DD

Question 1

Due Diligence

Answer 1

Sorgfältige Analyse und Bewertung eines Objektes im Rahmen einer beabsichtigten geschäftlichen Transaktion

“mit der gebotenen Sorgfalt”

Question 2

Ziele Due Diligence

Answer 2

• Evaluierung der wirtschaftlichen Sinnhaftigkeit
• Gewinnung umfangreicher Infos über Kaufobjekt
• Identifizierung von Risiken/Schwachstellen
• Dokumentation der Infos für Beweiszwecke (mögl. zukünftige Schadenersatzansprüche)
• Info Vertragsgestaltung
• Vorbereitung Integrationsmanagement

Question 3

Vendor bzw. Sell Side Due Diligence

Answer 3

vom Verkäufer veranlasste Prüfung mit dem Ziel, den Verkäufer vor negativen Überraschungen im Rahmen der Verhandlungsphase zu schützen

Question 4

Acquiror bzw. Buy Side Due Diligence

Answer 4

vom Käufer veranlasste Prüfung mit dem Ziel, die am Anfang bestehenden erheblichen Infoasymmetrien abzubauen

Question 5

Probleme Due Diligence

Answer 5

• Zeitdruck
• Beschränkter Zugang zu Infos
• Zwischengeschaltete Berater (WP, StB)
• Datenzugang erst nach Unterzeichnung einer Vertraulichkeitserklärung

Question 6

Informationsquellen

Answer 6

• Interne Informationsquellen: nicht öffentliche Quellen (Betriebsbesichtigung, Interview mit MA)
• Externe Quellen: liegen außerhalb der Zielgesellschaft/ Pflichtveröffentlichung (Geschäftsbericht, Artikel in Fachzeitschriften)

Question 7

Market/ Commercial DD

Answer 7

• Ziel ist das tiefe Verständnis des operativen Geschäftsmodells
• Marktorientierte Analyse (Benchmarking, Altersstruktur der Produkte)
• Produktionstechnische Analyse (Produktionsanlagen, IT-Einsatz)

Question 8

Financial DD

Answer 8

• Analyse VFE-Lage (Vergangenheit)
• Analyse Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze
• Analyse Risikomanagement
• Analyse Planung und Budgetierung

Question 9

Legal DD

Answer 9

*Analyse der rechtlichen Strukturen
*Interne Rechtsstrukturen (Gewerbeanmeldung, Gesellschaftsverträge)
*Externe Rechtsstrukturen
(Verträge mit Lieferanten, Verfahren, Baugenehmigungen)
*Prüfung kartellrechtlicher Genehmigungen

Question 10

Tax DD

Answer 10

• vorgezogene Betriebsprüfung
• Prognose Steuernachzahlungen
• erste Einschätzung zur späteren steuerlichen Strukturierung
• Ertragssteuer, Umsatzsteuer, Lohnsteuer, Besteuerung von Transaktionen

Question 11

Personal DD

Answer 11

• Analyse Qualität Management und MA
• Einschätzung von Fähigkeiten/ Motivation
• Branchen-Benchmarks für die Einschätzung des Personals