Bloc 5 Flashcards
Qu’est-ce qu’un titre de créance ?
- Obligation
- Intéret indépendant du résultat
- Moins de perspective de rendement
Qu’est-ce qu’un titre de participation ?
- Action
- Dividendes selon résultats
Titre de créance - l’essentiel ?
- Ce que c’est ?
- Forme juridique ?
- Coupon ?
- Coupure ?
- Impôts sur l’intérêt ?
- Ce que c’est : une Obligation
- Forme juridique : Titre au porteur
- Coupon : Droit à l’inéret annuel
- Coupure : Entre 1000.- - 5000.-
- Intérêt : 35% d’impôt anticipé
Qu’est ce qu’une obligtion de caisse ?
-Emission en continu, refinancement
-Seule les banques peuvent en emettre
Qu’est ce que le Straight bond ?
-Obligation ordinaire
Qu’est ce que le Foating rate bond ?
Obligation à taux variable
- Taux d’intéret qui monte ou qui baisse
-Rare
Qu’est ce que le zero bond ?
-Obligation a coupon zero et remboursée à la valeur nominale
-pas d’intéret, mais emise au dessous du pair
-Intéret fiscal
Qu’est ce que le convertible bond ?
-Obligation convertible en action
Qu’est-ce que le warrant bond ?
-Obligation à option permettant d’acheter des actions
Que contient une obligation ? 4 éléments
1.Valeur d’emission
2. Valeur nominale
3. Taux du coupon
4. Terme
Quels sont les droits d’un actionnaire d’une SA ?
- Droits sociaux :
- Participation à l’AG
- Droit de vote
- Droit d’élire et d’être élu
- Droit de contrôle (limité)
- Droit de contester les décision de l’AG - Droits patrimoniaux :
- Droit à une participation du bénéfice
- Droit de souscription préférentiel en cas d’augmentation du capital
- Droit d’une part du produit de liquidation
Quels sont les motifs de remboursement du capital ?
- Surcapitalisation : Liquidités élevées = couts les plus chers
- Rentabilité : La réductions de fds propres permets d’augmenter la rentabilité
- Assainissement : Rachat d’actions (très stricte par la Loi)
Fonds de placements avantages et inconvénients ?
Avantages :
- Diversification
- Gestion profesionnelle
- Gains de temps
Moins :
- Pas de gestion personnelle
- Frais de gestion
Qu’est ce qu’un fond indiciel ?
- ETF
Classification de risque des fonds (5) ?
De conservateur à aggressif
- Fixed income (0% action)
- Yield (25% actions)
- Balanced (50% actions)
- Growt (75% actions)
- Equity (>75% actions)
Actions = Equity
Quels sont les types de fonds spéciaux ?
- Fonds de couverture = Protection contre la baisse
- Fonds parapluies = Sont constituées de sous-fonds
- Fonds de fonds = Investissement dans différents fonds
- Hedge Fund = Avec emprunts, transactions non autorisé pour les fonds normaux = Très risqué
Qu’est-ce que le Benchmark ?
- Element de comparaison pour l’évaluation de la perf. du fond
- Par ex : Pour suisse = Benchmark SPI
Quel est le but des fonds à gestion active et passive ?
- Active : La gestion du fond veut battre le benchmark
- Passive : S’efforce à reproduire le benchmark
Qu’est ce que :
- La valeur d’inventaire ?
- Prix d’emission ?
- Prix de rachat ?
- Fortune du fond : Nombre de parts
- Valeur d’inventaire + commission d’émission
- Prix de rachat - commission de rachat
*** Il ne peut pas y avoir de commission de rachat, en contrepartie le spread achat/vente sera plus important
Qu’est ce que la Bourse (Exchange)
- Un marché
- Ou les acheteurs et vendeurs se rencontrent
- Le prix est determiné en fonction de l’offre et la demande
- En bourse on négocie des marchandises fongibles
Quels sont les types d’échanges (3) ?
Exchanges*
- Stock exchange :
- Valeur mobilière
- Actions et obligations
- Bons de participations - Foreign Exchange :
- Marché de changes/devises (FOREX)
Commodity Exchange :
- Matières premières
Valeur d’inventire = ?
Valeur de l’actif du fond / valeur des parts
