Глава 5. Срочный рынок Flashcards
Код вопроса: 5.1.1 Цена опциона - это: Ответы: A. Премия по опциону B. Внутренняя стоимость C. Временная стоимость D. Цена исполнения
A. Премия по опциону
Код вопроса: 5.1.2 Какое из нижеследующих утверждений справедливо? Ответы: A. Фьючерсные контракты обращаются на бирже B. Фьючерс всегда требует поставки физического актива C. Покупка фьючерсного контракта имеет тот же риск, как и покупка опциона “колл” D. Долгосрочный фьючерсный контракт - это право, а не обязательство
A. Фьючерсные контракты обращаются на бирже
Код вопроса: 5.1.3 Какие из ниже следующих утверждений справедливы? I. Опцион должен быть исполнен при истечении срока II. По каждой операции “колл” должна иметь место соответствующая операция “пут” III. Опцион “пут” дает право, но не налагает обязательства покупки базисного инструмента IV. При исполнении опциона должна обязательно последовать физическая поставка Ответы: A. I и II B. II и IV C. II и III D. Ничего из перечисленного
D. Ничего из перечисленного
Код вопроса: 5.1.4 Что из ниже перечисленного может сделать покупатель опциона? I. Исполнить опцион II. Отказаться от опциона III. Закрыть свою позицию с помощью противоположной операции Ответы: A. I B. II C. III D. Все перечисленное
D. Все перечисленное
Код вопроса: 5.1.5 Что такое опцион ITM (IN THE MONEY)? Ответы: A. По базисному активу начислен доход (дивиденды, проценты) B. Существует возможность получения прибыли от альтернативного вложения C. Опцион имеет внутреннюю стоимость D. Премия по опциону превышает его внутреннюю стоимость
C. Опцион имеет внутреннюю стоимость
Код вопроса: 5.1.6 Эквивалентные фьючерсам внебиржевые производные инструменты называются: Ответы: A. Варрантами B. Форвардами C. Опционами D. Свопами
B. Форвардами
Код вопроса: 5.1.7 Контракт, предоставляющий покупателю (держателю) право продать базисный актив по заранее установленной цене не позднее установленной даты, в обмен на уплату некоторой суммы продавцу контракта, называется: Ответы: A. Варрантом B. Опционом “пут” C. Опционом “колл” D. Фьючерсом
B. Опционом “пут”
Код вопроса: 5.1.8 Премия по опциону - это: Ответы: A. Сумма, выплачиваемая покупателем опциона при его покупке B. Выигрыш, получаемый покупателем опциона в случае его исполнения C. Выигрыш, получаемый покупателем опциона в случае его неисполнения D. Разность между спот-ценой базисного актива и ценой заключенного контракта
A. Сумма, выплачиваемая покупателем опциона при его покупке
Код вопроса: 5.1.9 Как называется противоположная операция по покупке/продаже аналогичного контракта, закрывающая позицию по фьючерсному контракту? Ответы: A. Исполнение контракта B. Оффсетная сделка C. Бэквардейшен
B. Оффсетная сделка
Код вопроса: 5.1.10 Что такое контанго? Ответы: A. Ситуация, когда фьючерсная цена ниже спот-цены базисного актива B. Ситуация, когда фьючерсная цена равна спот-цене базисного актива C. Ситуация, когда фьючерсная цена выше спот-цены базисного актива
C. Ситуация, когда фьючерсная цена выше спот-цены базисного актива
Код вопроса: 5.1.11 Что такое бэквардейшен? Ответы: A. Ситуация, когда фьючерсная цена ниже спот-цены базисного актива B. Ситуация, когда фьючерсная цена равна спот-цене базисного актива C. Ситуация, когда фьючерсная цена выше спот-цены базисного актива
A. Ситуация, когда фьючерсная цена ниже спот-цены базисного актива
Код вопроса: 5.1.12 Какой опцион можно исполнить в любой день до истечения срока действия опционного контракта? Ответы: A. Американский B. Европейский C. Любой из перечисленных
A. Американский
Код вопроса: 5.1.13 Какой опцион можно исполнить только в день истечения срока действия опционного контракта? Ответы: A. Американский B. Европейский
B. Европейский
Код вопроса: 5.1.14 На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора от спот-цены базисного актива. Какую операцию он совершил для создания такой позиции? Ответы: A. Покупка опциона колл B. Покупка опциона пут C. Продажа опциона колл D. Продажа опциона пут

