Module 6 : Produits financiers et gestion de portefeuille

Question 1

Qu’est-ce qu’un actif liquide?

Answer 1

On dit qu’un actif est «liquide» s’il peut être transformé en espèces ($) rapidement et à un coût peu élevé

Question 2

Qu’est-ce que le rendement espéré?

Answer 2

Le rendement espéré représente le gain que vous prévoyez tirer de votre placement.
Attention : le rendement obtenu peut être très différent du rendement espéré

Question 3

Qu’est-ce que le revenue d’intérêt?

Answer 3

: C’est le montant que doit verser un emprunteur à un investisseur en retour de la somme qu’il lui a prêtée

Question 4

Qu’est-ce que le revenue de dividende?

Answer 4

c’est la partie du bénéfice qu’une société distribue à ses actionnaires en proportion des actions qu’ils détiennent

Question 5

Qu’est-ce que le gain en capital?

Answer 5

: Le capital est le montant que vous avez investi. Le gain (perte) en capital est ce que vous obtenez lorsque vous vendez un placement à un prix supérieur (inférieur) à son coût d’acquisition

Question 6

Qu’est-ce que le risque?

Answer 6

Le risque est défini comme étant l’incertitude par rapport au résultat espéré d’un événement. Si le résultat est certain, il n’y a donc pas de risque
Dans un contexte de placement, le risque correspond donc à l’incertitude par rapport au rendement futur d’un investissement.

Plus le rendement que nous allons obtenir sur un placement a le potentiel de s’éloigner du rendement espéré au moment d’investir, plus le risque est grand

Question 7

QU’est-ce que le risque de marché?

Answer 7

C’est la possibilité que la valeur d’un placement suive les variations défavorables du marché (systématique

Question 8

QU’est-ce que le risque de crédit?

Answer 8

C’est la possibilité qu’une entreprise dans laquelle vous avez investi ne soit plus en mesure de remplir ses obligations
On peut aussi ajouter le risque d’une diminution de la cote de crédit

Question 9

Qu’est que le risque de variation des devises?

Answer 9

Il s’agit du risque que vous subissez si vous investissez à l’étranger et que la devise fluctue de façon désavantageuse

Question 10

Qu’est-ce que le risque politique?

Answer 10

C’est le risque que le gouvernement ne soit plus en mesure d’honorer ses engagements, qu’il modifie les règles en vigueur ou qu’il y ait augmentation de l’instabilité politique

Question 11

Qu’est-ce que le risque d’inflation?

Answer 11

C’est le risque que le rendement réel des investissement ne puisse compenser le hausse du coût de la vie

Question 12

Qu’est-ce que le risque lié au versement des dividendes?

Answer 12

C’est le risque que l’émetteur annule le versement du dividende prévu par l’investisseur ou en diminue le montant

Question 13

Qu’est ce qu’un titre d’emprunt ?

Answer 13

Ce sont des titres par lesquels un emprunteur (institutions financières, grandes entreprises, différents paliers de gouvernements) admet devoir une dette envers celui qui possède le titre.

Question 14

Qu’est-ce qui caractérise les bons trésors?

Answer 14

Description : Ce sont des titres d’emprunts à court terme (moins d’un an) émis par le gouvernement fédéral et certaines provinces.
Liquidité : La liquidité est très élevée. Le détenteur peut revendre rapidement avant échéance par l’entremise d’un courtier en valeurs mobilières.
Risque : Très faible puisque le titre est garanti par le gouvernement qui l’émet.
Rendement espéré : Très faible puisque très court terme et aucun risque de défaut. Les bons du trésor sont toujours émis à escompte et remboursés à leur valeur nominale à l’échéance. La différence entre le prix d’émission et la valeur nominale remise à l’échéance constitue le rendement de l’investisseur

Question 15

QU’est-ce que les obligations d’épargne?

Answer 15

Description : Ce sont des titres d’emprunts à long terme (durée de 1 an et plus) émis par le gouvernement fédéral et certaines provinces.
Liquidité : Très élevée. Elles sont généralement non-transférables d’un investisseur à un autre mais remboursables en tout temps avant échéance.
Risque : Très faible puisque le titre est garanti par le gouvernement qui l’émet
Rendement espéré : Faible puisqu’il n’y a aucun risque de défaut. Le rendement est versé sous forme d’intérêts à chaque 6 mois (coupon d’intérêts) et la valeur nominale est retournée à l’investisseur à l’échéance

Question 16

Qu’est-ce que les obligations et débentures corporatives?

Answer 16

Description : Ce sont des titres d’emprunts à long terme (durée de 1 an et plus) émis par les entreprises
Liquidité : Élevée. Le détenteur peut revendre rapidement avant échéance par l’entremise d’un courtier en valeurs mobilières. Peuvent cependant s’avérer difficile à liquider si l’émetteur éprouve des difficultés financières. Certaines obligations sont rachetables au gré de l’émetteur.
Risque : De faible à élevé… dépendamment du risque de crédit de l’émetteur. Les obligations corporatives sont garanties par les actifs de l’émetteur… par opposition aux débentures qui ne sont pas garanties
Rendement espéré : Le rendement est versé sous forme d’intérêts à chaque 6 mois (coupon d’intérêts) et la valeur nominale est retournée à l’investisseur à l’échéance.

