Finansielle virksomheder Flashcards
Hvad er definitionen på finansielle virksomheder?
aktører, som driver virksomhed inden for den finansielle sektor
Hvilke 3 hovedgrupper findes der og hvilke aktører er der i disse?
1) FIL - finansielle virksomheder
pengeinstitutter
realkreditinstitutter
investeringsforvaltningsselskaber
forsikringsselskaber
2) KML/MAR/EMIR/CSDR - virksomheder der udgør en del af markedsindretningen
værdipapircentraler
clearingcentraler
markeder + deltagerne
3) LIF/FAIF - aktører der beskæftiger sig med kollektiv investering
investeringsforeninger (UCITS)
alternative investeringsfonde (AIR)
Dertil er der også en restgruppe:
4) pensionssektoren
herunder ATP
herunder LD
Hvor er finansielle virksomheder reguleret?
SL hvis finansiel aktør udgør kapitalselskab, dog lex specialis ved finansiel særlovning
KML regulerer kapitalmarkedet og dets indretning samt adfærden på markedet
FIL regulerer aktørerne og deres interne organisering
Fondsmæglerloven regulerer fondsmæglerselskaber og i et vist omfang pengeinstitutter, realkreditinstitutter, investeringsforvaltningsselskaber og AIR’er når der udøves investeringsservices eller -aktiviteter
Hvad er formålet med reguleringen af finansielle virksomheder?
1) finansielle virksomheder spiller en central samfundsmæssig rolle
2) sikring af tryghed og stabilitet >< aftale- og handlefriheden, fri konkurrence
Hvad omhandler fit and proper kravene i FIL?
Omhandler direktions- og bestyrelsesmedlemmers egnethed og hæderlighed
Hvad skal fit and proper kravene sikre?
Skal sikre kompetencer og tryghed
Hvad indebærer kravene?
Kravene indebærer bl.a.:
- tilstrækkelig viden, faglig kompetence og erfaring
- må ikke være pålagt strafansvar, være under konkursbehandling el. lign.
- godt omdømme
- udvise hæderlighed, integritet og uafhængighed
- varetage erhverv/stilling på forsvarlig vis
- må ikke have påført virksomheden tab
- begrænsninger i antal af poster
Hvad er Finanstilsynets rolle ifht. fit and proper reglerne?
- Finanstilsynet er efter en række EU-direktiver forpligtede til at sikre, at ledelsen i finansielle virksomheder er egnede og hæderlige.
- Finanstilsynet skal godkende ledelsesmedlemmer og løbende vurdere, om de lever op til kravene
- Finanstilsynet kan afsætte ledelsesmedlemmer hvis de ikke længere lever op til dem
Hvad er en værdipapirhandler?
Virksomhed der handler med værdipapirer (fx aktier og obligationer). Retter henvendelse til offentligheden om investeringsservice og handel med værdipapirer, hvilket indebærer:
- Modtager og udfører ordrer vedr. finansielle instrumenter for investorers regning
- Investeringsrådgivning
Hvad er et fondsmæglerselskab?
laver kun værdipapirhandel
Hvad er et børsmæglerselskab?
fondsmæglerselskab der er medlem af et reguleret marked
Hvad er en værdipapircentral?
registrerer fondsaktiver, fx aktier. Værdipapir kan udstedes gennem en værdipapircentral, men denne er ikke udsteder. Ansvar for registrering af værdipapir. Kan også registrere efterfølgende ændringer ift. de rettigheder der knytter sig til værdipapir
Hvad er en clearingcentral?
klarlæggelse af hvilket værdipapir og hvor mange stykker af det der er overdraget samt hvad der skal betales
Hvad er et kreditvurderingsbureau?
vurderer risiko for at udsteder af et finansielt instrument ikke kan overholde sine forpligtelser - indgår som et vigtigt element i værdiansættelsen af det finansielle instrument
ofte udsteder af værdipapirer der anmoder om og betaler for kreditvurdering
Hvad følger af finanstilsynets praksis vedrørerende fit and proper, men som ikke længere er et lovfæstet hensyn?
