SES CHAPITRE 6 Flashcards
Crise financière
Perturbation majeure du système financier qui se traduit par un effondrement boursier, des faillites bancaires en chaîne et/ou une contraction du crédit
Bulle spéculative
Hausse cumulative du prix d’un actif, nourrie par des comportements de spéculation, c’est-à-dire la recherche d’une plus-value (prix de vente supérieur au prix d’achat)
Comportements mimétiques (ou mimétisme)
Tendance des agents à adopter, par suivisme, les mêmes comportements, en particulier dans un contexte de manque d’information
Prophétie autoréalisatrice
Anticipation d’un évènement qui conduit les agents à changer de comportement de telle façon que cet évènement survienne
Aléa moral
Situation où un agent, du fait qu’il se sait assuré contre un risque, adopte une attitude moins prudente, augmentant par là même la probabilité que ce risque se réalise
Panique bancaire
Situation où les clients d’une banque se pressent pour retirer leurs dépôts de peur qu’elle ne fasse faillite.
Effet de richesse
Tendance des propriétaires d’actifs à se sentir plus riches lorsque le prix des actifs augmente (effet de richesse positif) et moins riches lorsque le prix des actifs diminue (effet de richesse négatif)
Ventes forcées
Ventes d’actifs que réalisent les emprunteurs pour obtenir rapidement des liquidités et ainsi continuer de rembourser leur dette
Contraction du crédit
Effondrement des prêts accordés par les banques, soit parce que ces dernières sont plus réticentes à prêter, soit parce que les agents non financiers cherchent moins à emprunter
Collatéral
Actif (par exemple un logement) mis en gage par l’emprunteur auprès du prêteur pour couvrir le risque de non remboursement du crédit. En cas de défaut de remboursement, le prêteur récupère le collatéral et peut le vendre
Supervision bancaire
Surveillance par les autorités publiques du respect par les banques des règles en vigueur, afin qu’elles n’adoptent pas un comportement trop risqué, susceptible de remettre en cause la stabilité financière.
Ratio de solvabilité
Pourcentage minimum de fonds propres, défini par les autorités, que doit détenir une banque en fonction du volume et du risque de ses actifs
Capacité de financement
Lorsque les revenus d’un agent sont supérieurs à ses dépenses.
Besoin de financement
Lorsque les revenus d’un agent sont inférieurs à ses dépenses
Épargne
Partie du revenu disponible qui n’est pas consommée
Excédent brut d’exploitation (EBE)
Mesure du profit ou des pertes de l’entreprise liés directement à l’activité de production (l’exploitation). Il se calcule en faisant la différence entre le chiffre d’affaires et l’ensemble des coûts de production.
Autofinancement
Financement grâce à l’épargne préalablement accumulée
Financement externe
Financement par recours direct (marchés financiers) ou intermédié (emprunt bancaire) aux capacités de financement d’autres agents
Marchés financiers
Ensemble des transactions d’achat et de vente de titres financiers, comme les obligations et les actions
Actions
Titres de propriété sur une partie du capital d’une entreprise, qui peuvent être revendus généralement sur les marchés financiers
Obligations
Titres de créance sur un emprunteur, qui peuvent être revendus généralement sur les marchés financiers, contrairement aux emprunts bancaires
Taux d’intérêt
Pour l’emprunteur, c’est le coût de l’emprunt. Il détermine la somme à débourser en plus du remboursement du montant emprunté
Pour le prêteur, il rémunère le service de prêt. C’est le prix qui se fixe sur le marché des fonds prêtables
Schéma d’implication
- Augmentation des prix des actifs
- Prophéties auto réalisatrices se développent
- Anticipations haussières
- Mimétisme
- Achats d’actifs augmentent
- Retournement des anticipations
- Perte de confiance
- Vente massive
- Effondrement des prix des actifs