Question 17

Qu’est-ce que les dépôts à terme et les certificats de placement garantis (CPG)?

Answer 17

Description : Ce sont des prêts qu’effectuent les investisseurs aux institutions financières. L’échéance peut varier de 30 jours à 10 ans.
Liquidité : Très faible
Les dépôts à termes peuvent être remboursés avant échéance mais avec pénalité (frais de rachat)
Les CPG ne peuvent généralement pas être remboursés avant l’échéance (sauf en cas de décès de l’investisseur)
Risque : Très faible puisque le capital et les intérêts sont garantis par l’institution financière qui les émet.
Rendement espéré : faible à moyen. À l’échéance, l’institution financière rembourse le capital investi et les intérêts gagnés
Le taux de rendement peut être fixe : Ce taux d’intérêt offert excède celui des comptes de banque et dépend notamment de la durée du placement (+ l’échéance est longue + rendement).
Le taux de rendement peut être variable : Le taux peut être exprimé en fonction du rendement d’un indice boursier.
Avantage souvent avancé par les vendeurs de ce type d’investissement : rendement boursier avec un capital garanti… c’est le meilleur des 2 mondes… (mais attention !)

Question 18

QU’est-ce qu’un titre de propriété?

Answer 18

Les titres de propriété donnent à l’investisseur un droit de propriété dans une société

Question 19

Qu’est-ce qu’une action ordinaire (AO)?

Answer 19

Description : Les (AO) sont émises par les sociétés. L’investisseur devient propriétaire de l’entreprise et obtient des droits de vote lui permettant de se prononcer lors de l’assemblé des actionnaires.
Une société peut avoir plusieurs catégories d’actions ordinaires possédant différents droits
Liquidité : Les (AO) des sociétés publiques sont négociées sur une bourse, donc généralement liquides (dépendamment de la taille de la société et de l’intérêt des investisseurs). Les actions de sociétés privées sont négociées de gré à gré et donc peu liquides.
Risque : Moyen à élevé. Les actionnaires ordinaires sont les derniers à être remboursés en cas de faillite. Le risque provient d’une combinaison de facteurs.
Endettement, compétence des gestionnaires, cycle économique, etc.
Rendement espéré : Sous forme de dividendes (non garantis) et d’appréciation de capital.
La valeur peut fluctuer rapidement et de façon significative selon la taille de la société, sa rentabilité, sa solvabilité, la compétence de ses gestionnaires dans le choix des projets et dans l’efficacité des opérations, etc.

Question 20

Qu’est-ce que les actions privilégié?

Answer 20

Description : Ce sont des droits de propriété émis par les sociétés qui ne confèrent aucun droit de vote à son détenteur.
L’(AP) est souvent considérée comme un titre hybride puisque, même si l’(AP) est un titre de propriété, elle comporte certaines caractéristiques des titres d’emprunts (valeur nominale, revenu fixe, remboursé avant les (AO) en cas de faillite, pas de droit de vote).
Liquidité : Même chose que pour les (AO)
Risque : Moyen à élevé.
Comparativement aux (AO): moins de contrôle sur la société (pas de droit de vote). En cas de faillite, les (AP) sont remboursés avant les (AO) mais après les créanciers. Elles sont donc un peu moins exposés que les AO au risque de faillite. Les dividendes sont versés prioritairement aux (AP)
Rendement espéré : Sous forme de dividendes et d’appréciation de capital.
Comme pour l’(AO), le versement du dividende n’est pas garanti. Mais le conseil d’administration doit obligatoire verser le dividende sur des (AP) avant de songer à verser un dividende sur les (AO)
Le dividende privilégié peut être cumulatif ou non.

Question 21

Qu’est-ce qu’un fond d’investissement?

Answer 21

Un fonds d’investissement est en quelque sorte un portefeuille composé de titres de propriété et/ou de titres d’emprunt.
L’investisseur dans un fonds d’investissement obtient une part de propriété dans le fonds

Question 22

Qu’est-ce que les fonds communs de placement?

Answer 22

Description : ce sont des fonds constitués de sommes mises en commun par des investisseurs et gérés pour leur compte par un gestionnaire. Le choix des placements dans le fonds est fonction de l’objectif du fonds et des contraintes imposées.
Liquidité : Généralement remboursable en tout temps par le fonds mais peut comporter des frais de rachat (dégressifs sur 5 à 7 ans)
Risque : Faible à élevé dépendamment des placements dans le fonds.
Généralement :
Plus la proportion des titres d’emprunt est grande par rapport aux titres de propriété, moins le risque est grand
Pour les titres d’emprunt, plus l’échéance est courte, moins le risque est grand
Pour les titres de propriété, plus l’entreprise est grande et stable, moins le risque est grand
Rendement espéré : Dépend des placements dans le fonds

Question 23

Quels sont les 5 étapes pour vérifier la fraude fiscale?

