12. Financiranje u međunarodnom poslovanju Flashcards
Kratkoročno financiranje izvoza
izvozniku se kao i kod promptne naplate nadoknađuju angažirana obrtna sredstva kako bi robu nesmetano proizveo, pripremio, izvezao i naplatio
- zaleđena sredstva izvoznicima diskontom mjenica, lombardom komercijalnih dokumenata, otkupom potrživanja i na druge načine osiguravaju njihove poslovne banke i eksportne financ. inst.
Dugoročno financiranje izvoza
kod dug. financ. izvoza kapitalnih dobara i izvođenja investicijskih radova u inozemstvu problemi su daleko složeniji
- ovdje je potrebno ispuniti specifične uvjete u izvozu, a to su najčešće složeni poslovi velike vrijednosti za koje su pojedinačni izvoznici tehnološki, organizacijski i posebice financijski slabi
financiranje u užem i širem smislu
- u užem smislu svodi se na kreditiranje izvoznika ili uvoznika
- u širem smislu podrazumijeva podršku kroz neke druge financijske usluge koje nude poslovne banke, a kojima izvoznik dolazi u povoljniji položaj u odnosu na svoju konkurenciju
Kreditiranje izvoza
- u nekim slučajevima izvoznici mogu imati osigurano izvozno tržište, ali ne i dovoljno kapitala kako bi financirali proizvodnju same robe
- u tom slučaju postoji mogućnost namjenskog kreditiranja kako bi se izvoznicima omogućila realizacija posla
- ovo su krediti namijenjeni redovitom financiranju obrtnih sredstava odnosno nesmetanom odvijanju proizvodnje roba za izvoz i premošćenju jaza do naplate potraživanja od kupca u inozemstvu
Financiranje izvoza
- postoji kratkoročno i dugoročno financiranje izvoza
- kod kratkoročnog financiranja izvoza ivozniku se kao i kod promptne naplate nadoknađuju angažirana obrtna sredstva kako bi robu nesmetano proizveo, pripremio, izvezao i naplatio; zaleđena sredstva izvoznicima diskontom mjenica, lombardom komercijalnih dokumenata, otkupom potrživanja i na druge načine osiguravaju njihove poslovne banke i eksportne financ. inst.
- kod dugoročnog financ. izvoza kapitalnih dobara i izvođenja investicijskih radova u inozemstvu problemi su daleko složeniji, ovdje je potrebno ispuniti specifične uvjete u izvozu, a to su najčešće složeni poslovi velike vrijednosti za koje su pojedinačni izvoznici tehnološki, organizacijski i posebice financijski slabi
Institucionalni oblici financiranja
- poslovne banke, osiguravatelji izvoznih kredita za rizike neplaćanja od strane kupca, međunarodni faktori i forfetari, distributeri, izvozne - eksportne agencije, multilateralne razvojne banke
koje ključne usluge nude poslovne banke
kreditiranje izvoza
kredit kupcu
kredit dobavljaču
izvozne garancije
Kreditiranje izvoza
- u određenim poslovnim situacijama izvoznici mogu imati osigurano izvozno tržište, ali ne i dovoljno kapitala kako bi financirali proizvodnju same robe
- u tom slučaju postoji mogućnost namjenskog kreditiranja kako bi se izvoznicima omogućila realizacija posla
Kredit kupcu
- ovi se krediti najčešće koriste za ugovaranje poslova putem međunarodnih natječaja kada je konkurentnost uvjeta kreditiranja jedan od kriterija za odabir izvoznika/uvoznika
Kredit dobavljaču
- s rokom do godine dana predstavlja najjednostavniji i najčešći kratkoročni trgovački kreditni angažman
- sporazum o kreditu najčešće je sastavni dio osnovnog trgovačkog ugovora o isporuci robe/usluge
- financiraju se jednokratne isporuke robe manjih vrijednosti za prodaju u drugoj zemlji
- kreditiranje dobavljača je još jedan oblik financiranja inozemstva, ali za razliku od kredita kupcu, banka ne odobrava kredit kupcu, već kredit odobrava izvoznik u okviru komercijalnog ugovora
Izvozne garancije
- banka izda pismo namjere za financiranje budućeg posla, kao i pismo namjere za praćenje izvoznika potrebnim činidbenim garancijama
- glavni oblici činidbenih garancija po nalogu izvoznika:
garancija za sudjelovanje na međunarodnim javnim
nadmetanjima
garancija za dobro izvršenje posla
garancija za povrat avansa
garancija za otkrivanje manjkavosti u garantnom
roku
Međunarodni faktoring
je oblik trgovačkog financiranja koji se temelji na prodaji kratkoročnih potraživanja od kupaca u banci ili specijaliziranoj financijskoj instituciji koja se naziva faktor
- faktoring je metoda pribavljanja novca putem prodaje računa ili transfera vlasništva nad njima te predstavlja alternativno rješenje tradicionalnijim bankarskim uslugama i uslugama osiguranja kredita koje obuhvaća čitav paket servisa
obveze faktora
tri bitne funkcije
financiranje: faktor otkupljujući potraživanja financira izvoznika
osiguranje naplate: faktor na sebe preuzima osiguranje naplate( samo kof f. bez regresa)
upravljanje potraživanjima: faktor prati naplatu otkupljenih potraživanja, obavještava dužnika o izmjeni uplatnog računa
subjetki u faktoring procesu
klijent ili prodavatelj je poslovni subjekt koji je vjerovnik predmeta faktoringa
kupac ili dužnik predstavlja poslovni subjekt koji kupuje porizvode ili usluge od proizvođača i time postaje dužnik faktora i snosi obvezu plaćanja
faktor ili faktoring društvo je organizacija koja sukladno zakonima i propisima obavlja poslove faktoringa u smislu da od svojih klijenata otkupljujefakturirane iznose tj otkupljuje kratkoročna potraživanja prije roka dospijeća
u izvoznom međ. faktoringu sudionici su
izvoznik tj prodavatelj
uvoznik tj dužnik
izvozni faktor - banka ili spec finan inst kojoj izvoznik ustupa svoja potraživanja u skladu s ugovorom o faktoringu
uvozni faktor - banka ili spec finan inst kojoj izvozni faktor ustupa potraživanja te koja vrši naplatu od uvoznika tj dužnika
osnovne vrste faktoringa
faktoring bez regresa/pravi faktoring - faktor snosi rizik naplate potraživanja od inozemnog kupca
faktoring s regresom ili nepravi - rizik naplate ostaje kod izvoznika tj. ako strani kupac ne podmiri svoju obvezu u ugovorenoom roku, faktor ima pravo zahtijevati od izvoznika povrat uplaćenog predujma uvečanog za ugovorenu naknadu
Forfetiranje
u međ. poslovanju je financijski posao u kojem izvoznik svoja nedospjela potraživanja za prodanu robu ili usluge na kredit prije dospijeća naplate prodaje financijskoj instituciji koja se naziva forfetar, pri čemu se forfetar odriče prav regresa prema izvornom vjerovniku (izvozniku)
forfetiranje je oblik srednjoročnog financiranja trgovinskih poslova
Distributeri
uz funkciju zastupanja izvoznika brojni posrednici u međ. psl. mogu odraditi i funkciju financiranja. kao jednostavan primjer možemo uzeti izvoznu kompaniju koja pruža usluge povoljnog financiranja proizvodnje ili jednostavno otkupljuje proizvod čime s izvoznika skida sve rizike sudjelovanja na međ. trž.
Izvozne eksportne agencije
zbog značajnih rizika za izvoznika koji su posebno izraženi kod dugoročnih aranžmana, u financiranje izvoza uključene su izvozne agencije.
Eksportne agencije odobravaju kredite preko poslovnih banaka ili izravno te osiguravaju ne krediten oblike izvoznog financiranja.
Multilateralne razvojne banke
međunarodne financijske institurcije koje su u vlasništvu više država unutar neke zemljopisne regije ili neke druge grupacije
njihov pojedinačni i zajednički cilj je ekonomski i društveni napredak zemalja koje predstavljaju
npr. Europska banka za obnovu i razvoj, Svjetska banka, Azijska razvojna banka, Američka razvojna banka
Otvoreni račun
kod transkacije s otvorenim računom roba se otprema i isporučuje prije dospijeća plaćanja, što je obično 30 do 90 dana, to je izvoznika najrizičnija opcija
Izvoznik mora biti potpuno sigurna da će uvoznik preuzeti pošiljku i platiti u ugovoreno vrijeme te da je zemlja uvoznika komercijalno i politički sigurna.
