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3 Semester > Finanzierung und Investition > Flashcards

Finanzierung und Investition Flashcards

1
Q

Fokus der Investition und Finanzierung

A
  • Auszahlungen = Abgang liquider Mittel
  • Einzahlungen = Zugang liquider Mittel
  • Ausgaben = Abnahme des Geldvermögens
  • EInnahmen = Zunahme des Geldvermögens
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Q

Beispiel für Einzahlungen

A

Eingang einer Forderung

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3
Q

Beispiel Auszahlung

A

Tilgung einer Verbindlichkeit

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4
Q

Beispiel Ausgaben

A

Wareneinkauf auf Ziel

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5
Q

Beispiel Einnahmen

A

Warenverkauf auf Ziel

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6
Q

Beispiel Einzahlung = Einnahme

A

Barverkauf von Erzeugnissen

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7
Q

Beispiel Auszahlungen = Ausgaben

A

Barkauf von Rohstoffen

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8
Q

Finanzierungsbegriff

A

Funktion: zielgerichtete Planung, Gestaltung und Steuerung aller Zahlungsströme

Ergebnis: Finanzstruktur eines Unternehmens

Als Zahlungsstrom: Einzahlung, auf die Auszahlungen folgen

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9
Q

Finanzierungsarten

A
  • Außenfinanzierung

- Innenfinanzierung

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10
Q

Innenfinanzierungen

A
  • Selbstfinanzierung
  • Finanzierung aus Rückstellungen
  • Finanzierung durch Abschreibungen
  • Umschichtungsfinanzierung
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11
Q

Ausßenfinanzierungen

A
  • Beteiligungsfinanzierung

- Kreditfinanzierung

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12
Q

Investitionsbegriff

A

Ergebnis: Mittelverwendung eines Unternehmens
Zahlungsstrom: Asuzahlung, auf die Einzahlungen folgen
Aufgaben: Planen, Bewerten, Steuern, Überprüfen
Objekte: Für sachanlagen, Beteiligungen und immaterielles

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13
Q

Ziele der Finanzierung

A

Hauptziele: Sicherung der Liquidität und Rentaibilität

Nebenziele: Unabhängigkeit, Wachstum und Sicherheit

-> Konflikte sind möglich

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14
Q

Liquidität 1. Grades

A

Zahlungsmittelbestand / kurz. Verbindlichkeiten

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15
Q

Liquidität 2. Grades

A

(Zahlungsmittel + kurz. Ford.)/kurz. Verbindlichkeiten

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16
Q

Liquidität 3. Grades

A

Gesamtes Umlaufvermögen / Kurz. Verbindlichkeit

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17
Q

Formel EK-Quote

A

(EK/GK)*100
50% = gut
33% = gesund
25% = akzeptabel

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18
Q

Formel Umsatzrentabilität

A

Gewinn / Umsatz * 100

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19
Q

Formel Eigenkapitalrentabilität

A

Gewinn/Eigenkapital * 100

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20
Q

Formel Gesamtkapitalrentabilität

A

(Gewinn + Zinsaufwand) / Gesamtkapital * 100

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21
Q

Leverage-Effekt

A

EK-Rendite kann gesteigert werden druch vermehrten Einsatz von FK, wenn für FK weniger Zinsen zu zahlen sind als die GK-Rendite.

-> überproportionaler Anstieg: Hebel-/Leverage-Effekt

22
Q

Risiken Leverage-Effekt

A
  • steigende FK-Zinsen, da diese nicht fix
  • geringere Überschüsse
  • > “negativer Helbel”!
23
Q

Planungsphasen einer Investition

A
  1. Anregungs-/Ideenphase
  2. Planungsphase
  3. Entscheidung/Freigabe
  4. Realisierung mit ökonomischer Begleitung
  5. Nachprüfung
24
Q

Bewertungsverfahren einer Investition

A

Nur finanziell:

statisch: Kostenvergleich, Gewinnvergleich, Rentabilität
dynamisch: Kapitalwert, interner Zisnfuß, Annuität

Qualitativ: Punktbewertung, Nutzwertanalyse

25
Q

Problem bei der Rentabilitätsrechnung

A

Es wird mit Durchschnittswerten gerechnet

26
Q

Amortisationsrechnung

A

dient zur Ermittlung der Kapitalbindungsdauer einer Investition

27
Q

Formel Amortisation bei gleichmäßiger Zahlung

A

= Investition / (Gewinn + Abschreiubung) pro Jahr

28
Q

Jahresplanung

A

Zusammenstellung der finanziellen Auswirkungen geplanter Maßnahmen wie Absatz, Beschaffung, Personal, Investitionen

29
Q

Maßnahmen zur Abwendung der Unterdeckung

A
  • Zahlungen später
  • Einzahlungen früher
  • Asuzahlungen reduzieren
  • Einzahlungen erhöhen
  • AUfnahme eines Kredits
  • Investoren suchen
  • Reserven nutzen
30
Q

Definition Außenfinanzierung

A

Kapital, das nicht aus dem Leistungserstellungsprozess des Unternehmens stammt, sondernvon außen zugeführt und somit zur Deckung von Finanzbedarf beiträgt.

