Final Commodities Flashcards
Definición de commodities.
Especie de producto que, debido a su homogeneidad y fungibilidad puede negociarse a granel, sin importar su origen, y satisface las mismas necesidades que cualquier otra misma cantidad del mismo producto.
¿Qué determina el valor de un commodity?
utilidad espacial y su utilidad temporal
¿Qué es el trading de commodities?
La anticipación a los cambios de valor causados por cambios en el tiempo y el lugar de ubicación de esas commodities.
¿Qué es un futuro?
Un contrato regulado que obliga a los compradores a comprar o entregar una cantidad estándar de un producto en un momento y lugar específicos.
¿En qué se basa el valor en el mercado de futuros?
Condiciones estándar de calidad, cantidad, entrega y ubicación;
¿Qué es una opción?
El derecho, pero no la obligación, de comprar o vender futuros a un precio predeterminado:
*“Call”= derecho a comprar *“Put” = derecho a vender.
¿Qué es el premium?
La diferencia entre el precio local al contado y el futuro relevante.
¿Qué es el freight?
Costo en dólares por tonelada para entregar un producto desde el origen hasta el destino, según el tiempo y las tarifas de fletamento de viaje.f
¿Qué es la manipulación del mercado?
Cuando los precios de mercado divergen de los valores competitivos, distorsionando la actividad económica y asignando mal los recursos
Posibles fuentes de fallas.
- Fraude
- Falta de política/controles de riesgos.
- Coberturas equivocadas
- Errores de ejecución
- Métricas de riesgo/capital incorrectas
¿Qué es un riesgo?
La exposición a incertidumbres que pueden conducir a ganancias o pérdidas significativas.
¿Cuál es la clave de éxito de una organización?
Entiende los riesgos y adopta un enfoque reflexivo y disciplinado para la gestión de riesgos.
Se refiere a un período prolongado de aumento de los precios de las materias primas, seguido de un período sostenido de precios altos y, en ocasiones, de una caída posterior.
superciclo de las materias primas
Es la velocidad a la cual el precio se mueve.
volatilidad
4 características de las empresas de commodities trading.
Grandes cifras de ventas pero volátiles según los precios
Márgenes muy bajos como % de las ventas totales
Para ese público, un precio bajo para valor contable múltiplo → No generan mucho valor arriba del book value
No tan grande comparado con otro tipo de empresas.
Los principales 4 productores de alimentos en el mundo.
Estados Unidos, China, India y Brasil
Características clave de los productos básicos físicos.
- Son entregados en todo el mundo
- Las economías de escala favorecen la entrega masiva
- Los productos básicos con características físicas similares son
intercambiables, pero estos no son los artículos usuales - No hay prima sobre productos de marca.
- El precio, está determinado por la calidad y disponibilidad del producto.
- Se pueden almacenar por períodos largos, en algunos casos
por plazos ilimitados.
Las categorías principales de productos básicos agrícolas:
- Granos y oleaginosas
- Ganado
- Lácteos
- Madera
- Textiles
- Cacao
Se refiere al proceso mediante el cual se establecen normas y especificaciones uniformes para los productos básicos o materias primas que se negocian en los mercados financieros. Estas normas y especificaciones están diseñadas para garantizar la uniformidad y consistencia en la calidad, tamaño, peso, pureza u otras características importantes de los productos.
estandarización