A. Покупка опциона колл
Код вопроса: 5.1.15 На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора от спот-цены базисного актива: Какую операцию он совершил для создания такой позиции? Ответы: A. Продажа опциона колл B. Покупка опциона колл C. Продажа опциона пут D. Покупка опциона пут

A. Продажа опциона колл
Код вопроса: 5.1.16 На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора от спот-цены базисного актива. Какую операцию он совершил для создания такой позиции? Ответы: A. Покупка опциона “пут” B. Покупка опциона “колл” C. Продажа опциона “пут” D. Продажа опциона “колл”

A. Покупка опциона “пут”
Код вопроса: 5.1.17 На рисунке изображена зависимость прибыли инвестора от спот-цены базисного актива. Какую операцию он совершил для создания такой позиции? Ответы: A. Покупка опциона пут B. Продажа опциона пут C. Покупка опциона колл D. Продажа опциона колл

B. Продажа опциона пут
Код вопроса: 5.1.18 Какой из перечисленных ниже опционов будет иметь внутреннюю стоимость, если спотовая цена базисного актива равна 190 руб.? I. Опцион “колл” при цене исполнения 180 руб. II. Опцион “пут” при цене исполнения 170 руб. III. Опцион “пут” при цене исполнения 200 руб. IV. Опцион “колл” при цене исполнения 200 руб. Ответы: A. I и III B. I, II и III C. II и IV D. III и IV
A. I и III
Код вопроса: 5.1.19 Укажите наиболее точное определение: “Срочный контракт - это…”: Ответы: A. Соглашение о поставке в будущем предмета контракта на условиях, устанавливаемых в момент заключения контракта B. Соглашение о поставке предмета контракта, имеющее определенный срок действия с момента заключения контракта C. Соглашение о поставке предмета контракта, условия исполнения которого будут установлены в будущем
A. Соглашение о поставке в будущем предмета контракта на условиях, устанавливаемых в момент заключения контракта
Код вопроса: 5.1.20 Выберите правильное утверждение: Ответы: A. Если лицо является покупателем контракта, то оно открывает длинную позицию, если лицо является продавцом контракта, то оно открывает короткую позицию B. Если лицо является покупателем контракта, то оно открывает короткую позицию, если лицо является продавцом контракта, то оно открывает длинную позицию
A. Если лицо является покупателем контракта, то оно открывает длинную позицию, если лицо является продавцом контракта, то оно открывает короткую позицию
Код вопроса: 5.1.21 Какой тип из операций по производным инструментам наиболее приемлем для инвестора, который не владеет базисным активом в настоящий момент и желает застраховаться от повышения его цены в будущем? Ответы: A. Продажа опциона “колл” B. Покупка опциона “пут” C. Покупка опциона “колл”
C. Покупка опциона “колл”
Код вопроса: 5.1.22 Какой тип операций по производным инструментам наиболее приемлем для спекулянта, играющего на понижение, который хочет, тем не менее, ограничить свои потенциальные убытки Ответы: A. Продажа опциона “пут” B. Покупка опциона “пут” C. Покупка опциона “колл”
B. Покупка опциона “пут”
Код вопроса: 5.1.23 В каких случаях из нижеперечисленных европейский опцион колл исполняется? Ответы: A. Если спот-цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта будет выше цены исполнения B. Если спот-цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта будет равна цене исполнения C. Если спот-цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта будет ниже цены исполнения
A. Если спот-цена базисного актива к моменту истечения срока действия контракта будет выше цены исполнения
Код вопроса: 5.2.24 Брокер купил опцион пут по цене 100 руб., заплатив 10 руб. премии и опцион колл на тот же момент и такой же лот по цене 80 руб., заплатив премию 8 руб. Каков наихудший финансовый результат этих операций в момент исполнения опциона (налоги, накладные расходы и потенциальные доходы от вложения средств в банк не учитывать)? Ответы: A. Выигрыш 2 руб. B. Выигрыш 20 руб. C. Проигрыш 18 руб. D. Нулевой результат
A. Выигрыш 2 руб.