Private Equity Flashcards

1
Q

São formas de intermediação em investimentos private equity:

I. Fundo de Private Equity.

II. Fundo de fundos ou Fund of funds.

III. Coinvestimento com Fundos de Private Equity.

IV. Investimento direto.

Está correto o que se afirma apenas em:

A -I, III e IV.

B - I, II, III e IV.

C - II, III e IV.

D - I, II e III.

A

B

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2
Q

Uma classe de investimento em cotas de Fundos de Investimento e Participações (FIP) deve aplicar, no mínimo:

A 90% do patrimônio líquido exclusivamente em cotas de outros FIP.

B 90% do patrimônio líquido em cotas de outros FIP e de Fundos de Ações – Mercado de Acesso.

C 67% do patrimônio líquido exclusivamente em cotas de outros FIP.

D 67% do patrimônio líquido em cotas de outros FIP e de Fundos de Ações – Mercado de Acesso.

A

B

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3
Q

Um empreendedor decide montar um negócio e para isso ele necessita de R$ 150.000,00, que irão cobrir os gastos iniciais da empresa. No setor em que essa empresa compete, as taxas de sobrevivência são: Ano 1 = 70%, Ano 2 = 80%, Ano 3 = 85%, Ano 4 = 90%. O investidor pesquisou as taxas para esse período, pois se a empresa estiver operando no final do quarto ano, ele receberá R$ 1.000.000,00 pela sua venda. Se o investidor deseja uma taxa de retorno de 20% a.a., qual o VPL aproximado dessa empresa?

A R$ 38.000,00.

B R$ 49.000,00.

C R$ 66.000,00.

D R$ 57.000,00.

A

D

Inicialmente devemos calcular qual a taxa de sucesso no final do quarto ano. Para isso, multiplicamos as taxas anuais: 70% * 80% * 85% * 90% = 42,84%. Esta probabilidade de sucesso deve ser aplicada ao valor de venda da empresa, o que resulta no valor esperado a receber no final do quarto ano: R$ 1.000.000,00 * 42,84% = R$ 428.400,00. Posteriormente, trazemos esta quantia a valor presente utilizando a taxa de retorno esperada pelo empresário: R$ 428.400,00 / [(1 + 20%)4] = R$ 206.597,22. Por fim, subtraímos o valor gasto para iniciar os negócios: R$ 206.597,22 – R$ 150.000,00 = R$ 56.597,22.

Orientação de Estudo: Calcular a performance de um investimento em Private Equity dada uma probabilidade de insucesso.

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4
Q

alocação permitida para as classes de cotas dos Fundos de Investimentos em Participações (FIP) é de até:

A 33% do capital subscrito da classe em debêntures simples não conversíveis, exceto para as classes tipificadas como Capital Semente, IE e PD&I, cujo limite é de 67%.

B 33% do capital subscrito da classe em debêntures simples não conversíveis para todos os tipos de classes.

C 33% do capital subscrito da classe em debêntures simples não conversíveis, exceto para as classes tipificadas como Capital Semente, IE e PD&I, que estão dispensadas de observar tal limite.

D 100% do capital subscrito da classe em debêntures simples não conversíveis para todos os tipos de classes.

A

C

A classe de cotas de FIP pode investir em debêntures simples e outros títulos de dívida não conversíveis, desde que o limite máximo não ultrapasse 33% do capital subscrito da classe, sendo dispensadas de observar tal limite aquelas tipificadas como Capital Semente, assim como de Infraestrutura e Produção Econômica Intensiva em Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação (PD&I).

Orientação de Estudo: Conhecer e explicar as regras de funcionamento dos Fundos de Investimento em Participação.

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