final Flashcards
Raison d’être de l’entreprise
raison d’être entreprise exprime but fondamental existence, pourquoi elle a été crée, au delà simple recherche profits. Définit contribution spécifique entreprise à société ou environnement qu’elle évolue. Raison d’être influence orientations stratégiques entreprise, guide ses actions et constitue coeur de son identité corporative. Permet donner sens travail des employés et motive engagement de parties prenantes autour objectif commun. Aujourd’hui, dans contexte où attentes envers entreprises augmentent, une raison d’être claire devient essentielle à pérennité et légitimité d’organisation. Pousse entreprises à dépasser leur seul intérêt financier pour s’intégrer dans développement durable et responsable. Ex : Boralex, entreprise spécialisée dans énergies renouvelables, a comme raison d’être d’accélérer transition énergétique mondiale en développant source énergies propres comme éolien et solaire, contribuant directement à lutte contre changements climatiques
Mission
Mission décrit ce que entreprise fait quotidien pour atteindre sa raison d’être. Représente déclinaison opérationnelle, précisant produits ou services offerts, marchés ciblés et actions mises en place pour atteindre objectifs fondamentaux. Permet aux employés, clients et investisseurs de comprendre précisément activités de l’entreprise et manière dont elle crée valeur. Sert à orienter choix stratégiques, notamment en termes diversification activités ou sélection projets prioritaires. Formulation claire et précise de mission aide entreprises à définir objectifs mesurables et rendre compte de leurs performances auprès de parties prenantes. EX : mission de Boralex est de développer, construire, et exploiter sites de production d’électricité provenant de sources renouvelables, principalement éolien, solaire et hydroélectricité en Europe et Amérique du Nord. Elle réalise concrétement sa raison d’être environnementale en offrant solutions énergétiques propres
Gouvernance d’entreprise
Regroupe mécanismes, pratiques et règles par lesquels entreprise est dirigée et contrôlée, en vue équilibrer intérêts différentes parties preanntes. Encadre notamment manière dont pouvoirs de décision sont distribués entre actionnaires, conseil d’administration et dirigeants. Son importance a fortement augmenté dernières décennies à cause de scandales financiers majeurs tels que Enron et WorldCom qui ont révélé lacunes dans gestions et contrôle des entreprises. Scandales ont entraîné lourdes pertes financières et crise de confiance des investisseurs envers dirigeants. Poussé autorités renforcer cadres réglementaires qui impose davantage transparence financière et responsabilité aux administrateurs. Gouvernance efficace devenue indispensable pour assurer stabilité financière, crédibilité sur marchés financiers et pérennité d’entreprise. Ex: Scandale Enron impliquant faudres comptables massives, a mis en lumières faiblesses majeures de pratiques gouvernance, menant au renforcement règles comptables et à meilleure structuration conseils d’administration.
Qui détient réellement pouvoir dans société cotée en bourse ?
En théorie, pouvoir décisionnel dans société appartient aux actionnaires, propriétaires entreprise. Toutefois, en pratiques, dirigeants (PDG, conseil d’administration) et gestionnaires détiennent pouvoir substantiel grâce à accès privilégié à information stratégique interne et gestion quotidienne des affaires. Asymétrie d’information confère grande autonomie dans prise de décision. Cependant, émergence investisseurs institutionnels importants, comme fonds pensions ou société gestion actifs, modifie rapport de force. Investisseurs institutionnels exercent pouvoir à travers activisme actionnarial, influençant directement décisions stratégiques et imposant dirigeants discipline accrue via vote et propositions de résolutions lors assemblées général.
Ex : caisse de dépot et placement du québec, actionnaire important chez boralex, exerce activement son pouvoir en influençant pratiques de gouvernance et orientations stratégiques liés à durabilité et performance ESG.
Dirigeants peuvent-ils prendre des risques à tout prix pour plus de rendement?