31
Q

Merkmale Beteiligungsfinanzierung

A
  • Steht zeitlich unbegrenzt zur Verfügung
  • Haftungsrisiko
  • Beteiligung a Gewinn und Verlust
  • Beteiligung an der Leitung
32
Q

Einzelunternehmen

A
  • kein Mindest-EK, da persönliche Haftung
  • EK variabel

OHG
- Kein mindest_EK, da persönloche solidarische Haftung

KG

  • Komplementäre haften persönlich
  • Kommanditisten haften nur mit Einlagen

Stille Gesellschaft / Teilhaber
- Einkage gegen Gewinnbeteiligung

33
Q

Kapitalgesellschaften

A

Sind juristische Personen, die mit dem Gesellschaftsvermögen haften
- Beschränkte Haftung der Gesellschafter

GmbH

  • Mindestkapital 25000
  • Mit niedrigem Grundkapital, Minimum 1 Euro
34
Q

Neue Entwicklung in DE bei Kapitalgesellschaften

A

UG = Unternehmergesellschaft = Haftungsbeschränkte GmbH ohne Mindestkapital, aber Ausschüttungsbeschränkung, bis GmbH-Mindestkapital erreicht ist.

35
Q

Aktienarten

A
  • Namensaktie = AG kennt ihre Aktionäre
  • Inhaberaktie = frei übertragbar
  • Vinkulierte Namensaktie = Übertragung mit zustimmung der AG
  • Stückaktie = ohne Nennwert
  • Nennwertaktie = mit Nennwert
  • Stammaktie = verleihen alle Rechte incl Stimmrechte
  • Vorzugsaktie = garantierte oder höhere Dividende
36
Q

Arten der Kapitalerhöhung

A
  • Ordentliche Kapitalerhöhung
  • Genehmigte Kapitalerhöhung
  • Bedingte Kapitalerhöhung für Fusionen
  • Nominelle Kapitalerhöhung durch Umwandlung von Rücklagen
37
Q

Nominelle Kapitalerhöhung

A

“Gratisaktien”

  • Teile der Rücklagen werden zu gezeichnetes Kapital
  • Die Aktionäre erhalten zusätzliche Aktien

Ziel: Mehr Käufe bei niedrigerem Kurs

38
Q

Kriterien der Kreditwürdigkeit

A

Persönliche: Beruf, Ausbildung/Qualifikation, Alter, Erfahrung

Wirtschaftlich: Finanzen, Ertrag/Einkommen, Planung, Management

39
Q

Definition Rating

A

Gesamturteil über Fähigkeit und Bereitschaft/Wahrscheinlichkeit Zahlungsverpflichtungen vollständig und fristgerecht nachzukommen

40
Q

Sachsicherheiten

A
  • Pfrandrechte an Gebäuden/Grundstücke
  • Pfandrechte an Forderungen/Wertpapieren
  • Sicherungsübereignung
  • Pfandrecht an Mobilien
  • Sicherungsübereignung
41
Q

Personenbezogene Sicherheiten

A
  • Bürgschaften von Privaten, Unternehmen, Staat

- Garantien

42
Q

Kreditversicherungen

A
  • Warenkreditversicherungen
  • Ausfuhrkreditversicherungen
  • Restschuldversicherungen
43
Q

Langfristige Fremdfinanzierung

A
  1. Von Banken für Maschinen/Grundstücke
  2. Anleihen vom Kapitalmarkt mit festem Zins und fester Laufzeit
  3. Schuldscheindarlehen
  4. Staatlich geförderte Kredite
  5. Gesellschafterdarlehen
44
Q

Kurzfristige Fremdfinanzierungen

A
  1. Von Banken als Kontokorentkredit, Diskontkredit…
  2. Lieferantenkredit
  3. Von Kunden: ANzahlungen, Vorauszahlungen
45
Q

Was ist entscheident bei den Kosten einer Fremdfinanzierung?

A

Entscheident sind die Effektivzinsen, nicht die Nominalzinsen.

46
Q

Factoring

A

Verkauf von Forderungen an einen Factor = Bank oder Inkasso

47
Q

Offene Selbstfinanzierung

A

Offen= ersichtlich, speziell bei Kapitalgesellschafteb

48
Q

Stille Selbstfinanzierung

A

Still = Stille Reserven durch Unterbewertung von Aktiva oder Überbewertung von Passiva

49
Q

Offene/stille Selbstfinanzierung

A

= Finanzierung durch einbehaltene Gewinne

50
Q

Definition Innenfinanzierung

A

Finanzierung mit Überschüssen aus dem Umsatzprozess bzw. aus Freisetzung von Finanzmitteln

51
Q

Finanzierung mit Rückstellungen

A

= ungewisse Verbindlichkeiten

Effekt: Aufwand jetzt, Auszahlung später

Gefahren: Unterdeckung, speziell bei Pensionen

52
Q

Finanzierung mit Abschreibungen

A

Effekt: Aufwand jetzt, Auszahlung früher
Daher: Kapitalfreisetzungseffekt bis zur Widerbeschaffung

-> Kapitalerweiterungs-, Lohmann-Ruchti- oder Marx-Engels-Effekt

3 Semester (4 decks)

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