Examen 2 - formule Flashcards
Quelle est la formule de OB0 lorsqu’on a un prêt avec des paiements égaux?
K * annuité n à taux d’intérêt i
Quelle est la formule de OBt lorsqu’on a un prêt avec des paiements égaux par la méthode rétrospective?
OB0 * (1 + t)^t - K* s angle t à un taux i
Quelle est la formule de OBt lorsqu’on a un prêt avec des paiements égaux par la méthode rétrospective?
K * a angle (n-t) à un taux i
Comment trouver It lorsqu’on a un prêt à paiements égaux?
i(OB(t-1))
= Ki(annuité angle n-t+1 à un taux i)
= K ( 1 - v^(n-t+1))
Comment trouver Prt lorsqu’on a un prêt avec paiements égaux?
K - K[ 1 - v^(n-t+1)]
= Kv^(n-t+1)
= K(1+i)^t * v^n+1
Quelle est la méthode du fonds d’amortissement?
Le prêteur n’exige que le paiement des intérêt à chaque période et le remboursement du prêt qu’à la dernière période
Avec la méthode du fonds d’amortissement, quel sera le paiement fait à la fin de chaque période, sauf à la dernière péridoe où s’ajoutera le montant du prêt L?
Li
Avec la méthode du fonds d’amortissement, quel sera le montant du dépôt fait à la fin de chaque période dans le fonds d’amortissement?
P = L/ s à angle n à taux i
Avec la méthode du fonds d’amortissement, quelle sera la somme totale que devra débourser l’emprunteur à chaque période?
Li + (L/ s angle n à un taux i)
Avec la méthode du fond d’amortissement, quelle est la formule de OBt?
L - (L/ s angle n à taux i) * s angle t à un taux i
Avec la méthode du fond d’amortissement, que vaut OBt si t=n?
0
avec la méthode du fond d’amortissement, que vaut le principal au temps t? PRt?
OB(t-1) - OB(t) = L[(s angle t taux j - s angle (t-1) taux j)/ s angle n taux j) = L[(1+j)^(t-1) / s angle n taux j)
Avec la méthode du fond d’amortissement, que vaut les intérêts au temps t?
[Li + L/s angle n à taux i] - [ L* ((1+i)^t-1)/ s angle n à taux i)
= Kt = PRt
Avec la méthode du fond d’amortissement, que vaut la sommation allant de t=1 à n de PRt?
L
Avec la méthode du fond d’amortissement, que vaut la sommation de t=1 à n des intérêts au temps t?
L [in - 1 + n/s angle n taux i) qui correspond au teaux d’inétrêt effectif net sur 4 ans payé par l’emprunteur
Qu’est-ce que la règle du marchand?
Cette règle spécifie que tous les montants avancés en prêts et tous les remboursements faits, à un taux d’intérêt simple, doivent voir leurs valeurs accumulés égales à la date de règlement définitif de tous les prêts
Donez un exemple de la règle du marchand
300(11/12 *0,06) + 250(10/12 * 0,06) + x(9/12) + x(8/12)
Qu’est-ce que la règle américaine?
Cette règle spécifie que l’intérêt est calculé sur la balance à chaque fois qu’un prêt ou un remboursement est fait
Qu’est-ce que le refinancement d’un emprunt?
Dans le marché de la dette, on se fait parfois offrir des offres par différentes institutions financières. Il peut arriver qu’on doive arrêter un prêt avant la date d’échéance prévue. Des pénalités peuvent ainsi être imposés à l’emprunteur
Quelle méthode doit on utiliser si on doit payer la pénalité immédiatement en changeant d’institution financière sans possibilités de la faire financer?
La deuxième méthode;
comparer les deux d’inétrêt et montant de la pénalité du côté droit de l’équation
Quelle méthode doit on utiliser si on doit payer la pénalité immédiatement en changeant d’institution financière en ayant la possibilité de la faire financer?
La première méthode:
On compare les montants des deux banques et la pénalité d’ajoute du côté gauche de l’équation
Ch.4 : que signifie la lettre F?
valeur nominale de l’obligation
Ch.4 : que signifie la lettre r?
Taux d’intérêt du coupon (par période)
Ch.4: Que signifie la lettre j ?
Taux d’intérêt du marché
Ch.4 : que signifie la letttre c?
Valeur de rachat de l’obligation (paiement final)
Ch.4 : que signifie la lettre n?
Nombre de périodes de coupons
Ch. 4 : Que signifie la lettre p?
Coût d’achat de l’obligation
Quelle est la formule de P?
P = Fr a angle n à taux j + C * V^n
Si C=F, que se passe-t-il avec la formule P?
P = F + F[r - j] a angle n à taux j
Si c=f et que r=j, alors p égal à quoi?
P= F=C
Si V^n = 1 - j a angle n à taux j, p est égal à quoi?
C[ 1 - j a angle n taux j] + FR a angle n taux j
= C + [ Fr - Cj] a angle n à taux j
Si on pose k = cv^n, p est égal à quoi?
Cv^n + (fr/cj) [C - Cv^n]
Qu’est-ce que des coupons offert à prime?
Lorsque r>j et P>c
Qu’est-ce que des coupons offerts à parité?
Lorsque r=p et P=C
Qu’est-ce que des coupons offert à escompte?
Lordque r<j et P<C
Comment trouver le taux modifié de coupons?
Fr/c
Quelle est la méthode rétrospective pour trouver le prix d’une obligation entre deux dates de coupon?
Pm = v[ Pm+1 + Fr]
Quelle est la méthode prospective pour trouver le prix d’une obligation entre deux dates de coupon?
Pm+1 = Pm(1+i) - Fr
Quelle est la formule de la valeur présente de l’obligation au temps écoulé depuis de paiement du mième coupon?
Pm+t = Pm(1+j)^t
Le prix annoncé dans les journaux de cette valeur présente serait:
Pm(1+j)^t - tFr
Ch.2: quelle formule si la période de croissance géométrique nest pas égale a la période de paiement?
(1 + i)^n - (1+ r)^n / i-r sachant que (1+i)/(1+b) =r
Ch.2 quelle formule si les paiements sont en progression arithmétique croissante
(Ia angle n taux i) = (ä angle n taux i - nv^n)/i
Ch.2 quelle formule si les paiements sont en progression arithmétique décroissante?
(n - a angle n à taux i)/i
Si PV > sommation de k=1 allant à n de Pk alors
i < 0
