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Figura 3 > Mercado de Deuda > Flashcards

Mercado de Deuda Flashcards

1
Q

Que son los instrumentos de deuda?

A

Títulos que representan una obligación para el emisor de pagar al tenedor

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2
Q

Como se ofrecen al mercado los instrumentos de deuda

A

El capital mas una tasa de antes se subastan. tienen un plazo determinado

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3
Q

Bono a vencimiento:

A

Tiene u valor nominal, al vencimiento se paga el capital mas interés pactado, el mas común: Pagaré bancario

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4
Q

Plazos cetes

A

38, 91, 180 y 360

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5
Q

Plazo Bonos M

A

Largo plazo, hasta 30 años

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6
Q

Característica de Udibonos

A

Pagan tasa real (inflación + x putos)

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7
Q

Ejemplo instrumentos de deuda corto plazo

A

CETES, BONDES, PAPEL COMERCIAL , PRLV

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8
Q

Ejemplo instrumentos de deuda largo plazo

A

BONOS, CPI, CPO, UMS, UDIBONOS, Obligaciones, BPA

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9
Q

Emisores me mercado de deuda

A
  1. Gubernamentales
  2. Bancarios
  3. Empresariales
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10
Q

Instrumentos emitidos por el gobierno

A 
CETES 
BONDES
BONOS TASA FIJA 
UDIBONOS
BONOS UMS
BPA
BREM

son subastados

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11
Q

Instrumentos bancarios

A 
PRLV
CEDES
BONO BANCARIO
OBLIGACIONES
ACEPTACIONES BANCARIAS

Se hace oferta pública

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12
Q

Instrumentos empresariales

A 
PAPEL COMERCIAL
PAGARÉ MEDIANO PLAZO
CERTIFICADO ICDO BURSÁTIL 
OBLIGACIONES 
ACCIONES

Se hace oferta pública

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13
Q

Características generales títulos de deuda

A
  1. Representan un pasivo para el emisor
  2. Tienen vencimiento
  3. Prometen un rendimiento
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14
Q

Diferencias mercado primario y secundario

A

Mercado primario: Emisor - Inversionista
Emisor capta recursos

Mercado secundario: lInversionista - Inversionista
Los valores de compran y venden en BMV por medio de un intermediario

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15
Q

Los 2 tipo se de operaciones con títulos de deuda:

A

Reporto: Operación entre institución e inversionista (préstamo de valores) (Mercado secundario)

Compra/venta en directo: Se realiza la compra del instrumento (Mercado primario)

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16
Q

Mercado de dinero

A

Títulos de deuda de corto plazo (menores a un año)

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17
Q

TIIE:

A

Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio:

Es publicada por Banxico, como una tasa de referencia sobre créditos, es un promedio de tasas de interés.

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18
Q

Tasa CETES:

A

Tasas de referencia en base a tasas de rendimiento en subastas Banxico

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19
Q

MEXIBOR:

A

Indicador de referencia sobre el comportamiento de las tasas de interés bancarias.
Es una tasa privada. (12 bancos la informan a Reuters: empresa que publica)

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20
Q

Tipo de cambio FIX

A

Publicado por Banxico.

Promedio de cotizaciones.

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21
Q

Tabla CETES

A

Des: Obligación del gobierno de pagar un valor nominal a vencimiento, son bonos cupón cero.
Emisor: Gobierno
Colocación: Subasta Banxico (Los martes con liquidación en jueves)
Valor Nominal: 10 pesos
Plazos: 28, 91, 182, 364
Interés: No pagan intereses, es tasa a descuento
Rendimiento: Dif precio y valor nominal
Garantía: Gobierno federal

22
Q

Tabla ABs: Aceptaciones Bancarias

A 
Des: Letras de cambio giradas por empresas medianas
Emisor: Personas morales
Colocación: Oferta publica BMV
Valor Nominal: 1, 10 o 100 pesos 
Plazos: de 7 a 182 días
Interés: Tasa descuento 
Rendimiento: Ganancia de capital 
Garantía: Banco aceptante
23
Q

Tabla CEDES

A

Des: Títulos de crédito, con obligación y pago de interés periódico
Emisor: Instituciones de crédito
Colocación: Oferta Pública
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: Fijado por emisor, regularmente un año
Interés: Tasa de interés periódicamente
Rendimiento: interés, más ganancia de capital
Garantía: Banco emisor

24
Q

Tabla PRLV: Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento

A 
Des: Títulos de crédito con pago al vencimiento, son un pasivo para el emisor
Emisor: Instituciones de Crédito
Colocación: Oferta Pública 
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: Menor a un año 
Interés: a descuento 
Rendimiento: Ganancia capital 
Garantía: Banco emisor
25
Q

