Private Equity Flashcards
São formas de intermediação em investimentos private equity:
I. Fundo de Private Equity.
II. Fundo de fundos ou Fund of funds.
III. Coinvestimento com Fundos de Private Equity.
IV. Investimento direto.
Está correto o que se afirma apenas em:
A -I, III e IV.
B - I, II, III e IV.
C - II, III e IV.
D - I, II e III.
B
Uma classe de investimento em cotas de Fundos de Investimento e Participações (FIP) deve aplicar, no mínimo:
A 90% do patrimônio líquido exclusivamente em cotas de outros FIP.
B 90% do patrimônio líquido em cotas de outros FIP e de Fundos de Ações – Mercado de Acesso.
C 67% do patrimônio líquido exclusivamente em cotas de outros FIP.
D 67% do patrimônio líquido em cotas de outros FIP e de Fundos de Ações – Mercado de Acesso.
B
Um empreendedor decide montar um negócio e para isso ele necessita de R$ 150.000,00, que irão cobrir os gastos iniciais da empresa. No setor em que essa empresa compete, as taxas de sobrevivência são: Ano 1 = 70%, Ano 2 = 80%, Ano 3 = 85%, Ano 4 = 90%. O investidor pesquisou as taxas para esse período, pois se a empresa estiver operando no final do quarto ano, ele receberá R$ 1.000.000,00 pela sua venda. Se o investidor deseja uma taxa de retorno de 20% a.a., qual o VPL aproximado dessa empresa?
A R$ 38.000,00.
B R$ 49.000,00.
C R$ 66.000,00.
D R$ 57.000,00.
D
Inicialmente devemos calcular qual a taxa de sucesso no final do quarto ano. Para isso, multiplicamos as taxas anuais: 70% * 80% * 85% * 90% = 42,84%. Esta probabilidade de sucesso deve ser aplicada ao valor de venda da empresa, o que resulta no valor esperado a receber no final do quarto ano: R$ 1.000.000,00 * 42,84% = R$ 428.400,00. Posteriormente, trazemos esta quantia a valor presente utilizando a taxa de retorno esperada pelo empresário: R$ 428.400,00 / [(1 + 20%)4] = R$ 206.597,22. Por fim, subtraímos o valor gasto para iniciar os negócios: R$ 206.597,22 – R$ 150.000,00 = R$ 56.597,22.
Orientação de Estudo: Calcular a performance de um investimento em Private Equity dada uma probabilidade de insucesso.
alocação permitida para as classes de cotas dos Fundos de Investimentos em Participações (FIP) é de até:
A 33% do capital subscrito da classe em debêntures simples não conversíveis, exceto para as classes tipificadas como Capital Semente, IE e PD&I, cujo limite é de 67%.
B 33% do capital subscrito da classe em debêntures simples não conversíveis para todos os tipos de classes.
C 33% do capital subscrito da classe em debêntures simples não conversíveis, exceto para as classes tipificadas como Capital Semente, IE e PD&I, que estão dispensadas de observar tal limite.
D 100% do capital subscrito da classe em debêntures simples não conversíveis para todos os tipos de classes.
C
A classe de cotas de FIP pode investir em debêntures simples e outros títulos de dívida não conversíveis, desde que o limite máximo não ultrapasse 33% do capital subscrito da classe, sendo dispensadas de observar tal limite aquelas tipificadas como Capital Semente, assim como de Infraestrutura e Produção Econômica Intensiva em Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação (PD&I).
Orientação de Estudo: Conhecer e explicar as regras de funcionamento dos Fundos de Investimento em Participação.