Final gouv. simplifié Flashcards
Raison d’être entreprise
But fondamental existence, pourquoi est créé, au-delà recherche de profits
Définit contribution spécifique entreprise à société ou environnement
Raison influence orientations stratégiques, guide action et cœur identité corporative
Donne sens travail employés et motive engagement parties prenantes autour objectif commun
Dans contexte où attentes envers entreprises augmentent, raison claire essentielle pérennité et légitimité organisation
Pousse à dépasser seul intérêt financier pour intégrer développement durable/responsable
Ex: Boralex, spécialisée dans énergies renouvelables, raison être accélérer transition énergétique mondiale avec énergies propres comme éolien/solaire, contribuant lutte contre changements climatiques
Mission
Ce qu’entreprise fait quotidien pour atteindre raison d’être. Déclinaison opérationnelle, décrit produits/services, marchés ciblés et actions pour atteindre objectifs fondamentaux.
Permet employés, clients, investisseurs comprendre précisément activités entreprises pour créer valeur
Sert orienter choix stratégiques entreprise, notamment diversification ou sélection projets prioritaires
Formulation claire/précise aide entreprises définir objectifs mesurables et rendre compte performances auprès parties prenantes
Ex: Mission Boralex est développer, construire sites production électricité provenant sources renouvelables (solaire/éolien) en Europe/Amérique du Nord. Réalise raison d’être en offrant solutions énergétiques renouvelables
Gouvernance d’entreprise
Regroupe mécanismes pratiques, règles par lesquels entreprise est dirigée/controlée
En vue équilibrer intérêts différentes parties prenantes
Encadre manière dont pouvoirs décisions distribués entre actionnaires, conseil administration et dirigeants pour assurer le bon fonctionnement
Importance augmenté dernières années avec scandales comme Enron, WorldCom qui révèle lacunes dans gestion et contrôle entreprises.
Scandales entraine lourdes pertes financières et crise confiance chez investisseurs
Pousse autorités renforcer cadres règlementaires, imposant transparence financière et responsabilité aux administrateurs
Gouvernance efficace indispensable pour stabilité financière, crédibilité marchés financiers et pérennité entreprises
3 axes : création de valeur (protéger intérêts actionnaires) cognitif (firme comme intégrateur social, saine gouvernance inclut intérêts actionnaires plus prises en considérations différentes parties prenantes) et juridique (se concentre sur le cadre réglementaire de la gouvernance, législation, prise en considération différentes parties prenantes)
Ex : Enron impliquant fraudes comptables, mis lumières faiblesses majeures pratiques gouvernance, menant renforcement règles comptables et meilleure structuration CA
Qui détient réellement pouvoir dans société cotée en bourse ?
En théorie, pouvoir décisionnel appartient propriétaires entreprise. En pratique, dirigeants et gestionnaires détiennent pouvoir substantiel grâce accès privilégié information stratégique interne et gestion quotidienne des affaires.
Asymétrie information confère grande autonomie dans prise décision.
Émergence investisseurs institutionnels importants, comme fonds pension/société gestion actifs, modifie rapport de force. Investisseurs institutionnels font pouvoir travers activisme actionnarial, influencant décisions stratégiques avec propositions actionnariales basée sur droits de votes qui impose dirigeants discipline accrue.
EX : CDPQ, actionnaire important boralex, exerce pouvoir en influençant pratiques gouvernance et orientations stratégiques liés durabilité/performance ESG.
Dirigeants peuvent-ils prendre risque à tout prix?
Non, même pour maximiser rendements financiers, ont responsabilités fiduciaires, doivent tenir compte risques financiers réglementaires, risque opérationnel, réputationnel et ESG.
Risques ESG doivent être intégrés prise décision, mauvaise gestion peuvent entrainer pertes financières majeures, litiges couteux et dommages sur réputation.
Gouvernance responsable impose aux dirigeants évaluation rigoureuse risques avant changement décision stratégique
EX : Catastrophe de Bhopal en Inde 1984, due mauvaise gestion risques environnementaux/sécurité par Union Carbide, causé milliers décès, pertes financières, chute valeur boursière, souligner importante cruciale gestion rigoureuse risques ESG.