Non, dirigeants peuvent pas prendre risques à tout prix, même pour maximiser rendements financiers, ont responsabilité fiduciaire, doivent tenir compte risques financiers réglementaires, opérationnels, réputationnels et EsG. Risques ESG, doivent être intégrés à prise de décision, car mauvaise gestion peuvent entrainer pertes financières majeures, litiges coûteux ou dommages irréparables à réputation entreprise. Gouvernance responsable impose aux dirigeant évaluation rigoureuses des risques avant changement décision stratégique
Ex: catastrophe de Bhopal en Inde 1984, due à mauvaise gestion risques environnementaux et sécurité par Union Carbide, causé milliers de décès, entrainé pertes financières massives et chute dramatique de valeur boursière, soulignant importance cruciale gestion rigoureuse risques ESG.
Actionnaires peuvent-ils contraindre dirigeants à maximiser valeur des actions ?
En principe oui, actionnaires pouvoir d’influencer dirigeants à maximiser valeur action, mais capacité réelle dépend de poids relatif dans entreprise. Activisme actionnarial est moyen efficace à leur disposition : utilisent assemblées générales, propositions actionnariales, droits de votes pour imposer changements dans stratégie et gouvernance. Particulièrement vrai pour investisseurs institutionnels qui possède importants blocs d’actions et peuvent peser significativement sur décisions stratégiques. Activisme peut porter autant sur performances financières traditionnelles que sur enjeux environnementaux, sociaux ou de gouvernance (ESG). Investisseurs institutionnels utilisent influence pour inciter entreprises à adopter pratiques plus responsables et durables, considérant que pratiques étroitement liées à création valeur long terme. Même si dirigeants détiennent grande autonomie opérationnelle, actionnaires engagés et informés peuvent exercer pression suffisante pour influencer fortement direction stratégique.
ex: BlackRock ou CDPQ utilisent régulièrement activisme actionnarial en votant assemblée générale ou déposant résolutions pour inciter entreprises dans lesquelles elles investissent à améliorer performances ESG et financières.
Responsabilité sociale des entreprises
Désigne intégration volontaire par entreprise des préoccupations sociales et environnementales dans ses activités commerciales et relations avec parties prenantes. Va au-delà exigences légales minimales en impliquant activement entreprise dans gestion proactive impacts sociaux et environnementaux de ses activités. RSE réflète prise de conscience par entreprise de son rôle élargi au sein société, incluant attentes croissantes des consommateurs, investisseurs, communautés et gouvernements. Inclut pratiques comme respect des droits humains, protection de l’environnement, lutte contre changement climatique ou encore transparence et éthique dans les affaires. Mise en place de RSE peut inclure utilisation de normes reconnues internationalement, comme Global Reporting initiative (GRI) ou objectifs de développement durable (ODD). Finalement, RSE permet aux entreprises de gérer réputation et attirer investisseurs responsables cherchant à limiter risques ESG. Ex : Danone applique stratégie RSE exemplaire, intégrant activement objectifs développement durable (ODD) et publiant rapports détaillés selon normes du GRI
Quel lien faites-vous entre gouvernance et RSE
Gouvernance constitue cadre permettant mise en oeuvre efficace de RSE au sein d’entreprise. Gouvernance solide définit clairement responsabilités et rôles différents acteurs (conseil administration, comités spécialisés, direction) en matière de RSE. Permet également intégrer RSE dans processus décisionnels stratégiques en évaluant impacts sociaux et environnementaux décisions. Gouvernance influence directement performance RSE de entreprise, notamment par définition objectifs précis et mesurables et par contrôle régulier de atteinte. De plus, gouvernance garantit que engagements RSE sont pris en compte à tous niveaux hiérarchiques, en rendant dirigeants directement responsables de leurs actions devant actionnaires et parties prenantes. Qualité mécanismes gouvernance conditionne crédibilité démarches RSE auprès parties prenantes externes (investisseurs, clients, communautéS)
EX: Chez Enbridge, comité spécialisé conseil d’administration supervise enjeux environnementaux et sociaux, ce qui démontre clairement intégration stratégique de RSE dans sa gouvernance.