Trgovačko kreditno pismo
je instrument dokumentarnih plaćanja kojim banka izdavatelj ovlašćuje imenovanoga korisnika da na nju može vući mjenice do iznosa navedenoga u pismu te se obvezuje da če te mjenice, uz propisane dokumente, otkupiti od svakoga savjesnog imatelja.
Dokumentarna naplata
to je način plaćanja u kojemu vjerovnik nakon otpreme robe svojoj banci uručuje robne i druge dokumente uz nalog da ih, sljedeći njegove upute, preko korespodentne banke u zemlji uvoznika od njega naplati
dokumentarna naplata redovito se ugovara kao naplata komercijalnih dokumenataili nekih financijskih dokumenata
nerobni ili čisti inkaso predstavlja naplatu financijskih dokumenata i nije vezan uz trgovinu robom
Plaćanje gotovinom unaprijed
znači da izvoznik sredstva na svoj račun prima prije same otpreme odnosno isporuke robe. iz perspektive izvoznika ovo je najsigurniji instrument plaćanja dok je za kupca situacija naravno obrnuta i često pretjerano inzistiranje na ovakvom načinu plaćanja može biti razlog za odustajanje kupca.
Mjenica
vrijednosni papir koji je izdan u akonski propisanom obliku i kojemu se izdavatelj obvezuje da će osobi navedenoj na mjenici ili osobi na koju ona prenese mjenicu isplatiti na mjenici navedeni iznos na dan koji je također naveden na mjenici.
Trasirana / tuđa mjenica je pisani nalog jedne osobe drugoj osobi, da isplati trećoj osobi ili po njegovoj naredbi, određenu svotu prema uvjetima označenim na samoj mjenici.
vlastita / sola mjenica je ona kod koje se sam izdavatelj mjenice obvezuje isplatiti određenu novčanu svotu navedenoj osobi ili nekome drugom po njegovoj naredbi
Međunarodni dokumentarni akreditiv
- akreditiv je sredstvo plaćanja koje predstavlja neopozivu obvezu akreditivne banke prema korisniku akreditiva (prodavatelju) pod uvjetom da je korisnik akreditiva prezentirao dokumente navedene u tekstu akreditiva i ispunio sve ostale akreditivne uvjete
- akreditivna banka otvara akreditiv na zahtjev i po nalogu kupca i za njegov račun ili u svoje ime i za svoj račun
- najvažnija funkcija je osiguranje plaćanja kod prodaje na daljinu
- akreditiv je potencijalna obveza i jamstvo plaćanja akreditivne banke pa ona izdaje akreditiv nakon što je od nalogodavca primila puni iznos na koji se akreditiv izdaje ili se pokriće daje o dospijeću
u kontekstu honoriranja
- akreditiv podrazumijeva svaki sporazum, bez obzira na naziv ili opis, koji je neopoziv i time stvara čvrstu obvezu akreditivne banke da honorira po urednoj prezentaciji
- u kontekstu navedenog honorirati podrazumijeva:
- platiti po viđenju ako je akreditiv raspoloživ uz plaćanje po viđenju
- preuzeti obvezu odgođenog plaćanja i platiti o dospijeću ako je akreditiv raspoloživ uz odgođeno plaćanje
- akceptirati mjenicu vučenu od strane korisnika i platiti o dospijeću ako je akreditiv raspoloživ za akceptiranje
Dokumentarni akreditiv osigurava zaštitu interesa obiju strana
- prodavatelj je siguran da će, nakon što przentira dokumente tražene uvjetima akreditiva te pritom ispuni i sve ostale uvjete akreditiva, naplatiti vrijednost robe koju je otpremio ili usluge koje je izvršio jer mu honoriranje istih jamči akredit. banka
- kupac je siguran da će banka honorirati isključivo one dokumente koji pokazuju ispunjenje svih uvjeta akreditiva te koji mu osiguravaju pravo raspolaganja robom
Ključne osobe u poslovanju s dokumentarnim akreditivima
- nalogodavac - je strana na čiji zahtjev se akreditiv otvara, u međ posl to je uvoznik koji izdaje nalog svojoj banci da ona ili neka druga otvori akreditiv
- korisnik akreditiva je osoba u čiju je korist akreditiv otvoren. obično je to prodavatelj - izvoznik koji će urednim predočenjem ugovorenih dokumenata na naplatu i ispunjenjem ostalih uvjeta iz akreditiva steći pravo naplate akreditivnog iznosa.