Actionnaires peuvent il contraindre dirigeants maximiser valeur actions
En principe oui, pouvoir influencer dirigeants maximiser valeur action, mais capacité dépend poids relatif dans entreprise
Activisme actionnarial ; moyen efficace à leur disposition, utilisent assemblées générales, propositions actionnariales, droits votes pour imposer changements dans stratégie et gouvernance
Particulièrement vrai investisseurs institutionnels qui ont important blocs d’actions et peuvent peser significativement sur décisions stratégiques
Activisme peut porter sur performance financières traditionnelles ou sur enjeux ESG
Investisseurs institutionnels utilisent influences pour pousser entreprises à adopter pratiques responsables/durables, puisque synonyme création valeur long terme
Même si dirigeants ont autonomie opérationnelle, actionnaires engagés/informés peuvent exercer pression suffisante pour influencer direction stratégique
Ex : BlackRock, CDPQ utilisent régulièrement activisme actionnarial pour inciter entreprises dans lesquelles elles investissent à améliorer performances ESG et financières
Responsabilité sociale entreprise
Intégration volontaire par entreprise préoccupations sociales, environnementales dans activités commerciales et relations avec parties prenantes. Peut être obligatoire dans le cadre des hôpitaux ou institutions publiques.
Va au-delà exigences légales minimales en impliquant activement entreprises dans gestion proactives impacts sociaux/environnementaux de ses activités.
RSE = prise conscience entreprise rôle élargi au sein société, incluant attentes croissantes consommateurs, investisseurs, communautés et autres
Inclut lutte contre changement climatique, respect droits humains, protection environnement
Mise en place RSE peut inclue utilisation normes reconnues internationalement, Global Report Initiative (GRI) ou objectifs développement durable (ODD)
RSE permet entreprises gérer réputation et attirer investisseurs responsables cherchant limiter risques ESG
RSE sont les impacts de l’entreprise sur son contexte
EX : Danone applique stratégie RSE exemplaire, intégrant activement ODD et publiant rapports détaillés selon normes du GRI
Quel lien faites vous entre Gouvernance et RSE
Gouvernance = cadre permettant mise en œuvre efficace RSE au sein entreprise
Gouvernance définit clairement responsabilités et rôles différents acteurs (conseil administration, comités, direction) en matière RSE
Permet intégrer RSE dans processus décisionnels stratégiques en évaluant impacts sociaux/environnementaux décisions
Gouvernance influence performance RSE entreprise, notamment par définition objectifs précis et mesurables et par contrôle de atteinte
Gouvernance garantit engagements RSE pris en compte à tous niveaux hiérarchiques, rendant dirigeants responsable actions devant actionnaires/parties prenantes
Qualité mécanismes gouvernance conditionne crédibilité démarche RSE auprès parties prenantes externes (investisseurs, clients, communautés)
EX : Enbridge, comité spécialisé et CA supervise enjeux environnementaux et sociaux, ce qui démontre clairement intégration stratégique RSE dans gouvernance
Quels sont les parties prenantes et quel est leur rôle dans gouvernance et RSe
Tous entités ou individus affectés par activités entreprises ou capables influencer décisions
Incluent actionnaires, communautés locales, ONG, médias, employés et clients
Jouent rôle crucial en influençant pratiques de gouvernance et RSE
Investisseurs/actionnaires exercent pouvoir à travers activisme actionnarial, incitant adoptions pratiques responsables
Communautés locales peuvent exercer pression sociale/réglementaire qui pousse entreprises adopter gestion responsable impacts environnementaux/sociaux
ONG/médias, rôle surveillance, mettent lumières comportements irresponsables, incitant entreprises améliorer transparence et gouvernance.
Attentes croissantes parties prenantes obligent entreprises intégrer pleinement préoccupations ESG dans gouvernance
EX : à travers activisme actionnariale, acteurs comme CDPQ influencent stratégie ESG boralex, assurant prise en compte sérieuse attentes des parties prenantes
Commentaires sur la position de Larry Fink (BlackRock)
Affirme que entreprises doivent prendre en compte intérêts ensemble parties prenantes plutôt que focaliser sur maximisation profits court terme
Reflète changement important conception traditionnelle entreprise centrée uniquement sur actionnaire, vers conception plus inclusive.
Selon lui, prise en compte intérêts employés, clients, communautés, environnement indispensable pour performance et durabilité long terme entreprises
Approche plus holistique s’inscrit pleinement dans contexte actuel avec attentes sociales envers entreprises qui augmentent fortement, en matière responsabilité environnementale et sociale
Pousse entreprises à adopter gouvernance responsable, tienne compte impacts sociaux, environnementaux et économiques activités
Ex: BlackRock utilise philosophioe activement, imposant entreprises dans lesquelles il investit respecter critères ESG exigeants pour assurer visibilité économique long terme
Quel lien faites vous entre gouvernance et gestion risques ESG
Constitue cadre essentiel, permet gestion structurée/efficace ESG. Gouvernance efficace définit clairement responsabilité liée enjeux esg
Notamment en désignant personnes/comités spécifiques chargés évaluer, contrôler et gérer ces risques.
