Marco Normativo Flashcards
Secreto bursátil:
Seguridad de que las transacciones e información del cliente no será divulgada
Articulo de regulación secreto bursatil
articulo 16 constitucional
SENTRA
Sistema electrónico de negociación, transacción, registro y asignación.
Vino a sustituir la operación a viva voz.
Horarios de compra/venta BMV
7: 00-7:59 Cancelación de posturas
8: 00-8:25 Preapertura opciones y renta fija
8: 00-8:29 Subasta renta variable
8: 30-15:00 Mercado continuo
8: 00-15:00 Subasta Continua
8: 30-14:40 Posturas a Cierre (15:00)
15: 01-15:05 Posturas después de cierre (15:06)
Tipos de posturas:
1 Paquete 2 En corto 3 Limitada 4 Limitada volumen oculto 5 Tiempo especifico 6 Al cierre 7 A mercado 8 A precio promedio
Autoridades del sistema financiero
- SHCP-Secretaria de Hacienda y Crédito Público
- Banxico-Banco Central de México
- CNBV-Comisión Nacional Bancaria de Valores
- CONDUSEF- Comisión Nacional para Protección y Defensa de Usuarios de Servicios Financieros
- CONSAR-Comisión Nacional del Sistema de Ahorro Para el Retiro
Sociedad Anonima Bursátil (SAB)
Empresas con capacidad de comercializar sus acciones en la bolsa mexicana.
Contrato de prenda Bursátil
Crédito con inversiones de la empresa en garantía.
Ventajas de un crédito de prenda bursátil
Respuesta ágil
Credito sin descapitalizarse
Rendimientos de sus inversiones
Fideicomiso
contrato en que una persona puede operar valores en beneficio propio o de un tercero
Actores en el fideicomiso
Fideicomitente: Persona física o moral que aporta al fideicomiso sus valores.
Fiduciario: Institución que recibe en propiedad fiduciaria los valores.
Fideicomisario: Persona física o moral que recibe el beneficio.
Diferencias cuentas:
Individuales
Mancomunadas
Solidarias
Individuales: Solo una persona es titular del contrato
Solidaria: dos o mas son titulares del mismo contrato, con los mismo derechos.
Mancomunada: Solidaria pero para instrucciones ambos tienen que confirmar.
Cuenta discrecional y no discrecional
Discrecional: Cliente da autorización a la casa de bolsa de invertir libremente.
No discrecional: El cliente debe dar instrucciones de forma escrita o verbal.
Existe también discrecional limitada a criterios del cliente.
Obligaciones de las casas de bolsa
- Estar registrados y regulados por CNBV
- Prestacion de servicios de inversión
- Perfilamiento del cliente
- Prevención de conflictos de interés
- Reglas de sano desarrollo de mercado
Obligaciones para servicios asesorados y no asesorados:
- Asesorados: Evaluar objetivos del cliente, perfilar y actualizar perfil cada 2 años.
- No asesorados: Explicar el riesgo y responsabilidad que implica. Información de comisiones que se le cobrarán, y montos mínimos de inversión, y Generar estados de cuenta.
SAB
Sociedad Anónima Bursatil
SAPI
Sociedad Anónima Promotora de Inversión
SAPIB
Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil
Consorcio
Conjunto de personas morales vinculadas entre si por una o mas personas físicas que reunidas tengan control de las primeras. Como un consejo.
Control
Capacidad de tomar desiciones en asambleas generales, ejercer voto, dirigir una empresa.
Grupo de personas
Literal, grupo de personas que juntas puedan tomar desiciones en un mismo sentido.
Grupo empresarial
Literal, grupo de personas morales que en sociedad pueden tomar decisiones para una empresa.
Facultades de SHCP
- Coordina y vigila y supervisa al sistema financiero
- Emite Regulaciones
- Aplica sanciones
- Aprueba modificaciones
Facultades Banco de Mexico
-Controla la Inflación.
Es decir: mantener estable el poder adquisitivo. Proveer a la economía de moneda nacional.
-Determina tasas de referencia.
-Impone sanciones.
TIIE
Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio
CETES
Certificados de la Tesorería
CNBV
Comisión Nacional Bancaria de Valores
Funciones de CNBV
- Supervisar y regular el funcionamiento del mercado financiero.
- Aplicar sanciones.
Función de la CONDUSEF
- Defiende los derechos de los inversionistas.
- Es conciliador de conflictos.
CONDUSEF
Comisión Nacional para la Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
CONSAR
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.
Función de la CONSAR
-Regula el sistema de ahorro para el retiro (SAR)
De que se constituye el SAR
El Sistema de ahorro para el retiro se constituye con AFOREs: Administración de Fondos para el Retiro.
SIEFOREs
Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro.
Igual que las AFOREs pero pueden invertir en mas riesgo según tu juventud. A mas joven mas riesgo.
Que son Valores:
Acciones, Obligaciones, Bonos, Certificados, y demás títulos de crédito que se emitan en serie o en masa.
Indeval
Instituto Nacional de Depósito de Valores
Emoción minima de valores
10 millones
*No es necesaria la entrega de los títulos.
Emisión minima de Título de Crédito
Singular.
*Es necesaria la entrega del título
Quienes son Iniciativa privada?
Empresas y Bancos
Que es una acción
Parte proporcional del capital social de una empresa.
Que son las obligaciones?
Títulos de crédito de parte del emisor.
