Modulo4 Flashcards
Os fundos de investimento tem gestão discricionária, o que isso significa?
O gestor do fundo não consulta o investidor para investir o recurso.
As classes tem o mesmo patrimônio e registros diferentes, correto?
Errada, as classes não tem o mesmo patrimônio e, sim, segregação de patrimônio. As classes ele devem ter registros diferentes, assim como as subclasses
Quem são os prestadores de serviço essenciais de um fundo?
Administrador
Gestor
Quem aprova a abertura do fundo?
CVM
Quais os tipos de fundos? 7
Renda Fixa
Ações
Cambiais
Multimercado
Incentivados de infraestrutura
Garantia de Locação
Crédito Privado
Caso o fundo tenha um patrimônio menor que ________ de reais após o período de carência de _______ dias, o fundo será _______ ou ________.
1M
90 dias
liquidado ou incorporado
Quais os documentos obrigatórios que os fundos tem que ter? 7
1) Regulamento
2) Prospecto
3) Formulário de informações complementares
4) DFs
5) Laminas
6) Informe mensal
7) Termo de adesão e ciência do risco
De quem é o patrimônio do fundo de investimentos?
Do cotista
Qual a diferença de uma cota aberta e uma cota fechada?
Uma cota aberta você pode entrar e sair a qualquer momento, há oscilação da quantidade de cotas.
Já a cota fechada você não pode sair a qualquer momento, mas você pode transferir as cotas.
Exemplo para lembrar: FII - fechado, fundo verde - aberto
Quando as cotas de fundo aberto podem ser transferidas?
Decisão judicial
Cessão Fiduciária
Execução de garantia
Sucessão
Dissolução conjugal
Plano de previdência
O que significa um fundo de responsabilidade limitada?
Significa que o cotista é responsável apenas por despesas até o valor das cotas
Sobre as cotas abertas:
a) precisa de registro na CVM
b) o gestor pode suspender novas aplicações?
a) Não
b) sim, desde que seja igualmente suspenso para todos os cotistas
Sobre as cotas fechados:
a) Quem pode definir a quantidade mínima de cotas a serem subscritas?
b) é permitida a distribuição de novas cotas antes do término da distribuição anterior?
a) as assembléias de cotistas
b) não
Quando o gestor sai de um fundo, por quanto tempo você continua sendo presumido como conhecedor de informação privilegiada?
3 meses
O que significa aplicação por conta e por ordem?
É quando um distribuidor distribui aos investidores um fundo que é gerido por outro distribuidor.
Qual a instrução de regula os fundos de investimentos?
CVM 175
Os fundos tem ____, ____ e _____ iguais. As classes tem ______ segregado e ______ e ______ diferentes.
gestor, custodiante e administrador
PL
direitos e obrigações
Os fatos relevantes precisam ser divulgados pelos fundos. São exemplos de fatos relevantes:
Alteração de tratamento tributários
Contratação de market maker
Mudança de classificação de risco
Fusão, cisão, incorporação
Ou seja, os fatos relevantes são informações que mudam a decisão de investir e não são burocracias, como DRE, Balanço e etc
Para fazer alterações no regulamento do fundo, é necessário que seja convocada uma assembléia de cotistas, exceto para:
Para atender alguma exigência da CVM;
Fazer atualizações cadastrais;
Realizar uma redução de taxas.
O registro de um fundo de investimento é realizado pela CVM após o envio da documentação de maneira?
Automática
Quais as funções de um administrador de fundos?
1) Contratar em nome do fundo:
- Tesouraria ( controle e processamento de ativos)
- Escrituração das cotas
- Auditoria Independente
Quais as funções de um gestor de fundos?
1) Gerir a carteira
2) Criar e seguir a política de investimento e limites de concentração
3) Gestão de liquidez
4) Gerenciamento de risco
5) Administração de comitês
6) Exercer o direito a voto
7) Contratação de Agência de Risco
Quais os 4 tipos de taxas que podem ser cobradas em fundos de investimentos?