Der lægges vægt på hensynet til at opretholde tilliden til den finansielle sektor
Hvad indeholder det 2-grenede kompetencekrav i fit and proper reglerne?
(i) Individuelt: Hvert enkelt bestyrelsesmedlem skal til enhver tid have tilstrækkelig viden, faglig kompetence og erfaring til at kunne varetage hvervet som bestyrelsesmedlem i den konkrete finansielle virksomhed, jf. FIL § 64.
(ii) Kollektivt: Bestyrelsesmedlemmerne skal tillige samlet set have tilstrækkelig viden, faglig kompetence og erfaring til at kunne forstå virksomhedens aktiviteter og risiciene forbundet med dem, jf. FIL § 64 e.
Kan Finanstilsynet påbyde en fiansiel virksomhed at afsætte en direktør?
Ja, det kan de efter FIL § 351, stk. 1 og stk. 2 mht. bestyrelsesmedlemmer
Hvad er konsekvensensen ved ikke at efterleve Finanstilsynets påbud om afsættelse af direktør eller bestyrelsesmedlem?
Hvis påbuddet ikke efterleves, kan Finanstilsynet inddrage virksomhedens tilladelse (koncession) til at drive finansiel virksomhed, jf. FIL § 224, stk. 1, nr. 2, jf. FIL § 351, stk. 8.
Denne sanktion har dog endnu ikke været anvendt i praksis
Ifht. fit and proper reglerne, så findes der forskellige forbud. Nævn alle 3
1) Umyndighed og værgemål m.v jf. SL § 112
2) Forbud mod spekulationsforretning med selskabets kapitalandele jf. SL § 113
3) (for børsnoterede A/S) Forbud mod at formanden udfører andet hverv for selskabet udover formandsposten jf. SL § 114.
Hvad var tilstanden før fit and proper reglerne og hvad konkluderede Rangvid-rapporten?
Finanskrisen medførte, at der blev nedsat et udvalg til at finde årsagerne.
Man konkluderede i rapporten, at en række pengeinstitutter var præget af dårlig ledelse.
Daværende regler gjorde det stort set umuligt at afsætte en ledelse
Hvem har ansvaret for at den finansielle virksomhed ledes forsvarligt?
Ansvaret for at den finansielle virksomhed ledes forsvarlig ligger hos ledelsen dvs. bestyrelsen og direktionen.
Finanstilsynet har med hjemmel i FIL § 71 udstedt ledelsesbekendtgørelsen, der indeholder detaljerede regler om bestyrelsens og direktionens ansvar samt om organisationens struktur, procedure og risikostyring
Kan man både være bestyrelsesmedlem og direktør i samme finansielle virksomhed?
Hvervet som bestyrelsesmedlem i en finansiel virksomhed kan ikke forenes med en stilling som direktør i samme virksomhed, jf. FIL § 73 (skærpelse i forhold til SL § 111).
Hvordan bliver det vurderet om et ledelsesmedlem lever op til fit and proper kravene?
Finanstilsynet vurderer ved indtræden, om et ledelsesmedlem lever op til fit & proper-kravene på baggrund af en ansøgning indsendt af enten virksomheden eller ledelsesmedlemmet. Vurderingen er altid konkret og individuel på baggrund af ledelsesmedlemmets stilling i virksomheden
Der bliver foretaget en skrivebordvurdering (cvr register og straffeattest). Vurdering bliver foretaget ved opslag i medier.
En fiansiel virksomhed skal give finanstilsynet meddelse om ændringer i ledelsen.
Bestyrelser har pligt til årligt at selvevaluere med henblik på at leve op til fit and proper.
Finanstilsynet gennemgår disse evalueringer.
Finanstilsynet stiller høje krav til ledelsen.
Skærpede krav for SIFI’er i fremtiden
