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CEA Anbima > Módulo 3 > Flashcards

Módulo 3 Flashcards

1
Q

Quais impostos incidem sobre a Renda Fixa?

A
  • Imposto sobre Operações Financeiras (IOF)

- Imposto de Renda (IR)

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2
Q

Quando há incidência do IR como é a tabela regressiva desse imposto? [taxa - prazo]

A

22,5% –> até 180 dias
20% –> 181 à 360 dias
17,5% –> 361 à 720 dias
15% –> +720 dias

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3
Q

O que é o Yield to Maturity (YTM)?

A

É um conceito que reflete o rendimento de um título de renda fixa até o seu vencimento.

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4
Q

Como calcula um YTM de um título com cupom?

A

PU -> Cfo
CUPONS -> Cfj
Valor de Face + CUPOM -> Cfj
YTM = IRR

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5
Q

Qual a função do Current Yield?

A

Demonstrar a rentabilidade dos títulos em função do tempo e dos pagamentos periódicos.

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6
Q

Como Calcula o CY?

A

Cupom ANUAL / Pu

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7
Q

O que é o Risco de Crédito?

Onde ele está presente?

A

É o risco de tomar calote, de não receber a grana.

Na renda Fixa.

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8
Q

O que é o Risco da Contraparte?

Quem foi criado para tentar mitigá-lo?

A

Risco da outra parte do acordo não cumprir com suas obrigações.
As Clearing Houses.

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9
Q

O que é o Risco de Mercado?

A

É o risco da volatilidade do mercado, comprar uma coisa a um preço e vender a outro.

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10
Q

Qual a diferença do Risco de Mercado Sistemático e não Sistemático?

A

Sistemático é o risco da volatilidade de fatores econômicos que afetam todos os ativos, não havendo como se proteger por diversificação.
Não sistemático são os riscos que afetam um setor.

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11
Q

O que é o Risco de Liquidez?

A

É o risco de nós não conseguirmos transformar os nossos ativos em dinheiro.

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12
Q

O Cross Default reduz qual risco? Dê um exemplo dessa clausula sendo aplicada.

A

Reduz risco de crédito (calote). Uma debênture com cupons, se a empresa deixar de pagar algum uma vez ela terá que adiantar todos os outros mais o principal.

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13
Q

O que é o Risco de Liquidação?

Quem foi criado para reduzi-los?

A

Risco de não receber da contraparte os títulos.

As Clearing Houses.

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14
Q

O que é o Fundo Garantidor de Crédito (FGC)?

Ela protege de quais riscos?

A

É uma instituição privada, que funciona como seguradora, mantida pelos bancos e instituições financeiras.
Protege os bancos e as instituições financeiras do Risco de Crédito.

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15
Q

Qual a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC)?

A

Até R$250.000,00 por cpf por instituição financeira.

Com o limite de R$1.000.000,00 em 4 anos.

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16
Q

Quais créditos fazem parte da garantia do FGC?

A

Todos emitidos por Bancos ou instituições financeiras.
Ex: Conta Correte, Poupança, CDB, Letras Hipotecárias (LH), Letra de Crédito Imobiliário (LCI), Letra de Crédito do Agronegócio (LCA), Letra de Câmbio (LC).

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17
Q

Qual o principal financiamento feito com os recursos da poupança?

A

Financiamento Imobiliário.

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18
Q

Quem pode emitir um CDB?

A

Bancos Comerciais, Bancos de Investimento e Bancos Múltiplos.

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19
Q

Quem pode distribuir CDB’s?

A

Bancos, corretoras e distribuidoras de valores mobiliários.

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20
Q

Quais tipos de rentabilidade pode ter um CDB?

A

Pré-fixada, Pós-fixada e Híbrida.

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21
Q

O que são as Letras Financeiras?

A

São títulos privados para que as instituições financeiras captem recursos.

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22
Q

Qual o prazo mínimo das Letras Financeiras?

A

24 meses.

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23
Q

O que é o Depósito à Prazo com Garantia Especial (DPGE)?

A

É um título de renda física em forma de depósito à prazo com garantia especial do FGC de até 40 milhões.

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24
Q

O que é o LCI e o LCA?

[lastro; garantia; tributação]

A

São títulos de renda fixa com lastro em imóveis o agronegócio. Possuem garantia real e a garantia do FGC. A tributação para pessoa física é isenta e para pessoas jurídicas é normal (mas há apenas o IR)

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25
Q

O que é CCI e CRI? Onde são negociados? Quem os emite?

A

É um investimento que facilita a negociação de um crédito imobiliário. Negociados no mercado de balcão. São emitidos por companhias Securitizadoras.

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26
Q

O que são as operações compromissadas?

A

São operações em que a instituição financeira vende um título para o investidor com a obrigação de recomprá-lo quando o investidor quiser vender.

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27
Q

O que é uma Cédula de Crédito Bancário (CCB)?

A

É um antecipação de crédito de qualquer modalidade.

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28
Q

Qual a relação das Letras de Câmbio (LC) com o câmbio?

A

Nenhuma!