Gouvernance peuvent garantir enjeux ESG pris en compte dans tous décisions stratégiques/opérationnelles
Aide à intégrer critères ESG dans gestion globale risques financiers, opérationnels et réputationnels entreprise
Gouvernance solide inclut mécanismes suivi, reporting transparent et communication régulière performances ESG parties prenantes
Gouvernance efficace joue rôle déterminant pour éviter crises majeures liées mauvaise gestion risques ESG, assurant pérennité entreprise
Risques ESG sont les impacts du contexte sur l’entreprise
EX : Entreprises comme Boralex utilisent comités spécialisés et suivent recommandations TCFD pour structurer gouvernance climatique/intégrer risques ESG dans stratégie affaires
Global Reporting Initiative
Référentiel international largement utilisé permet entreprises communiquer manière transparente impacts sociaux, environnementaux, économique
GRI fournit cadre clair et cohérent pour publier rapports développement durable et performance ESG manière standardisée
Objectif GRI améliorer transparence entreprises en matière responsabilité environnementale/sociale, facilite évaluation performance par investisseurs/parties prenantes
Suivant GRI, entreprises montrent engagement contribuer développement durable, tout en améliorant crédibilité et réputation
Permet aussi investisseurs/analystes comparer facilement performances ESG entre différentes entreprises, favorisant investissement responsable
Adopter GRI aide identifier domaines clés où améliorations peuvent être apportés permettant mieux gérer impacts
Ex: Danone et Enbridge publient chaque année rapports développement durable selon normes GRI, assurant transparence et comparabilité avec autres entreprises secteur
TCFD
Taskforce Climate-Related Financial Disclosures initiative internationale encourage entreprises identifier et divulguer risques et opportunités financiers liés changements climatiques
recommandations sur manière dont entreprises devraient divulguer stratégies climatiques, gouvernance liée climat, processus gestion risques climatiques et impact financier potentiel risques
Cadre aide entreprises mieux comprendre, gérer, évaluer risques climatiques, intégrants éléments directement stratégies commerciales
En appliquant TCFD, peuvent préparer proactivement risques liés transition vers économie faibles émissions carbone, comme changements réglementaires ou évolutions technologiques.
Démarche très valorisée par investisseurs institutionnels, intègrent plus en plus critères climatiques dans décisions investissement
Facilite évaluation entrreprises sur résilience face défis climatiques, renforçant attractivité auprès investisseurs responsables
EX; Entreprises comme Boralex utilisent TCFD pour structurer gouvernance climatique, publiant informations précises sur gestion risques et opportunités liés climat, répondant attentes croissantes investisseurs institutionnels
Recommandation stratégie implantation
Essentiel suivre démarche structurée
1) Diagnostic initial afin identifier enjeux ESG spécifique entreprise (analyse matérialité)
2) Important que direction et CA expriment engagement clair envers objectifs RSE, intégrant ces derniers à stratégie globale entreprise
3) Convient définir objectifs précis/mesurables en matière RSE, alignés sur référentiels connu comme ODD, GRI TCFD. Nécessite intégration enjeux ESG dans processus décisionnels quotidiens, formant employés et définissant responsabilités.
4) Indispensable établir suivi régulier performance à travers indicateurs précis et publier manière transparente résultat aux parties prenantes, démarche structurée assure crédibilité engagement RSE de entreprise, tout en contribuant renforcer attractivité auprès investisseurs responsables
Ex : Danone constitue excellent exemple suivre en matière implantation, utilise analyse matérialité, intégrant critères ESG dans stratégie globale et publiant rapports détaillés basés sur GRI et ODD
Comment investisseurs/actionnaires peuvent exercer droits et faire valoir attentes
Plusieurs moyen pour influencer dirigeants/gestionnaires entreprises dans lesquelles ils investissent
Principale mécanisme, activisme actionnarial, où investisseurs utilisent droit de vote dans assemblées générales pour accepter/refuser propositions stratégiques soumises par dirigeants
Peuvent déposer propositions actionnariales pour orienter stratégie entreprise vers meilleures gestions enjeux ESG/amélioration gouvernance
Dialogue régulier avec direction est outil efficace utilisé par grands investisseurs exprimer attentes et inciter entreprises adopter meilleurs pratiques
Investisseurs ont possibilités publier déclarations publiques qui influe réputation entreprise et augmente pression sur dirigeants
Peuvent intervenir activement dans processus nomination administrateurs, assurant que membres CA reflètent attentes en matière gouvernance/responsabilité ESG
EX: BlackRock ou CDPQ, votent sur propositions ESG lors assemblées générales entreprises dans lesquelles elles investissent, influençant directement stratégie/gouvernance
Activisme actionnarial intégrant enjeux ESG, Quels liens faites vous avec principes pour investissement responsable
Activisme actionnarial intégrant enjeux ESG consiste utiliser droits actionnaires pour influencer activement entreprises pour qu’elles améliorent performance matière environnement, société et gouvernance
Inclut actions concrètes telles que dépôt résolutions assemblées générales, vote actif propositions ESG ou rencontre directes avec direction pour influencer stratégies
Objectif est pousser entreprises adopter pratiques durables, qui est considéré comme condition essentielle pérennité long terme.