- akreditivna banka - je banka uvoznika, banka izvoznika ili banka u trećoj zemlji koja otvara akreditiv na zahtjev nalogodavca i preuzima neopozivu obvezu plaćanja u vlastiti ime
Korespodentne banke koje po nalogu akreditivne preuzimaju različite uloge
Imenovana - ovlaštena u ime akreditivne banke na njen račun izvršiti namirenje akreditiva
Avizirajuća - obavještavajuća banka obavještava korisnika o otvorenom akreditivu
Potvrđujuća - dodaje svoju potvrdu akreditiva na zahtjev akredit. banke i tako se korisniku čvrsto obvezuje honorirati ili negcirati akreditiv po urednoj prezentaciji
Isplatna banka isplaćuje akreditiv po nalogu akreditivne
Negocirajuća banka je nominirana banka koja je ovlaštena kupiti mjenice
Načela u poslovanju dokumentarnim akreditivom
- načelo poslovanja dokumentima a ne robom
- načelo odvojenosti akreditivnog posla od osnovnog ugovora
- načelo odvojenosti i samostalnosti pravnih odnosa
- načelo ispitivanja dokumenata i dokumentarne strogosti
Načelo poslovanja dokumentima, a ne robom
- banke rade s dokumentima, a ne robom, uslugama ili činidbama na koje se dokumenti mogu odnositi
- ako dok po svom vanjskom izgledu odgovar auvjetima i prezentiran je u roku akreditivna banka ga mora honorirati
- prigovore vezane uz stanje robe akreditivna banka ne može i ne smije uzimati kao razlog za odbijanje honoriranja akreditiva
Načelo odvojenosti akreditivnog posla od osnovnog ugovora
- najvažnije načelo
- osnovni (kupoprodajni) ugovor i akreditivn posao su pravno odvojeni i samostalni
- ako se akreditivni posao iz bilo kojeg razloga ne bi ostvario, obveza kupca iz osnovnog ugovora vezana uz plaćanje robe ili usluge ostaje nepromijenjena
Načelo odvojenosti i samostalnosti pravnih odnosa
pravni odnosi koji se uspostavljaju između subjekata u akreditivnom poslu: odnos nalogodavatelja i akreditivne banke, odnos akreditivne banke i ostalih banaka, odnos akreditivne banke i korisnika akreditiva
Načelo ispitivanja dokumenata i dokumentarne strogosti
- banke koje sudjeluju u akreditivnom poslu obvezne su podnesene dokumente ispitati s razumnom pažnjom kako bi utvrdile jesu li dokumenti po svom vanjskom oblliku sukladni uvjetima akreditiva i jesu li međusobno usuglašeni
Trgovačka faktura
- osnovni robni dokument koji se redovito pojavljuje
- mora glasiti na ime nalogodavca za otvaranje akreditiva i mora je izdati korisnik akreditiva
- opis robe u trgovačkoj fakturi mora biti na jeziku ugovora i u potpunosti odgovarati opisu rob u akreditivu
Dokumenti o otpremi robe
pomorska teretnica, dokument mješovitog prijevoza, međunarodni željeznički tovarni list, riječna teretnica, zračni tovarni list
Dokumenti o osiguranju
mora biti onakav kakav je propisan akreditivom i mora ga izdati osiguravajuće drušvo il njegov agent
Načela ispitivanja dokumenata
Načelo ispitivanja vanjskog izgleda dokumenata
Načelo stroge sukladnosti
Načelo međusobne zavisnosti dokumenata
Načelo ispitivanja vanjskog izgleda dok
propisuje da se dokumenti ispituju na način kojim se može utvrditi odgovaraju li oni svojim vanjskim izgledom uvjetima kooji su navedeni u akreditivu
Načelo stroge sukladnosti
propisuje kako se opis robe u fakturi mora u potpunosti slagati s opisom robe iz akreditiva, a da ostali dokumenti mogu sadržavati i opis robe koji nije istovjetan, ali nije ni protivan opisu robe sadržanom u akreditivu
Načelo međusobne zavisnosti dokumenata
propisuje kako su banke dužne međusobno uspoređivati pezentirane dokumente kako bi utvrdile nisu li oni međusobno nesuglasni odnosno proturječni
pritom se razlikuju prihvatljivi, neprihvatljivi i granični slučajevi nesuglasnosti