Taxa de administração
Taxa de performance
Taxa de ingresso e de saída
Taxa de máxima de distribuição e acordo de remuneração
Em relação aos prazos, a taxa de administração de um fundo é cobrada _______, expressa _________ e apropriada __________.
mensalmente
anualmente
diariamente
Se o fundo tiver rentabilidade negativa há a cobrança da taxa de administração? E de taxa de performance?
Sim.
Não.
A taxa de performance só pode ser cobrada se a perfomance for maior que?
a linha d’agua
Quais as vedações dos prestadores de serviços essenciais de um fundo?
1) Receber depósito em CC
2) Pegar empréstimos
3) Vender cotas à prestação
4) Garantir rendimento
Como os fundos são classificados em relação a seus ativos?
Ativos financeiros (renda fixam renda variável)
Ativos não financeiros (físicos ou crédito (recebíveis))
Em relação as classes dos fundos, elas podem ser do tipo:
Abertas
Restritas
Exclusivas
Previdenciárias
Os fundos de renda fixa são divididos em 4 tipos, quais são eles? Explique:
RF Curto prazo: fundos com prazo máximo de 375 dias, prazo médio de 60 dias e 80% da carteira investida em títulos de baixo risco
RF Referenciado: fundos onde 95% da carteira acompanha um benchmark e 80% deve ser investido em títulos de baixo risco
RF Simples: fundos que precisam ter cotas abertas e 95% da carteira investindo em baixo risco
RF Dívida externa: tem que ter 80% do PL em dívida externa, pode ter até 10% em hedge e os recursos não podem ficar no Brasil, tem que ficar no exterior.
O que são os fundos cambiais?
Os fundos cambiais tem como principal fator de risco a variação de preços da moeda estrangeira e deve ter mínimo 80% da carteira investido em ativos atrelados ao fator de risco que dá o nome a classe.
Os fundos de ações precisam ter no mínimo quanto do PL investido em ações ou equivalentes de ações?
67%
Um fundo de ações pode ter no máximo quanto do PL investido em renda fixa?
33%
Os fundos multimercados são divididos de acordo com as suas estratégias, quais são essas divisões?
Macro
Trading
Long & Short
Livre
Juros e Moedas
Capital protegido
Os fundos de infraestrutura devem ter no mínimo _______ do PL alocado em _______ . Eles podem ser constituído em forma de condomínio _________
85%
debêntures incentivadas
aberto ou fechado
O que é m fundo de crédito privado?
É um fundo de renda fixa, multimercado ou cambial que tem mais de 50% investido em títulos de crédito privado
Quais os limites de concentração por modalidade para:
a) TPF, Ativos bancários, NP, debêntures, FIF Público Geral?
b) alternativos ?
c) FIP, FIAGRO?
d) FIF IQ, FIDC, FII, CRI, VM não registrado?
a) ilimitado
b) 10%
c) 15%
d) 20%
Quais os limites de concentração por emissor para:
a) IF autorizada?
b) Companhia aberta ou equivalente?
c) SPE?
d) Pessoa natural ou PJ não aberta ou não financeira?
e) TPF ou fundos de investimento (conforme regulamento)?
a) 20%
b) 10%
c) 10%
d) 5%
e) ilimitado
Quais os limites de concentração para ativos no exterior para:
a) renda fixa?
b) investidores qualificados?
c) público geral?
a) ilimitado
b) 40%
c) 20%
Para os limites de concentração de fundos, como funcionam as exceções?
Aumenta o percentual em 20% se aumenta a qualificação do investidor. Por exemplo, se o limite é 10% para o público geral, pode ser até 30% para o investidor qualificado e até 50% para o investidor profissional.
Qual a alíquota mínima do come-cotas para os fundos de:
a) longo prazo
b) curto prazo
a) 15%
b) 20%
Qual a diferença de tributação de IR nos FIIs para PF e PJ?
A PJ paga 20% sobre o rendimento e sobre o ganho de capital
A PF paga 20% apenas sobre o ganho de capital
A marcação a mercado no registro dos ativos de fundos sem liquidez diárias deve ocorrer em periodicidade _______.
Compatível a liquidez do fundo
