Modèle Dupont

Question 1

À quoi sert le modèle de DuPont?

Answer 1

analysé la situation financière d’une compagnie à l’aide de ratio basé sur les états financiers

Question 2

Quelle est le ratio principale du modèle? comment le calculé?

Answer 2

Le rendement des fond propres

RFP= bénéfices net/fond propres

Question 3

Parme le RFP, combien de branche en découle et quelles sont ses ratio et leur buts

Answer 3

1) la rentabilité

-ratio de la rentabilité: marge nette = BN/V

-interprétation 1$ de vente génère X$ de bénéfice net

2)Productivité

• Ratio principal est la rotation de l’actif
  Ventes/Actif
• 1$ d’actif génère X$ de vente

3) l’endettement

ratio principale : A/FP

1$ investi par les actionnaires correspond a X$ d’actifs détenus par l’entreprise

Question 4

Quelle sont les sous-ratios de la rentabilité?

Answer 4

1) la marge d’exploitation (BAII/V) qui est très vaste. Lorsqu’on parle de la marge d’exploitation il faut la diviser pas ses ratio qui la compose sois

• la marge brutte (BB/V)
• Ratio des frais d’exploitation ( FE/V)
• Ratio d’amortissement (amort/V)

2) Frais lié aux activités de financement (INtérêts/V)

idéalement bas

3) Frais lié à l’impot sur le bénéfices (Impôts sur BAI)

idéalement + bas possible

Question 5

Quelles sont les sous ratios de la productivité

Answer 5

Ils font les divisé en deux: eux sur les actifs longs termes et ceux sur les actifs court terme

Long terme:

1) la rotation des immobilisations Ventes/Immobilisations

l’objectif de ce ratio est d’être le plus élevées à long terme

court terme: Ces ratios s’explique en comparant à l’industrie

2)Délai des comptes clients

(CC/V) X 365

nb de jours entre une vente et le paiement des clients, plus le délai est lon plus l’entreprise finance ses clients

3)Rotation des comptes clients (V/CC)

le nb de fois qu’une firme convertit le crédit octroyé à ses clients en ventes

4)Délai d’ecoulement des stocks

(stocks/CDV) x 365

nb de jours moyens pour la compagnie découler ses stocks

5) Rotation des stocks
CDV/Stocks

nb de fois qu’une firme renouvelle ses stocks

6)Délai de paiement des comptes fournisseurs

(comptes fournisseurs/Cout des ventes) X 365
nb de jours ou la firme achète ses stocks à crédit et qu’elle paie ses fournisseurs

Question 6

Nommer et explique les sous ratio de l’endettement

Answer 6

1) L’effet de levier

celui-ci est super important il permet de déterminer si l’endettement est favorable pour les actionnaires

BAII/Actif VS INT/Passif

endettement est favorable si

BAII/A > INT/P

pas favorable si

BAII/A < INT/P

2) Ratio de couverture de la dette minimum

a) ratio de couverture des intérêts BAII/INT

si ratio est >= 1 alors c good

b) ratio de recouvrement du fardeau financier

BAII/ Int + (remb capital / (1-impot/BAI))

si >= 1 on recouvre le fardeau de la dette

3) les ratios de liquidité

ratio de liquidités générales A ct/ P ct

ratio de lquidités restreintes

Encaisse+CC / Passif ct