prihvatljiv su one nesuglasnosti koje su dopuštene Ujednačenim pravilima kao i one koej su predviđene u akreditivu
Vrste dokumentarnih akreditiva
Odlazne (uvozne, nostro) akreditive Dolazne(loro) Neopozivi akreditivi Potvrđeni akreditiv Nepotvrđeni akreditiv Prenosivi skreditiv Jednokratni (obični) akreditiv Revolving akreditiv Po viđenju (gotovinski) akreditiv akreditiv s odgođenim plaćanjem (terminski) Podakreditiv (kontrakareditivni) Negocijacijski akreditiv Akreditiv s crvenom ili zelenom klauzulom Akceptacijski akreditiv Stand by akreditiv Reeksportni akreditiv
Odlazni (nostro, uvozni) akreditiv i dolazni (loro)
otvaraju ih domaći uvoznici u korist inozemnih izvoznika
Dolazne otvaraju inozmeni kupci u korist domaćih izvoznika
Neopozivi akreditiv
predstavlja čvrstu obvezu akreditivne banke da će ispuniti preuzete obveze ako su ispunjeni akreditivni uvjeti
Potvrđeni akreditiv
Nepotvrđeni dok. akreditiv
je onaj kojim još neka banka uz akreditivnu preuzima solidarnu odgovornost i obveze jednake onima koje je preuzela akreditivna banka
potvrđivanje kredita za izvoznika je korisno jer mu pruža dodatnu sigurnost, ali loša strana je dodatni trošak
Nepotvrđeni dok. akreditiv je onaj akreditiv kod kojeg akreditivna banka izravno izvješćuje korisnika o otvorenom akreditivu ili ga izvješćuje preko svog korespodenta u zemlji korisnika
Prenoivi akreditiv
je onaj kod kojeg prvi korisnik ima pravo banci izdati uputstva da akreditiv u cijelosti ili djelomice stavi na raspolaganje jednoj ili nekolicini trećih stranaka
akreditiv je u pravilu neprenosiv ako nije drugačije navedeno
Jednokratni (obični) akreditiv
Revolving akreditiv
gasi se jednokratnim iskorištavanjem akreditivnog iznosa
revolving akreditiv je onaj kod kojeg iskorištenjem akreditivnog iznosa ne dolazi do njegova gašenjanego se vraća na pčetni iznos
Po viđenju (gotovinski) akreditiv
Akreditiv s odgođenim plaćanjem (terminski)
isplaćuju se odmah po prezentaciji dokumenata
terminski su oni kod kojih između prezentacije dokumenata i isplate vrijednosti mora proći određeno vrijeme
Podakreditivi (kontraakreditivi)
otvaraju se kada akreditiv nije prenosiv il kada postoje druge, za korisnika neodgovarajuće okolnosti
alternativa je prenosivom akreditivu jer se njima postiže ista svrha, ali na drugi način
pojavljuju se dva odvojena akreditiva
Negocijacijski akreditiv
pojavljuju se u poslovnim odnosima sa zemljama dalekog istoka i angloameričkim područjem
kod ovog akreditiva izvoznik vuče mjenicu na kupca
kupčeva banka ovlašćuje svoge korespodenta za otkup mjenice
Akreditiv s crvenom ili zelenom klauzulom
predstavljaju odstupanje od pravila da se akreditivni iznos isplaćuje tek poslije prezentacije dokumenatajer se kod njih dio akreditivnog iznosa isplaćuje isporučitelju unaprijed kao predujam
Akceptacijski akreditiv
podrazumijeva akreditiv kod kojega prodavatelj umjesto plaćanja pristaje na akcept mjenice od strane akreditacijske banke
banka uvoznika izdaje akreditiv u korist izvoznika i daje mu neopozivo pisano obećanje da će mu, ispuni li svoju obvezu predajom uvjetovanih dokumenata do roka važenja
Stand by akreditiv
su pisana obećanja banaka izdana na zahtjev njanih komitenata u korist treće osobe, da će nalogodavac uredno izvršiti obveze iz ugovora, a ako ih ne izvrši kako je ugovoreno, banka se eopozivo obvezuje da će korisniku isplatiti u akreditivu navedeni iznos.
Reeksportni akreditiv
se pojavljuje kod izvoza i uvoza u reksportnim poslovima. kod ovih akreditiva postoje dva akreditiva. Reeksportn poduzeće od kupca traži otvaranje akreditiva u svoju korist, a svom dobavljaču otvara drugi akreditiv.