Tabla PC: Papel comercial

A

Des: Pagaré suscrito sin garantía sobre activos de la empresa. Deuda a corto plazo.
Emisor: Sociedades anónimas Registradas.
Colocación: Oferta Pública
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: Fijado por emisor, Regularmente un año
Interés:a descuento
Rendimiento: Ganancia capital
Garantía: Prestigio de emisora

26
Q

Tabla Obligaciones

A

Des: Títulos de crédito nominativos, crédito colectivo
Emisor: Sociedades anónimas o bancos
Colocación: Oferta pública de casas de bolsa
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: Fijado por el emisor
Interés: Ganancia de capital mas intereses

27
Q

Tipos de obligaciones y sus garantías

A

Quirografarias: solvencia económica y reputación de emisora
Hipotecarias: Activos de la empresa
Fiduciarias: Garantía a cargo de fideicomiso
Convertibles: acciones de la emisora
Subordinadas: Sujeta al pago de emisiones anteriores

28
Q

Tabla BONDES

A

Des: Titulo de crédito de largo plazo, con tasa revisable referencia da a CETES
Emisor: SHCP (de gobierno federal)
Colocación: Banxico, cada martes con liquidación en jueves.
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: 364, 532, 728 días
Rendimiento: Ganancia de capital y tasa de interés cada 28, 91 o 182 días
Garantía: Gobierno federal

29
Q

Tabla CPIs: Certificados de Participación Inmobiliaria

A 
Des: Títulos de crédito nominativos, derecho a una parte del inmueble
Emisor: Bancos 
Colocación: Oferta Pública
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: Mínimo 3 años
Rendimiento: Interés generado 
Garantía: Bienes inmuebles
30
Q

Tabla CPOs: Certificados de Participación Ordinarios

A

Des: Títulos de crédito a largo plazo con garantía en fideicomiso de bienes muebles.
Emisor: Fideicomiso
Colocación: Oferta Pública
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: 5, 7 y 9 años
Rendimiento: Ganancias de Capital mas intereses
Garantía: Bienes en el fideicomiso

31
Q

Tabla PICFARAC: Pagarés de Indemnización Carretera del Fideicomiso de Apoyo al Rescate de Autopistas Concesionadas.

A 
Des: Títulos de crédito en Udis con aval del gobierno.
Emisor: BANOBRAS
Colocación: Oferta Pública 
Valor Nominal: 100 Udis
Plazos:5, 10 y 15 años
Rendimiento: Tasa Real
Garantía: Aval de Gobierno Federal
32
Q

Tabla UDIBONOS: Bonos de desarrollo del gobierno Unidades De Inversión.

A

Des: Títulos de deuda que pagan interés semestral mas valor actualizado de Udis
Emisor: SHCP
Colocación: Banxico Subasta días martes
Valor Nominal: 100 Udis
Plazos: 3, 5, 10, y 30 años
Rendimiento: Tasa Real Fija, cada 182 días
Garantía: Gobierno Federal

33
Q

Tabla BPAs: Bonos de Protección al Ahorro

A

Des: Títulos de mediano y largo plazo, a cargo de institutos de protección al ahorro
Emisor: IPAB
Colocación: Banxico subasta los miércoles
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: determinado por IPAB
Rendimiento: Ganancia Capital Mas Interés, tasa referenciada a CETES.
Garantía: IPAB

34
Q

Tabla BREMs: Bonos de Regulación Monetaria

A

Des: Títulos de largo plazo con el objetivo de regular la liquides en el mercado y facilitar conducción de la política monetaria.
Emisor: Banxico
Colocación: Banxico subasta los Jueves
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: 3 años
Rendimiento: Ganancia Capital mas intereses cada 28 dias
Garantía: Gobierno Federal

35
Q

Tabla BonosUMS: Bonos Unites Mexican Estates

A

Des: Bonos denominados en Dólares. Instrumentos de cobertura cambiaria de largo plazo.
Emisor: Estados Unidos Mexicanos
Colocación: Banxico Subasta
Valor Nominal: 1000 dolares
Plazos: 10, 20 y 30 años
Rendimiento: Diferencia de precios, se liquidan a tipo de cambio FX

36
Q

Tabla BONOS M: Tasa fija M3,M5,M10,M20,M30

A

Des: Títulos de crédito para a Largo plazo.
Emisor: SHCP
Colocación: Banxico subasta los martes
Valor Nominal: 100 pesos
Plazos: Nombre del bono indica el plazo en años
Rendimiento: Ganancia Capital mas intereses cada 182 a tasa fija
Garantía: Gobierno Federal

