Anlageberatung / Vermögensverwaltung

Question 1

Bei einer sich im Depot befindlichen Anleihe steht, dass die Modified Duration 3.75 betrage.

Was wird mit diesem Wert gemessen?

Answer 1

Das Risiko auf Obligationen

- Zinsintensivität (Zinsveränderung)

Question 2

Bei einer sich im Depot befindlichen Anleihe steht, dass die Modified Duration 3.75 betrage.

Welche Aussage könnten Sie mittels diesem Masses im Zusammenhang mit dieser Anleihe machen, wenn die Zinsen am Kapitalmarkt für alle Laufzeiten um 0.5% ansteigen?
Genaue Berechnung!

Answer 2

Tageskurs * 0.98125 = Kursänderung

- Kursverlust von 1.875%

Question 3

Renditeberechnung Obligationen

Berechnen Sie aufgrund des aktuellen Kurses die Rendite auf Verfall der nachfolgenden Obligationen.

3.50% Obligaton, Restlaufzeit 8 Jahre und 252 Tage, aktueller Kurs 118.5%, Rückzahlung zu 100%

Answer 3

Laufzeit 8 Jahre = 252/360 = 0.7 = 8.7 Jahre

3.5 + (100 - 118 / 8.7) / 100 + 118.5 / 2 = 1.26%

Question 4

Renditeberechnung Aktien

Berechnen Sie die Rendite (p.a) einer Aktie mit folgenden Parametern:

• Kaufkurs 01.04.2012: CHF 54.-
• Dividende 2012 (ex-Datum 01.03.2012): 2.-
• Dividende 2013 (ex-Datum 01.03.2013): 2.50
• Dividende 2014 (ex-Datum 01.03.2014): 3.-
• Verkaufskurs 01.04.2014: 87.-

Answer 4

((2.50 + 3.- + 33.-) / 2) / 54 * 100 = 35.65%

Question 5

Erklären Sie die 3 Schritte einer Asset Allocation

Answer 5

1. Strategisch (80 - 90% von Performance)
2. Taktisch
3. Titelauswahl

Question 6

Anlagestrategie

Je nach Anlagestrategie verändern sich die Anteile, die in den Geldmarkt, in Obligationen bzw. in Aktien investiert sind. Stellen Sie anhand des magischen Dreiecks des Anlagegeschäfts (“Liquidität”, “Sicherheit” und “Rendite/Wachstum”) Regeln auf, wie sich diese Anteile bei einer eher sicheren bzw. eher riskanteren Anlagestrategie verhalten

Answer 6

Sicherheit:
Viel Liquidität + Obligationen

Rendite:
Viel in Aktien
wenig in Geld und Obligationen

Question 7

Tätigkeiten der Bank im Anlagegeschäft

Answer 7

• Depotgeschäft
• Anlageberatung
• Vermögensverwaltung
• Finanzplanung

Question 8

Unterschied Dienstleistung Anlageberater - Vermögensberater

Answer 8

Anlageberater:
Ziel: Anlagevorschlag pers Verhalten
Anlageentscheid: Kunde
Risiko: Kunde
Kosten: Depot, Courtage

Vermögensberater:
Übergabe der Aufgabe gemäss Strategie
Anlageentscheid: Bank
Risiko: Kunde
Kosten: Verwaltungsgebühr

Question 9

Risiken Anlagegeschäft

Answer 9

• Bonitätsrisiko
• Geldwertrisiko
• Zinsrisiko
• Kursrisiko
• Währungsrisiko

Question 10

Ziele Anlageberatung + Durchführung

Answer 10

• Massgeschneiderte Anlageen
• Optimierung Sicherheit / Risiko / Ertrag
• Langfristige Erfüllung der Erwartungen des Kunden

Question 11

Asset Allocation

Answer 11

Aufteilung des Vermögens auf einzelne Anlageformen, Währungen, Branchen

1. Strategische
2. Taktische
3. Musterportfolio

Question 12

Wichtige Kennzahlen

Answer 12

Aktienrendite:

((Dividende + Kursgewinne ) / Laufzeit) / eingesetztes Kapital

Rendite auf Verfall:

(Zinssatz + (Rückzahlungskurs - Kaufkurs) / Restlaufzeit) / (Rückzahlungskurs + Kaufkurs) / 2

Question 13

Anlagegrundsätze

Answer 13

• Diversifikation
• Anlagehorizont
• Geld- und Sachwert

Question 14

Eckpfeiler Depotgeschäft

Answer 14

offenes Depot: Aktien, Obligationen

verschlossenes Depot: Bilder, Urkunden

Safe: Schmuck, Verträge