MALUF Flashcards
1
Q
Em 1986, ocorreu o acidente nuclear da usina de Chernobyl na Ucrânia (então parte da União Soviética). Ele foi considerado um dos piores acidentes da história da energia nuclear, gerando grandes impactos por meio da emissão de uma nuvem radioativa que alcançou diversos países na Europa. Grandes regiões na Ucrânia, Bielorrússia e Rússia, foram atingidas, causando a evacuação de aproximadamente 200 mil pessoas. Considerando o caso mencionado, podemos citar exemplos dos impactos socio ambientais causados pelo acidente:
A. desligamento de usinas nucleares em outros países para reduzir o consumo de materiais radioativos
B. aumento do número de doenças nas pessoas e de perda de biodiversidade causadas pelas emissões radioativas.
C. aumento das emissões de gases de efeito estufa provocados pelo acidente, intensificando o aquecimento global.
D. conflitos entre os países pela disputa de áreas não atingidas pelo acidente e pelas usinas radioativas operacionais
A
B
2
Q
Um investidor adquiriu um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL). Além da própria seguradora contratada, ele poderá obter esclarecimentos sobre as regras de composição da carteira deste plano com:
A. a Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC)-
B. o Banco Central do Brasil (BACEN).
C. a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
D. a Superintendência de Seguros Privados (SUSEP)
A
D
3
Q
Sobre os riscos ASG (Ambiental, Social e Governança), um exemplo de risco de Governança Corporativa em uma empresa é
A. a falta de promoção da diversidade e inclusão pelas empresas dentro do seu quadro de colaboradores.
B. a inexistência de departamentos de compliance ou auditoria interna na empresa.
C. um incêndio causado por ingerência em uma área verde nos arredores da empresa.
D. um acidente que ocasione o derramamento de petróleo em alto mar.
A
B
4
Q
Segundo o Código de Distribuição da ANBIMA, o serviço de Private compreende a distribuição de Produtos de Investimento para os investidores que tenham capacidade financeira de, no mínimo,
A. R$ 3.000.000,00
B. R$ 5.000.000,00
C. R$ 1.000.000,00
D. R$ 10.000.000,00
A
B
5
Q
Segundo o Código de Distribuição da ANBIMA, na venda de produtos de investimento para clientes, uma das etapas do processo de suitability é a definição da situação financeira do cliente que, dentre outros aspectos, compreende
A. o período que será mantido o investimento.
B. a necessidade futura de recursos.
C. a formação acadêmica e a sua experiência profissional.
D. as preferências declaradas quanto à assunção de riscos.
A
B
6
Q
Segundo o Código de Distribuição da ANBIMA, para verificar a adequação dos Produtos de Investimento ao perfil do investidor, as instituições participantes devem classificar seus produtos considerando, dentre outros aspectos,
A. as taxas cobradas.
B. a existência de garantias.
C. o valor de resgate.
D. o valor do investimento inicial.
A
B
7
Q
Um indivíduo contratou um financiamento de R$ 85.000,00, na modalidade tabela price, que será pago por meio de seis prestações, sendo a primeira antecipada e as demais vencíveis, respectivamente, em 30, 60, 90, 120 e 150 dias, da data da contratação da operação. O valor da prestação nas respectivas datas de vencimento é de R$14.770,70. A taxa de juros desse empréstimo foi, aproximadamente, de
Desconsidere eventuais custos de transação e imposto.
