Övningar Räkenskapsanalys

Question 1

I bokslutet för år 2021 finns följande resultaträkning och balansräkningen för handelsföretaget Tiptop
AB.

a) Beräkna räntabiliteten på eget kapital 2021

b) Beräkna räntabiliteten på totalt kapital 2021

c) Beräkna kapitalomsättningshastigheten 2021

d) Beräkna kassalikviditeten 2021

e) Beräkna balanslikviditeten 2021

f) Beräkna soliditeten 2021

g) Beräkna räntetäckningsgraden 2021

Answer 1

a) Beräkna räntabiliteten på eget kapital 2021
JEK 2020 = 270 + (30 x 0,794) = 293,8
JEK 2021 = 285 + (34 x 0,794) = 312
30−7/(293,8+312)/2=23/302,9 = 7,6 %

b) Beräkna räntabiliteten på totalt
60/(610 651)/ 2 = 60/631 = 9,5%

c) Beräkna kapitalomsättningshastigheten 2021
900/(610 651)/ 2 = 900/631 = 1,43

d) Beräkna kassalikviditeten 2021
(56+115)/124 = 171/124= 138%

e) Beräkna balanslikviditeten 2021
(56+115+30)/124 = 201/124 = 162%

f) Beräkna soliditeten 2021
285 + (34 𝑥 0,794)/651 = 47,9%

g) Beräkna räntetäckningsgraden 2021
(30 + 30)/ 30 = 2

Question 2

Företaget Ägget har följande information att lämna till oss.

1. Hur mycket har investerats i anläggningar under 2021?
2. Låneskulderna kostar 6 % i genomsnitt. Beräkna RS för år 2021.
3. Hur stor blev aktieutdelningen?

Answer 2

1. Hur mycket har investerats i anläggningar under 2021?
   UB + avskrivningar – IB = 288 + 68 – 272 = 84
2. Låneskulderna kostar 6 % i genomsnitt. Beräkna RS för år 2021.
   Finansiella kostnaderna i RR = 6% x (380+400)/2=23,4
   Genomsnittliga skulder är (680+640)/2 + (380+400)/2 =1050
   23,4/1050 = 2,2%
3. Hur stor blev aktieutdelningen?
   IB Balanserad vinst + årets vinst – UB Balanserad vinst = 60 + 148 – 136 = 72

Question 3

Uppgift 3
Grossistföretaget Hercules är oroliga för sin likviditet, och har varit det under de senaste månaderna.
Den senaste RR och BR visar på följande siffror (allt i miljoner kronor):

Försäljning 452
Bruttovinst 129
Övriga rörelsekostnader 132
Årets förlust -3

Byggnader, mark 357
Kundfordringar 163
Lager 143
Leverantörsskulder 145
Kortfristig bankskuld 140
Långfristiga lån 120
Aktiekapital 100
Balanserad vinst 158

a) Förklara varför Hercules är och bör vara oroliga för sin likviditet!

Answer 3

Kassalikviditet = 57 % och balanslikviditet = 107 %, bör vara 100 % resp. 150 %.

Question 4

Nedan visas RR och BR för ett mindre företag, Alpin AB, ett företag som säljer skidkläder och
utrustning i alperna. Räkna ut och besvara frågorna under:

Answer 4

a) Beräkna RE
JEK 2004 = 440 + (10 x 0,794) = 447,9
JEK 2005 = 517 + (30 x 0,794) = 540,8
140-33 / ((540.8 + 447,9) / 2 ) = 107 / 494,4 = 21,6 %

b) Beräkna RT
Resultat före räntekostn/snitt tot kapital
(150+ 50) / ((1150 + 950) / 2 ) = 200 / 1050 = 19%

c) Varför anses RSYSS i många fall vara mer intressant mått än RT? Den är i högre grad direkt jämförbar med kapitalmarknadsräntan, d.v.s. kostnaden för att skaffa nytt kapital.

d) Beräkna kassalikviditet och balanslikviditet för 2011
Kassalikv. = OT – varulager/KS
(300 + 150) / 203 = 222%
Balanslik. = OT/KS
(200 + 300 + 150) / 203 =320%

e) Varför skiljer man på likviditetsmåtten i uppgift (d) och vilket är mest lämpligt att använda?
Kassalikviditeten är mest relevant! Nyckeltalet har ett högre prognosvärde gällande
betalningsförmåga på kort sikt än balanslikviditet. Företaget Alpin AB är i bransch där modet spelar
en avgörande roll. Då är det lämpligt att inte räkna med varulagret då det snabbt kan bli
inkurant=osäljbart. Balanslikviditeten fångar ej upp ev betalningsproblem pga varulager räknas med.
Varulagret kan vara svårt att omsätta till pengar snabbt. Dessutom är Alpin AB:s försäljningsperiod
starkt säsongsbetonat. Intäkterna kommer under november  mars, men man har även löpande
utbetalningar under hela året. Bokslutssiffrorna är från 31 december och ger en ögonblicksbild för
just den dagen, dvs mitt under högsäsongen då det finns mycket i lager