MALUF Flashcards
Em 1986, ocorreu o acidente nuclear da usina de Chernobyl na Ucrânia (então parte da União Soviética). Ele foi considerado um dos piores acidentes da história da energia nuclear, gerando grandes impactos por meio da emissão de uma nuvem radioativa que alcançou diversos países na Europa. Grandes regiões na Ucrânia, Bielorrússia e Rússia, foram atingidas, causando a evacuação de aproximadamente 200 mil pessoas. Considerando o caso mencionado, podemos citar exemplos dos impactos socio ambientais causados pelo acidente:
A. desligamento de usinas nucleares em outros países para reduzir o consumo de materiais radioativos
B. aumento do número de doenças nas pessoas e de perda de biodiversidade causadas pelas emissões radioativas.
C. aumento das emissões de gases de efeito estufa provocados pelo acidente, intensificando o aquecimento global.
D. conflitos entre os países pela disputa de áreas não atingidas pelo acidente e pelas usinas radioativas operacionais
B
Um investidor adquiriu um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL). Além da própria seguradora contratada, ele poderá obter esclarecimentos sobre as regras de composição da carteira deste plano com:
A. a Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC)-
B. o Banco Central do Brasil (BACEN).
C. a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
D. a Superintendência de Seguros Privados (SUSEP)
D
Sobre os riscos ASG (Ambiental, Social e Governança), um exemplo de risco de Governança Corporativa em uma empresa é
A. a falta de promoção da diversidade e inclusão pelas empresas dentro do seu quadro de colaboradores.
B. a inexistência de departamentos de compliance ou auditoria interna na empresa.
C. um incêndio causado por ingerência em uma área verde nos arredores da empresa.
D. um acidente que ocasione o derramamento de petróleo em alto mar.
B
Segundo o Código de Distribuição da ANBIMA, o serviço de Private compreende a distribuição de Produtos de Investimento para os investidores que tenham capacidade financeira de, no mínimo,
A. R$ 3.000.000,00
B. R$ 5.000.000,00
C. R$ 1.000.000,00
D. R$ 10.000.000,00
B
Segundo o Código de Distribuição da ANBIMA, na venda de produtos de investimento para clientes, uma das etapas do processo de suitability é a definição da situação financeira do cliente que, dentre outros aspectos, compreende
A. o período que será mantido o investimento.
B. a necessidade futura de recursos.
C. a formação acadêmica e a sua experiência profissional.
D. as preferências declaradas quanto à assunção de riscos.
B
Segundo o Código de Distribuição da ANBIMA, para verificar a adequação dos Produtos de Investimento ao perfil do investidor, as instituições participantes devem classificar seus produtos considerando, dentre outros aspectos,
A. as taxas cobradas.
B. a existência de garantias.
C. o valor de resgate.
D. o valor do investimento inicial.
B
Um indivíduo contratou um financiamento de R$ 85.000,00, na modalidade tabela price, que será pago por meio de seis prestações, sendo a primeira antecipada e as demais vencíveis, respectivamente, em 30, 60, 90, 120 e 150 dias, da data da contratação da operação. O valor da prestação nas respectivas datas de vencimento é de R$14.770,70. A taxa de juros desse empréstimo foi, aproximadamente, de
Desconsidere eventuais custos de transação e imposto.
A. 1,70% a.m.
B. 2,00% a.m.
C. 1,67% a.m.
D. 1,21% a.m.
A
Um investidor solicitou a um especialista em investimento que analise um projeto, que requer um investimento inicial de R$ 15.000,00 e taxa de atratividade de 9,00% a.a. Os fluxos de caixa líquidos esperados ao final de cada ano são
A Taxa Interna de Retorno desse projeto é
A. 22,89% a.a.
B. 20,57 % a.a.
C. 27,83 % a.a.
D. 39,74 % a.a.
D
Um financiamento imobiliário no valor de R$ 650.000,00 foi realizado pelo prazo de 180 meses e taxa exponencial de juros de 10,00% a.a..Caso opte pelo Sistema de Amortização Constante (SAC), o valor da primeira parcela será, aproximadamente,
A. R$ 9.027,78
B. R$ 8.794,30
C. R$ 5.183,19
D. R$ 6.814,54
B
Sobre os índices de mercado,
I. a Taxa Referencial (TR) é utilizada nas operações de financiamento de longo prazo, via Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES).
II. o IGP-M é um índice de inflação que apresenta maior oscilação quando ocorrem mudanças nos preços de atacado.
III. a Taxa DI de um dia é calculada, a partir das operações compromissadas de um dia lastreadas em títulos públicos.
Está correto o que se afirma em
A. Il e III, apenas.
B. III, apenas.
C. I, Il e lIl.
D. II, apenas.
D
Em um regime de câmbio flexível ou flutuante, como o adotado pelo Brasil, uma valorização do Real pode ser gerada por
I. um aumento na taxa básica de juros brasileira.
II. um aumento da aversão ao risco dos ativos brasileiros.
III. um aumento nos juros norte-americanos.
IV. uma redução nos gastos de brasileiros no exterior.
Está correto o que se afirma apenas em
A. II e III
B. I, Ill e IV
C. I, Il e IV.
D. l e IV.
D
A taxa de juros calculada como a taxa média das operações compromissadas de um dia entre as instituições financeiras, lastreadas em títulos do governo federal, denomina-se
A. Taxa Selic.
B. Taxa Referencial (TR)
C. Taxa DI.
D. Taxa Básica Financeira (TBF)
A
Uma subsidiaria brasileira de empresa norte-americana, após receber um aporte de capital de sua matriz, importou um bem de capital produzido na Alemanha e, desse país, foi embarcado e transportado por uma companhia aérea italiana para o Brasil. A subsidiária pagou a frete e seguro do transporte no exterior. Metade do corpo diretivo dessa empresa é composto por expatriados, que optaram por receber seus salários nos seus países de origem. Com base nessas informações, a forma pela qual algumas dessas operações são classificadas no Balanço de Pagamentos do Brasil, dentre as alternativas apresentadas, é a de que
A. a remessa ao exterior dos recursos para o pagamento do frete e seguro será contabilizada na Conta Financeira.
B. a remessa dos salários dos expatriados, para os países de origem, será contabilizada na conta Renda Secundária.
C. o recurso enviado para o aporte de capital, realizado pela matriz, será contabilizado na Conta Financeira.
D. o recurso enviado para o aporte de capital, realizado pela matriz, será contabilizado na Conta Capital.
C
Um gestor adquiriu opções de compra europeias sobre 5.000 ações de uma determinada empresa, com vencimento em dois meses, pagando o prêmio de R$ 1,10 por opção. O preço da ação na data da aquisição das opções era de R$ 21,00 e as opções adquiridas estavam at the Money. Na data de vencimento das opções, a ação era negociada no mercado a R$ 25,00. Se o gestor exerceu as opções e, ao mesmo tempo, vendeu as ações ao preço de mercado, seu ganho total na operação, desconsiderando o valor do dinheiro no tempo, foi de
A. R$ 12.500,00
B. R$ 14.500,00
C. R$ 20.000,00
D. R$ 22.000,00
B
Umas das possíveis medidas a serem implementadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para reduzir a quantidade de dinheiro em circulação na economia e a exposição das instituições financeiras ao risco de crédito é
A. o aumento dos depósitos compulsórios.
B. a contenção dos gastos públicos.
C. a compra de títulos públicos no Open Market.
D. o aumento da alíquota do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI)
A
Um investidor, pessoa física, residente e domiciliado no Brasil comprou a termo, em Bolsa de Valores, 5.000 ações de uma empresa, com vencimento para 30 dias, ao preço de R$ 5,00 por ação. O valor do contrato totalizou R$ 25.000,00. No vencimento do termo, o investidor vendeu no mercado à vista as 5.000 ações ao preço de R$ 15,00 por ação.
Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
Nesse caso, o Imposto de Renda foi
A. R$ 10.000,00
B. R$ 11.250,00
C. R$ 13.750,00
D. R$ 7.500,00
D
Um fundo multimercado de capital protegido oferece as seguintes rentabilidades a seus investidores, em um dado período de investimento:
- 110% da Taxa DI do período, se ocorrer alta superior a 20% do Ibovespa a qualquer momento
- 100% da Taxa DI do período, se a variação do Ibovespa ficar entre 0% e 20% ao final desse período
- 0%, se a variação do Ibovespa for negativa ao final desse período
Considere os seguintes dados realizados:
- Ibovespa, em pontos, no dia da aplicação: 65.000
- Ibovespa, em pontos, no dia do resgate: 75.000
- Taxa DI acumulada no período do investimento: 4,50%
- Despreze os custos de transação e taxas de administração nos cálculos
Caso um investidor tenha aplicado R$ 10.000.000,00 nesse fundo e o Ibovespa atingido cotação máxima de 79.500 pontos no período, pode-se afirmar que o rendimento bruto será
A. R$ 223.076,92
B. R$ 450.000,00
C. R$ 1.538.461,54
D. R$ 495.000,00
D
Os gráficos representados pelas Figuras 1 e 2 indicam estratégias com opções de ações.
Dados:
P = valor do prêmio
K = preço de exercicio
S = preço do ativo-objeto
Estas estratégias, respectivamente, são
A. compra de put (opção de venda) e compra de call (opção de compra).
B. venda de call (opção de compra) e compra de call (opção de compra).
C. venda de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
D. compra de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
A
O quadro abaixo apresenta o preço de mercado e o lucro por ação de quatro empresas que atuam no mesmo segmento e ficou paria da carteira de um mesmo investidor.
Dado: os lucros por ação das empresas se manterão constantes
Se o Índice Preço Lucro (P/L) médio do segmento é 19,00, um especialista em investimento deverá recomendar, em função da análise de P/L das empresas,
A. venda de W e Y; e compra de X
B. venda de X e W; e compra de Y
C. venda de W e Z; e compra de X e Y
D. venda de X e Y; e compra de W e Z
B
São títulos negociados no mercado norte-americano que implicam risco de reinvestimento no recebimento de cupons
A. T-Notes e T-Bills
B. T-Bills e TIPS
C. T-Bills e T-Bonds
D. T-Notes e T-Bonds
D
Ao contratar um swap de taxa DI versus taxa prefixada, visando a uma operação de hedge, contra uma alta de taxa de juros, um investidor assumirá uma posição
A. ativa em taxa DI e passiva em taxa prefixada.
B. passiva em taxa DI e passiva em taxa prefixada.
C. ativa em taxa DI e ativa em taxa prefixada.
D. passiva em taxa DI e ativa em taxa prefixada.
A
O gestor de um Fundo de Ações pretende realizar um hedge para se proteger contra a queda do Ibovespa. Em janeiro de 2016, ele negociou 10 contratos de Ibovespa Futuro com vencimento para dezembro de 2016 a 70.000 pontos. No vencimento dos contratos, o Ibovespa Futuro estava sendo negociado a 57.000 pontos.
Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
Se cada ponto equivale a R$ 1,00, em relação ao total dos ajustes diários, pode-se afirmar que o fundo
A. pagou R$ 130.000,00
B. pagou R$ 13.000,00
C. recebeu R$ 130.000,00
D. recebeu R$ 13.000,00
C
Lembrete: 2016 / 6:2 = 3 de 130.000,00
Com base no demonstrativo financeiro de uma empresa comercial:
O Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation & Amortization (EBITDA) dessa empresa é
A. R$ 5.000,00
B. R$ 10.000,00
C. R$ 9.000,00
D. R$ 6.000,00
B
Um investidor é detentor de ações de uma companhia cuja Assembleia de Acionistas autorizou um aumento de capital de 30%. O preço unitário de mercado é de R$ 2,50 por ação e a companhia concedeu o direito de subscrição aos atuais acionistas pelo preço de R$ 2,40 por ação. Após o exercício do direito de subscrição pelos atuais acionistas, o valor teórico de mercado das ações deverá ser, aproximadamente de:
A. R$ 2,45
B. R$ 2,40
C. R$ 2,48
D. R$ 2,50
C
Um gestor, ao acompanhar as negociações da Letra do Tesouro Nacional (LTN), para vencimento em 126 dias úteis (183 dias corridos), verificou que o título está sendo negociado à taxa de juros de 14,62% a.a.. A expectativa de inflação medida pelo IPCA é de 3,50% para o mesmo prazo da LTN. Dentre as alternativas abaixo, pode-se afirmar que aquela que equivale à aquisição da LTN é a da
A. NTN-B Principal de 126 dias úteis, com taxa de juros projetada de 6,95% a.p..
B. NTN-F de 126 dias úteis, negociada à taxa de juros de 7,18% a.a..
C. NTN-B Principal de 126 dias úteis, negociada à taxa de juros de 7,00% a.a..
D. NTN-F de 126 dias úteis, com taxa de juros projetada de 7,00% a.p..
C
Admita que um importador tenha comprado 1.400 contratos de dólar futuro com vencimento no mês de outubro, ao PU de 5.180,200 pontos no dia 1. O importador encerrou a sua posição comprada no dia 4, vendendo 1.400 contratos ao PU de 5.265,600 pontos. De acordo com esses dados, o importador obteve na operação
A. prejuízo de R$ 5.978.000.
B. lucro de R$ 119.560.
C. prejuízo de R$ 119.560.
D. lucro de R$ 5.978.000.
D
Um investidor que pretende realizar operações de compra ou venda de ações a termo na B3 deverá observar as seguintes regras:
I. o preço final é o valor do ativo objeto, no momento da operação, acrescido da variação do índice Bovespa.
II. os contratos podem ser referenciados em dólar norte-americano.
III. todos os proventos da ação objeto deliberados pelas empresas emissoras pertencem ao comprador.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. II.
B. III.
C. Il e Ill.
D. I.
B
Lembrete: Se é um investidor, tudo pertence a ele.
Os Fundos de Renda Fixa Referenciados à Taxa DI, I e II, de mesma taxa de administração e distribuídos aos investidores de varejo obtiveram os retornos, conforme o quadro abaixo:
Comparando-se os Fundos I e II, é correto afirmar que o:
A. I está mais aderente ao objetivo do fundo.
B. Il é um fundo que não marca seus títulos a mercado.
C. I é um fundo que não marca seus títulos a mercado.
D. Il está mais aderente ao objetivo do fundo.
A
Fundo I está mais horizontalizado.
O objetivo de um Fundo de Investimento de Renda Fixa Simples destinado ao segmento de varejo é o de ter uma carteira de títulos sem risco de crédito e baixo risco de mercado. Esse objetivo é atingido com uma carteira composta por
A. títulos do governo federal e de baixa duração.
B. títulos de instituições financeiras e de alta duração.
C. títulos de instituições financeiras e de baixa duração
D. títulos do governo federal e de alta duração.
A
De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo: Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de 2015
O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo:
A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
B. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C. passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D
Um investidor que adquirir cotas de um Fundo de Investimento Renda Fixa Índice, cujo benchmark é o Índice de Renda Fixa ANBIMA (IMA-B), tem como objetivo obter o retorno próximo a uma carteira de
A. títulos privados prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa DI
B. títulos públicos prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa Selic.
C. títulos públicos e privados indexados à variação do IPCA.
D. títulos públicos indexados à variação do IPCA.
D
Um Fundo de Investimento Multimercado visa a um retorno de 150% da Taxa do DI. Para atingir esse objetivo, a política de investimento do fundo permite que ele alavanque até 200% de seu patrimônio em operações de mercados futuros. Em determinado dia, o fundo estava utilizando o seu limite máximo de alavancagem e os preços dos ativos da carteira desvalorizaram 15%, sem considerar a perda com derivativos. Nessa situação, o valor das cotas desse fundo desvalorizou, aproximadamente,
A. 30%
B. 15%
C. 5%
D. 45%
D
15% x 3 = 45%
Um investidor que queira investir em fundos de investimento em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, ou em ETF (Exchage Traded Funds), que tenham como referência o Ibovespa,
A. pode comprar e vender o ETF na B3, via home broker; e comprar e vender o FIA em sua instituição financeira distribuidora.
B. pode comprar e vender ambos os fundos em suas respectivas instituições financeiras distribuidoras.
C. pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via home broker.
D. pode comprar e vender o ETF em sua instituição financeira distribuidora; e comprar e vender o FIA na B3, via home broker
A
Um investidor só compra ETF no home broker.
Um investidor aplicou R$ 3.000.000,00 pelo período de 01/06/2022 e 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa Referenciado Di de curto prazo.
A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do investimento.
Esse investidor, ao final do período, resgatou o valor total líquido de impostos de
A. R$ 3.152.616,50
B. R$ 3.148.585,24
C. R$ 3.147.430,82
D. R$ 3.156.170,25
C
Sequência 3147
Um Fundo de Investimento de Renda Fixa adquiriu para a sua carteira um lote de Nota do Tesouro Nacional série B (NTN-B), com vencimento em 15/05/2020. Sobre o conceito denominado marcação a mercado, um especialista em investimento explicará ao seu cliente que se
I. o fundo permanecer com esse titulo em sua carteira até o vencimento, a sua rentabilidade refletirá a taxa de juros acordada na aquisição, caso os recebimentos de cupom sejam reinvestidos pela mesma taxa de aquisição.
II. ocorrer queda na Taxa Selic, esse título poderá ter seu cupom desvalorizado.
III. a taxa de juros de mercado estiver sendo negociada acima da taxa de juros na data de aquisição, a cota do fundo poderá apresentar rentabilidade negativa.
Está correto o que se afirma em
A. Ie Ill, apenas.
B. I, Il e III.
C. Il e Ill, apenas.
D. le Il apenas.
A
NTN = SIM/NAO/SIM
Um investidor, pessoa física, residente e domiciliado no Brasil, estará isento da cobrança de Imposto de Renda nos rendimentos distribuídos por um Fundo de Investimento Imobiliário (Fl), caso
I. as cotas sejam negociadas exclusivamente em mercados de bolsa ou balcão organizado.
II. o FIl possua, no mínimo, 50 cotistas.
III. o cotista possua, no máximo, 10% da totalidade das cotas.
Está correto o que se afirma em
A. Il e lll, apenas.
B. l e Ill, apenas.
C. I, Il e lIl.
D. I e, apenas
C
Um investidor, preocupado com o cenário atual do mercado, adquiriu cotas de um Fundo de Investimento Multimercado de Capital Protegido que aplica seus recursos em títulos privados de renda fixa e em instrumentos derivativos. O objetivo desse fundo é o de acompanhar a performance de um índice acionário e proteger 100% do total aplicado. Um especialista em investimento deverá esclarecer-lhe que
A. o risco de crédito dos títulos privados é garantido pelo administrador, de forma a devolver, no mínimo, 100% do capital aplicado, no vencimento.
B. o risco da compra de opções de ações e/ou opções de índices poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
C. os riscos de mercado e de liquidez dos instrumentos derivativos poderão acarretar a perda de 100% do capital aplicado.
D. o risco de crédito inerente à parcela investida em títulos privados poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
D
Palavra INERENTE
Com relação ao processo de securitização em um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), esse tem a finalidade de
A. efetivar o processo de cobrança e liquidação dos direitos creditórios.
B. estruturar diferentes classes de cotas para priorizar o recebimento de seus investidores.
C. transformar ativos ilíquidos em títulos negociáveis.
D. criar um fundo de provisão para devedores duvidosos.
C
Palavra ILÍQUIDOS
Segundo a Resolução CVM para os fundos de investimento, o material de divulgação da Política de Distribuição de um fundo aberto, destinado a investidores não qualificados, deve incluir dentre outras informações,
A. a descrição detalhada da política de investimento do fundo e os eventuais conflitos de interesse dos distribuidores no esforço de venda.
B. a descrição da forma de remuneração dos distribuidores e os eventuais conflitos de interesse no esforço de venda.
C. um resumo do manual de marcação a mercado dos ativos do fundo e a descrição da forma de remuneração dos distribuidores.
D. a forma de gerenciamento da liquidez dos ativos do fundo e se o principal distribuidor da oferta é o gestor ou empresa ligada ao mesmo grupo econômico.
B
Quando se esforça para vender tem remuneração.
Segundo o Código de Regulação e Melhores Práticas para Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA, o Administrador Fiduciário é responsável
I - pela constituição, administração, funcionamento e divulgação de informações dos fundos.
Il - pela elaboração de todos os documentos relacionados aos fundos, devendo observar, durante a elaboração, a Regulação aplicável a cada tipo de Fundo de Investimento.
III - pelo processo de prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo dos ativos financeiros adquiridos pelos Veículos de Investimento.
Está correto o que se afirma em:
A. I e Il, apenas.
B. I, Il e lII.
C. Il e Ill, apenas.
D. l e lIl, apenas.
A
Lavagem de dinheioro Polícia
Após ter avaliado o perfil e o horizonte de investimento, um especialista identificou que seu cliente, executivo de uma empresa privada, apresenta uma alta propensão a correr riscos; objetiva obter ganhos de capital; e utilizar os recursos após 90 meses. Ele contribui para um plano de previdência complementar patrocinado pela empresa onde trabalha, até o limite de abatimento do Imposto de Renda. Caso ele pretenda obter uma renda mensal complementar de R$ 7.000,00, em valores atuais, a recomendação MAIS adequada ao perfil desse investidor será a aplicação em um plano de previdência complementar do tipo
A. Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) do tipo Composto.
B. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) do tipo Renda Fixa.
C. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) do tipo Composto.
D. Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) do tipo Renda Fixa.
A
Um cirurgião dentista, 53 anos de idade, residente e domiciliado no Brasil, pretende se aposentar aos 65 anos. Preocupado com a sua renda na aposentadoria, quer iniciar um plano de previdência complementar, contribuindo com R$ 1.200,00 ao mês. Como o seu perfil de investidor tolera riscos, escolheu um plano que projeta ganhos de 8,00% a.a. com taxa de carregamento na entrada de 2,00% sobre as contribuições. Nesse caso, o montante acumulado, antes dos impostos, quando ele completar 12 anos de contribuição, será
A. R$ 279.273,66
B. R$ 284.973, 12
C. R$ 277.488,30
D. R$ 283.151,32
A
279 273
Camila, uma psicóloga aposentada de 67 anos de idade, recebe renda mensal vitalícia do seu plano de previdência complementar há dois anos. Com a oportunidade da aquisição de um imóvel, ela pretendeu resgatar parte de sua reserva para concretizar o negócio, porém, a seguradora informou-lhe não ser possível. A negativa recebida explica-se pelo fato de a
A. reserva estar investida para o longo prazo e, portanto, só conseguiria resgatá-la daqui há dois anos.
B. renda mensal cessar ao resgatar a reserva.
C. reserva não ser suficiente para a renda vitalícia acrescida do resgate pretendido.
D. reserva acumulada não ser mais dela.
D
Um investidor realiza um único aporte, hoje, de R$ 500.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL, com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva) e solicita a um especialista em investimento que faça uma simulação de seu saldo líquido, após 15 anos.
Dado: rendimento bruto anual constante para os 15 anos: 8,00% a.a.
Nesse caso, este especialista informara que o saldo líquido nesse plano, ao final do 15° ano será, aproximadamente, de
A. R$ 1.477.476, 10
B. R$ 1.586.084,56
C. R$ 1.427.476, 10
D. R$ 977.476, 10
A
477 476
A modalidade do Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) é utilizada como ferramenta de planejamento tributário, uma vez que reduz a base de cálculo para cobrança do Imposto de Renda. Tal redução é justificada
A. pelo aumento do volume de despesas dedutíveis daquela base.
B. pelo aumento do Imposto de Renda retido na fonte.
C. pela diminuição do Imposto de Renda no ajuste anual.
D. pela diminuição da alíquota que incide sobre aquela base.
A
Volume de Despesas
Nos planos de previdência complementar modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), é INCORRETO que
A. o PGBL, por ser um instrumento de planejamento tributário, não possui a característica de transmissão sucessória direta.
B. ambos são produtos de acumulação, no entanto, o primeiro tem objetivo de diferimento fiscal e, o segundo, de formação de reserva de longo prazo.
C. a diferença básica entre ambos, por ocasião do resgate, é a base de cálculo para tributação.
D. o VGBL, para a formação de uma reserva de longo prazo, possui características exclusivas de isenção de tributação intermediária.
D
Um indivíduo possui um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL, com regime de tributação regressivo (definitivo). Durante 20 anos acumulou recursos no valor de R$ 190.000,00, sendo que R$ 138.700,00 referem-se às contribuições efetuadas e a diferença aos rendimentos (rentabilidade). Caso ele transforme os recursos do VGBL em uma renda mensal vitalícia de R$ 5.000,00, o valor líquido que receberá, mensalmente, será de
A. R$ 4.500,00
B. R$ 5.000,00
C. R$ 4.865,00
D. R$ 4.797,50
C
4865
A Fronteira Eficiente de Markowitz representa o conjunto de portfólios de investimentos que possuem
A. o maior retorno esperado em relação a um nível de risco.
B. o maior retorno esperado dentre todos os portfólios.
C. o menor retorno esperado em relação a uma determinada variância.
D. a menor variância dentre todos os portfólios.
A
A função de um stress test é medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período de tempo, com base na análise de probabilidades dos retornos dos ativos.
B. em situações atípicas de variação dos preços do mercado.
C. na volatilidade histórica.
D. na volatilidade implícita.
B
Um cliente apresenta perfil moderado e busca uma estratégia que tenha potencial de preservar o seu capital a médio prazo e, simultaneamente, propicie um fluxo de caixa para geração de renda recorrente e, ainda, atinja o máximo de eficiência tributária. Nesse caso, a recomendação MAIS adequada é
A. fundos imobiliários que seguem o IFIX e fundos multimercado que replicam o IFMM.
B. debêntures incentivadas que seguem o IMA-B e fundos imobiliários que replicam o IFIX.
C. ações que seguem o IBOV e debêntures incentivadas que replicam o IMA-B.
D. ações que seguem o IBOV e fundos multimercado que replicam o IFMM.
B
Um investidor vendeu ações de uma empresa do setor de petróleo e gás e, simultaneamente, adquiriu quatro ações de setores diferentes. Nesse caso, esse investidor visa a redução do risco
A. de crédito.
B. de mercado.
C. não sistemático.
D. sistemático.
C
Em relação ao coeficiente beta de uma ação, pode-se afirmar que se
A. maior do que 1,0, o risco sistemático será menor do que o da carteira de mercado.
B. igual a 1,0, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado.
C. menor do que 1,0, o risco sistemático será maior do que o da carteira de mercado.
D. igual a zero, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado.
B
Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o Índice de Sharpe:
Ele selecionará o Fundo
A. I
B. II
C. III
D. IV
C
Uma determinada empresa possui coeficiente beta de 1,20. No ano passado, o retorno do ativo livre de risco era 4,00% ao ano e, o prêmio pelo risco de mercado, 10,00% ao ano. Atualmente, o beta da empresa e o retorno do ativo livre de risco permaneceram, porém, em função do aumento da aversão ao risco dos investidores, o prêmio pelo risco de mercado aumentou 50,00%, resultando no novo valor de 15,00% ao ano. Pelo Capital Asset Pricing Model (CAPM), a taxa de retorno demandada para as ações da empresa neste ano, comparativamente ao ano anterior,
A. aumentou 50,00%.
B. diminuiu 50,00%.
C. aumentou 37,50%.
D. não sofreu impacto.
C
Um cliente, antes de realizar aplicações em ações de um banco, no qual e correntista, questiona a um especialista em investimento sobre os Princípios da Basileia. Esse profissional explicou que esses princípios, fundamentalmente, são
A. desenvolvidos como referência básica para uma supervisão bancária eficaz.
B. acordados entre países com o objetivo de prevenir crimes de lavagem de dinheiro.
C. criados para regular o livre fluxo de capitais internacional e minimizar crises financeiras.
D. desenvolvidos com o objetivo de regulamentar o mercado de capitais internacional.
A
Um investidor está analisando os fundos de investimento W, Y e Z, cujos dados médios referentes aos últimos dois anos estão apresentados abaixo.
Dados: taxa livre de risco: 2,00 a.a
Os fundos que apresentaram maior prêmio por unidade de risco sistemático, em ordem decrescente, foram
A. Z, W e Y
B. Z, Ye W
C. W, Y e Z
D. Y, W e L
C
Um investidor estima, para o próximo ano, um retorno do ativo livre de risco de 2,50%; um retorno da carteira de mercado de 12,00%, o os seguintes retornos para as ações A, B e C que estão apresentados na tabela abaixo.z
Caso o investidor utilize a reta do mercado de títulos Security Market Line (SML) para tomar suas decisões de investimento, espera-se que ele
I. venda a ação A, por estar superavaliada.
Il. compre a ação B, por estar subavaliada.
Ill. compre a ação C, por estar subavaliada.
Está correto o que se afirma em
A. l e ll, apenas.
B. Il e III, apenas.
C. l e Ill, apenas.
D. I, Il e lIl.
C
Juliana investiu em uma empresa do setor de mineração com um índice Preço sobre Lucro (P/L) de 1,5. Passados dois anos, essa empresa chegou a ser negociada a três vezes o lucro e, atualmente, a negociação está a apenas P/L de 2,0. Questionada pelo seu gestor, afirmou: “não vou vender a ação por menos de três vezes o lucro”. Nesse contexto, Juliana está sob o viés da heurística
A. da ancoragem.
B. da disponibilidade.
C. do excesso de confiança.
D. da aversão à perda.
A
Ao discutir com o gestor do seu portfólio, André afirma: não perdi dinheiro nessas ações que estão em baixa, pois nem as vendi, ainda”. Nesse caso, ele apresenta o viés da heurística
A. da representatividade.
B. da ilusão de controle.
C. da aversão à perda.
D. do excesso de confiança
C
Pela definição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) as pessoas habilitadas a atuar como integrantes do sistema de distribuição e os consultores de valores mobiliários ficam vedadas de recomendar produtos ao cliente quando
I - o perfil do cliente não seja adequado ao produto de investimento.
Il - não sejam obtidas as informações que permitam a identificação do perfil do cliente.
III - as informações relativas ao perfil do cliente não estejam atualizadas.
Está correto o que se afirma em:
A. l e ll, apenas.
B. I, Il e III.
C. Il e Ill, apenas.
D. l e ll, apenas.
B
João resolveu diversificar seu portfólio, adicionando-lhe criptoativo e, para decidir em qual investi-lo, optou pela moeda com maior retorno nos últimos 12 meses. Nesse caso, ele está sujeito ao viés da heurística
A. do excesso de confiança.
B. da confirmação.
C. da representatividade.
D. da ilusão de controle.
C
Caio, 45 anos de idade, investidor qualificado pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), possui a seguinte carteira de investimentos:
Seu perfil de investidor é moderado; alterou seu horizonte de investimento para longo prazo; e gostaria de otimizar a questão tributária. Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe o resgate parcial do Fundo Referenciado DI e o
I. investimento em Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
Il. investimento em debentures incentivadas.
III. aumento do valor investido em Tesouro IPCA.
Está correto o que se afirma em
A. I, Il e III.
B. l e Il, apenas.
C. Il e Ill, apenas.
D. l e lIl, apenas.
B
Um investidor pretende acumular R$ 1.800.000,00 nos próximos 25 anos. Ele, atualmente, possui investimentos em fundos de renda fixa no valor de R$ 100.000,00.