A. 1,70% a.m.
B. 2,00% a.m.
C. 1,67% a.m.
D. 1,21% a.m.
A
A
8
Q
Um investidor solicitou a um especialista em investimento que analise um projeto, que requer um investimento inicial de R$ 15.000,00 e taxa de atratividade de 9,00% a.a. Os fluxos de caixa líquidos esperados ao final de cada ano são
A Taxa Interna de Retorno desse projeto é
A. 22,89% a.a.
B. 20,57 % a.a.
C. 27,83 % a.a.
D. 39,74 % a.a.
A
D
9
Q
Um financiamento imobiliário no valor de R$ 650.000,00 foi realizado pelo prazo de 180 meses e taxa exponencial de juros de 10,00% a.a..Caso opte pelo Sistema de Amortização Constante (SAC), o valor da primeira parcela será, aproximadamente,
A. R$ 9.027,78
B. R$ 8.794,30
C. R$ 5.183,19
D. R$ 6.814,54
A
B
10
Q
Sobre os índices de mercado,
I. a Taxa Referencial (TR) é utilizada nas operações de financiamento de longo prazo, via Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES).
II. o IGP-M é um índice de inflação que apresenta maior oscilação quando ocorrem mudanças nos preços de atacado.
III. a Taxa DI de um dia é calculada, a partir das operações compromissadas de um dia lastreadas em títulos públicos.
Está correto o que se afirma em
A. Il e III, apenas.
B. III, apenas.
C. I, Il e lIl.
D. II, apenas.
A
D
11
Q
Em um regime de câmbio flexível ou flutuante, como o adotado pelo Brasil, uma valorização do Real pode ser gerada por
I. um aumento na taxa básica de juros brasileira.
II. um aumento da aversão ao risco dos ativos brasileiros.
III. um aumento nos juros norte-americanos.
IV. uma redução nos gastos de brasileiros no exterior.
Está correto o que se afirma apenas em
A. II e III
B. I, Ill e IV
C. I, Il e IV.
D. l e IV.
A
D
12
Q
A taxa de juros calculada como a taxa média das operações compromissadas de um dia entre as instituições financeiras, lastreadas em títulos do governo federal, denomina-se
A. Taxa Selic.
B. Taxa Referencial (TR)
C. Taxa DI.
D. Taxa Básica Financeira (TBF)
A
A
13
Q
Uma subsidiaria brasileira de empresa norte-americana, após receber um aporte de capital de sua matriz, importou um bem de capital produzido na Alemanha e, desse país, foi embarcado e transportado por uma companhia aérea italiana para o Brasil. A subsidiária pagou a frete e seguro do transporte no exterior. Metade do corpo diretivo dessa empresa é composto por expatriados, que optaram por receber seus salários nos seus países de origem. Com base nessas informações, a forma pela qual algumas dessas operações são classificadas no Balanço de Pagamentos do Brasil, dentre as alternativas apresentadas, é a de que
A. a remessa ao exterior dos recursos para o pagamento do frete e seguro será contabilizada na Conta Financeira.
B. a remessa dos salários dos expatriados, para os países de origem, será contabilizada na conta Renda Secundária.
C. o recurso enviado para o aporte de capital, realizado pela matriz, será contabilizado na Conta Financeira.
D. o recurso enviado para o aporte de capital, realizado pela matriz, será contabilizado na Conta Capital.
A
C
14
Q
Um gestor adquiriu opções de compra europeias sobre 5.000 ações de uma determinada empresa, com vencimento em dois meses, pagando o prêmio de R$ 1,10 por opção. O preço da ação na data da aquisição das opções era de R$ 21,00 e as opções adquiridas estavam at the Money. Na data de vencimento das opções, a ação era negociada no mercado a R$ 25,00. Se o gestor exerceu as opções e, ao mesmo tempo, vendeu as ações ao preço de mercado, seu ganho total na operação, desconsiderando o valor do dinheiro no tempo, foi de
A. R$ 12.500,00
B. R$ 14.500,00
C. R$ 20.000,00
D. R$ 22.000,00
A
B
15
Q
Umas das possíveis medidas a serem implementadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para reduzir a quantidade de dinheiro em circulação na economia e a exposição das instituições financeiras ao risco de crédito é
A. o aumento dos depósitos compulsórios.
B. a contenção dos gastos públicos.
C. a compra de títulos públicos no Open Market.
D. o aumento da alíquota do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI)
A
A
16
Q
Um investidor, pessoa física, residente e domiciliado no Brasil comprou a termo, em Bolsa de Valores, 5.000 ações de uma empresa, com vencimento para 30 dias, ao preço de R$ 5,00 por ação. O valor do contrato totalizou R$ 25.000,00. No vencimento do termo, o investidor vendeu no mercado à vista as 5.000 ações ao preço de R$ 15,00 por ação.
Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
Nesse caso, o Imposto de Renda foi
A. R$ 10.000,00
B. R$ 11.250,00
C. R$ 13.750,00
D. R$ 7.500,00
A
D
17
Q
Um fundo multimercado de capital protegido oferece as seguintes rentabilidades a seus investidores, em um dado período de investimento:
- 110% da Taxa DI do período, se ocorrer alta superior a 20% do Ibovespa a qualquer momento
- 100% da Taxa DI do período, se a variação do Ibovespa ficar entre 0% e 20% ao final desse período
- 0%, se a variação do Ibovespa for negativa ao final desse período
Considere os seguintes dados realizados:
- Ibovespa, em pontos, no dia da aplicação: 65.000
- Ibovespa, em pontos, no dia do resgate: 75.000
- Taxa DI acumulada no período do investimento: 4,50%
- Despreze os custos de transação e taxas de administração nos cálculos
Caso um investidor tenha aplicado R$ 10.000.000,00 nesse fundo e o Ibovespa atingido cotação máxima de 79.500 pontos no período, pode-se afirmar que o rendimento bruto será
A. R$ 223.076,92
B. R$ 450.000,00
C. R$ 1.538.461,54
D. R$ 495.000,00
A
D
18
Q
Os gráficos representados pelas Figuras 1 e 2 indicam estratégias com opções de ações.
Dados:
P = valor do prêmio
K = preço de exercicio
S = preço do ativo-objeto
Estas estratégias, respectivamente, são
A. compra de put (opção de venda) e compra de call (opção de compra).
B. venda de call (opção de compra) e compra de call (opção de compra).
C. venda de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
D. compra de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
A
A
19
Q
O quadro abaixo apresenta o preço de mercado e o lucro por ação de quatro empresas que atuam no mesmo segmento e ficou paria da carteira de um mesmo investidor.
Dado: os lucros por ação das empresas se manterão constantes
Se o Índice Preço Lucro (P/L) médio do segmento é 19,00, um especialista em investimento deverá recomendar, em função da análise de P/L das empresas,
A. venda de W e Y; e compra de X
B. venda de X e W; e compra de Y
C. venda de W e Z; e compra de X e Y
D. venda de X e Y; e compra de W e Z
A
B
20
Q
São títulos negociados no mercado norte-americano que implicam risco de reinvestimento no recebimento de cupons
A. T-Notes e T-Bills
B. T-Bills e TIPS
C. T-Bills e T-Bonds
D. T-Notes e T-Bonds
A
D
21
Q
Ao contratar um swap de taxa DI versus taxa prefixada, visando a uma operação de hedge, contra uma alta de taxa de juros, um investidor assumirá uma posição
A. ativa em taxa DI e passiva em taxa prefixada.
B. passiva em taxa DI e passiva em taxa prefixada.
C. ativa em taxa DI e ativa em taxa prefixada.
D. passiva em taxa DI e ativa em taxa prefixada.
A
A
22
Q
O gestor de um Fundo de Ações pretende realizar um hedge para se proteger contra a queda do Ibovespa. Em janeiro de 2016, ele negociou 10 contratos de Ibovespa Futuro com vencimento para dezembro de 2016 a 70.000 pontos. No vencimento dos contratos, o Ibovespa Futuro estava sendo negociado a 57.000 pontos.
Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
Se cada ponto equivale a R$ 1,00, em relação ao total dos ajustes diários, pode-se afirmar que o fundo
A. pagou R$ 130.000,00
B. pagou R$ 13.000,00
C. recebeu R$ 130.000,00
D. recebeu R$ 13.000,00
A
C
Lembrete: 2016 / 6:2 = 3 de 130.000,00
23
Q
Com base no demonstrativo financeiro de uma empresa comercial:
O Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation & Amortization (EBITDA) dessa empresa é
A. R$ 5.000,00
B. R$ 10.000,00
C. R$ 9.000,00
D. R$ 6.000,00
A
B
24
Q
Um investidor é detentor de ações de uma companhia cuja Assembleia de Acionistas autorizou um aumento de capital de 30%. O preço unitário de mercado é de R$ 2,50 por ação e a companhia concedeu o direito de subscrição aos atuais acionistas pelo preço de R$ 2,40 por ação. Após o exercício do direito de subscrição pelos atuais acionistas, o valor teórico de mercado das ações deverá ser, aproximadamente de:
A. R$ 2,45
B. R$ 2,40
C. R$ 2,48
D. R$ 2,50
A
C
25
Um gestor, ao acompanhar as negociações da Letra do Tesouro Nacional (LTN), para vencimento em 126 dias úteis (183 dias corridos), verificou que o título está sendo negociado à taxa de juros de 14,62% a.a.. A expectativa de inflação medida pelo IPCA é de 3,50% para o mesmo prazo da LTN. Dentre as alternativas abaixo, pode-se afirmar que aquela que equivale à aquisição da LTN é a da
A. NTN-B Principal de 126 dias úteis, com taxa de juros projetada de 6,95% a.p..
B. NTN-F de 126 dias úteis, negociada à taxa de juros de 7,18% a.a..
C. NTN-B Principal de 126 dias úteis, negociada à taxa de juros de 7,00% a.a..
D. NTN-F de 126 dias úteis, com taxa de juros projetada de 7,00% a.p..
C
26
Admita que um importador tenha comprado 1.400 contratos de dólar futuro com vencimento no mês de outubro, ao PU de 5.180,200 pontos no dia 1. O importador encerrou a sua posição comprada no dia 4, vendendo 1.400 contratos ao PU de 5.265,600 pontos. De acordo com esses dados, o importador obteve na operação
A. prejuízo de R$ 5.978.000.
B. lucro de R$ 119.560.
C. prejuízo de R$ 119.560.
D. lucro de R$ 5.978.000.
D
27
Um investidor que pretende realizar operações de compra ou venda de ações a termo na B3 deverá observar as seguintes regras:
I. o preço final é o valor do ativo objeto, no momento da operação, acrescido da variação do índice Bovespa.
II. os contratos podem ser referenciados em dólar norte-americano.
III. todos os proventos da ação objeto deliberados pelas empresas emissoras pertencem ao comprador.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. II.
B. III.
C. Il e Ill.
D. I.
B
Lembrete: Se é um investidor, tudo pertence a ele.
28
Os Fundos de Renda Fixa Referenciados à Taxa DI, I e II, de mesma taxa de administração e distribuídos aos investidores de varejo obtiveram os retornos, conforme o quadro abaixo:
Comparando-se os Fundos I e II, é correto afirmar que o:
A. I está mais aderente ao objetivo do fundo.
B. Il é um fundo que não marca seus títulos a mercado.
C. I é um fundo que não marca seus títulos a mercado.
D. Il está mais aderente ao objetivo do fundo.
A
Fundo I está mais horizontalizado.
