Κεφάλαιο 4: Επίδραση ESG στο χρηματοπιστωτικό σύστημα Flashcards
ESG
Πρόκειται για αρκτικόλεξο των λέξεων Environmental (Περιβάλλον), Social (Κοινωνία), Governance (Διακυβέρνηση).
Ε= μετριασμός της κλιματικής αλλαγής, οι φυσικές καταστροφές, η ρύπανση, η εξάντληση των φυσικών πόρων και η απώλεια της βιοποικιλότητας.
S= φαινόμενα κοινωνικής ανισότητας, προβλήματα κοινωνικής ένταξης, προάσπιση των ανθρωπίνων δικαιωμάτων γύρω από τον τομέα των εργασιακών σχέσεων.
G= δομές διοίκησης, η ανάπτυξη των εργασιακών σχέσεων και η ενσωμάτωση ESG κριτηρίων στην διαδικασία λήψης αποφάσεων.
Πώς ωφελεί το ESG τις επιχειρήσεις;
- Προσελκύουν πελάτες
- Μειώνουν τα ενεργειακά έξοδα
- Μειώνουν πιθανότητες νομικών-θεσμικών κυρώσεων
- Προσελκύουν φιλόδοξους νέους
- Βελτιώνουν αποδόσεις χρηματοπιστωτικού χαρτοφυλακίου
Πώς ωφελεί το ESG τους ευρωπαϊκούς θεσμούς;
1) Ατζέντα 2030 (17 Στόχοι Βιώσιμης Ανάπτυξης, ΟΗΕ)
2) Συνθήκη Παρισιού (Στόχο την διατήρηση της
παγκόσμιας θερμοκρασίας «αρκετά κάτω» από τους 2°C, και όσο πιο κοντά στον 1,5°C)
3) Ευρωπαϊκή Πράσινη Συμφωνία (Πρόγραμμα μηδενικής ρύπανσης ως 2050)
Βιώσιμη Χρηματοδότηση
Sustainable Finance
Αναφέρεται στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων στον
χρηματοπιστωτικό τομέα με την εφαρμογή ESG κριτηρίων, με αποτέλεσμα την συμμετοχή σε πιο
μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε βιώσιμες οικονομικά δραστηριότητες.
Περιβαλλοντικοί κίνδυνοι - “Ε”
1) Κλιματική αλλαγή: Ακραία καιρικά φαινόμενα → Ζημιές σε περιουσίες, απώλεια εργατικού δυναμικού, μείωση παραγωγής.
2)Υποβάθμιση περιβάλλοντος: Ρύπανση υδάτων και ατμόσφαιρας.
Πρόκληση:
Οι τράπεζες δεσμεύουν 9 τρισ. δολ. για βιώσιμη χρηματοδότηση ως το 2030, ενώ χρειάζονται 100 τρισ. δολ. για μετάβαση στο net-zero.
Ρίσκα για χρηματοπιστωτική σταθερότητα και επιχειρηματικά μοντέλα → Απαιτείται προσοχή.
Πρόκληση:
Οι τράπεζες δεσμεύουν 9 τρισ. δολ. για βιώσιμη χρηματοδότηση ως το 2030, ενώ χρειάζονται 100 τρισ. δολ. για μετάβαση στο net-zero.
Ρίσκα για χρηματοπιστωτική σταθερότητα και επιχειρηματικά μοντέλα → Απαιτείται προσοχή
Κοινωνικοί κίνδυνοι - “S”
**Κοινωνικά προβλήματα:
**
1)Προστασία ανθρωπίνων & εργασιακών δικαιωμάτων.
2)Υγεία & ασφάλεια στον χώρο εργασίας.
3)Αντιμετώπιση ανεργίας & υιοθέτηση νέων τεχνολογιών.
Ευημερία ενδιαφερόμενων:
1) Ποιότητα προϊόντων & ασφαλείς εφοδιαστικές αλυσίδες.
2) Προστασία δεδομένων πελατών.
Παράδειγμα:
Η Wells Fargo άνοιξε χωρίς συναίνεση εκατομμύρια λογαριασμούς, χρεώνοντας πελάτες για υπηρεσίες που δεν ζήτησαν.
Αποτέλεσμα: Χαμένα δεδομένα, κλονισμένη φήμη, μεγάλα πρόστιμα.
Κίνδυνοι διακυβέρνησης - “G”
**Παραδοσιακοί κίνδυνοι διακυβέρνησης:
**
1) Ρόλος, ποικιλομορφία & ποιότητα Δ.Σ.