Dados:
- desconsidere a inflação e Imposto de Renda (IR) (inclusive antecipação de IR)
- considere rendimento líquido de 0,80% a. m., durante todo o período, tanto para os valores já investidos quanto para os que serão aplicados
Para atingir o seu objetivo, esse investidor deverá aplicar, mensalmente, o valor de
A. R$ 2.332,50
B. R$ 1.451,84
C. R$ 571,19
D. R$ 568,65
C
Para estruturar um plano de investimento a um cliente, um especialista financeiro, na fase de coleta de dados, deverá entrevistar o cliente e aplicar questionários que sejam capazes de
I- identificar a situação patrimonial do cliente e seu fluxo de caixa.
Il - entender os objetivos e metas do cliente a curto, médio e longo prazo.
III - avaliar os valores, atitudes e expectativas do cliente.
IV - determinar o perfil de risco do cliente.
Está correto o que se afirma em:
A. I, Il e III e IV.
B. Il e Ill, apenas.
C. I e Ill, apenas.
D. l e ll, apenas.
A
Um indivíduo contratou um especialista em investimento para elaborar um planejamento financeiro de sua família baseado no processo definido pela Associação Brasileira de Planejadores Financeiros (PLANEJAR). Esse especialista, na fase “coleta das informações”, deverá:
I. definir a responsabilidade de ambos (planejador e cliente) durante o trabalho.
II. identificar eventuais problemas de saúde desse individuo.
III. identificar se as relações familiares podem dificultar as estratégias de planejamento sucessório.
Está correto o que se afirma em
A. I e lIl, apenas
B. l e ll, apenas.
C. Il e Ill, apenas.
D. I, Il e III.
C
Uma das etapas do processo de elaboração do planejamento financeiro, conforme a Associação Brasileira de Planejadores Financeiros (Planejar) é o desenvolvimento e apresentação de recomendações ao cliente. Sobre essa etapa, deve-se assegurar o planejador que o cliente tenha um adequado entendimento
I - dos fatores e premissas atuais que foram fundamentais para as recomendações.
II - dos riscos das estratégias.
III - do provável impacto das recomendações sobre a capacidade do cliente atingir seus objetivos, devendo evitar apresentar sua opinião como um fato.
Está correto o que se afirma em
A. I II e IIl.
B. I, apenas.
C. III, apenas.
D. l e Il, apenas.
A
Um cliente, pessoa física, domiciliado e residente no Brasil, médico, com rendimentos em reais, adquiriu um equipamento de ultrassonografia financiado em dólares norte-americanos. Preocupado com o risco cambial, decidiu consultar um especialista de investimentos. Dentre as alternativas abaixo, para mitigar tal risco, esse profissional recomendou-lhe a
A. compra de Nota do Tesouro Nacional série B (NTN-B)
B. compra de Non Deliverable Forward (NDF).
C. compra de opção de venda de dólar.
D. venda de dólar futuro na Bolsa de Valores.
B
Raquel, 40 anos de idade; casada; sem filhos; possui rendimento líquido mensal de R$ 33.000,00 e despesas mensais ordinárias de R$ 28.000,00. Não aderiu ao plano de previdência corporativo da empresa onde trabalha no regime da Consolidação das Leis do Trabalho (CLT). O Questionário de Perfil do Investidor (API) a identificou como arrojada. Seus investimentos atuais são apresentados no quadro abaixo:
Um especialista em investimento, com base nessas informações, recomendou-lhe
I. contratar um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
Il. aumentar o volume de investimento em Tesouro Selic, para reforçar sua reserva de emergência.
III. rever seu plano orçamentário pessoal para aumentar sua capacidade de investimento.
Está correto o que se afirmar em
A. I, Il e lII.
B. I, apenas.
C. l e Ill, apenas.
D. Il e III, apenas.
A
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, os profissionais que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes têm o dever de analisar e classificar as categorias de produtos com que atuem, identificando as características que possam afetar sua adequação ao perfil do cliente. Dentre outras características dos produtos, devem ser analisados
A. os riscos associados e o prazo de vencimento.
B. o retorno esperado e a existência de garantias.
C. os riscos associados e a existência de garantias.
D. o retorno esperado e o prazo de vencimento.
C
Maria, 50 anos de idade, investidora qualificada pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), possui a seguinte carteira de investimentos
Seu perfil de investidora é arrojado e ela ja possui um plano de previdência do tipo PGBL da empresa onde trabalha como executiva em
regime celetista; alterou seu horizonte de investimento para médio prazo; e gostaria de adquirir um imóvel de veraneio para uso e para
renda de aluguel, no valor de R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais), acreditando que o mercado imobiliário terá uma forte valorização
nos próximos doze meses. Nos últimos doze meses, sua carteira de ações gerou retorno de 35% e a taxa selic, nesse mesmo periodo, foi
de 13%.
Dado: Eventual financiamento possui taxa de IPCA + 8,5% a.a.
Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe o resgate
I. do fundo de ações e adquirir o imóvel à vista, pois sua carteira obteve retorno superior à taxa básica de juros.
Il. integral dos valores aplicados na LTN e financiar a diferença para adquirir o imóvel.
lll. integral dos valores aplicados na LTN e no fundo referenciado DI e financiar a diferença para adquirir o imóvel.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. I.
B. I e Ill.
C. II e III
D. II
A
Cabe à Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
A. autorizar o funcionamento dos bancos comerciais e de câmbio.
B. implementar ações de proteção aos investidores do mercado de capitais.
C. regular o mercado de negociação de títulos públicos e privados.
D. autorizar a entrada de investidores estrangeiros para adquirir ações no mercado brasileiro.
B
Em 1986, ocorreu o acidente nuclear da usina de Chernobyl na Ucrânia (então parte da União Soviética). Ele foi considerado um dos piores acidentes da história da energia nuclear, gerando grandes impactos por meio da emissão de uma nuvem radioativa que alcançou diversos países na Europa. Grandes regiões na Ucrânia, Bielorrússia e Rússia, foram atingidas, causando a evacuação de aproximadamente 200 mil pessoas. Considerando o caso mencionado, podemos citar exemplos dos impactos socioambientais causados pelo acidente:
A. aumento do número de doenças nas pessoas e de perda de biodiversidade causadas pelas emissões radioativas.
B. conflitos entre os países pela disputa de áreas não atingidas pelo acidente e pelas usinas radioativas operacionais.
C. aumento das emissões de gases de efeito estufa provocados pelo acidente, intensificando o aquecimento global.
D. desligamento de usinas nucleares em outros países para reduzir o consumo de materiais radioativos.
A
Uma sociedade associada à ANBIMA, que atua com a distribuição de produtos de investimento, pretende iniciar as atividades no segmento private e consultou um especialista para saber sobre as possibilidades e exigências regulatórias. Nesse caso, o especialista informou que a atividade по segmento private:
I. pode ser iniciada imediatamente, sem a necessidade de notificação prévia ou requisição de autorização.
II. pode ser realizada com investidores que tenham capacidade financeira de, no mínimo, R$ 2.000.000,00 individual ou coletivamente.
III. permite realizar a constituição de veículos de investimento exclusivos, reservados e personalizados, em parceria com administradores fiduciários.
IV. exige um economista em sua estrutura, ainda que não atue exclusivamente nesse segmento.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. III e IV.
B. Il e III.
C. l e Il.
D. l e IV.
A
Um especialista em investimentos, que atua como gerente de private banking em uma instituição financeira, visitou seu cliente e obteve as seguintes informações sobre as operações | e Il realizadas recentemente por intermédio de sua instituição:
I. compra de debêntures no valor de R$ 100.000,00 de uma empresa de médio porte, com remuneração equivalente a 60% do Di, com data de vencimento em 10 anos.
II. aquisição de uma participação em uma empresa, por R$ 40.000,00 e, após 30 dias, venda dessa participação a um terceiro por R$ 200.000,00.
Esse profissional reportou à área de controles internos responsável pela análise de operações suspeitas de lavagem de dinheiro da instituição as informações obtidas, após a visita. Inexistindo justificativa adicional para as condições das operações e Il, essa instituição financeira
A. deverá comunicar I e II ao Banco Central do Brasil.
B. deverá comunicar I e II ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF).
C. deverá comunicar apenas II ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF)
D. não deverá comunicar I e Il à autoridade competente, mas manter o registro dessas operações por, no mínimo, 10 anos.
B
Segundo o Código de Distribuição da ANBIMA, na venda de produtos de investimento para clientes, uma das etapas do processo de suitability é a definição da situação financeira do cliente que, dentre outros aspectos, compreende
A. o período que será mantido o investimento.
B. a necessidade futura de recursos.
C. as preferências declaradas quanto à assunção de riscos.
D. a formação acadêmica e a sua experiência profissional.
B
Segundo a regulamentação vigente nas aplicações em fundo de investimento realizadas por conta e ordem de clientes,
A. o distribuidor é o responsável por efetuar a retenção e o recolhimento dos tributos incidentes nos resgates das cotas desses clientes.
B. o administrador do fundo deve escriturar, no registro de cotistas, as cotas distribuídas em nome dos respectivos cotistas, com base nas informações fornecidas pelo distribuidor.
C. O administrador do fundo é responsável por realizar os procedimentos de combate a lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores.
D. as cotas desses clientes devem ser resgatadas, caso o contrato firmado entre o administrador e o distribuidor seja rescindido.
A
Um investidor solicitou a um especialista em investimento que analise um projeto, que requer um investimento inicial de R$ 15.000,00 e taxa de atratividade de 9,00% a.a. Os fluxos de caixa líquidos esperados ao final de cada ano são: Fluxo de caixa líquido esperado do projeto
A Taxa Interna de Retorno desse projeto é
A. 22,89 % a.a.
В. 27,83 % а.а.
C. 39,74 % a.a.
D. 20,57 % a.a.
C
Um indivíduo contratou um empréstimo de R$150.000,00, que será pago por meio de quatro notas promissória vencíveis, respectivamente, em 30, 60, 90 e 120 dias, da data da contratação de empréstimo. Os valores a serem pagos nas respectivas datas de vencimento são R$40.000,00; R$ 50.000,00; R$ 60.000,00 e R$ 30.000,00. A taxa de juros desse empréstimo foi, aproximadamente, de:
A. 7,87% a.m.
B. 10,66% a.m.
C. 4,66% a.m.
D. 6,26% a.m.
A
O custo médio ponderado de capital de uma empresa é influenciado pela alteração do
A. custo de capital próprio, do custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda que a empresa está sujeita.
B. custo de capital próprio, do custo do capital de giro e do custo do capital de terceiros, apenas.
C. custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda que a empresa está sujeita, apenas.
D. custo do capital de giro, do custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda que a empresa está sujeita.
A
Um indivíduo necessita pagar um imposto no valor de R$ 2.800,00. O pagamento deverá ser realizado em quatro vezes, sendo uma no ato e as demais a cada 30 dias. Se optar pelo pagamento a vista, o órgão cobrador do imposto oferecera um desconto de 5,00% sobre o valor devido. A taxa de juros embutida será, aproximadamente, de
A. 2,08% a.m.
B. 1,29% a.m.
C. 5,00% a.m.
D. 3,53% a.m.
D
Uma indústria, do segmento de metais, produz equipamentos médicos, gasta com matéria-prima R$ 4.000,00 por unidade produzida e a vende por R$ 7.200,00. Sobre o valor da venda, a empresa paga impostos de 15% e R$ 1.000,00 de comissão de vendas. No cálculo do Produto interno Bruto (PIB), a contribuição dessa indústria por peça vendida (conceito de valor adicionado) é
A. R$ 3.200,00
B. R$ 7.200,00
C. R$ 2.120,00
D. R$ 1.120,00
A
A taxa de juros calculada como a taxa média das operações compromissadas de um dia entre as instituições financeiras, lastreadas em titulas do governo federal, denomina-se
A. Taxa Di
В. Таха Referencial (TR).