Answer 23

1. Assurez-vous que la personne qui vous offre le placement est inscrite à l’autorité des marchés financiers, comme il se doit
2. Demandez une brochure détaillée sur l’investissement offert, qui fixe toute l’information par écrit. Les documents reçus doivent notamment indiquer
   Le type de placement Les risques à investir
   La possibilité ou non d’avoir accès à votre argent au besoin. Si oui, à quelle conditions ? Les frais associés au placement
3. Est-ce que le placement vous semble trop beau pour être vrai.
   4.Méfiez vous de certaines affirmations
   5.Le comportement de la personne

Question 24

De quels affirmations faut-il se méfier?

Answer 24

• J’ai une source fiable, ce placement fera un bond vertigineux. C’est garanti.
• J’ai moi-même investi tout mon argent et celui de mes parents.
• Tous mes clients on déjà investi dans ce placement.
• Si vous êtes insatisfait, je vous rembourse.
• Très peu de gens le savent, mais cette compagnie est sur le point d’être achetée et sa valeur va doubler.
• La société va être coté en bourse bientôt.
• Le gouvernement va leur accorder un brevet.
• Vous devez absolument investir aujourd’hui, demain il sera trop tard.
• Il y a une brèche dans la loi. Nous pouvons ainsi éviter de payer l’impôt. Gardez le secret, la loi pourrait être modifiée
• Un organisme de règlementation (l’autorité des marchés financiers) a approuvé le placement

Question 25

De quels comportement faut-il se méfier?

Answer 25

• Elle trouve des points semblables entre votre situation et la sienne
• Elle vante ses succès et ses compétences de façon démesurée
• Elle vous propose des placements en vous faisant l’offre de vos rêves
• Elle vous culpabilise si vous ne prenez pas les placements qu’elle vous offre, ou si vous mettez en cause ses affirmations
• Elle refuse de vous dire pour quelle firme elle travaille, ou tente d’éviter le sujet
• Elle communique avec vous de façon répétitive
• Elle met de la pression pour que vous preniez le placement proposé
• Elle vous incite à mentir (par exemple sur votre situation financière afin de pouvoir vous offrir certains placements)
• Elle vous demande d’investir en faisant un chèque à son nom ou en lui remettant de l’argent comptant
• Elle ne vous pose pas de questions pour connaître votre profil d’investisseur

Question 26

QU’est-ce que les chaîne de Ponzi?

Answer 26

La combine à la Ponzi peut être utilisée dans plusieurs cas de fraude. Elle consiste à prendre l’argent d’un investisseur pour payer de faux rendements à d’autres investisseurs ou simplement pour rembourser les investisseurs qui veulent récupérer leur argent. Les fraudeurs peuvent ainsi donner une fausse impression que l’argent investi rapporte de bons rendements et qu’il n’y a aucun problème pour récupérer son argent.
Dans les faits, lorsque le fraudeur n’arrive plus à recruter de nouveaux investisseurs, il ne peut plus rembourser et c’est à ce moment que les victimes s’aperçoivent de la supercherie. Il est alors trop tard puisqu’il n’y a plus d’argent dans les comptes.

Question 27

Qu’est-ce que la vente pyramidale?

Answer 27

On vous offre d’investir dans un placement très prometteur qui devrait rapporter un rendement important. Pour investir, vous devez faire un chèque au nom du « promoteur ». On vous indique que l’argent sera utilisé pour investir en votre nom.
Vous devez conserver le placement un certain temps (par exemple six mois).
En plus de faire un excellent rendement sur le placement, vous pouvez faire plus d’argent en recrutant des investisseurs qui profiteront à leur tour du placement « exceptionnel ». Par exemple, on vous demande de recruter deux personnes. Pour chaque investisseur recruté, vous obtenez une commission, généralement un pourcentage des sommes investies par vos recrues. Pour chaque investisseur que ces dernières trouvent, vous empochez une commission supplémentaire

Question 28

Qu’est-ce que le hammeconage ou la fraude sur le web?

Answer 28

Vous recevez un courriel d’une société avec laquelle vous faites affaire. On vous demande de mettre à jour immédiatement vos renseignements personnels.

Si vous cliquez sur leur lien pour remplir le formulaire, vous verrez une copie conforme du site Web de l’institution avec laquelle vous faites affaire. En réalité, toute l’information que vous entrez sur ce FAUX site ira directement dans la base de données des fraudeurs, qui pourront ensuite vider votre compte, voler votre identité, etc.

Question 29

Qu’est-ce que le télémarqueting frauduleux?

Answer 29

Vous recevez un appel téléphonique d’un étranger qui vous offre d’investir dans un placement exceptionnel. En effet, en plus d’offrir un rendement nettement supérieur à toute autre forme de placement, il n’y a aucun risque.
Ne vous laissez jamais avoir par ce genre d’appel. En fait, n’investissez tout simplement jamais au téléphone si ce n’est pas vous qui avez appelé. Vous risquez de mettre votre argent directement entre les mains des fraudeurs.