strategic firm behaviour - Repeated Games: Collusion Flashcards
Whats a multi stage game versus a repeated game? Whats a supergame?
Multi stage: finite sequence of stage games ! a repeated game is a multi stage game where the games are identical! Supergames are repeated infinitely!
whats a naive grim trigger strategy?
Start with collusion and always stick to it unless if opponent breaks once we always break -> note: the opponent having an incentive to break already means we think he breaks
Was kommt bei gleicher strategie immer raus?
CC oder DD!!! Meistens allerdings DD.
Wie wird der discount value verwendet?
Discount value bestimmt wie sehr zukünftige Entscheidungen gewichtet werden! Discount hoch (Zahl der Runde-1) mal Gewinn!! z.b. 3. Runde: Discount^2*Gewinn.
Was ist der NPV?
Net Present Value: Einfach alle discounted gewinne bis zur jeweiligen Runde zusammengezählt.
Wann ist collusion eher stabil in bezug auf discount?
wenn der discount value recht hoch ist, so zählt der gewonnene gewinn in späteren runden mehr und die collusion ist stabil! (depending on strategy) - unendliches spiel!!
Was ist die allgemeine formel um zu rechnen ob Kollusion stabil ist?
Gewinn von Kollusion inclusive abzinsung muss größer sein als Gewinn von Abweichung + Abgezinster zukünftiger Gewinn von Abweichung!
Wie ist die Formel für den kritischen Discountsatz?
Allgemeine Formel umformen. Ist der Discountsatz kleiner als der kritische, so wird abgewichen!!
Whats an SPNE strategy??
Subgame Perfect Nash Equilibrium (SPNE) in game theory is a strategy in sequential games where each player’s move, at every stage, forms a Nash equilibrium for that specific subgame.
Whats the folk theorem?
if players are very patient (high discount factor), SPNE strategy can allow any outcome
what does the amount of punishment depend on?
the lower the equilibrium price the more punishment, thats why bertrand is usually more stable.
Whats the tit-for-tat strategie? probleme?
cooperative
never be the first to defect
defection for defection
cooperation for cooperation
not evolutionary stable, weil kleine fehler nachgetragen werden
win-stay, lose-shift
deviated nur wenn letzter deviated, aber nur einmal. wenn beide in letzter runde deviaten, dann macht er wieder collusion. chooses same action based on last relative outcome.
whats backward induction? was heißt es für strategien?
analysing a game from back to beginning (wie mit entscheidungsbaum)
- wenn Zeit kleiner als unendlich ist, dann ist jede einzelne Entscheidung so als gäbe es nur noch eine Runde! (meist Abweichung)
SPE
subgame perfect equilibrium - nash equilibrium von jedem sub-spiel
backward induction evidence?
weak! aber: je höher der Zeithorizont, desto stabiler die Collusion!!
Impacts on collusion
Market size -
Capital requirements +
time horizon +
periods of high demand -
growing sectors +
effect von capacity constraints (produziere mehr als monopol um collusion zu stabilisieren)
set price bellow monopoly level, to make deviations less profitable
- aber: punishment is more difficult!!!
wie kann information collusion stabilisieren?
wenn die information nur auf der produzenten seite ist. am besten info ist nur auf konsumentenseite, um kollusives verhalten zu verhindern!
warum sind Bestpreisgarantien schlecht für den Konsumenten?
Ich sage im vorhinein, ich nehme den Preis des anderen. Der andere hat kein incentive einen geringeren Preis zu nehmen!
Ist offene info über preise immer gut?
Preis-publication kann zu höheren Preisen führen, weil es eben keine privaten discounts gibt und weil die Kosten für die Info zu Preisen des Rivalen gesenkt werden!
collusion more likely between different firms?
no, similar ones!
what does the size of the firm say about collusion?
larger firms less likely to break collusion
whats the effect of multimarket contacts?
if same firms multimarket contacts make collusion less likely or less stable.
s of i
market share of firm i
how do discount value and market share interact?
if discount>si, then collusion is sustainable
auswirkungen von kontrollen und strafen
collusion ist profitabel wenn gewinn minus probaility mal fine ist größer als gewinn ohne collusion. die formel für den - ausreichend hohe strafen können collusion verhindern!
Außwirkungen von leniency programmen (kronzeugen)
reward wird hinzugefügt während bei anderer seite fine abgezogen wird (falls vorhanden) - noch effektiver!!
Auswirkungen von Whistleblower programme (formel mit rewards und fines inkludiert)
(Mitarbeiter decken auf)
Whistleblower bekommen Bezahlung von Authorities, Firma muss wissende Mitarbeiter bestechen! (k=anzahl, B=Bestechung)
Probleme mit Rewards (Kronzeugen)
- budget constraints von authorities
- öffentlichkeit könnte dagegen sein
- zu große rewards (viel größer wie fines) könnten ein incentive sein, kollusion zuerst mal einzugehen
ESS
Evolutionary stable strategy