Introducción a los Derivados Flashcards
RIESGO
La probabilidad de que el resultado (rendimiento) de una decisión (inversión) difiera de lo esperado
Riesgos financieros en la Empresa:
- Ingresos/costos en monedas foráneas
- Costo Integral de Financiamiento
- Tasa Impositiva
- Planta y equipo en el extranjero
- Pasivo con costo
¿Qué podemos controlar?
- Nivel de endeudamiento
- Mezcla de ventas locales/foráneas
- Decisiones de inversión
- Expansión / Consolidación
¿Por qué nacen los derivados?
Es la aversión al riesgo la que ha dado origen a los instrumentos derivados.
El uso de derivados permiten la redistribución del riesgo.
Adicionalmente, los derivados permiten minimizar la incertidumbre que genera la fluctuación en los precios de los activos.
Factores de riesgo que dan origen a los derivados:
- Valor del subyacente
- Tiempo
¿Cuándo se inauguró el Chicago Board of Trade (CBOT)?
Chicago se convirtió en el centro principal para el almacenamiento de granos y por lo tanto, en 1848 se crea el Chicago Board of Trade (CBOT) es inaugurado.
¿Qué ocurrió en el siglo XX?
Los mercados financieros observaron una gran transformación hacia la sofisticación.
La incorporación de la computación a los mercados financieros, de la mano de el nacimiento de las finanzas cuantitativas trajeron como consecuencia un crecimiento exponencial en el uso de derivados.
Importancia de la gestión del Riesgo
La esencia de la administración del riesgo recae en maximizar las áreas donde tenemos algo de control sobre el resultado y minimizar las áreas en las que no tenemos el contra en lo absoluto sobre el resultado mientras la relación causa / efecto permanezca oculta ante nosotros.
Activos básicos de una economía
- Acciones / Deuda
- Divisas
- Commodities
Derivado Financiero
Activo (contrato) financiero cuyo valor depende de uno o más subyacentes.
- Contratos a Plazo (forwards o futuros)
- Swaps
- Opciones
Activo Subyacente
El instrumento de referencia sobre el que se calculará el valor de un contrato derivado
- Materias primas (commodities)
- Divisas
- Acciones
- Tasas de interés
Beneficio Principal de los Derivados
El beneficio principal de los instrumentos derivados es la redistribución del riesgo.
Usos de los Derivados Financieros
- Cobertura
- Especulación
- Arbitraje