C. Таха Básica Financeira (TBF)
D. Taxa Selic.
D
Com relação à Necessidade de Financiamento do Setor Público (NFSP) pode-se afirmar que
A. as Letras Financeiras do Tesouro (LFT) referem-se a títulos emitidos para, entre outros, o refinanciamento da própria dívida.
B. o resultado nominal é obtido pela diferença entre as receitas e os gastos públicos, incluindo-se os juros da dívida pública interna.
C. a Dívida Pública Mobiliária Federal Interna (DPMFl) é o estoque de títulos emitidos pelo Tesouro Nacional, tanto em moeda nacional como estrangeira.
D. o resultado primário é o resultado obtido antes do pagamento dos juros da dívida interna e externa.
B
Um gestor adquiriu opções de compra europeias sobre 5.000 ações de uma determinada empresa, com vencimento em dois meses, pagando o prêmio de R$ 1,10 por opção. O preço da ação na data da aquisição das opções era de R$ 21,00 e as opções adquiridas estavam at the Money. Na data de vencimento das opções, a ação era negociada no mercado a R$ 25,00. Se o gestor exerceu as opções e, ao mesmo tempo, vendeu as ações ao preço de mercado, seu ganho total na operação, desconsiderando o valor do dinheiro no tempo, foi de
A. R$ 20.000,00
B. R$ 12.500,00
C. R$ 14.500,00
D. R$ 22.000,00
C
O quadro abaixo apresenta os subíndices do IMA - Índice de Mercado ANBIMA e seus respectivos indexadores da carteira de títulos públicos federais:
A relação entre o indexador e o respectivo subíndice do IMA está correta, apenas em
A. Il e III
B. I, Il e IV
C. l e ll
D. I e IV
B
Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00. Um investidor estima um lucro por ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que
A. o capital investido será recuperado em nove anos.
B. o lucro deverá se elevar, anualmente, em 11,00%.
C. a taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a
D. o retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de nove anos.
A
Os gráficos representados pelas Figuras 1 e 2 indicam estratégias com opções de ações gráfico
A. compra de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
B. venda de call (opção de compra) e compra de call (opção de compra).
C. venda de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
D. compra de put (opção de venda) e compra de call (opção de compra).
D
O Tesouro Norte-Americano realizará um leilão de títulos públicos. Os investidores que pretendam adquirir títulos do tipo zero cupom e títulos que os protejam de uma alta inflacionária deverão comprar, respectivamente,
A. T-Bills e T-Bonds
B. T-Notes e TIPS
C. T-Notes e T-Bonds
D. T-Bills e TIPS
D
Um gestor de um fundo de investimento avaliou a possibilidade de adquirir os seguintes títulos públicos: uma LTN de 252 dias de prazo, à taxa de 11,75% a.a. ou um título com mesmo prazo de vencimento cuja remuneração é IPCA + 6,50% a.a. Nesse caso, a inflação mensurada pelo IPCA, que torna a decisão do gestor indiferente é de
A. 5,25% a.a.
B. 6,50% a.a.
C. 4,93% a.a.
D. 6,00% a.a.
C
Um investidor, pessoa física, residente e domiciliado no Brasil adquiriu na Bolsa de Valores 1.000 ações de uma empresa, ao preço de R$ 16,75 por ação e as vendeu por R$ 18,50 por ação, no mesmo dia da compra.
Dados:
- considere que as transações foram realizadas pela mesma corretora
- desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
Nesse caso, o Imposto de Renda retido na fonte pela corretora foi
A. R$ 17,50
B. R$ 0,00
C. R$ 262,50
D. R$ 350,00
A
Um título de renda fixa prefixado com cupom anual de R$ 80,00 possui um valor de face de R$ 1.000,00, prazo de sete anos até o vencimento e é vendido, hoje, com um desconto de R$ 73,00 do seu valor de face. O Current Yield (CY) deste título é, aproximadamente,
A. 7,30% a.a.
B. 8,63% a.a.
C. 8,00% a.a.
D. 9,47% a.a.
B
O titular de uma opção de compra (call) não exercerá seu direito quando o preço do ativo objeto for
A. menor do que o preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio.
B. menor do que o preço de exercício.
C. maior do que o preço de exercício.
D. maior do que o preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio.
B
Um investidor pretende elaborar uma estratégia de investimento com duas ações integrantes do Índice Bovespa, com o objetivo de aumentar o retorno esperado de sua carteira. Caso o investidor tenha utilizado a análise fundamentalista, espera-se que suas decisões tenham sido influenciadas pelo
I. preço de suporte e resistência das ações.
II. cálculo do preço da ação pelo modelo do valor presente dos dividendos.
III. índice de força relativa das ações.
Está correto o que se afirma apenas em
A. Il
B. I e lI
C. Il e III
D. I e Ill
A
Na escritura de emissão, que especifica as condições sob as quais uma debênture será emitida, é obrigatória a
A. intervenção do agente fiduciário.
B. discriminação dos diferentes direitos para os titulares de uma mesma série.
C. interveniência do auditor independente da companhia emissora.
D. classificação do risco por agência especializada.
A
No modelo de Black & Scholes, mantidas as demais variáveis constantes, a opção de compra (call) terá o valor majorado quanto
A. menor a volatilidade do retorno do ativo objeto.
B. maior o preço de exercício (strike)
C. maior o preço à vista do ativo objeto (spot)
D. menor o prazo de vencimento.
C
Um investidor é detentor de ações de uma companhia cuja Assembleia de Acionistas autorizou um aumento de capital de 30%. O preço unitário de mercado e de R$ 2,50 por ação e a companhia concedeu um direito de subscrição aos atuais acionistas pelo preço de R$ 2,40 por ação. Após o exercício do direito de subscrição pelos atuais acionistas, o valor teórico de mercado das ações deverá ser, aproximadamente, de
A. R$ 2,45
B. R$ 2,40
C. R$ 2,48
D. R$ 2,50
C
Os depósitos ou recolhimento compulsórios realizados pelo Banco Central do Brasil (BACEN)
I. são um mecanismo de combate à inflação e de manutenção da estabilidade financeira.
II. contribuem para a fluidez do Sistema Brasileiro de Pagamentos (SPB).
III. não incidem sobre os recursos de depósitos de poupança.
Está correto o que se afirma em:
A. I, Il e lIl.
B. I e Ill, apenas.
C. l e lI, apenas.
D. Il e Ill, apenas.
C
De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo: Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de 2015
O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo
A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses
B. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C. passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D
Os Fundos de Renda Fixa Referenciados à Taxa DI, I e II, de mesma taxa de administração e distribuídos aos investidores de varejo obtiveram os retornos, conforme o quadro abaixo: retorno em % do DI
Comparando-se os Fundos I e II, é correto afirmar que
A. I é um fundo que não marca seus títulos a mercado.
B. I está mais aderente ao objetivo do fundo.
C. Il está mais aderente ao objetivo do fundo.
D. Il é um fundo que não marca seus títulos a mercado.
B
Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um gerente afirmou-lhe que:
I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. I, ll e lll.
D. I e III, apenas.
C
Um investidor que adquirir cotas de um Fundo de Investimento Renda Fixa Índice, cujo benchmark é o Índice de Renda Fixa ANBIMA (IMA-B), tem como objetivo obter o retorno próximo a uma carteira de
A. títulos públicos e privados indexados à variação do IPCA
B. títulos públicos prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa Selic.
C. títulos privados prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa DI.
D. títulos públicos indexados à variação do IPCA.
D
Um investidor que queira investir em fundos de investimento em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, ou em ETT (Exchage Traded Funds), que tenham como referência o Ibovespa,
A. pode comprar e vender ambos os fundos em suas respectivas instituições financeiras distribuidoras.
B. pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via home broker.
C. pode comprar e vender o ETF na B3, via home broker; e comprar e vender o FIA em sua instituição financeira distribuidora.
D. pode comprar e vender o ETF em sua instituição financeira distribuidora; e comprar e vender o FIA na B3, via home broker.
C
Em junho de 2018, um investidor adquiriu cotas de um fundo de investimento de renda fixa curto prazo no valor de R$ 100.000,00. Até o último dia útil de novembro, esse fundo obteve um rendimento de 10,00%. Caso esse investidor não resgate suas cotas, o valor líquido de seu patrimônio no primeiro dia útil de dezembro será, aproximadamente, de
A. R$ 108.500,00
B. R$ 108.000,00
C. R$ 110.000,00
D. R$ 107.750,00
B
Um investidor aplicou R$ 3.000.000,00 pelo período de 01/06/2022 e 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa Referenciado Di de curto prazo.
A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do investimento.
Esse investidor, ao final do período, resgatou o valor total líquido de impostos de
A. R$ 3.148.585,24
B. R$ 3.156.170,25
C. R$ 3.147.430,82
D. R$ 3.152.616,50
C
Erica é uma investidora que tem preferência por aplicações em títulos de Renda Fixa, mas decidiu, a partir do ano de 2023, alocar parte dos recursos em um Fundo de Investimento. Ao abrir uma conta em uma instituição de sua confiança e procurar o auxílio dos profissionais especializados, ela explicou que gostaria de aplicar seus recursos em um fundo que lhe garantisse custos menores para montar uma carteira diversificada, fosse constituído na forma de condomínio aberto, que tenha uma gestão passiva e, que se possível, lhe pagasse dividendos.
