Foliensatz 2 (Wertorientierung, Transferpreise, strategisches Controlling) Flashcards
Welche Arten der Unternehmenssteuerung gibt es?
- Mengenorientiert (Absatzmenge)
- Umsatzorientiert (Absatzmenge, Preis)
- Ergebnisorientiert (Absatzmenge, Preise, Kosten)
- Wertorientiert (Absatzmenge, Preis, Kosten, eingesetztes Kapital)
Was bedeutet wertorientierte Unternehmensführung?
- Unter den Stakeholdern nehmen die Kapitalgeber eine besondere Stellung ein
- Ein Unternehmen kann auf Dauer nur erfolgreich sein, wenn die Kapitalgeber zufrieden sind
- Der Wert des Unternehmens steigt, wenn die erzielten Ergebnisse die Erwartungen der Kapitalgeber übersteigen
Welche Informationen werden für eine wertorientierte Unternehmensführung benötigt?
- Zukünftige Cash-Flow Kennzahlen
- Vorstellungen der EK/FK-Geber und Renditeerwartungen
Was zeichnet das Capital Asset Pricing Modell aus?
- Soll Geld in Form von FK verliehen werden oder einer Unternehmung als EK zur Verfügung gestellt werden?
- > Investition in EK wird FK vorgezogen, wenn EK Rendite über FK Rendite liegt
- > Risiko wird in Form der Marktvolatilität berechnet
Wie kann man Renditeerwartungen ermitteln?
- Zum Beispiel mit dem WACC (Weighted Average Cost of Capital)
Was sind Werttreiberbäume und wofür werden sie eingesetzt?
- Unternehmen haben übergeordnetes KPI für Steuerung
- > Baum zeigt auf, welche Komponenten diese beeinflussen
- > Zeigt Abteilung ihren Einfluss auf diese KPI auf
- > Offenlegung und Steuerung von Zielkonflikten
Was sind Profit Center?
- Bestimmte Produktgruppen oder Zielmärkte werden in Geschäftsfelder und/oder Unternehmensbereiche zusammengefasst und sind jeweils eigenständige Profit Center
- > Unternehmensziele werden auf PC heruntergebrochen
Wofür sind Transferpreise da?
- Verkäufe zwischen Geschäftsfeldern tragen zum Profit des Profit Center bei und müssen dementsprechend miteingerechnet werden
Welche Transferpreisregelungen gibt es?
- Kostenbasiert
- Verkaufspreisbasiert
- Ergebnisbasiert
Was sind Merkmale einer kostenbasierten Transferpreisregelung?
- Herstellkosten + %-Satz oder Herstellkosten plus absoluter Betrag
- Meist am Anfang der Wertschöpfungskette genutzt
Was sind Merkmale einer verkaufsbasierten Transferpreisregelung?
- Marktpreis oder Marktpreis - %-Satz
- Meist am Ende der Wertschöpfungskette genutzt
Was sind Merkmale einer ergebnisbasierten Transferpreisregelung?
- Ergebnisteilung zwischen beiden Profit Centern
- %-Sätze sind verhandelbar
- Hoher Abstimmungsaufwand
- Meist genutzt in der Mitte der Wertschöpfungskette oder bei starken Abhängigkeiten
Was für eine steuerliche Bedeutung haben Transferpreise?
- Preise zwischen Gruppengesellschaften beeinflussen lokales Ergebnis und damit Steuerlast pro Land
- Gewinne können verschoben und eigene Steuerlast optimiert werden
- Durch lokale Steuergesetze geregelt
Was sind Merkmale einer Strategie?
