Instrumenty finansowe - obligacje

Question 1

Obligacja

Answer 1

• Papier wartościowy
• emitent stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela obligacji, zwanego dalej „obligatariuszem”
• Świadczenia wynikające z obligacji, sposób ich realizacji oraz związane z nimi prawa i obowiązki emitenta i obligatariuszy określają warunki emisji
• Obligacje nie mogą mieć formy dokumentu; podlegają zarejestrowaniu w depozycie papierów wartościowych
• Obligacje mogą być imienne albo na okaziciela
• Emitent może emitować obligacje, które przyznają obligatariuszom prawo do udziału w zysku emitenta, zwane „obligacjami partycypacyjnymi”
• Spółka może emitować obligacje uprawniające do objęcia akcji emitowanych przez spółkę w zamian za te obligacje, zwane „obligacjami zamiennymi”

Question 2

Obligacja -Emitenci

Answer 2

• Podmioty gospodarcze, w tym osoby prawne mające siedzibę poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej: a) prowadzące działalność gospodarczą lub b) utworzone -wyłącznie w celu przeprowadzenia emisji obligacji
• Spółdzielcze kasy oszczędnościowo-kredytowe oraz Krajowa Spółdzielcza Kasa Oszczędnościowo-Kredytowa
• Jednostki samorządu terytorialnego – obligacje komunalne
• Skarb Państwa, NBP (odrębne regulacje prawne)
• Instytucje finansowe

Question 3

Ryzyko inwestowania w obligacje

Answer 3

◦ Ryzyko stopy procentowej
◦ Ryzyko cenowe
◦ Ryzyko kredytowe (default’u emitenta)
◦ Ryzyko reinwestycji (opcji wcześniejszego wykupu przez emitenta)
◦ Ryzyko płynności obligacji

Question 4

Skarbowy papier wartościowy

Answer 4

Skarbowy papier wartościowy jest papierem wartościowym, w którym Skarb Państwa stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela takiego papieru, i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia

Question 5

Bony skarbowe

Answer 5

Bon skarbowy jest krótkoterminowym papierem wartościowym oferowanym do sprzedaży w kraju na rynku pierwotnym z dyskontem i wykupywanym według wartości nominalnej po upływie okresu, na jaki został wyemitowany

Question 6

cechy bonów skarbowych

Answer 6

➢Bony skarbowe są papierami wartościowymi na okaziciela
➢Bony skarbowe nie mają formy dokumentu i są rejestrowane na rachunkach bonów i kontach depozytowych bonów, prowadzonych w ramach Rejestru
➢Bony skarbowe mogą być nabywane przez osoby fizyczne, osoby prawne lub spółki nieposiadające osobowości prawnej
➢Bony skarbowe mogą być przedmiotem obrotu
➢Listy emisyjne i komunikaty są publikowane na stronach internetowych Ministerstwa Finansów lub w innych środkach masowego przekazu o zasięgu ogólnopolskim

Question 7

Bony pieniężne NBP

Answer 7

➢Bony pieniężne są emitowane przez NBP – „NBP może emitować i sprzedawać papiery wartościowe”
➢Bony pieniężne są papierem wartościowym na okaziciela
➢Bony pieniężne stanowią element operacji otwartego rynku, emitowany w celu absorbcji nadpłynności sektora bankowego
➢Wartość nominalna Bonu pieniężnego wynosi 10 tys. PLN
➢Możliwe terminy zapadalności Bonu pieniężnego:
1,2,3,4,5,6,7,14,28,91,182,273 i 364 dni
➢Sprzedaż Bonu pieniężnego w formie przetargu, z dyskontem
➢Nabywcami Bonów pieniężnych mogą być banki krajowe (banki – dealerzy) oraz BFG
➢Bony pieniężne mogą być przedmiotem obrotu na międzybankowym rynku wtórnym

Question 8

Certyfikaty depozytowe

Answer 8

➢Banki mogą emitować bankowe papiery wartościowe na warunkach podawanych do publicznej wiadomości
➢Bank informuje Komisję Nadzoru Finansowego o zamierzonym programie emisji papierów wartościowych na 30 dni przed terminem emisji, wskazując warunki i wartość programu emisji
➢Bank nie może udzielać kredytu lub pożyczki pieniężnej na kupno bankowych papierów wartościowych emitowanych przez siebie