Sabendo das preferências da cliente, os profissionais da instituição indicaram a aplicação em um
A. Fundo de Investimento em Participações (FIP).
B. Fundo de investimento em Direito Creditório (FIDC).
C. Fundo de Investimento imobiliário (FIl).
D. Fundo de índice ou Exchange Traded Funds (ETFs).
B
Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, o fundo que é destinado a um grupo determinado de investidores que tenham entre si vínculo familiar ou societário é o
A. Fundo Aberto
B. Fundo Reservado
C. Fundo Exclusivo
D. Fundo Fechado
B
A variação da cota de um Fundo de Investimento Aberto Renda Fixa Referenciado Di poderá ser negativa em determinado dia, caso ocorra:
A. diminuição nas taxas de captação dos bancos cujos Certificados de Depósito Bancário (CDB) pós-fixados façam parte da carteira desse fundo.
B. elevação nas taxas de captação dos bancos cujos Certificados de Depósito Bancário (CDB) pós-fixados façam parte da carteira desse fundo.
C. melhora do rating dos bancos cujos Certificados de Depósito Bancário (CDB) façam parte da carteira desse fundo.
D. diminuição do deságio dos títulos públicos indexados à Taxa Selic.
B
Segundo as Regras e Procedimentos de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros da ANBIMA, para o Apreçamento dos veículos de investimento,
I. as regras, procedimentos e metodologias utilizadas pelo Administrador Fiduciário no apreçamento dos ativos financeiros dos veículos de investimento, sob sua administração, deverão ser públicas.
II. o Administrador Fiduciário deverá divulgar em seu site a versão completa do seu Manual de Apreçamento.
III. As informações de preços ou fatores utilizados no Apreçamento de ativos financeiros, deverão ser convertidos da moeda estrangeira para moeda nacional utilizando a taxa de câmbio referencial (D2), divulgada pela B3.
Está correto o que se afirma em
A. l e lI, apenas
B. I e Ill, apenas.
C. I, Il e lI.
D. Il e III, apenas
B
Um investidor, preocupado com o cenário atual do mercado, adquiriu cotas de um Fundo de Investimento Multimercado de Capital Protegido que aplica seus recursos em títulos privados de renda fixa e em instrumentos derivativos. O objetivo desse fundo é o de acompanhar a performance de um índice acionário e proteger 100% do total aplicado. Um especialista em investimento deverá esclarecer-lhe que
A. o risco de crédito dos títulos privados é garantido pelo administrador, de forma a devolver, no mínimo, 100% do capital aplicado, no vencimento.
B. o risco de crédito inerente à parcela investida em títulos privados poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
C. o risco da compra de opções de ações e/ou opções de índices poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
D. os riscos de mercado e de liquidez dos instrumentos derivativos poderão acarretar a perda de 100% do capital aplicado.
B
Segundo o Código de Regulação e Melhores Práticas para Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA, o Administrador Fiduciário é responsável
I - pela constituição, administração, funcionamento e divulgação de informações dos fundos.
II - pela elaboração de todos os documentos relacionados aos fundos, devendo observar, durante a elaboração, a Regulação aplicável a cada tipo de Fundo de Investimento.
III - pelo processo de prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo dos ativos financeiros adquiridos pelos Veículos de Investimento.
Está correto o que se afirma em:
A. Il e Ill, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. I, Il e III.
D. I e Ill, apenas.
B
Mônica decidiu contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com aportes mensais de R$ 2.000,00 e Tábua Biométrica BR-EMSsb. Seu objetivo é o de acumular o maior valor possível em 30 anos, para converter a reserva acumulada em um benefício de renda mensal vitalícia. Nesse caso, ela deverá selecionar, na fase de diferimento, um plano que possua a _________ taxa de carregamento e a _________ rentabilidade do fundo; e, na fase de concessão do benefício, o __________ percentual de reversão do excedente financeiro.
As lacunas da frase dever.o ser preenchidas corretamente por
A. menor menor menor
B. menor maior menor
C. maior maior menor
D. menor maior maior
D
Um investidor realiza um único aporte, hoje, de R$ 500.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL, com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva) e solicita a um especialista em investimento que faça uma simulação de seu saldo líquido, após 15 anos.
Dado: rendimento bruto anual constante para os 15 anos: 8,00% a.a.
Nesse caso, este especialista informará que o saldo líquido nesse plano, ao final do 15° ano será, aproximadamente, de
A. R$ 1.586.084,56
B. R$ 1.477.476, 10
C. R$ 1.427.476, 10
D. R$ 977.476, 10
B
Um indivíduo contratou um plano de previdência complementar e acumulou em 12 meses um saldo total de R$ 12.700,00. Solicitou um resgate parcial de R$ 900,00 e recebeu R$ 765,00 líquidos em conta corrente. Nesse caso, o indivíduo possui um plano do tipo:
A. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação compensável (tabela progressiva).
B. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva).
C. Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com regime de tributação compensável (tabela progressiva).
D. Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva).
A
Um cirurgião-dentista, 53 anos de idade, residente e domiciliado no Brasil, pretende se aposentar aos 65 anos. Preocupado com a sua renda na aposentadoria, quer iniciar um plano de previdência complementar, contribuindo com R$ 1.200,00 ao mês. Como o seu perfil de investidor tolera riscos, escolheu um plano que projeta ganhos de 8,00% a.a. com taxa de carregamento na entrada de 2,00% sobre as contribuições.
Nesse caso, o montante acumulado, antes dos impostos, quando ele completar 12 anos de contribuição, será
A. R$ 284.973,12
B. R$ 279.273,66
C. R$ 277.488,30
D. R$ 283.151,32
C
277 488
O regime de tributação definitivo ou exclusivo dos planos de previdência complementar,
I. é conhecido, também, como regressivo e o que define as alíquotas de Imposto de Renda a serem aplicadas é o tempo de permanência aderido.
II. realiza cobrança do Imposto de Renda unicamente na Declaração de Ajuste Anual feita a Receita Federal, baseando-se pelo tempo de permanência no investimento.
III. apresenta alíquotas que se iniciam em 35,00% e terminam em 10,00% para todos os eventos de saída.
IV. utiliza o Prazo Médio Ponderado (PMP), durante a fase de recebimento ou concessão de benefício, para determinar a alíquota inicialmente incidente sobre a renda, que continua reduzindo até chegar a 10,00%.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. IV.
B. I, ll e lll.
C. III.
D. l e IV.
D
Um investidor, ao aplicar recursos em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) de Renda Fixa Pós-Fixada, durante a fase de contribuição, assumirá o risco de:
A. crédito da seguradora proprietária do plano e o de mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de investimento especialmente constituído para o plano.
B. mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de investimento especialmente constituído para o plano, apenas.
C. crédito do administrador do plano e o de mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de investimento especialmente constituído para o plano.
D. crédito da seguradora proprietária do plano, apenas.
A
Carlos, residente e domiciliado no Brasil, é executivo em uma indústria do setor privado onde recebe um salário mensal de R$ 50.000,00. Atualmente, possui um plano de previdência complementar corporativo da modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) para o qual contribui, mensalmente, com 4,00% e a empresa com 5,00% do seu salário bruto. Para usufruir o máximo benefício fiscal, ele poderá acrescentar para um PGBL individual o valor máximo mensal de:
A. R$ 1.500,00.
B. R$ 6.000,00.
C. R$ 4.000,00.
D. R$ 3.500,00.
C
Um indivíduo, 45 anos de idade, domiciliado e residente no Brasil, possui um Plano de Previdência Complementar Aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), que adota tábua atuarial AT83 + 0% na concessão de benefícios. Seu principal objetivo é o de converter os recursos em uma renda mensal por prazo certo, quando completar 60 anos de idade. Recebeu uma oferta de outra seguradora para realizar a portabilidade desse plano para um outro de mesmo regime de tributação, taxa de juros e perfil de risco, mas com menor taxa de administração. Ao consultar um especialista em investimento sobre a proposta, esse indivíduo foi orientado a:
A. migrar para o novo plano, apenas se a tábua atuarial for igual ou mais antiga do que a AT83.
B. migrar para o novo plano, apenas se a tábua atuarial for mais recente do que a AT83.
C. não migrar para o novo plano, independentemente da tábua atuarial.
D. migrar para o novo plano, independentemente da tábua atuarial.
D
O indicador utilizado para comparar o desempenho de fundos de investimento e que relaciona o retorno adicional (em relação à taxa de retorno livre de risco) com o risco sistemático (beta) assumido pelo gestor para obtê-lo é o
A. Value at Risk.
B. tracking error.
C. indice de Sharpe.
D. índice de Treynor.
D
A taxa projetada para um ano do ativo livre de risco é de 9,00% a.a. e o retorno do mercado de ações, para o mesmo prazo, é de 22,00% a.a. Com base no modelo CAPM, uma carteira de ações com beta igual a um deverá ter retorno projetado, para o mesmo período de tempo, de
A. 9,00% a.a.
B. 13,00% a.a.
C. 31,00% a.a.
D. 22,00% a.a.
D
Um analista avalia a ação da empresa “Delta” e estima que o rendimento de dividendos da ação (dividend yield), ao final de 12 meses, será de 3,00% no período. Considerando ainda que:
- Retorno do ativo livre de risco = 10,00% a.a.
- Retorno esperado da carteira de mercado para o período de 12 meses = 15,00% a.a.
- Beta da ação da “Delta” = 0,85
Então, o retorno esperado, ao ano, para as ações da “Delta” pelo Capital Asset Pricing Model (CAPM) é de:
A. 11,25%
B. 14,25%
C. 17,25%
D. 22,75%
B
Um cliente apresenta perfil moderado e busca uma estratégia que tenha potencial de preservar o seu capital a médio prazo e, simultaneamente, propicie um fluxo de caixa para geração de renda recorrente e, ainda, atinja o máximo de eficiência tributária. Nesse caso, a recomendação MAIS adequada é
A. ações que seguem o IBOV e debêntures incentivadas que replicam o IMA-B.
B. debêntures incentivadas que seguem o IMA-B e fundos imobiliários que replicam o IFIX.
C. ações que seguem o IBOV e fundos multimercado que replicam o IFMM.
D. fundos imobiliários que seguem o IFIX e fundos multimercado que replicam o
B
Em relação ao Capital Asset Pricing Model (CAPM), o modelo Arbitrage Pricing Theory (APT)
A. utiliza, necessariamente, a carteira do mercado para precificar ativos.
B. admite diferentes composições dos fatores de risco.
C. possui premissas mais restritivas.
D. é menos flexível, devido às suas variáveis.
B
Security Market Line (SML) apresentada no gráfico abaixo, representa a relação entre o beta de um ativo ou carteira e sua taxa de retorno esperada.