29
O objetivo de um Fundo de Investimento de Renda Fixa Simples destinado ao segmento de varejo é o de ter uma carteira de títulos sem risco de crédito e baixo risco de mercado. Esse objetivo é atingido com uma carteira composta por
A. títulos do governo federal e de baixa duração.
B. títulos de instituições financeiras e de alta duração.
C. títulos de instituições financeiras e de baixa duração
D. títulos do governo federal e de alta duração.
A
30
De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo: Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de 2015
O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo:
A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
B. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C. passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D
31
Um investidor que adquirir cotas de um Fundo de Investimento Renda Fixa Índice, cujo benchmark é o Índice de Renda Fixa ANBIMA (IMA-B), tem como objetivo obter o retorno próximo a uma carteira de
A. títulos privados prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa DI
B. títulos públicos prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa Selic.
C. títulos públicos e privados indexados à variação do IPCA.
D. títulos públicos indexados à variação do IPCA.
D
32
Um Fundo de Investimento Multimercado visa a um retorno de 150% da Taxa do DI. Para atingir esse objetivo, a política de investimento do fundo permite que ele alavanque até 200% de seu patrimônio em operações de mercados futuros. Em determinado dia, o fundo estava utilizando o seu limite máximo de alavancagem e os preços dos ativos da carteira desvalorizaram 15%, sem considerar a perda com derivativos. Nessa situação, o valor das cotas desse fundo desvalorizou, aproximadamente,
A. 30%
B. 15%
C. 5%
D. 45%
D
15% x 3 = 45%
33
Um investidor que queira investir em fundos de investimento em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, ou em ETF (Exchage Traded Funds), que tenham como referência o Ibovespa,
A. pode comprar e vender o ETF na B3, via home broker; e comprar e vender o FIA em sua instituição financeira distribuidora.
B. pode comprar e vender ambos os fundos em suas respectivas instituições financeiras distribuidoras.
C. pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via home broker.
D. pode comprar e vender o ETF em sua instituição financeira distribuidora; e comprar e vender o FIA na B3, via home broker
A
## Footnote
Um investidor só compra ETF no home broker.
34
Um investidor aplicou R$ 3.000.000,00 pelo período de 01/06/2022 e 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa Referenciado Di de curto prazo.
A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do investimento.
Esse investidor, ao final do período, resgatou o valor total líquido de impostos de
A. R$ 3.152.616,50
B. R$ 3.148.585,24
C. R$ 3.147.430,82
D. R$ 3.156.170,25
C
## Footnote
Sequência 3147
35
Um Fundo de Investimento de Renda Fixa adquiriu para a sua carteira um lote de Nota do Tesouro Nacional série B (NTN-B), com vencimento em 15/05/2020. Sobre o conceito denominado marcação a mercado, um especialista em investimento explicará ao seu cliente que se
I. o fundo permanecer com esse titulo em sua carteira até o vencimento, a sua rentabilidade refletirá a taxa de juros acordada na aquisição, caso os recebimentos de cupom sejam reinvestidos pela mesma taxa de aquisição.
II. ocorrer queda na Taxa Selic, esse título poderá ter seu cupom desvalorizado.
III. a taxa de juros de mercado estiver sendo negociada acima da taxa de juros na data de aquisição, a cota do fundo poderá apresentar rentabilidade negativa.
Está correto o que se afirma em
A. Ie Ill, apenas.
B. I, Il e III.
C. Il e Ill, apenas.
D. le Il apenas.
A
## Footnote
NTN = SIM/NAO/SIM
36
Um investidor, pessoa física, residente e domiciliado no Brasil, estará isento da cobrança de Imposto de Renda nos rendimentos distribuídos por um Fundo de Investimento Imobiliário (Fl), caso
I. as cotas sejam negociadas exclusivamente em mercados de bolsa ou balcão organizado.
II. o FIl possua, no mínimo, 50 cotistas.
III. o cotista possua, no máximo, 10% da totalidade das cotas.
Está correto o que se afirma em
A. Il e lll, apenas.
B. l e Ill, apenas.
C. I, Il e lIl.
D. I e, apenas
C
37
Um investidor, preocupado com o cenário atual do mercado, adquiriu cotas de um Fundo de Investimento Multimercado de Capital Protegido que aplica seus recursos em títulos privados de renda fixa e em instrumentos derivativos. O objetivo desse fundo é o de acompanhar a performance de um índice acionário e proteger 100% do total aplicado. Um especialista em investimento deverá esclarecer-lhe que
A. o risco de crédito dos títulos privados é garantido pelo administrador, de forma a devolver, no mínimo, 100% do capital aplicado, no vencimento.