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29
Q

Como funciona a Letra de Câmbio?

A

O cara quer comprar um bem daí ele emite uma LC a financeira comprar e vende ela a uma taxa mais barata para um outro investidor.

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30
Q

O que é o Certificado de Operações Estruturadas?

A

É um instrumento que permite o investidor possa investir em operações que mesclam Renda Fixa e Renda Variável.

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31
Q

As Letras Financeiras do Tesouro (LFT ou Tesouro Selic) são qual tipo de investimento: híbrido, pré ou pós-fixado? Como ele é remunerado?

A

Pós-Fixados. É remunerado pela Taxa Selic Over.

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32
Q

As Letras do Tesouro Nacional (LTN) e NTN-F são de qual tipo de investimento: híbrido, pré ou pós-fixado? Como ele é remunerado?

A

Pré-Fixados.

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33
Q

As NTN-B Principal e NTN-B são de qual tipo de investimento: híbrido, pré ou pós-fixado? Como ele é remunerado?

A

Híbridos.

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34
Q

Qual a diferença entre NTN-B Principal e NTN-B?

A

NTN-B Principal não paga cupom, o outro paga.

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35
Q

Quem pode comprar Tesouro Direto?

A

Somente pessoas físicas.

36
Q

Caracterize os títulos do Tesouro Americano: T-Bond; T-Bill e T-Note quanto ao prazo de vencimento.

A
  • T-Bond: Longo prazo (+10 anos até 30 anos)
  • T-Bill: Curto prazo (até 52 semanas)
  • T-Note: Longo prazo (até 10 anos)
37
Q

O que são as Debêntures? Qual o prazo mínimo?

A

É uma dívida emitida por uma sociedade anônima para conseguir dinheiro com os investidores.
Prazo mínimo de 1 ano (360 dias).

38
Q

Quais são as garantias que pode possuir uma Debênture?

A
  • Real
  • Flutuante
  • Quirografária
  • Subordinada
39
Q

Quem existe para fiscalizar e garantir (executar) o cumprimento dos direitos dos debenturistas?

A

Agentes Fiduciários.

40
Q

Qual a diferença das Debêntures Incentivadas?

A

Não pagam IR.

41
Q

O que são as Notas Promissórias (Commercial Papers)?

A

São títulos de dívida de curto prazo emitidos por uma S.A. São iguais às Debentures só que de curto prazo.

42
Q

Qual a tributação mínima de IRR sobre as Notas Promissórias (Commercial Papers)?

A

20% (pois são de curto prazo).

43
Q

Qual o prazo máximo de uma Nota Promissória (Commercial Paper)?

A

360 dias.

44
Q

Onde as Notas Promissórias (Commercial Papers) são negociadas e registradas?

A

Mercado de Balcão e Balcão organizado da B3 (clearing da B3)

45
Q

O resgate antecipado de uma Nota Promissória pode ser efetivado por qual das partes?

A

Pela S.A emissora da dívida apenas.

46
Q

Qual o principal risco da Renda Variável?

A

Risco de Mercado.

47
Q

Em que consistem as Ações Ordinárias e Preferenciais?

A

Ordinárias: dão dinheiro a voto

Preferenciais: dão prioridade no recebimento de dividendos

48
Q

Em que se consiste os Eventos Societários: Grupamento (Inplit) e Desdobramento (Split)?

A

Grupamento (Inplit): redução da quantidade de ações para elevar o seu preço. (reduzir liquidez)
Desdobramento (Split): aumento da quantidade de ações para diminuir o seu preço (aumentar liquidez)

49
Q

Em que se consiste os direitos dos acionistas: Subscrição e “Tag Along”?

A

Subscrição: direito do acionista comprar ações antes do lançamento.
Tag Along: Direito do acionista minoritário vender suas ações para o comprador da parte majoritária.

50
Q

O que é um Prospecto?

A

São relatórios de um projeto para os investidores que deve ser aprovado pela CVM.

51
Q

Qual a diferença de prospecto preliminar e prospecto final?

A

Preliminar é antes de ser aprovado pela CVM.

52
Q

O que é um “Lote Suplementar” de um IPO?

A

É uma reserva pré-estabelecida de ações que ficam reservada para poderem ser vendidas coso o mercado demande mais ações que o esperando no IPO.

53
Q

A partir de quando é permitido a coleta de intenções de investimento?

A

A partir da divulgação do prospecto preliminar e do protocolo do pedido de registro de distribuição na CVM.

54
Q

A partir de quando pode divulgar material publicitário?

A

A partir da divulgação do prospecto preliminar.

55
Q

O que é uma Oferta Pública de Ação (OPA)?

A

É quando a empresa compra de volta suas ações emitidas.

56
Q

Para quê o selo da Anbima é obrigatório?

A

Para demonstrar o compromisso das instituições participantes.

57
Q

O que é a Liquidação Física de uma ação?

A

É quando a transferência de propriedade de um ativo de um vendedor para o comprador é efetivada.

58
Q

Em quanto tempo ocorrem as liquidações em uma operação normal na bolsa?

A

2 dias úteis.

