strategic firm behaviour - Repeated Games: Collusion

Question 1

Whats a multi stage game versus a repeated game? Whats a supergame?

Answer 1

Multi stage: finite sequence of stage games ! a repeated game is a multi stage game where the games are identical! Supergames are repeated infinitely!

Question 2

whats a naive grim trigger strategy?

Answer 2

Start with collusion and always stick to it unless if opponent breaks once we always break -> note: the opponent having an incentive to break already means we think he breaks

Question 3

Was kommt bei gleicher strategie immer raus?

Answer 3

CC oder DD!!! Meistens allerdings DD.

Question 4

Wie wird der discount value verwendet?

Answer 4

Discount value bestimmt wie sehr zukünftige Entscheidungen gewichtet werden! Discount hoch (Zahl der Runde-1) mal Gewinn!! z.b. 3. Runde: Discount^2*Gewinn.

Question 5

Was ist der NPV?

Answer 5

Net Present Value: Einfach alle discounted gewinne bis zur jeweiligen Runde zusammengezählt.

Question 6

Wann ist collusion eher stabil in bezug auf discount?

Answer 6

wenn der discount value recht hoch ist, so zählt der gewonnene gewinn in späteren runden mehr und die collusion ist stabil! (depending on strategy) - unendliches spiel!!

Question 7

Was ist die allgemeine formel um zu rechnen ob Kollusion stabil ist?

Answer 7

Gewinn von Kollusion inclusive abzinsung muss größer sein als Gewinn von Abweichung + Abgezinster zukünftiger Gewinn von Abweichung!

Question 8

Wie ist die Formel für den kritischen Discountsatz?

Answer 8

Allgemeine Formel umformen. Ist der Discountsatz kleiner als der kritische, so wird abgewichen!!

Question 9

Whats an SPNE strategy??

Answer 9

Subgame Perfect Nash Equilibrium (SPNE) in game theory is a strategy in sequential games where each player’s move, at every stage, forms a Nash equilibrium for that specific subgame.

Question 10

Whats the folk theorem?

Answer 10

if players are very patient (high discount factor), SPNE strategy can allow any outcome

Question 11

what does the amount of punishment depend on?

Answer 11

the lower the equilibrium price the more punishment, thats why bertrand is usually more stable.

Question 12

Whats the tit-for-tat strategie? probleme?

Answer 12

cooperative
never be the first to defect
defection for defection
cooperation for cooperation
not evolutionary stable, weil kleine fehler nachgetragen werden

Question 13

win-stay, lose-shift

Answer 13

deviated nur wenn letzter deviated, aber nur einmal. wenn beide in letzter runde deviaten, dann macht er wieder collusion. chooses same action based on last relative outcome.

Question 14

whats backward induction? was heißt es für strategien?

Answer 14

analysing a game from back to beginning (wie mit entscheidungsbaum)
- wenn Zeit kleiner als unendlich ist, dann ist jede einzelne Entscheidung so als gäbe es nur noch eine Runde! (meist Abweichung)

Question 15

SPE

Answer 15

subgame perfect equilibrium - nash equilibrium von jedem sub-spiel

Question 16

backward induction evidence?

Answer 16

weak! aber: je höher der Zeithorizont, desto stabiler die Collusion!!

Question 17

Impacts on collusion

Answer 17

Market size -
Capital requirements +
time horizon +
periods of high demand -
growing sectors +

Question 18

effect von capacity constraints (produziere mehr als monopol um collusion zu stabilisieren)

Answer 18

set price bellow monopoly level, to make deviations less profitable
- aber: punishment is more difficult!!!

Question 19

wie kann information collusion stabilisieren?

Answer 19

wenn die information nur auf der produzenten seite ist. am besten info ist nur auf konsumentenseite, um kollusives verhalten zu verhindern!

Question 20

warum sind Bestpreisgarantien schlecht für den Konsumenten?

Answer 20

Ich sage im vorhinein, ich nehme den Preis des anderen. Der andere hat kein incentive einen geringeren Preis zu nehmen!

Question 21

Ist offene info über preise immer gut?

Answer 21

Preis-publication kann zu höheren Preisen führen, weil es eben keine privaten discounts gibt und weil die Kosten für die Info zu Preisen des Rivalen gesenkt werden!

Question 22

collusion more likely between different firms?

Answer 22

no, similar ones!

Question 23

what does the size of the firm say about collusion?

Answer 23

larger firms less likely to break collusion

Question 24

whats the effect of multimarket contacts?

Answer 24

if same firms multimarket contacts make collusion less likely or less stable.

Question 25

s of i

Answer 25

market share of firm i

Question 26

how do discount value and market share interact?

Answer 26

if discount>si, then collusion is sustainable

Question 27

auswirkungen von kontrollen und strafen

Answer 27

collusion ist profitabel wenn gewinn minus probaility mal fine ist größer als gewinn ohne collusion. die formel für den - ausreichend hohe strafen können collusion verhindern!

Question 28

Außwirkungen von leniency programmen (kronzeugen)

Answer 28

reward wird hinzugefügt während bei anderer seite fine abgezogen wird (falls vorhanden) - noch effektiver!!

Question 29

Auswirkungen von Whistleblower programme (formel mit rewards und fines inkludiert)

Answer 29

(Mitarbeiter decken auf)
Whistleblower bekommen Bezahlung von Authorities, Firma muss wissende Mitarbeiter bestechen! (k=anzahl, B=Bestechung)

Question 30

Probleme mit Rewards (Kronzeugen)

Answer 30

• budget constraints von authorities
• öffentlichkeit könnte dagegen sein
• zu große rewards (viel größer wie fines) könnten ein incentive sein, kollusion zuerst mal einzugehen

Question 31

ESS

Answer 31

Evolutionary stable strategy