B. o risco da compra de opções de ações e/ou opções de índices poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
C. os riscos de mercado e de liquidez dos instrumentos derivativos poderão acarretar a perda de 100% do capital aplicado.
D. o risco de crédito inerente à parcela investida em títulos privados poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
D
## Footnote
Palavra INERENTE
38
Com relação ao processo de securitização em um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), esse tem a finalidade de
A. efetivar o processo de cobrança e liquidação dos direitos creditórios.
B. estruturar diferentes classes de cotas para priorizar o recebimento de seus investidores.
C. transformar ativos ilíquidos em títulos negociáveis.
D. criar um fundo de provisão para devedores duvidosos.
C
## Footnote
Palavra ILÍQUIDOS
39
Segundo a Resolução CVM para os fundos de investimento, o material de divulgação da Política de Distribuição de um fundo aberto, destinado a investidores não qualificados, deve incluir dentre outras informações,
A. a descrição detalhada da política de investimento do fundo e os eventuais conflitos de interesse dos distribuidores no esforço de venda.
B. a descrição da forma de remuneração dos distribuidores e os eventuais conflitos de interesse no esforço de venda.
C. um resumo do manual de marcação a mercado dos ativos do fundo e a descrição da forma de remuneração dos distribuidores.
D. a forma de gerenciamento da liquidez dos ativos do fundo e se o principal distribuidor da oferta é o gestor ou empresa ligada ao mesmo grupo econômico.
B
## Footnote
Quando se esforça para vender tem remuneração.
40
Segundo o Código de Regulação e Melhores Práticas para Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA, o Administrador Fiduciário é responsável
I - pela constituição, administração, funcionamento e divulgação de informações dos fundos.
Il - pela elaboração de todos os documentos relacionados aos fundos, devendo observar, durante a elaboração, a Regulação aplicável a cada tipo de Fundo de Investimento.
III - pelo processo de prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo dos ativos financeiros adquiridos pelos Veículos de Investimento.
Está correto o que se afirma em:
A. I e Il, apenas.
B. I, Il e lII.
C. Il e Ill, apenas.
D. l e lIl, apenas.
A
## Footnote
Lavagem de dinheioro Polícia
41
Após ter avaliado o perfil e o horizonte de investimento, um especialista identificou que seu cliente, executivo de uma empresa privada, apresenta uma alta propensão a correr riscos; objetiva obter ganhos de capital; e utilizar os recursos após 90 meses. Ele contribui para um plano de previdência complementar patrocinado pela empresa onde trabalha, até o limite de abatimento do Imposto de Renda. Caso ele pretenda obter uma renda mensal complementar de R$ 7.000,00, em valores atuais, a recomendação MAIS adequada ao perfil desse investidor será a aplicação em um plano de previdência complementar do tipo
A. Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) do tipo Composto.
B. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) do tipo Renda Fixa.
C. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) do tipo Composto.
D. Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) do tipo Renda Fixa.