Qui sont les parties prenantes d’une entreprise et quel est leur rôle dans gouvernance et RSE?
Parties prenantes : tous entités ou individus affectés par activités entreprise ou capable influencer ses décisions. Incluent actionnaires, employés, clients, fournisseurs, communautés locales, régulateurs, ONG et médias. Parties prenantes jouent un rôle crucial en influençant pratiques de gouvernance et responsabilité sociale de l’entreprise. Par exemple, investisseurs et actionnaires exercent pouvoir à travers le vote ou l’activisme actionnarial, incitant adoptions de pratiques responsables. Communautés locales peuvent exercer pression sociale ou réglementaire qui pousse entreprise à adopter gestion responsable impacts environnementaux ou sociaux. ONG et médias, par rôle de surveillance, mettent en lumière comportements irresponsables, incitant entreprises à améliorer transparence et gouvernance. Attentes croissantes parties prenantes obligent entreprises à intégrer pleinement préoccupations ESG dans gouvernance.
Ex : À travers activisme actionnarial, acteurs comme CDPQ influencent directement stratégie ESG de boralex, assurant une prise en compte sérieuse des attentes des parties prenantes.
Commentaire sur la position de Larry Fink (BlackRock) selon laquelle entreprises doivent servir tous leurs parties prenantes
Larry affirme que entreprises doivent prendre en compte intérêts de ensemble des parties prenantes, plutôt que de focaliser exclusivement sur maximisation profits à court terme. Reflète un changement important dans conception traditionnelle entreprise centrée uniquement sur actionnaire (théorie de Friedman), vers conception plus inclusive (théorie des parties prenantes). Selon lui, prise en compte intérêts employés, clients, communautés et environnement est indispensable pour assurer performance et durabilité long terme entreprises. Approche plus holistique s’inscrit pleinement dans contexte actuel où attentes sociales envers entreprises augmentent fortement, notamment en matière responsabilité environnementale et sociale. Pousse entreprises à adopter gouvernance responsable, tenant compte impacts sociaux, environnementaux et économiques de leurs activités. Ex : BlackRock utilise philosophie activement, imposant entreprises dans lesquelles il investit de respecter critères ESG exigeants pour assurer visibilité économique long terme.
Quel lien faites vous entre gouvernance et gestion des risques ESG ?
Constitue cadre essentiel permettant gestion structurée et efficace risques ESG (environnementaux, sociaux et gouvernance). Une gouvernance efficace définit clairement responsabilités liées aux enjeux ESG, nottament en désignant personnes ou comités spécifiques chargés d’évaluer, contrôler et gérer ces risques. Gouvernance permet garantir que enjeux ESG sont pris en compte dans toutes décisions stratégiques et opérationnelles. Aide à intégrer critères ESG dans gestion globale des risques financiers, opérationnels et réputationnels de l’entreprise. Gouvernance solide inclut mécanismes de suivi, reporting transparent et communication régulière performances ESG aux parties prenantes. Par conséquent, gouvernance efficace joue rôle déterminant pour éviter crises majeures liées à mauvaise gestion risques ESG, assurant pérennités de l’entreprise
Ex : Entreprises comme Boralex utilisent comités spécialisés et suivent recommandations du TCFD pour structurer gouvernance climatique et intégrer systématiquement risques ESG dans stratégie d’affaires
Global Reporting Initiative ? Quel est utilité
GRI est référentiel international largement utilisé permettant entreprises de communiquer de manière transparente sur leurs impacts sociaux, environnementaux et économiques. GRI fournit entreprises cadre clair et cohérent pour publier rapports développement durable et leur performance ESG de manière standardisée. Objectif du GRi est améliorer transparence entreprises en matière responsabilité sosicale et environnementale, facilitant évaluation de leurs performances par investisseurs et autres parties prenantes. En suivant GRI, entreprises montrent leur engagement à contribuer au développement durable, tout en améliorant crédibilité et réputation. GRI permet aussi investisseurs et analystes de comparer plus facilement performances ESG entre différentes entreprises, favorisant ainsi investissement responsable. En outre, adopter GRI aide à identifier domaines clés où améliorations peuvent être apportés, permettant de mieux gérer impacts
Ex : Danone et Enbridge publient chaque année des rapports de développement durables selon normes de GRI, assurant transparence et comparabilité avec autres entreprises du secteur.