Em relação às carteiras apresentadas, A e B, pode-se afirmar que
A. a carteira A possui diversificação menor do que a B.
B. o risco sistemático da carteira B é superior ao de A.
C. o risco de mercado da carteira A é superior ao de B.
D. a carteira B é mais alavancada do que a A.
B
Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o Índice de Sharpe:
A. I
B. Il
C. III
D. IV
C
Na Gestão de Fundos de investimento, por meio da diversificação,
I. o risco de um fundo pode ser reduzido sem alterar o retorno esperado.
II. a redução do risco de um fundo será maior quanto maior for a correlação entre os ativos desse fundo.
III. o risco total de um fundo será igual à média dos riscos de cada ativo ponderada pela participação do ativo no total da carteira.
Está correto o que se afirma em:
A. III, apenas.
B. I, Il e III.
C. I, apenas.
D. II, apenas.
C
reduzido a 1
Um cliente, antes de realizar aplicações em ações de um banco, no qual e correntista, questiona a um especialista em investimento sobre os Princípios da Basileia. Esse profissional explicou que esses princípios, fundamentalmente,
A. acordados entre países com o objetivo de prevenir crimes de lavagem de dinheiro.
B. desenvolvidos com o objetivo de regulamentar o mercado de capitais internacional.
C. criados para regular o livre fluxo de capitais internacional e minimizar crises financeiras.
D. desenvolvidos como referência básica para uma supervisão bancária eficaz.
D
. A covariância entre os retornos das ações de uma empresa e da carteira de mercado é 0,005; e a variância dos retornos da carteira de mercado é 0,004. Então, o coeficiente beta das ações dessa empresa é
A. 0,10
B. 0,80
C. 0,90
D. 1,25
D
Um especialista em investimento de uma corretora identificou que a maioria dos clientes alterava frequentemente a composição da carteira de ações, implicando elevados custos de corretagem. Tais custos comprometiam o retorno dessas carteiras, gerando um retorno médio abaixo dos índices de mercado. Esse especialista concluiu que o viés do comportamento desses clientes denomina-se
A. excesso de confiança.
B. armadilha da confirmação.
C. representatividade.
D. ancoragem.
A
um especialista é confiante
Juliana investiu em uma empresa do setor de mineração com um índice Preço sobre Lucro (P/L) de 1,5. Passados dois anos, essa empresa chegou a ser negociada a três vezes o lucro e, atualmente, a negociação está a apenas P/L de 2,0. Questionada pelo seu gestor, afirmou: “não vou vender a ação por menos de três vezes o lucro”. Nesse contexto, Juliana está sob o viés da heurística
A. do excesso de confiança.
B. da aversão à perda.
C. da ancoragem.
D. da disponibilidade.
C
Um investidor adquiriu opções de ações, de acordo com a estratégia strangle. Nesse caso, esse investidor
A. adquiriu duas opções de compra (call) e vendeu duas opções de venda (put) do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.
B. o assumiu posições em três diferentes strikes do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.
C. obteve ganhos com alta e baixa do preço do ativo objeto.
D. o adquiriu duas opções de compra (call) e vendeu duas opções de compra (call) do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.
C
o mais Cimples
Um investidor planeja aposentar-se com uma renda vitalícia mensal de R$ 15.000,00. Para atingir o seu objetivo, considerando um rendimento líquido de 0,60% a.m., constante durante todo o período de sua aposentadoria, deverá acumular o montante de
A. R$ 2.200.000,00
B. R$ 2.500.000,00
C. R$ 1.800.000,00
D. R$ 3.000.000,00
B
Natal
Augusto é funcionário de um banco de grande porte que possui ações negociadas em bolsa. O seu consultor de investimento recomenda-lhe a venda desses ativos para diversificação e afirma: “o consenso de mercado é o de que tais papeis devam sofrer queda devido a uma crise que se aproxima”. Nesse contexto, Augusto reafirma que manterá a posição no banco, pois ele e seu time trabalharão para evitar a queda da ação, estando sujeito ao viés da heurística
A. do excesso de confiança.
B. da representatividade.
C. da disponibilidade
D. da ilusão de controle.
D
Augusto iludido
Segundo a PLANEJAR (Associação Brasileira de Planejadores Financeiros), no processo de elaboração de um planeamento financeiro pessoal, NÃO faz parte:
A. a execução das recomendações apresentadas ao cliente.
B. a análise e avaliação das condições financeiras do cliente.
C. a análise de ações de companhias abertas que podem ser adquiridas pelo cliente.
D. o monitoramento das recomendações apresentadas ao cliente.
C
Um indivíduo, 35 anos de idade, pretende se aposentar aos 65 anos. Sua única fonte de renda é o seu salário mensal de R$ 16.000,00 e ele possui, atualmente, uma capacidade de poupança equivalente a 10% de sua renda. Realiza a Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda no modelo simplificado e suas despesas dedutíveis, incluindo a contribuição ao Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), representam pouco mais de 18% de sua renda anual tributável. Nesse caso, a MELHOR opção será
A. manter o modelo da Declaração e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL).
B. manter o modelo da Declaração e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
C. alterar o modelo da Declaração no próximo ano e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL).
D. alterar o modelo da declaração no próximo ano e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
A
Um indivíduo, assalariado, com rendimento anual de R$ 120.000,00, contribui anualmente com R$ 15.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL). Pretende contratar um plano de previdência complementar para que o seu filho menor de idade, daqui a cinco anos, receba uma renda mensal aproximada de R$ 1.000,0 para custear a sua universidade. Nesse caso, a
A. PGBL, com regime de tributação compensável (tabela progressiva)
B. VGBL, com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela definitiva)
C. VGBL, com regime de tributação compensável (tabela progressiva).
D. PGBL, com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela definitiva).
C
Uma das etapas do processo de elaboração do planejamento financeiro, conforme a Associação Brasileira de Planejadores Financeiros (Planejar) é o desenvolvimento e apresentação de recomendações ao cliente. Sobre essa etapa, deve-se assegurar o planejador que o cliente tenha um adequado entendimento
I - dos fatores e premissas atuais que foram fundamentais para as recomendações.
II - dos riscos das estratégias.
III - do provável impacto das recomendações sobre a capacidade do cliente atingir seus objetivos, devendo evitar apresentar sua opinião como um fato.
Está correto o que se afirma em
A. III, apenas.
B. I, apenas.
C. I, Il e III.
D. I e Il, apenas.
C
O gráfico abaixo, que demonstra o desempenho das principais aplicações financeiras no último mês, foi apresentado a um determinado investidor, que investe apenas em renda fixa.
Esse investidor, com base nessa informação, resolveu realizar um grande aporte de recursos em um fundo de ações Ibovespa passivo. Nesse caso, o investidor foi influenciado pela heurística
A. do excesso de confiança.
B. da representatividade.
C. da ancoragem.
D. da aversão à perda.
B
O gráfico abaixo representa
Ricardo é um investidor que possui ações de uma empresa no setor de softwares que têm apresentado uma performance abaixo da média de mercado nos últimos tempos. A mídia financeira atribuiu esse fato à demora da administração a reagir às novidades do setor. Ricardo considera que o investimento está melhor, devido à redução de preço da ação e lê o relatório de um analista que recomendou a “compra” do papel. Nesse contexto, ele está exposto ao viés da heurística da
A. representatividade.
B. aversão à perda.
C. disponibilidade.
D. confirmação.
D
Ricardo Confirma
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, os profissionais que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes têm o dever de analisar e classificar as categorias de produtos com que atuem, identificando as características que possam afetar sua adequação ao perfil do cliente. Dentre outras características dos produtos, devem ser analisados
A. o retorno esperado e a existência de garantias.
B. os riscos associados e o prazo de vencimento.
C. o retorno esperado e o prazo de vencimento.
D. os riscos associados e a existência de garantias.
D
Um investidor adquiriu um Certificado de Operações Estruturadas (COE) referenciado no Índice S&P500, com o objetivo de beneficiar-se de uma possível valorização das ações desse Índice e da variação do Dólar Norte-Americano em relação ao Real. O valor do investimento inicial (capital investido) foi de R$ 100.000,00 e a remuneração proposta no COE obedece aos seguintes cenários:
Dados:
no momento da aplicação:
Indice S&P500: 1.900 pontos
Cotação R$/USS: 3,50
no vencimento da operação:
Indice S&P500: 2.150 pontos
Cotação RS/USS: 3,45
Nessas condições, o investidor terá direito, no vencimento, a um valor bruto de
A. R$ 110.000,00
B. R$ 113.157,89
C. R$ 108.428,57
D. R$ 111.541,35
C
2x 8 e 28
Uma empresa apresentou, ao final do último Exercício Social de 2015, as seguintes Demonstrações de Resultados dos Exercícios de 2014 e 2015:
O Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA), em 31/12/2015, foi
A. R$ 14.600,00
B. R$ 9.960,00
C. R$ 21.800,00
D. R$ 17.600,00
D
14 15 e 17
De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo: Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de 2015
O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo
A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
B. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C. passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D
Um investidor aplicou R$ 5.250.000,00 pelo período de 01/12/2022 a 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa Referenciado DI de longo prazo.
A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do investimento.
O investidor, ao final do período, resgatou o valor total líquido de impostos de
A. R$ 5.407.188,89
B. R$ 5.397.942,48
C. R$ 5.407.365,60
D. R$ 5.398.108,80
BBB
Sequencia 397
Um investidor está selecionando dois ativos para compor a sua carteira. Seu especialista em investimento sugeriu ações de três setores distintos, mas que apresentam o mesmo retorno esperado. A matriz de correlação dessas ações está apresentada na tabela abaixo
Para reduzir o risco da carteira, o investidor
A. deveria selecionar apenas Y e Z, pois apenas as correlações próximas a 0,5 minimizam o risco.
B. não deveria selecionar X junto com Y ou Z, nem Y com Z, pois apenas ativos com correlações negativas minimizam o risco.
C. deveria selecionar apenas X e Y, pois quanto maior a correlação entre as ações menor o risco.
D. deveria selecionar apenas X e Z, pois quanto menor a correlação entre as ações menor o risco.
D
O Comitê de Investimento (CI) de um fundo de pensão se reúne a cada seis meses para discutir o rebalanceamento da carteira do fundo. Na tabela abaixo consta a alocação estratégica de ativos e a alocação observada na reunião realizada, em 15 de janeiro. Nessa reunião, o CI decidiu não rebalancear a carteira do fundo para os pesos definidos na alocação estratégica
Em 15 de julho, o CI se reuniu novamente e analisou o retorno de cada
classe de ativos nesse período, desde a última reunião, conforme a tabela
apresentada. (GRAFICO A BAIXO)
Nos últimos seis meses, o retorno do fundo e a diferença de retorno
gerada pela decisão do CI de não retornar os pesos dos ativos à
alocação estratégica foram, respectivamente
a) -19,62% e +0,82%
b) -18,80% e +0,82%
c) -19,62% e-0,82%
d) -18,80% e -0,82%
C
Uma família realizou um levantamento de sua situação patrimonial e financeira, conforme os dados apresentados ao lado:
Ao avaliar o patrimônio, os ativos e os passivos, o especialista em
investimento calculou que o Índice de
Endividamento dessa família é:
A. 13%
B. 10%
C. 16%
D. 17%
A
Caio, 45 anos de idade, investidor qualificado pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), possui a seguinte carteira de investimentos:
Seu perfil de investidor é moderado: alterou seu horizonte de investimento para longo prazo; e gostaria de otimizar a questão tributária. Nesse
caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe o resgate parcial do Fundo Referenciado Di e o:
I. investimento em Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
II. investimento em debentures incentivadas.
Ill. aumento do valor investido em Tesouro IPCA.
