komplexität 4. Wechselwirkungen

Question 8

Nennen sie die “Drei Stufen der “richtigen” Investition

Answer 8

Übersicht der Alternativen “ Bewertung (Erlöse, Kosten, Zeit) “ Auswahl

Question 9

Nennen sie die ihnen bekannten Investitionsrechnungsverfahren. In welche 2 Kategorien lassen sie sich grundsätzlich einordnen?

Answer 9

STATISCHE VERFAHREN (Einzelne Faktoren) - Kostenvergleich - Gewinnvergleich - Amortisation DYNAMISCHE VERFAHREN (Sämtliche Faktoren) - Kapitalwert - Annuität - Interner Zinsfuß

Question 10

Wie lässt sich ein Zeitwert für Geld bestimmen?

Answer 10

Mit einem Diskontierungszinsatz. (1000$ jetzt = 300$ morgen

Question 11

Was ist die Zielgröße der Kostenvergleichsrechnung?

Answer 11

Niedrigste Kosten

Question 12

Nennen sie zwei Arten von Unsicherheit und grenzen sie diese voneinander ab. Welche Verfahren können sie für eine Investitionsentscheidung nutzen?

Answer 12

Unsicherheit I: Risiko ->Wahrscheinlichkeit existent Erwartungswerverfahren Unsicherheit II; Ungewissheit -> keine Wahrscheinlicheiten Beispiel: Korrekturverfahren

Question 13

Erläutern sie die Grundidee der Korrekturverfahre.

Answer 13

Die Unsicherheit einer Entscheidung wird berücksichtigt, idem eine oder mehrere Berechnungsparameter derart korrigiert werden, dass eine vorsichtigere bzw. schlechtere Einschätzung der Zielgröße Zustande kommt

Question 16

Nennen sie drei Möglichkeiten der Innenfinanzierung.

Answer 16

1. Selbstfinanzierung (Jahresüberschuss)
2. Vermögensumschichtung (Abschreibung/Verkauf)
3. Beteiligungsfinanzierung (Neue Partner/ Aktioäre)

Question 17

In welche 2 Kategorie lassen sich Finanzierungsmöglichkeiten Grundsätzlich einordnern?

Answer 17

Eigen/ -Fremdfinanzierung und Innen/-Ausßenfinanzierung

Question 18

Beschreiben sie die Unterschiedlichen Quellen der Außefinanzierung.

Answer 18

Eigenkapital Fremdkapital

EK: Public Equity (listed) und öffentlich an Börse gehandelt

Private Equity(not listed)

FK(Debt)

kurz <1

Mittel 1-5

Langfristig >5

Question 19

Beschreiben sie die Eigenkapitalfinanzierung über Börsennutzung (Public Equity)

Answer 19

Unternehmen gib auf dem Primärmarkt Aktien aus. Auf dem Sekundärmartk handeln Aktionäre diese untereinander.

Das Geld (Equity) gehört nun Adidas. Berechtigt die Aktionäre jedoch an einer Gewinnbeteiigung.

Question 20

Wie funktioniert die Eigenkapitalfinanzierung über Private Equity?

Answer 20

Ein Unternehmen gibt Anteilsscheine ohne Börsenbeteiligung an Investoren aus.

Sie erhalten dafür eine Gewinnbeteiligung oder auch Verlust.

Question 21

Nennen sie Arten der kurfristigen Fremdfinanzierung.

Answer 21

• Handelskredit (Lieferantenkredit)
• Kurzfristiger Bankkredit
• Factoring (Factor zahlt Unternehmen seine Forderungen aus. Und übernimmt diese somit)

Question 22

Nennen sie Zwei Arten der langfristigen Fremdfinanzierung.

Answer 22

• Anleihen​
• Langfristige Bankkredite

Question 23

Erläutern sie die Möglichkeiten der Finanzierung in Abhängigkeit der Entwicklungsstufe eines Unternehmens.

Answer 23

1. PIONIER/STARTUP (Angel round)

Private Equity / Business Angel

2. WACHSTUM (High yield)

Bankkredit (Fremdfinanzierung)

3. REIFE (IPO, Convertibles)

Kapitalerhöhung

Anleihen

Question 24

Was bedeutet IPO?

Answer 24

IPO bezeichnet das Initial Public Offering - den Börsengang

Question 25

Was ist Venture Capital?

Answer 25

VC bezeichnet Venture Capital.

Ein Wagniskapitalgeber versucht in einer frühen Unternehmesphase am Eigenkapital eines Unternehmens teil zu haben um später eine hohe Wertsteigerung zu erzielen.

Question 26

Welcher Faktor spielt für Banken bei der Zinsvergabe eine besonders große Rolle?

Answer 26

Die Ausfallwahrscheinlichkeit

Question 27

Was ist ein Finanzintermediär?

Was ist siene Arbeitsgrundlage?

Answer 27

Ein Finanzintermediär dient dem Interessensausgleich zwische Investore und Kreditnehmern. Er schafft ein Kontaktnetzwerk und vereinfacht den Asutausch.

Haushalte haben hohe Liquidität

geringes Risiko

kleine Beträge

Unternehmen haben geringe Liquidität

höhere Risike

große Beträge

Question 28

Was ist sind die Kernaufgaben eines Finanzintermediärs?

Answer 28

• Informationssuche (Einholen und bewerten)
• Risikodiversivikation (Verteilung des Kapitals auf mehrere Kreditnehmer)
• Transaktionskosten (Skaleneffekte)

Question 29

Woraus setzt sich ein Zinssatz üblicherweise zusammen?

Answer 29

• Zinssatz für Konsumverzicht ( analog Diskontierung)
• Risikozuschlag
  
  • Geltentwertung
  • Bonitätsrisiko

Question 30

Was beziechnet das Bonitätsrisiko?

Answer 30

Die Ausfallwahrscheinlichkeit des Schuldners.

Question 31

Wer ermittelt Bonitätseinstufungen?

Answer 31

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