Garantías de una Obligación:
- Quirografaria: sin garantía especifica (lo respalda la ley)
- Hipotecaria: Bienes inmuebles
- Prendaria: Bienes muebles
- Avaladas por otra institución
- Subordinadas: Convertibles o no convertibles
Pagaré
Títulos de crédito emitidos por bancos
4 Títulos que no valen 100 valor nominal
- Acciones
- UDIBONOS: 100 Udis.
- UMS 1000 Dólares o Euros
- CETES 10 pesos
BONDES
Bonos de Desarrollo. Son para financiar proyectos del gobierno federal.
UDIBONOS
Vale 100 Udis.
Udi: Precio mas inflación correspondiente.
Bonos M
Títulos de crédito del gobierno federal a tasa fija.
BREM’S
Bonos de Regulación Monetaria.
Lo emite Banco de Mexico.
UMS
Unites Mexican States. Títulos de Crédito emitidos por el gobierno en el extranjero.
VN: 1000 dólares (o euros)
CPOs
Certificados de Participación Ordinaria. Títulos colocados por instituciones crediticias a cargo de un fideicomiso.
Fideicomiso
Fideicomitente: Aportación de Valores (bienes o efectivo).
Fiduciario: Administra los valores para generar riqueza. (Bancos y casas de bolsa)
Fideicomisario: Quien recibe el beneficio.
CPIs
Certificados de Participación Inmobiliaria.
LTOP
Ley de Títulos y Operaciones de Crédito
Mercados de la BMV
M. Capitales M. Deuda M. Divisas M. Derivados M. Metales
Mercado Primario
Colocación de títulos por primera vez
Mercado Secundario
Reventa y re compra continua de los valores
Préstamo de valores
Tal cual: Se transfieren valores de uno a otro portador con la obligación de devolverlos…
Reporto
Reportador: adquiere por una suma de dinero, la propiedad de títulos de crédito.
El reportado: paga un premio al reportador por portar los títulos.
Oferta pública
Oferta a través de medios masivos
Oferta publica mixta
Los recursos asignados son en parte para el capital de la empresa y la otra para liquidar deuda.
Requisitos para emisores
- Historial de 3 años.
- Capital contable: 20Mill. De Udis.
- Resultados de últimos 3 años tengan utilidades crecientes.
- Emitir mínimo 10M de títulos con precio mayor a 1 Udi.
- Mínimo 15% de las acciones deben quedar en manos de público inversionista.
- Mínimo 200 inversionistas, del 50% nadie tendrá más del 5%.
Concepto de oferta privada.
Trato en privado, menos restricciones, es una negociación personal.
Inversionistas institucionales
Personas Morales de Altos Ingresos. Los ricachones.
CONCEPTO DE INTERMEDIACIÓN OCON VALORES
Poner en contacto oferta y demanda de valores.
Prohibiciones de los intermediarios
- Garantizar rendimientos.
- Celebrar operaciones contrarias a la ley.
- Operar con valores suspendidos.
SENTRA
Sistema Electrónico de Negociación Transacción Registro y Asignación de Capitales
CB Institución Financiera del Exteior
Entidad financiera constituida en un país extranjero con el que se tenga un tratado internacional.Yo finamex no soy dueño
CB Filial
Sociedad anónima autorizada para organizarse y operar conforme a esta ley con el carácter de casa de bolsa en el exterior. Yo finamex soy dueño
Sociedad controladora filial
La sociedad que controla las filiales.
ETF
Exchanged Traded Fund
Es como una accion, con mas acciones en el estomago!!!
WARRATs
Es una opción. Con un subyacente de mercado de capitales o mercado de deuda.
Diferencias entre opción americana y europea
Amor: Puede ejercerse en cualquier momento.
Eur: Solo se ejerce al vencimiento
Fibra
Sociedades o fideicomisos inmobiliarios.
70% de los activos invertidos en bienes raíces.
Cuenta Global
Cuenta concentrados… a donde llegan todas las aportaciones de los clientes y se registran, para despues ser asignadas a sus respectivas cuentas e inversiones.
Contrato de intermediación Bursátil
Es un mandato. Para realizar operaciones de inversion siguiendo la Ley
Contrato discrecional o no discrecional
Discrecional: Otorga autorización a la casa de bolsa de realizar inversiones a discreción.
No Discrecional: El cliente da todas las instrucciones de operacion, la casa no esta autorizada a manejar el dinero del cliente
Cuenta Solidaria
Cualquier titular puede dar instrucciones sin autorización de los demás.
Requisitos Para el Registro de Valores
- Prospecto
- Estados financieros
- Opinión legal independiente
- Calidad crediticia expedida por calificadora
- Opinión favorable de una bolsa de valores
- Registra los Valores en RNV
Causas de suspensión
- Dejar de satisfacer los requisitos de su inscripción.
- Comunicar información falsa.
- Incumplimientos de la Ley.
ASIGNA
Cámara de compensación del mercado de derivados.
Cliente elegible y no elegible
-Que mantenga un promedio de inversion de 20 millones de Udis. O inversiones en valores de 1500 millones para personas morales.
-Que tengan conocimiento y herramientas.
Son elegibles
Propietario Real
El verdadero dueño de los recursos.
Operación relevante
Operaciones de montos mayores de 10,000 dolares.
Operación inusual
Actividad sospechosa de algún cliente.
Cuando no hay congruencia con su perfil.
Operación interna preocupante:
Actividad sospechosa dentro de la organización.