Está correto o que se afirma em
A. I e Ill, apenas.
B. I, Il e III.
C. II e III, apenas.
D. l e ll, apenas
D
Mário, 33 anos de idade, investidor qualificado pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), executivo da iniciativa privada que trabalha em regime CLT, salário anual de R$ 750.000,00, mora com os pais, não precisa colaborar no orçamento da família. Possui a seguinte carteira de investimentos:
Seu perfil de investidor é conservador; alterou seu horizonte de investimento para longo prazo; e gostaria de comprar seu primeiro imóvel em
2028. Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe adquirir, considerando um percentual em conformidade com o seu
perfil de investidor, cotas de
I. fundos multimercado e fundo de ações.
II. fundo imobiliário e fundos multimercados.
Ill. fundo de curto prazo e fundo multimercado.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. II e III.
B. I
C. l e Ill.
D. l e ll
D
Maria, 50 anos de idade, investidora qualificada pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), possui a seguinte carteira de investimentos
Seu perfil de investidora é arrojado e ela ja possui um plano de previdência do tipo PGBL da empresa onde trabalha como executiva em
regime celetista; alterou seu horizonte de investimento para médio prazo; e gostaria de adquirir um imóvel de veraneio para uso e para
renda de aluguel, no valor de R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais), acreditando que o mercado imobiliário terá uma forte valorização
nos próximos doze meses. Nos últimos doze meses, sua carteira de ações gerou retorno de 35% e a taxa selic, nesse mesmo periodo, foi
de 13%.
Dado: Eventual financiamento possui taxa de IPCA + 8,5% a.a.
Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe o resgate
I. do fundo de ações e adquirir o imóvel à vista, pois sua carteira obteve retorno superior à taxa básica de juros.
Il. integral dos valores aplicados na LTN e financiar a diferença para adquirir o imóvel.
lll. integral dos valores aplicados na LTN e no fundo referenciado DI e financiar a diferença para adquirir o imóvel.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. I.
B. I e Ill.
C. II e III
D. II
A
Um investidor solicitou a um especialista em investimento que analise um projeto, que requer um investimento inicial de R$ 10.000,00 e taxa de atratividade de 11,00% a.a. Os fluxos de caixa líquidos esperados ao final de cada ano são:
O Valor Presente Líquido desse projeto é
A. R$ 2.364,89
B. R$ 2.622,20
C. R$ 2.444,20
D. R$ 2.544,89
A
Um investidor aplicou R$ 200.000,00 em um título de renda fixa pós-fixado e efetuou os seguintes resgates líquidos, de acordo com a tabela abaixo.
A taxa de retorno anual obtida pelo investidor foi, aproximadamente, de
A. 14,30% a.a.
B. 22,71% a.a.
C. 31,37% а.а.
D.
19,93% a.a.
D
- De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo:
Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de 2015
O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo
A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
B. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C. passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D
Um investidor aplicou R$ 3.000.000,00 pelo período de 01/06/2022 e 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa Referenciado DI de curto prazo. A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do investimento.
Esse investidor, ao final do período, resgatou o valor total líquido de impostos de
A. R$ 3.152.616,50
B. R$ 3.156.170,25
C. R$ 3.147.430,82
D. R$ 3.148.585,24
C
Um profissional está analisando os riscos de investir em três bancos, de acordo com o Índice de Basiléia dessas instituições. O resultado obtido foi:
Com base nesses dados, os riscos de crédito e de mercado
A. são iguais para os bancos X, Y e Z.
B. do banco X são maiores do que os do Y e os do Z.
C. do banco Z são maiores do que os do X e os do Y.
D. do banco Y são maiores do que os do X e os do Z
B
Um investidor está selecionando dois ativos para compor a sua carteira. Seu especialista em investimento sugeriu ações de três setores distintos, mas que apresentam o mesmo retorno esperado. A matriz de correlação dessas ações está apresentada na tabela abaixo.
Para reduzir o risco da carteira, o investidor
A. não deveria selecionar X junto com Y ou Z, nem Y com Z, pois apenas ativos com correlações negativas minimizam o risco.
B. deveria selecionar apenas X e Z, pois quanto menor a correlação entre as ações menor o risco.
C. deveria selecionar apenas Y e Z, pois apenas as correlações próximas a 0,5 minimizam o risco.
D. deveria selecionar apenas X e Y, pois quanto maior a correlação entre as ações menor o risco.
B
Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o Índice de Treynor:
Ele selecionará o Fundo
A. I
B. II
C. III
D. IV
B
Uma família realizou um levantamento de sua situação patrimonial e financeira, conforme os dados apresentados abaixo:
Ao avaliar o patrimônio, os ativos e os passivos, o especialista em investimento calculou que o Índice de Endividamento dessa família é
A. 16%
B. 17%
C. 13%
D. 10%
C
O gráfico abaixo, que demonstra o desempenho das principais aplicações financeiras no último mês, foi apresentado a um determinado investidor, que investe apenas em renda fixa.
Esse investidor, com base nessa informação, resolveu realizar um grande aporte de recursos em um fundo de ações Ibovespa passivo. Nesse caso, o investidor foi influenciado pela heurística
A. do excesso de confiança.
B. da representatividade.
C. da ancoragem.
D. da aversão à perda.
B
Raquel, 40 anos de idade; casada; sem filhos; possui rendimento líquido mensal de R$ 33.000,00 e despesas mensais ordinárias de R$ 28.000,00. Não aderiu ao plano de previdência corporativo da empresa onde trabalha no regime da Consolidação das Leis do Trabalho (CLT). O Questionário de Perfil do Investidor (API) a identificou como arrojada. Seus investimentos atuais são apresentados no quadro abaixo:
Um especialista em investimento, com base nessas informações, recomendou lhe
I. contratar um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
Il. aumentar o volume de investimento em Tesouro Selic, para reforçar sua reserva de emergência.
Ill. rever seu plano orçamentário pessoal para aumentar sua capacidade de investimento.
Está correto o que se afirma em
A. Il e Ill, apenas.
B. l, apenas.
C. I, II e III.
D. I e Ill, apenas.
C
Com o objetivo de reduzir o risco de uma carteira de ações um investidor pretende aplicar 50% de seus recursos na ação X e os 50% restantes nas ações Y ou Z. O quadro abaixo apresenta alguns parâmetros das ações X, Y e Z com base no histórico dos últimos 36 meses.
Dados:
[IMAGEM]
correlação entre as ações X e Y: - 0,40
correlação entre as ações X e Z: 0,90
Nesse caso, um especialista em investimento recomendara ao investidor adquirir a ação X e a ação
A. Y, pois seu beta é inferior ao de Z.
B. Y ou Z, pois possuem o mesmo coeficiente alfa.
C. Z, pois seu desvio padrão é menor do que o de Y.
D. Y, pois sua correlação com X é menor do que a correlação de X com Z.
D
As Figuras I, Il e Ill representam estratégias com opções em um momento D+0. Na data de exercício, o preço do ativo objeto diminuiu e permaneceu abaixo do valor de exercício. Representam opções que serão exercidas por seus titulares, apenas
[IMAGEM]
A. compra de call.
B. compra de put.
C. compra de call e venda de call.
D. compra de put e compra de call.
B
02) Com base no demonstrativo financeiro de uma empresa comercial:
[IMAGEM]
O Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation & Amortization (EBITDA) dessa empresa é
a) R$ 5.000,00
b) R$ 10.000,00
c) R$ 9.000,00
d) R$ 6.000,00
B
Uma empresa apresentou, ao final do último Exercício Social de 2015, as seguintes Demonstrações de
Resultados dos Exercícios de 2014 e 2015:
Demonstraçãoes de Resultados Exercícios Findos em 31 de Dezembro de 2015 e 2014 (em milhares de
Reais)
[IMAGEM]
O Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA), em 31/12/2015, foi
A. R$ 14.600,00
B. R$ 9.960,00
C. R$ 21.800,00
D. R$ 17.600,00
D
Uma família realizou um levantamento de uma situação patrimonial e financeira, conforme os dados
apresentados abaixo:
[IMAGEM]
Ao avaliar o patrimônio, os ativos e os passivos o especialista em investimento calculou que o índice de
endividamento dessa família é
a) 13%
b) 16%
c) 17%
d) 10%
A
Um investidor pretende realizar uma aplicação em uma carteira composta pelas ações X e Y cujos dados encontram-se na tabela abaixo.
[IMAGEM]
Caso a carteira seja composta por 20,00% do ativo X e 80,00% do ativo Y, o retorno esperado da carteira será de
a) 35,00% a.a.
b) 16,00% a.a.
c) 19,00% a.a.
d) 17,50% a.a.
C
O quadro abaixo apresenta os subíndices do IMA - Índice de Mercado ANBIMA e seus respectivos indexadores da carteira de títulos públicos federais:
[IMAGEM]
A relação entre o indexador e o respectivo subíndice do IMA está correta, apenas em
A. Il e III
B. I, Il e IV
C. l e ll
D. I e IV
B
Security Market Line (SML) apresentada no gráfico abaixo, representa a relação entre o beta de um ativo ou carteira e sua taxa de retorno esperada.
[IMAGEM]
Em relação às carteiras apresentadas, A e B, pode-se afirmar que
A. a carteira A possui diversificação menor do que a B.
B. o risco sistemático da carteira B é superior ao de A.
C. o risco de mercado da carteira A é superior ao de B.
D. a carteira B é mais alavancada do que a A.
B
O Comitê de Investimento (CI) de um fundo de pensão se reúne a cada seis meses para discutir o
rebalanceamento da carteira do fundo. Na tabela abaixo consta a alocação estratégica de ativos e a alocação observada na reunião realizada, em 15 de janeiro. Nessa reunião, o CI decidiu não rebalancear a carteira do fundo para os pesos definidos na alocação estratégica.
[IMAGEM]
A. -19,62% e +0,82%
B. -18,80% e +0,82%
C. -19,62% e -0,82%
D. -18,80% e -0,82%
C
