Análise de Investimentos - Benchmarcking Flashcards
Um fundo de índice, que replica o Ibovespa, teve um retorno de 9% ao longo de um ano. O próprio Ibovespa teve um retorno de 9,2% nesse período. O desvio padrão do fundo foi 18% e do Ibovespa foi 19%. O desvio padrão anualizado das diferenças de retornos diários entre o fundo e o Ibovespa foi 0,3%. Com base nessas informações, o Information Ratio desse fundo é:
A 0,2.
Incorreta
B 0,66.
Incorreta
C -0,66.
D -0.2
No cálculo do Information Ratio (IR), o numerador corresponde ao alfa, que é a diferença entre os retornos do fundo e do benchmark, enquanto o denominador é o tracking error do fundo, que consiste no desvio padrão da diferença dos retornos de 0,3%, e não na diferença entre os desvios padrões dos retornos. Nesse caso, temos:
IR = (Retorno do Fundo - Retorno do Benchmark) / Tracking Error
IR = (9% – 9,2%) / 0,3% = -0,66
Um gestor de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) está selecionando ativos para composição de um fundo com o objetivo ser identificado como investimento responsável. Entre os aspectos a serem avaliados estão:
A a certificação dos benefícios socioambientais observados pela atividade que gerou os direitos creditórios, amparado por metodologias reconhecidas internacionalmente.
B a atividade que deu origem aos direitos creditórios, relativamente ao seu impacto socioambiental, balizado por relatório opinativo com metodologia própria.
C a classificação dos direitos creditórios a serem adquiridos, relativamente ao seu risco de crédito.
D o perfil dos direitos creditórios, relativamente à duration de seus contratos.
É passível de ser rotulado como socioambiental o FIDC que invista em direitos creditórios oriundos de atividades que gerem benefícios socioambientais, comprovados por relatório opinativo ou certificação, ambos amparados em metodologias internacionalmente reconhecidas.
Orientação de Estudo: Identificar as características básicas do FIDC passível de ser rotulado como socioambiental.
