final gouv ce que je connais moins Flashcards
Gouvernance/gestion risques esg
Gouvernance constitue cadre essentiel gestion risques esg, permet gestion structurée et efficace risques ESG, nottament en désignant des personnes et comités chargés d’évaluer, controler et gérer risques esg
Gouvernance efficace permet garantir enjeux ESG sont pris en compte dans décisions stratégiques et opérationnelles
Aide à intégrer critères esg dans gestion globales risques financiers, opérationnels et réputationnels
Gouvernance efficace inclut mécanismes suivi, reporting transparent et communication régulière performances esg aux parties prenantes
TCFD
initiative internationale encourage entreprises identifier et divulguer risques et opportunités financiers liés aux changements climatiques, recommandations sur manière dont entreprises devraient divulguer stratégies climatiques, gouvernance liée climat, processus gestion risques climatiques et impact financier potentiel risques
Cadre aide entreprises mieux comprendre, gérer, évaluer risques climatiques, intégrant éléments directement stratégies commerciales. En appliquant TCFD, peuvent se préparer proactivement risques liés transitions vers économie à faible carbone, comme changements réglementaires ou évolutions technologies.
Démarche très valorisée par investisseurs institutionnels qui intègrent de plus en plus changements climatiques dans décisions investissement
Facilite évaluation entreprises sur résilience face défis climatiques, renforcant attractivité auprès investisseurs responsables
Développement durable/ODD
DD : vise répondre aux besoins économiques actuels sans compromettre capacités générations futures à répondre aux leurs. Représente nouvelle dimension du droit économique, intégrant responsabilités environnementales et sociales dans logique de profit des entreprises. Implique prise en compte externalités négatives comme surexploitation ressources et dégradation environnement. Doivent considérer parties prenantes internes et externes et repose sur trois pilliers soit environnemental, social et économique.
ODD : Constitue feuille de route universelle adopté par ONU pour construire une avenir plus juste et durable d’ici 2030. Visent répondre aux grands défis climatiques, pauvreté, inégalité et changements climatiques. 17 objectifs ont été définis et doivent être atteints sans en négliger aucun.
Activisme actionnarial intégrant enjeux ESG
Consiste utiliser droits actionnaires pour influencer activement entreprises pour qu’elles améliorent performance en matière environnement, société et gouvernance. Inclut actions concrètes comme dépot résolutions assemblées générales, vote actif propositions ESG ou rencontres avec direction pour influencer stratégies.
Objectif est pousser entreprises à adopter pratiques durables, qui est condition essentielle au succès à long terme.
Fortement liés aux principes pour investissement responsable, qui sont principes adoptés par investisseurs pour intégrer enjeux ESG dans décisions d’investissement et activités engagement actionnarial. PRI encouragent spécifiquement investisseurs être actifs et responsables, capable utiliser influence pour encourager entreprises à améliorer performance ESG. Activisme ESG traduction opérationnelle directe PRI, pratique permet investisseurs institutionnels démontrant engagement envers principes internationaux.
Indicateurs de performance
mesures quantitatives et qualitatives permettent évaluer si organisation atteint ses objectifs stratégiques. Résulte de comparaison entre objectifs fixé et niveau performance atteint. Doivent réfleter facteurs critiques de succès de l’organisation. Servent à définir une situation, à la comparer dans le temps et l’espace, et fixer un objectif à atteindre. Ce sont des mesures vérifiables qui doivent être pertinente pour le client final.