37
Q

Tabla Pagaré: Pagaré mediano y largo plazo

A

Des: Titulo de Crédito de mediano y largo plazo
Emisor: Sociedades Anónimas
Colocación: Oferta Pública casas de bolsa
Valor Nominal:100 pesos
Plazos: 2 a 7 años
Rendimiento: Ganancia Capital mas Interés
Garantía: Empresa emisora

38
Q

Tabla CEBUR: Certificados Bursátiles

A

Des: Títulos de Crédito de fácil emoción con condiciones
Emisor: Todos Menos Gobierno
Colocación: Oferta publica casas de bolsa
Valor Nominal: 100 pesos
Rendimiento: Ganancia Capital mas Intereses cada mes, trimestre, o semestre.
Garantía: Participación en emisora

39
Q

Bonos:

A

Instrumento de deuda de mediano y largo plazo, parten de un valor nominal y pagan cupones

40
Q

Tasa de descuento

A

Aplicar un porcentaje de descuento a un Valor nominal. Dando como resultado la cantidad en pesos que se debe descontar.

  • Es menor a tasa de rendimiento
  • Varía en misma dirección que la tasa de rendimiento
  • precio inversamente proporcional a las tasas
41
Q

Tasa de rendimiento

A

Porcentaje que se agrega al precio de compra del titulo y constituye los un realmente paga el inversionista.

42
Q

Tasa Equivalente

A

Es la tasa que iguala el rendimiento de una inversion en un plazo con la de otro plazo y diferentes capitalizaciones. (Rendimiento Total Actual)

43
Q

Reporto

A

El reportado adquiere una suma de dinero de la propiedad de títulos de crédito y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos títulos de la misma especie en el plazo convenido y contra reembolso del mismo precio mas un premio.

44
Q

Inversionista adquiere papel comercial en directo. Con un Valor Nominal de 100 Pesos. Tasa de descuento 12.75%. Plazo 90 dias, monto 2,500,000.
Tasa de Rendimiento a vencimiento: ?
Cuantos títulos puede adquirir: ?

A

Precio: 96.812500
TR: 13.169787
Títulos: 25,823

45
Q

Para el instrumento del problema anterior el cliente decide vender sus títulos, ¿lo podría hacer?
Los vende en el día 35. A una tasa de descuento del 8.50%.
¿Cual fue el precio de venta?
¿Rendimiento nominal?

A

Si puede por que lo compró en directo, y no en reporto.
Precio: 98.701389
Rendimiento nominal: 20.068248%

46
Q 
Cete1: 28 dias, paga 9.70%
Cete2: 91 dias, paga 9.42%
Precios?
Tasas Descuento?
Tasa Equivalente un dia?
A

Precio 1: 99.251205
Tasa descuento 1: 9.627367%
TE: 9.664889%

Precio 2: 97.674214
Tasa descuento 2: 9.200911%
TE: 9.310800%

47
Q

Cete 28: 6.97%
Cete 91: 7.19%
Cete 182: 7.63%

A

Cete 28
Precio: 9.9460812
TD: 6.932419%
TE: 6.951847%

Cete: 91
Precio: 9.8214970
TD: 7.061657%
TE: 7.126148%

Cete 182:
Precio: 9.6285879
TD: 7.346613%
TE: 7.487297%

48
Q

Que es un reporto

A

El reportador adquiere los títulos del reportado, y los devuelve en el plazo convenido. Se le da un premio por portar los títulos un tiempo.

49
Q

Pasos a seguir para el reporto

A
  1. Precio inicial PI
  2. Precio de cliente PSAL
    PI1+(T.Premio/360PlzoReporto)
  3. Precio Teórico PTEO
    A) TEQ, Plazo Faltante
    B) TEO, Precio donde TR=TEQ, plazo faltante
  4. Títulos=Montó entre costo
  5. U.C.B.=(PTEO-PSAL)*Títulos
50
Q 
Casa de bolsa realiza un reporto. 
Plazo 21 dias. 
Cete 182 dias que paga 7.63%. 
Monto de 5,000,000 de pesos. 
Premio 6.25%

Utilidad Casa de bolsa?

A 
Precio inicial: 9.628588
Precio Salida Cliente: 9.663692
TEQ: 7.613259
Precio Teórico: 9.670729
Títulos: 519,286
UCB: 3,654.215582

Figura 3 (10 decks)

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