Fortement lié principes pour investissement responsable, qui sont principes adoptés par investisseurs pour intégrer enjeux ESG dans décisions investissement et activités engagement actionnarial
PRI encouragent spécifiquement investisseurs être actifs et responsables, capable utiliser influence pour améliorer performance ESG entreprises détenues
Activisme ESG traduction opérationnelle directe PRI, et pratique permet investisseurs institutionnels démontrant engagements envers principes internationaux
EX: BlackRock utilisent PRI pour cadrer activités d’activisme ESG auprès entreprises, incitant réduire émissions de carbone ou améliorer politiques sociales
Comment sensibiliser investisseurs pour qu’ils privilégient IR
Plusieurs approches complémentaire, 1) Transparence accrue via rapports ESG détaillés (GRI, TCFD) permet investisseurs mieux comprendre impacts financiers long-terme critère environnementaux, sociaux et gouvernance
Campagnes éducations/formations spécifiques sur impact positif intégration critères ESG sur performance financière long terme est levier important
Investisseurs institutionnels leaders, publiant propres stratégies et critères ESG, influencent indirectement ensemble marché vers prise en compte accrue enjeux ESG
Réglementations et incitatifs financiers peuvent jouer rôle déterminant pour favoriser investissement responsable rendant intégration critères ESG économiquement avantageuse
Plateformes/classements indépendants valorisent publiquement investisseurs responsables et renforcent réputation et incitent intensifier démarches
Ex : BlackRock sensiblise marché financier publiant chaque année lettres ouvertes dirigeants entreprises expliquant clairement attentes ESG entreprise et importance stratégie responsable pour assurer performance financière durable
Commentez chronique du journaliste JP-Décarie
Souligne importance stratégique intégrer principes économique circulaire et transition énergétique au sein stratégies industrielles régionales comme Côte-Nord.
Insiste sur nécessité entreprises/régions développer initiatives durables/intégrer afin assurer attractivité économique future tout en réduisant empreinte écologique
Chronique s’inscrit parfaitement principes étudiés en classe, gouvernance responsable, investissement durable, prise compte proactives risques ESG dans décisions économiques
Démontre concrètement impact positif potentiel démarches ESG développement économique régional, associant rentabilité économique/responsabilité environnementale
Met en avant rôle acteurs locaux, rappelant succès démarche dépend gouvernance inclusive/participative impliquant parties prenantes
Illustre importance gouvernance stratégiques prend en compte critères ESG non seulement niveau entreprises mais aussi régional, souligant transition représente enjeu économique majeur pour futur
Ex: Côte-Nord, par initiatives comme transformation énergétique/promotion économie circulaire, constitue exemple régional concret application principes ESG dans stratégie économique locale, favorisant croissance durable tout en répondant attentes environnementales croissantes investisseurs
Développement durable et ODD
Développement durable vise à répondre aux besoins actuels sans compromettre la capacité des générations futures à répondre aux leurs. Représente nouvelle dimension du droit économique, intégrant responsabilités environnementales et sociales dans logique de profit des entreprises. Implique prise en compte externalités négatives : surexploitation ressources, dégradation de l’environnement. Doivent considérer parties prenantes internes et externes et reposer sur trois piliers soit environnemental, social et économique.
ODD : Constitue feuille de route universelle adopté par ONU pour construire avenir plus juste et durable d’ici 2030. Visent à répondre aux grands défis comme : pauvreté, inégalité, changements climatiques, dégradation de l’environnement, justice, paix et prospérité. 17 objectifs ont été définis, et doivent être atteintes sans en négliger aucun.
Indicateurs de performance
Mesures quantifiables et qualitatives permettant évaluer si une organisation atteint ses objectifs stratégiques. Résulte de comparaison entre objectif fixé et niveau de performance atteint.
Doivent refléter facteurs critiques de succès de organisation. Servent à définir une situation, à la comparer dans le temps et l’espace, et à fixer un objectif à atteindre. Ce sont des mesures vérifiables qui doivent être pertinente pour le client final.
