FINANZMITTELBESCHAFFUNG Flashcards
Welche Vorteile hat die Innenfinanzierung im Rahmen der
Eigenfinanzierung ggü. der Außenfinanzierung?
Unabhängigkeit von externen Kapitalgebern:
Reduzierte Abhängigkeit von externen Finanzquellen.
Verringerung von Risiken wie Zinsänderungsrisiken und Restrukturierungsauflagen.
Stärkung der Eigenkapitalbasis:
Erhöhung des Eigenkapitals durch einbehaltene Gewinne und Abschreibungen.
Verbesserung der Bilanzstruktur und finanziellen Stabilität.
Niedrigere Finanzierungskosten:
Keine Zinszahlungen oder Dividenden an externe Kapitalgeber.
Einsparung von Transaktionskosten, die bei der Beschaffung von externem Kapital anfallen.
Erhöhte Flexibilität und
Entscheidungsfreiheit:
Schnellere und eigenständigere Entscheidungsfindung ohne Einfluss externer Kapitalgeber.
Wettbewerbsvorteil in dynamischen Marktumfeldern.
Steuerliche Vorteile:
Abschreibungen mindern den zu versteuernden Gewinn.
Rückstellungen ermöglichen Berücksichtigung künftiger Verbindlichkeiten und steuerliche Entlastung.
definition Eigenfinanzierung
Finanzierungsvorgänge, bei denen zusätzliches Eigenkapital zur Verfügung gestellt wird
die aktuellen oder neuen Anteilseigner führen dem Unternehmen Kapital zu oder
Selbstfinanzierung aus dem betrieblichen Umsatzprozess (Gewinnthesaurierung)
definition Fremdfinanzierung
Fremdfinanzierungbezeichnet die Beschaffung von Geld-und Sachkapital zur Deckung des Finanzbedarfs eines Unternehmens über:
den Geld-und Kapitalmarkt
aus dem Liefer-und Leistungsverkehr
Zuwendungen und Zuschüsse der öffentlichen Hand oder sonstiger Dritter
Sonderformen: Leasing, Factoring
Rückstellungen
definition Kreditwürdigkeitsprüfung?
Kreditgeber gehen mit der Einräumung von Krediten ein wirtschaftliches Risiko
Einschätzung des wirtschaftlichen Risikos im Rahmen der Kreditwürdigkeitsprüfung
aufgaben im Rahmen der Kreditwürdigkeitsprüfung?
Informationsbeschaffung
Aufbereitung des Jahresabschlusses
Berechnung von Kennzahlen
Plausibilitäts-und Vollständigkeitsprüfung von Prognosen
Faktoren im Rahmen der Kreditwürdigkeitsprüfung?
Persönliche Faktoren: Ruf, Geschäftsführung, unternehmerische Fähigkeiten
Sachliche Voraussetzungen: Aktuelle und künftige Vermögens-, Finanz-und Ertragslage, Aktuelle und künftige Liquiditätslage, Wirtschaftsplanung, Haftungsverhältnisse
was gehört zur kurzfristigen Kreditfinanzierung?
Lieferantenkredit: Unternehmen erhält Lieferungen oder Leistungen von einem anderen Unternehmen und bezahlt in der Zukunft
formloser Kredit, i.d.R ohne Kreditwürdigkeitsprüfung
Mittel der Absatzförderung
freiwillig bei Einräumung eines Zahlungsziel
unfreiwillig, bei Zahlungsverzug des Kunden
Zinsgünstiger Kredit ?????
Kundenanzahlungen: Anzahlungen von Abnehmern der Lieferungen und Leistungen
Großanlagenbau und Schiffbau
Sicherheit zur Abnahme und Finanzierung des Produktionsprozesses
Ausländische Patienten und Selbstzahler
Factoring: Finanzierungsgeschäft bei dem ein Finanzierungsinstitut
(Faktor):
die Forderungen seines Klienten ankauft und sie bis zur Fälligkeit
bevorschusst
das Forderungsausfallrisiko übernimmt
die Debitorenbuchhaltung und das Mahnwesen führt und das Inkasso
betreibt
Gegenleistungen sind Gebühren, die der Kunde bezahlt
Kontokorrentkredit: jedes Unternehmen verfügt über eine Bankverbindung, auf der
Zahlungen der Kunden eingehen und laufende Überweisungen
getätigt werden. Gestattet das Kreditinstitut Verfügungen über ein
Konto auch dann, wenn das Guthaben nicht ausreicht, so entsteht
bei der Abwicklung des Zahlungsverkehrs ein Kredit.