Thèse de neutralité/thèse de non-neutralité
Thèse de neutralité : la valeur d’une entreprise dépend uniquement de sa capacité à faire des profits avec ses actifs, et peu importe si elle verse des dividendes ou non, ça change rien sur la richesse des actionnaires, conditions : marché parfait (pas d’asymétrie d’information, pas de manipulation) et absence de différences de taux d’imposition
Thèse de non neutralité : Dividendes ont un impacts sur le prix des actions, parce qu’ils rassurent les investisseurs, si plus de dividendes, gens acceptent rendement plus bas. Réduisent l’incertitude et entreprises doivent verser de l’argent après avoir saisi bonnes opportunités, entreprises veulent politiques dividendes stables
Rôle du management
Il faut bien distinguer management et gouvernance
- Organisation
- Mener à bien la mission de l’entreprise
- Assurer les différentes fonctions de l’entreprise
- Vérifier que tout le monde travaille de manière optimale
Gouvernance/RSE
Gouvernance = cadre permettant mise en oeuvre efficace RSE au sein entreprise
Gouvernance définit clairement responsabilités et rôles différents acteurs (conseil administration, comités, direction) en matière RSE
Permet intégrer RSE dans processus décisionnels stratégiques en évaluant impacts sociaux, environnementaux des décisions
Gouvernance influence performance RSE entreprise, notamment par définition objectifs précis et mesurables et par contrôle de atteinte
Gouvernance garantit engagements RSE pris en compte à tous niveaux hiérarchiques, rendant dirigeants responsables actions devant actionnaires/parties prenantes
Qualités mécanismes conditionne crédibilité démarche RSE auprès parties prenantes externes (investisseurs,clients,communautés)
Enjeux RSE peuvent présenter risques importants et occasions en lien avec rendement entreprise. Surveillance risques sociaux et environnementaux doivent être intégrer à gouvernance du conseil d’administration.
Conseils d’administration voudront comprendre comment et quand les enjeux RSE peuvent : affecter/rehausser vision entreprise, nécessiter surveillance et responsabilité au niveau des conseils d’administration, influer sur identification et gestion des risques, nécessiter changement à composition et expertise du conseil d’administration
Améliorer divulgation externe
Allocateurs de capitaux/divulgation d’information
Actionnaires offrent du capital, mais pas à n’importe qui, souhaitent savoir si entreprise est bien gérer, si elle est honnête, il faut donc que entreprise fournisse informations claires à ceux qui veulent investir pour que demande de capital soit satisfaite. La nécessité de ces informations par les investisseurs incitent entreprises à créer des systèmes pour comprendre les risques, dire quels sont les enjeux les plus importants pour elles et expliquer comment elles vont gérer ces enjeux.
Micro/méso/macro
L’environnement, c’est tout ce qui entoure l’entreprise et qui peut changer
Micro : c’est le quotidien : clients, fournisseurs, créanciers. Comment l’entreprise peut comprendre ces changements
Méso : Comment l’entreprise interne s’ajuste, comment elle modifie sa gouvernance, son modèle d’affaires
Macro : c’est tout le contexte globale, économie politique, lois, comment les turbulences modifient le contexte institutionnel dans lequel évoluent les entreprises
Gestion des risques / reddition de comptes
Reddition de comptes : expliquer ce qu’on fait avec l’argent et comment on gère l’entreprise
Théorie des actionnaires : entreprise rend des comptes seulement à ceux qui ont investi dedans (actionnaires, ou membres dans une coop), le fait avec rapports annuels ou états financiers pour montrer si enterprises fait des profits
Théories des parties prenantes : on rend des comptes à tout le monde qui peut être influencé par l’entreprise ou l’influencer, employés, clients, ong, communautés locales ;
triple reddition de comptes : performance économique (argent), environnementale et sociale, on peut faire un bilan social aussi, pour faire rapport qui parle des impacts sociaux et humains
Agences de notation
Principales sont Moody’s, Fitch et S&P Global Ratings, effectuent solvabilité des entreprises, c’est à dire capacité à rembourser dettes
Analysent trois types de risques, risque sectoriel, propre à l’entreprise et financier, plus note est basse, plus entreprise a du mal à emprunter à bas taux.
Agences de notation permet attirer investisseurs, aider à fixer prix efficient sur marché, classement clair du risque
