Séance 13

Question 1

Adéquation du capital, 3 raisons :

Answer 1

1) éviter les défaillances bancaires, l’insolvabilité en cas de dévalorisation de l’actif
2) capital influe sur la rentabilité pour les actionnaires : ROE = ROA*EM

→ arbitrage entre sécurité et rentabilité, arbitrage dépend aussi du contexte économique

3) ratios légaux pour le capital

Question 2

Comment augmenter (diminuer) l’equity multiplier et donc le ROE ?

Answer 2

1) rachat (vente/émission) d’actions
2) hausse (baisse) des dividendes versés
3) accroissement (réduction) des actifs à capital constant

Question 3

4 possibilités pour rétablir les RO après une sortie de dépôts

Answer 3

•Emprunt interbancaire →coût = taux du marché interb. (Fed funds rate, EONIA)
•Cession de titres →coût = frais de commission et coûts de transaction
•Emprunt à la BC →coût = taux d’escompte
•Réduction des prêts soit resiliation/non-renouvellement soit loan sales →coût = clients mécontents ou rachat moins cher par d’autres banques
+ rachat SPV/SPE →coût = faillite de celui-ci

Question 4

4 préoccupations principales du gérant d’une banque

Answer 4

Gestion de liquidité →pour faire face à ses obligations envers les déposants
Gestion d’actifs →risque faible, diversification
Gestion de passif →acquisition de fonds à faibles coûts
Adéquation du capital →décider du montant de fonds propres

Question 5

Gestion d’actif : 3 objectifs, 4 méthodes

Answer 5

Objectif : rendement, risque faible, liquidité

Méthodes

1) examen sélectif : trouver les emprunteurs qui paieront des txi élevés mais peu susceptibles de faire défaut
2) achat de titres à taux de rendement élevé et risque faible
3) diversification (faillite de bcp de banques spécialisées)
4) équilibre entre désir de liquidité et rendements