Derivate

Question 1

Wie wird der Herausgeber genannt?

Answer 1

Emittent

Question 2

Kurserwartung bei Call-Option

Answer 2

Steigend

Question 3

Kurserwartung bei Put-Option

Answer 3

Sinkend

Question 4

Wie wird der Ausübungspreis noch genannt?

Answer 4

Strike

Question 5

Was ist in der Regel zu beachten wenn ein Optionsschein ausgeübt werden will/soll

Answer 5

Liberierung und Verfall
Ausübungsart (Europäisch, Amerikanisch)
Ratio (Wieviele Optionen braucht man um es auszuführen)

Question 6

Was sagt das Bezugsverhältnis von 2000:1 (Ratio) aus?

Answer 6

Min. 2000 x 0.58 (Emissionspreis) müssen gekauft werden

mit den 8’800 Punkten (Ausübungspreis, Strike) einzukaufen

Question 7

Sie erwerben aus Emission 18000 Stück des SMIGV. Welches sind Ihre Risiken und Chancen?

Answer 7

Risiken:
Strike-Preis sinkt - wird nicht ausgeübt (10’440.- (0.58 * 18’000)
Case:
Index bei 10’000. 10’000.- - 8’800 = 1’200 x 9 (18’000 / 2) = 10’800 Reingewinn

Chancen
- Strike-Preis steigt - Kauf zu besseren Preisen

Question 8

Sie haben folgende Option gekauft:

Eurex-Option Put

Basis-Option Put

Basiswert: ABB-Aktie
Strike: CHF 325.-
Optionspreis: CHF 2.60
Verfall: 16.12.2016
Ausübungsart: Amerikanisch

Welche Rechte und Pflichten erwerben Sie mit dieser Option?

Answer 8

Rechte:
Kauf zu 325.-
Jederzeit einlösbar

Pflichten:
Kaufpreis Option 2.60

Question 9

Welches ist der Hauptunterschied zwischen Optionen und Futures?

Answer 9

Option: Recht (optional)
Futures: Verpflichtend

Question 10

Sie sind überzeugt, dass in den nächsten zehn Monaten die ABB-Aktien markant zulegen werden. Der Titel notiert aktuell bei CHF 20.00

Welche Optionsstrategie auf ABB wählen Sie aus?

Answer 10

Long Call

Question 11

Sie entschliessen sich, die der gewählte Strategie entsprechende Option zu kaufen. Sie hat folgende Merkmale
Titel: ABB
Aktueller Kurs: 20.00
Verfall: In 10 Monaten
Strike: 22.-
Optionspreis: CHF 3.60

Berechnen Sie zuerst die Gewinnschwelle (Break-even-Point).

Answer 11

Break-Even: 25.60

Question 12

Sie entschliessen sich, die der gewählte Strategie entsprechende Option zu kaufen. Sie hat folgende Merkmale
Titel: ABB
Aktueller Kurs: 20.00
Verfall: In 10 Monaten
Strike: 22.-
Optionspreis: CHF 3.60

Wieviel können Sie mit dieser Option maximal gewinnen bzw. verlieren?

Answer 12

Gewinn: Unbegrenzt
Verlust: 3.60

Question 13

Sie entschliessen sich, die der gewählte Strategie entsprechende Option zu kaufen. Sie hat folgende Merkmale
Titel: ABB
Aktueller Kurs: 20.00
Verfall: In 10 Monaten
Strike: 22.-
Optionspreis: CHF 3.60

Wie würden das Pay-Off-Diagramm des Verkäufers der Call-Option aussehen? Beschreiben Sie in Worten

Answer 13

Gegenteilig - Spiegelverkehrt

Gewinn wird erreicht wenn Preis fällt

Question 14

Welche drei Gründe kann es haben, dass ein Anleger in Optionen investiert?