2) Σύστημα εσωτερικού ελέγχου.
3) Συνεργασία με εποπτικές αρχές.
Νέες προκλήσεις:
1) Ενσωμάτωση ESG κριτηρίων στη λήψη αποφάσεων.
2) Συμμόρφωση με κανονιστικά πλαίσια.
3) Διαφάνεια, προστασία δεδομένων, φιλικές προς το περιβάλλον πολιτικές.
Παράδειγμα:
Η Credit Suisse βίωσε κρίση λόγω σκανδάλων & παραβίασης εποπτικών νόμων, αδυναμίας πρόληψης/διαχείρισης κινδύνων, μη αποκάλυψης οικονομικών εγκλημάτων.
Αποτέλεσμα: Πτώση αξίας & εξαγορά από την UBS υπό έκτακτες συνθήκε
Μετατροπής ESG κινδύνων σε παραδοσιακούς
τραπεζικούς κινδύνους
Άμεση έκθεση: Επηρεάζονται οι ίδιες οι λειτουργίες της τράπεζας ( υποκαταστήματα σε περιοχές με υψηλό κίνδυνο πλημμύρας οδηγούνται σε λειτουργικό κίνδυνο)
Έμμεση έκθεση: Επηρεάζονται ο δανεισμός/επενδυτικές δραστηριότητες
Συμπέρασμα:
Η κλιματική αλλαγή και οι περιβαλλοντικοί παράγοντες επηρεάζουν το χρηματοπιστωτικό σύστημα συνολικά, αυξάνοντας τον κίνδυνο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας (financial stability risks).
Σχέδια Δράσης ΕΚΤ για Κλιματική Αλλαγή (2021-2025)
2021-2024 Σχέδιο Δράσης
1) Μακροοικονομικά μοντέλα
2) Νέοι δείκτες, όπως πράσινα χρηματοδοτικά μέσα & έκθεση σε φυσικούς κινδύνους.
3) Climate Stress Tests
4) Δημοσιοποιήσεις (στοιχεία ενεργητικού ως κριτήριο εξασφαλίσεων)
5) Αγορές ομολόγων (CSPP)
2025 Σχέδιο Δράσης
1) Πράσινη μετάβαση
2) Κλιματικά σενάρια
3) Βιοποικιλότητα
6 Συνόψεις Συνθηκών, Κανονισμών και Γεγονότων
1) Ατζέντα 2030 για βιώσιμη ανάπτυξη
Υιοθέτηση 17 κοινών στόχων (περιβαλλοντικών, κοινωνικών, οικονομικών), που πρέπει να επιτευχθούν μέχρι το 2030, για την προάσπιση της ειρήνης και της ανάπτυξης για το σύνολο της ανθρωπότητας και του πλανήτη.
2) Συμφωνία Παρισιού
Διατήρηση της παγκόσμιας θερμοκρασίας «αρκετά κάτω» από τους 2°C, και όσο πιο κοντά στον 1,5°C, από την θερμοκρασία προ-βιομηχανικών επιπέδων.
3) Fit for 55
Ευρώπη = Πρώτη ήπειρο με μηδενικές καθαρές
εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου έως το
2050 και με ενδιάμεσο στόχο την μείωση των
εκπομπών CO2 κατά 55% ως το 2030
4) Corporate Sustainability Reporting
Directive [CSRD]
Οι υπόχρεες επιχειρήσεις που καταλαμβάνονται
από την Οδηγία θα οφείλουν σε ετησία βάση να
δημοσιεύουν εκθέσεις βιωσιμότητας με
συγκεκριμένες αναφορές στην διαχείριση των
κινδύνων βιωσιμότητας,
5) Κατηγοριοποίηση εκπομπών αερίων του
θερμοκηπίου σε 1,2,3
1: απευθείας από παγία, οχήματα και μηχανήματα της επιχείρησης.
2: από την παραγωγή της ενέργειας που
χρησιμοποιεί η επιχείρηση, λχ για την
θέρμανση του κτιρίου.
3: από τους προμηθευτές που παράγουν
αγαθά για την επιχείρηση και από τους
χρήστες των αγαθών και υπηρεσιών της
επιχείρησης.
6) Ευρωπαϊκό σύστημα ταξινόμησης για αειφόρες δραστηριότητες
Το Ευρωπαϊκό Σύστημα Ταξινόμησης εξυπηρετεί την κοινή παραδοχή του “τι είναι βιώσιμο”