59
Q

Quanto vale o IRR sobre o lucro em operações normais na Bolsa?

A

15%

60
Q

Quanto vale o IRR retido na fonte para operações normais na Bolsa? É cobrado sobre qual valor?

A

0,005% sobre o valor de VENDA.

61
Q

Quando operações normais na bolsa não possuem IRR?

A

Quando a VENDA não bate 20.000 reais no MÊS.

62
Q

Quanto vale o IRR sobre o lucro em operações de Day Trade na Bolsa?

A

20%

63
Q

Quanto vale o IRR retido na fonte para operações de Day Trade na Bolsa? É cobrado sobre qual valor?

A

1% sobre o LUCRO.

64
Q

Nas operações da Bolsa de quem é a responsabilidade da apuração dos lucros para o IRR?

A

Do investidor.

65
Q

Até quando deve ser apurado E pago o IRR das operações na Bolsa?

A

Até o último dia do mês subsequente.

66
Q

Para calcular o Lucro Líquido das operações deve-se subtrair os custos da operação (corretagem, emolumento, custodia, etc.)?

A

Sim

67
Q

No Lucro de Capital próprio qual é a tributação?

A

15% na fonte.

68
Q

O que é preciso para uma empresa S.A estar no Nível 1 de Governança Corporativa?

A
  • Free Float mínimo 25%
  • Conselho de administração de no mínimo 3 membros
  • Calendário público de eventos corporativos
69
Q

O que é preciso para uma empresa S.A estar no Nível 2 de Governança Corporativa?

A
  • Tudo do nível 1
  • Conselho de administração de no mínimo 5 membros
  • Demonstrações financeiras traduzidas para o inglês
  • Tag Along de 100% p/ todo mundo
70
Q

O que é preciso para uma empresa S.A estar no Novo Mercado de Governança Corporativa?

A
  • Tudo do Nível 2
  • 100% de ações ordinárias
  • Conference call em até 5 dias úteis após a divulgação dos resultados
  • Conselho de administração de no mínimo 3 membros
71
Q

Quais todos os riscos do Mercado de Ações?

A

Risco de Mercado e Risco de Liquidez.

72
Q

Em que se consiste a Análise Técnica?

A

Análise estatística, de indicadores, gráficos e preço passado.

73
Q

Em que se consiste a Anélise Fundamentalista?

A

Analisa o balanço patrimonial da empresa e valuetion.

74
Q

O que são BDR’s e ADR’s

A

BDR’s: títulos de empresas fora do Brasil negociados no Brasil
ADR’s: títulos de empresas fora do EUA negociados no EUA

75
Q

Qual a diferença dos BDR’s nível 1, 2 e 3?

A

Nível 1: Não possuem autorização da CVM (só podem ser negociados por investidores qualificados.
Nível 2 e 3: Possuem autorização da CVM (qualquer um pode negociar)

76
Q

O que é um mercado Swap?

A

É um mercado da troca de remunerações, a troca de indexadores.

77
Q

Em uma opção de compra defina:
In the Money
Out the Money
At the Money

A

In the Money: Strike < Valor de Mercado (lucro p/ titular)
Out the Money: Strike > Valor de Mercado (prejuizo p/ titular)
At the Money: Strike é próximo do Valor de Mercado

78
Q

Em uma opção de compra defina:
Call
Put

A

Call: Opção de Compra (lançador da opção tem obrigação de vender ao preço “Strike”)

Put: Opção de Venda (lançador da opção tem a obrigação de comprar ao preço “Strike”)

79
Q

Em que se consiste as operações de financiamento de Opções Out The Money (o Coberto)?

A

Na venda de uma opção de compra num valor bem mais alto de tal maneira que fique out of the money para o comprador e ele não exerça a opção, assim você fica com o prêmio e diminui o valor da ação que você possui.

80
Q

Em que se consiste as operações de financiamento de Opções In The Money?

A

Na venda de uma opção de compra um pouco a baixo do seu valor de mercado, de tal maneira que ela fiará in the money para o comprador e você ganhará o preço + o prêmio (de tal maneira que essa soma da ma rentabilidade maior que as taxas em renda fixa).

81
Q

Defina as operações de investimento com opções Stradle e Strangle.

A

Apostam na volatividade.
Stradle: comprar opções de call e put com mesmo strike e vencimento
Strangle: comprar opções de call e put com spred entre os strikes mas mesmo vencimento

Strangle tem mais risco.

82
Q

Explique o mercado a termo.

A

O mercado a termo é utilizado quando a pessoa quer negociar na bolsa mas não possui dinheiro no momento (funciona como um cheque especial). Os contratos são negociados individualmente no mercado de balcão.

83
Q

O que é o “Compliance” de uma Instituição Financeira?

A

É o departamento que vai garantir que estão sendo seguidas as regras de uma instituição financeira

84
Q

Qual o mínimo que um investidor (ou conglomerado) deve possuir para investir para poder ter o serviço “Private” de um instituição financeira?

A

3 milhões de reais.

85
Q

Uma instituição financeira “Private” deve ter quantos % de seus gerentes com CFP?

A

75%

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