- Besondere Bedeutung für Vermögens- und/oder Erfolgsentwicklung eines Unternehmens
- Bildet die Grundlage für (operative) Planungstätigkeit
- Beinhaltet die Betrachtung interner und externer Faktoren
Abgrenzung Strategisches Controlling (SC) und Operatives Controlling (OC): Hierarchische Stufe
SC: Oberste Führungsebene
OC: Alle Stufen mit Schwerpunkt mittleres Management
Abgrenzung Strategisches Controlling (SC) und Operatives Controlling (OC): Orientierung
SC: Primär nach außen
OC: Primär nach innen
Abgrenzung Strategisches Controlling (SC) und Operatives Controlling (OC): Zeithorizont
SC: Langfristig (3-5 Jahre)
OC: Kurz- bis mittelfristig (1-2 Jahre)
Abgrenzung Strategisches Controlling (SC) und Operatives Controlling (OC): Unsicherheit
SC: Eher hoch
OC: Eher niedrig
Abgrenzung Strategisches Controlling (SC) und Operatives Controlling (OC): Art der Probleme
SC: Meist unstrukturiert, unscharf
OC: Strukturiert, konkret
Abgrenzung Strategisches Controlling (SC) und Operatives Controlling (OC): Detaillierungsgrad
SC: grob
OC: hoch
Abgrenzung Strategisches Controlling (SC) und Operatives Controlling (OC): Zielgrößen
SC: Existenzsicherung, Erfolgspotenzial
OC: Wirtschaftlichkeit, Rentabilität, Gewinn
Abgrenzung Strategisches Controlling (SC) und Operatives Controlling (OC): Dimensionen
SC: Chancen/Risiken, Stärken/Schwächen
OC: Aufwand/Ertrag, Kosten/Leistungen
Abgrenzung Strategisches Controlling (SC) und Operatives Controlling (OC): Methoden
SC: SWOT, GAP, Portfolio
OC: Jahresabschluss, Kostenrechnung, Budgetierung, Investierung
Strategisches Controlling: Finanzplanung
- Budgetierung auf Jahresbasis
- Budgetfortschreibung
- Zentralisierte Planung auf Kennzahlenbasis
Strategisches Controlling: Zukunftsgerichtete Planung
- Umweltanalysen, Szenarien
- Langfristige Prognosen & Trendvorhersagen
- Ressourcenallokation
Strategisches Controlling: Umweltgerichtete Planung
- Berücksichtigung dynamische Marktentwicklung
- Markt- und Konkurrenzplanung
- Strategiealternativen
Strategisches Controlling: Strategisches Management
- Wettbewerbsstrategien
- Unternehmenswertsystem
Bedeutung des strategischen Controllings für die Unternehmensleitung
- Operationalisierung
- Untersuchung von strat. Leitlinien auf Umsetzbarkeit
- Analyse der wirtschaftlichen Situation auf Zielmärkten
- Untersuchung von internen Stärken und Schwächen
PEST-Analyse
- Einflussfaktoren gelten für alle Marktteilnehmer
- Teil der strat. Investitions- oder Devestitionsentscheidungen
- Grundlage für Szenarioanalysen und Frühwarnsysteme
- Political, Economical/Environmental, Social, Technological
Beobachtungsbereiche PEST
- Konjunkturell (Konsumklima)
- Strukturell (Demographie, Investitionsverhalten)
- Technologisch
- Soziologisch, Ökologisch, Politisch (Gesetze)
- Absatzmarkt
- Beschaffungsmarkt
- Arbeitsmarkt
- Kapitalmarkt (Inflation)
Wann sollte man die PEST-Analyse verwenden?
- Aufbau eines neuen Geschäftsfeldes
- Geplanter Unternehmenskauf oder Beteiligungserwerb
- Entscheidung über Einstellung eines Portfoliobereiches
Welchen Nutzen hat die PEST-Analyse?
- Markt- und Wettbewerbsanalyse
- Potentialanalyse für Markterschließung
Prozess Szenarioanalyse für kritische Einflussfaktoren
- Strukturierung und Definition des Untersuchungsfeldes
- Identifizierung der wichtigsten Einflussbereiche auf das Untersuchungsfeld
- Ermittlung von Entwicklungstendenzen
- Bildung von Annahmen
- Interpretation der ausgewählten Umweltszenarien
- Identifikation pot. Störereignisse und Auswirkungen
- Ausarbeitung von Szenarien + Konsequenzen für Untersuchungsfeld
- Maßnahmen konzipieren
- Entwicklung alternativer Zukunftsbilder
Rolle von Controlling in der Szenarioanalyse
- Ermittlung relevanter Einflussfaktoren
- Operationalisierung der Kriterien
- Datengenerierung
- Entwicklung von Ursache-Wirkungs-Hypothesen und Störfallanalysen
- Ableitung von Handlungsempfehlungen inkl. Abschätzung der Auswirkungen
Szenario Trichtermodell
- Szenarien -> Störereignisse -> Maßnahmen
- Bezug zu betriebswirtschaftlichen Maßnahmen
- Szenarioanalyse mit Value at Risk Methode oder Montecarlo Simulation
Value at Risk Methode
- Anwendbar für jede Art von Kennzahl, die einer statistischen Verteilung folgt
- Indikator möglicher Verlustrisiken & notwendiger Risikodeckung
- Ableitung/Überprüfung von Schadenstoleranzgrenzen
- Bsp.: Wechselkurs-Risiko
Montecarlo Simulation
- Verfahren aus der Stochastik
- Aufwendig lösbare Probleme sollen durch sehr viele Versuche gelöst werden
Vorgehen: - Eingrenzen der möglichen Eingaben
- Generierung zufälliger Eingaben aus dem Eingabebereich
- Deterministische Berechnung mit Eingaben
- Ergebnisauswertung
- Bsp.: EBITDA-Erwartung
