Chapitre 6

Question 1

Les taux d’intérêts sur des investissements dépendent en grande partie de quoi?

Answer 1

De la date de maturité des investissements

Question 2

Qu’est-ce que la structure à terme des taux d’intérêt?

Answer 2

La dépendance du rendement d’un produit financier sur sa date d’échéance (maturité)

Question 3

Qu’est-ce que le taux au comptant?

Answer 3

C’est le taux moyen annuel sur la durée de l’investissement effectué en date d’aujourd’hui

Question 4

Qu’est-ce que le taux à terme (taux forward)?

Answer 4

C’est le taux anticipé qui s’appliquera pour une période future, généralement pour une durée d’un an, ou encore d’un trimestre. Lorsque l’une ou l’autre de ces séries de taux est obtenue, nous pouvons alors établir une courbe des taux de rendement en fonction de la maturité

Question 5

Qu’est-ce que f(t1, t2)

Answer 5

On définit f(t1, t2) comme étant le taux forward pour la période commençant au temps t1 et finissant au temps t2

Question 6

Le taux d’intérêt anticipé pour cette année (entre t=0 et t=1) est de 2%. On anticipe qu’il augmentera à raison de 1% par année pendant 5 ans. Trouvez le taux forward f(3,5)

Answer 6

[1+ f(3,4)] [1 + f(4,5)] = 1,05 * 1,06 = [1 + f(3,5)] = 11,3%

Question 8

Quel autre nom peut on donner au taux au comptant?

Answer 8

Le taux comptant est aussi parfois appelé taux zéro coupon, c’est-à-dire le taux applicable pour une obligation ne versant que la valeur de rachat sans aucun coupon avanr l’échéance

Question 10

La prime à terme, ou encore la prime de risque de maturité est préente dans quelles obligations?

Answer 10

Dans les obligations dites sans risques tout comme les obligations plus risquées