TCFD, comment type de référentiel peut-être utile aux entreprises ?
Taskforce on Climate-related Financial Disclosures est initiative internationale créée pour encourager entreprises à mieux identifier et divulguer risques et opportunités financiers liés aux changements climatiques. TCFD fournit recommandations spécifiques sur manière dont entreprises devraient divulguer stratégies climatiques, gouvernance liée au climat, processus de gestion risques climatiques et impact financier potentiel de ces risques. Cadre aide entreprises à mieux comprendre, évaluer et gérer risques climatiques, en intégrant éléments directement dans stratégies commerciales. En appliquant cadre du TCFD, entreprises peuvent se préparer proactivement aux risques liés à transition vers économie à faibles émissions de carbone, comme changements réglementaires ou évolutions technologiques. Démarche très valorisée par investisseurs institutionnels, qui intègrent de plus en plus critères climatiques dans décisions d’investissement. TCFD facilite donc évaluation entreprises sur résilience face aux défis climatiques, renforçant attractivité auprès investisseurs responsables.
EX : entreprises comme Boralex utilisent TCFD pour structurer gouvernance climatique, publiant informations précises sur gestion risques et opportunités liés climat, répondant attentes croissantes investisseurs institutionnels
Si vous aviez recommander stratégie implantation politique RSE dans entreprise, quelle serait recommandation.
Pour implanter politique de responsabilité sociale des entreprises, essentiel de suivre démarche structurée et progressive. Premièrement, diagnostic initial afin identifier enjeux ESG spécifique à entreprise (analyse de matérialité). Ensuite, important que dierction et conseil administration expriment engagement clair envers objectifs RSE, en intégrant ces derniers à stratégie globale de entreprise. Convient ensuite définir objectifs précis et mesurables en matière RSE, alignés sur référentiels reconnus internationalement comme ODD, GRI ou TCFD. Implantation nécessite intégration enjeux ESG dans processus décisionnels quotidiens, en formant employés et en définissant clairement responsabilités. Enfin, il est indispensable établir suivi régulier performances à travers indicateurs précis et publier manière transparente résultat aux parties prenantes. Démarche structurée assure crédibilité engagement RSE de entreprise, tout en contribuant renforcer attractivité auprès investisseurs responsable. EX : Danone constitue excellent exemple à suivre en matière implantation stratégique de la RSE, en utilisant analyse de matérialité approfondie, en intégrant critères ESG directement dans stratégie globale et en publiatn rapports détaillés basés sur GRI et ODD.
Comment investisseurs/actionnaires peuvent exercer droits et faire valoir attentes
Disposent plusieurs moyens pour influencer décisions dirigeants et gestionnaires des entreprises dans lesquelles ils investissent. Principale mécanisme, activisme actionnarial, où investisseurs utilisent droit de vote dans assemblées générales pour accepter ou refuser propositions stratégiques soumises par dirigeants. Investisseurs institutionnels peuvent déposer propositions actionnariales visant orienter stratégie d’entreprise vers meilleure gestion enjeux ESG ou vers amélioration gouvernance. Dialogue régulier et direct avec direction est outil efficace utilisé par grands investisseurs pour exprimer attentes et inciter entreprises adopter meilleures pratiques. Investisseurs ont également possibilité publier déclarations publiques, influençant ainsi indirectement réputation entreprise et augmentant pression sur dirigeants. Ils peuvent intervenir activement dans processus de nomination administrateurs, assurant ainsi que membres du conseil d’administration reflètent attentes en matière gouvernance et responsabilité ESG. Ex: BlackRock ou CDPQ, votent régulièrement sur propositions ESG lors assemblées générales des entreprises dans lesquelles elles investissent, influençant ainsi directement stratégie et gouvernance.