Wechselseitiges Schuld- und Guthabenverhältnis (Kontokorrent)
Kontokorrent kann nach Bedarf des Kreditnehmers ohne
Kreditwürdigkeitsprüfung bis zum vereinbarten Maximalbetrag
(Kreditlinie) in Anspruch genommen werden
dient der Sicherung der Zahlungsbereitschaft
relativ hohe Kosten
Lombardkredit
alternativ zum Kontokorrentkredit zur Finanzierung des kurzfristigen Kreditbedarfs
Kredit der durch die Verpfändung von Wertpapieren, Wechseln oder Waren gesichert ist
Avalkredit
Kreditinstitut gibt den Gläubigern von Unternehmen ein bedingtes Zahlungsversprechen in Form einer Bürgschaft oder eine Garantie
Unternehmen kann Kredite ohne eigene Kreditwürdigkeitsprüfung in Anspruch nehmen
als Gegenleistung ist eine angemessene Avalprovisionzu entrichten
Commercial Papers
unbesicherteInhaberschuldverschreibungen mit einer Laufzeit von7 Tagen –2 Jahre (minus einem Tag)
kostengünstige und flexible kurzfristige Finanzierungsmöglichkeit zur fristenkongruenten Refinanzierung kurzfristiger Aktiva
Beauftragung einer Bank mit der Auflegung eines CP-Programms durch den Emittenten und gegebenenfalls weiterer Banken zur Platzierung der CP
Welche Vor- und Nachteile bringt die Fremdfinanzierung mit sich?
Vorteile:
Erhalt der Liquidität: Keine großen Einmalzahlungen, Liquidität bleibt erhalten.
Steuervorteile: Zinsaufwendungen sind oft steuerlich abzugsfähig.
Erhöhte Investitionsmöglichkeiten: Zugang zu Kapital ermöglicht größere oder zusätzliche Investitionen.
Wachstum: Beschleunigtes Unternehmenswachstum durch schnelle Finanzierung.
Eigentumserhalt: Keine Abgabe von Unternehmensanteilen, Eigenkapital bleibt unberührt.
Hebelwirkung: Nutzung von Fremdkapital kann die Eigenkapitalrendite erhöhen.
Nachteile:
Zinskosten: Regelmäßige Zinszahlungen können die finanzielle Belastung erhöhen.
Rückzahlungsverpflichtungen: Festgelegte Rückzahlungen müssen unabhängig von der Ertragslage erfolgen.
Bonitätsabhängigkeit: Hohe Verschuldung kann die Kreditwürdigkeit beeinträchtigen.
Finanzielle Flexibilität: Eingeschränkte Flexibilität durch langfristige Verbindlichkeiten.
Insolvenzrisiko: Hohe Verschuldung kann im Extremfall zur Insolvenz führen.
Mitspracherechte: Gläubiger können Einfluss auf Geschäftsentscheidungen nehmen, z.B. durch Kreditauflagen.
Warum führt Leasing in der Regel zu einer höheren Belastung als die Kreditfinanzierung?
höhere Gesamtkosten
Keine Eigentumsübertragung
Eingeschränkte Flexibilität
Zusätzliche Gebühren und Kosten
Steuerliche Aspekte
Was spricht trotz der höheren Belastung durch das Leasing für die Leasingalternative?
Schonung der Liquidität
Flexibilität und Aktualität
Planungssicherheit und Kostenkontrolle
Bilanzneutrale Finanzierung
Steuerliche Vorteile
Risikoverteilung
Einfachere Beschaffung
Skalierbarkeit