Answer 14

Gutes Gewinn-Potential
Risiko ist begrenzt
Gambling
Man kann so in Sachen investieren, die sonst nicht möglich sind
Absicherung

Question 15

Bitte ergänzen Sie die $ Zeichen

Typ: Call
Strike CHF: 150.-
Kurs CHF: 157.-
Innerer Wert: 7.-
Zeitwert: $1
Preis: CHF 9.-
In / At / Out: $2

Answer 15

$1: 2

$2: In

Question 16

Bitte ergänzen Sie die $ Zeichen

Typ: Call
Strike CHF: $1
Kurs CHF: 45.-
Innerer Wert: $2
Zeitwert: 1.-
Preis: CHF 2.50
In / At / Out: $3

Answer 16

$1: 43.50
$2: 1.50
$3: In

Question 17

Bitte ergänzen Sie die $ Zeichen

Typ: Call
Strike CHF: 16.-
Kurs CHF: $1
Innerer Wert: 2.-
Zeitwert: 0.50
Preis: CHF $2
In / At / Out: $3

Answer 17

$1: 18.-
$2: 2.50
$3: In

Question 18

Bitte ergänzen Sie die $ Zeichen

Typ: Put
Strike CHF: $1
Kurs CHF: 776.-
Innerer Wert: 14.-
Zeitwert: $2
Preis: CHF 14.50
In / At / Out: $3

Answer 18

$1: 790
$2: 0.50
$3: In

Question 19

Bitte ergänzen Sie die $ Zeichen

Typ: Put
Strike CHF: 90.-
Kurs CHF: $1
Innerer Wert: 4.80
Zeitwert: 5.80
Preis: CHF $2
In / At / Out: $3

Answer 19

$1: 85.20
$2: 10.60
$3: In

Question 20

Bitte ergänzen Sie die $ Zeichen

Typ: Put
Strike CHF: 19.95
Kurs CHF: 19.95
Innerer Wert: $1
Zeitwert: 0.40
Preis: CHF $2
In / At / Out: $3

Answer 20

$1: 0.-
$2: 0.40
$3: At

Question 21

In / At / Out

Erklären Sie wann was zutrifft:

Answer 21

Call
Strike ist höher als Kurs = Out
Strike ist tiefer als Kurs = In

Put
Strike ist höher als Kurs = In
Strike ist tiefer als Kurs = Out

At = alles gleich

Question 22

Ein Kunde möchte in strukturierte Produkte investieren. Welche drei grundsätzlichen Produktekategorien kennen Sie?

Answer 22

Kapitalschutz
Renditeoptimierung
Partizipation

Risiko von Oben nach unten - +

Question 23

Welche Einflussfaktoren für die Preisbestimmung eines Strukturierten Produktes kenne Sie?

Answer 23

Laufzeit
Bonität Emittent
Validität
Zinsniveau
Korrelation
Dividendenrendite
Währung
Cosi-Schutz

Question 24

Ein Kunde sagt ihnen, dass er gerne in ein Strukturiertes Produkt investieren würde, jedoch seit der Finanzkriese das Emittentenrisiko als zu hoch einschätzt. Was raten Sie ihm? Welche Empfehlung können Sie ihm abgeben?

Answer 24

Besser in Fonds investieren - Emittentenrisiko tief
Emittent nehmen mit wenig Risiko
Vermögensverwaltungsmadat abschliessen
Versicherung für Ausfall Schuldner
COSI - Sicherungsmodell - Emittent hinterlegt Pfand für Ausfall

Question 25

Was gild es bei der Besteuerung von Strukturierten Produkten zu beachten?

Answer 25

Ist das Produkt transparent? Nicht nicht alles versteuert!

Einkommenssteuer: Erträge
Von Einkommenssteuer befreit: Kapitalgewinne

Bei Zertifikaten: Differenz zwischen Emissionspreis und Rückzahlung -> Einkommenssteuer
-> Keine Verr Steuer bei ausländischen Emittenten