Qu’est ce que activisme actionnarial intégrant enjeux ESG? Quels liens faites vous avec principes pour investissement responsable
Activisme actionnarial intégrant enjeux ESG consiste à utiliser droits actionnaires pour influencer activement entreprises afin qu’elles améliorent performance en matière environnement, société et gouvernance. Inclut notamment actions concrètes telles que dépot de résolutions aux assemblées générales, vote actif sur propositions ESG, ou encore rencontre directes avec direction pour influencer stratégie. Objectif est pousser entreprises à adopter pratiques plus durables, ce qui est considéré comme condition essentielle pérennité long terme. Ce type d’activisme fortement lié aux principes pour investissement responsable, qui sont ensemble de principes adoptés par investisseurs pour intégrer systématiquement enjeux ESG dans leurs décisions d’investissement et leurs activités d’engagement actionnarial. PRI encouragent spécifiquement investisseurs à être actionnaires actifs et responsables, capable utiliser influence pour améliorer performance ESG des entreprises détenues. Activisme ESG est traduction opérationnelle directe des PRI, et sa pratique permet investisseurs institutionnels démontrer engament envers principes internationaux
Ex : BlackRock utilise activement les pri pour cadrer activités d’activisme ESG auprès des entreprises, les incitant à réduire leurs émissions de carbone ou améliorer leurs politiques sociales
Comment sensibiliser investisseurs pour qu’ils privilégient de plus en plus investissement responsable
Sensibiliser investisseurs nécessite plusieurs approches complémentaires. Transparence accrue via rapports ESG détaillés (GRI, TCFD) permet investisseurs mieux comprendre impacts financiers long terme critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Campagnes d’éducation et formations spécifiques sur impact positif intégration critères ESG sur performance financière long terme constituent levier important. Investisseurs institutionnels leaders, en publiant clairement propres stratégies et critères ESG, influencent indirectement ensemble du marché vers prise en compte accrue enjeux ESG. Réglementations et incitatifs financiers peuvent ausssi jouer rôle déterminant pour favoriser investissement responsable en rendant intégration critères ESG économiquement avantageuse. Enfin, plateformes et classements indépendants valorisent publiquement investisseurs responsables et renforcent réputation et incitent à intensifier démarches. EX : BlackRock sensibilise marché financier en publiant chaque année lettres ouvertes aux dirigeants d’entreprises expliquant clairement attentes ESG de l’entreprise et importance d’une stratégie responsable pour assurer performance financière durable.
Commentez chronique du journaliste Jean-Philippe Décarie
Il souligne importance stratégique d’intégrer concrètement principes de économie circulaire et transition énergétique au sein stratégies industrielles régionales comme celle de la Côte-Nord. Insiste sur nécessité pour entreprises et régions développer initiatives durables et intégrées afin assurer attractivité économique future tout en réduisant empreinte écologique. Chronique s’inscrit parfaitement dans principes étudiés en classe, notamment gouvernance responsable, investissement durable et prise en compte proactives risques ESG dans décisions économiques. Démontre concrètement impact positif potentiel démarches ESG sur développement économique régional, en associant clairement rentabilité économique et responsabilité environnemental. Met en avant rôle crucial acteurs locaux (entreprises, gouvernements, investisseurs) dans cette transition, rappelant que succès de démarches dépend gouvernance inclusive et participative impliquant activement toutes parties prenantes régionales. Ainsi, chronique illustre importance d’une gouvernance stratégique qui prend en compte critères ESG non seulement au niveau entreprises mais aussi au niveau régional, soulignant transition représente enjeu économique majeur pour futur.
Ex: Côte-Nord, par initiatives comme transformation énergétique et promotion économie circulaire, constitute exemple régional concret application principes ESG dans stratégie économique locale, favorisant croissance durable tout en répondant aux attentes environnementales croissantes des investisseurs.