A
42
Um cirurgião dentista, 53 anos de idade, residente e domiciliado no Brasil, pretende se aposentar aos 65 anos. Preocupado com a sua renda na aposentadoria, quer iniciar um plano de previdência complementar, contribuindo com R$ 1.200,00 ao mês. Como o seu perfil de investidor tolera riscos, escolheu um plano que projeta ganhos de 8,00% a.a. com taxa de carregamento na entrada de 2,00% sobre as contribuições. Nesse caso, o montante acumulado, antes dos impostos, quando ele completar 12 anos de contribuição, será
A. R$ 279.273,66
B. R$ 284.973, 12
C. R$ 277.488,30
D. R$ 283.151,32
C
43
Camila, uma psicóloga aposentada de 67 anos de idade, recebe renda mensal vitalícia do seu plano de previdência complementar há dois anos. Com a oportunidade da aquisição de um imóvel, ela pretendeu resgatar parte de sua reserva para concretizar o negócio, porém, a seguradora informou-lhe não ser possível. A negativa recebida explica-se pelo fato de a
A. reserva estar investida para o longo prazo e, portanto, só conseguiria resgatá-la daqui há dois anos.
B. renda mensal cessar ao resgatar a reserva.
C. reserva não ser suficiente para a renda vitalícia acrescida do resgate pretendido.
D. reserva acumulada não ser mais dela.
D
44
Um investidor realiza um único aporte, hoje, de R$ 500.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL, com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva) e solicita a um especialista em investimento que faça uma simulação de seu saldo líquido, após 15 anos.
Dado: rendimento bruto anual constante para os 15 anos: 8,00% a.a.
Nesse caso, este especialista informara que o saldo líquido nesse plano, ao final do 15° ano será, aproximadamente, de
A. R$ 1.477.476, 10
B. R$ 1.586.084,56
C. R$ 1.427.476, 10
D. R$ 977.476, 10
A
## Footnote
477 476
45
A modalidade do Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) é utilizada como ferramenta de planejamento tributário, uma vez que reduz a base de cálculo para cobrança do Imposto de Renda. Tal redução é justificada
A. pelo aumento do volume de despesas dedutíveis daquela base.
B. pelo aumento do Imposto de Renda retido na fonte.
C. pela diminuição do Imposto de Renda no ajuste anual.
D. pela diminuição da alíquota que incide sobre aquela base.
A
## Footnote
Volume de Despesas
46
Nos planos de previdência complementar modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), é INCORRETO que
A. o PGBL, por ser um instrumento de planejamento tributário, não possui a característica de transmissão sucessória direta.
B. ambos são produtos de acumulação, no entanto, o primeiro tem objetivo de diferimento fiscal e, o segundo, de formação de reserva de longo prazo.
C. a diferença básica entre ambos, por ocasião do resgate, é a base de cálculo para tributação.
D. o VGBL, para a formação de uma reserva de longo prazo, possui características exclusivas de isenção de tributação intermediária.
D
47
Um indivíduo possui um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL, com regime de tributação regressivo (definitivo). Durante 20 anos acumulou recursos no valor de R$ 190.000,00, sendo que R$ 138.700,00 referem-se às contribuições efetuadas e a diferença aos rendimentos (rentabilidade). Caso ele transforme os recursos do VGBL em uma renda mensal vitalícia de R$ 5.000,00, o valor líquido que receberá, mensalmente, será de
A. R$ 4.500,00
B. R$ 5.000,00
C. R$ 4.865,00
D. R$ 4.797,50
C
## Footnote
4865
48
A Fronteira Eficiente de Markowitz representa o conjunto de portfólios de investimentos que possuem
A. o maior retorno esperado em relação a um nível de risco.
B. o maior retorno esperado dentre todos os portfólios.
C. o menor retorno esperado em relação a uma determinada variância.
D. a menor variância dentre todos os portfólios.
A
49
A função de um stress test é medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período de tempo, com base na análise de probabilidades dos retornos dos ativos.
A. na análise de probabilidades dos retornos dos ativos.
B. em situações atípicas de variação dos preços do mercado.
C. na volatilidade histórica.
D. na volatilidade implícita.
B
50
Um cliente apresenta perfil moderado e busca uma estratégia que tenha potencial de preservar o seu capital a médio prazo e, simultaneamente, propicie um fluxo de caixa para geração de renda recorrente e, ainda, atinja o máximo de eficiência tributária. Nesse caso, a recomendação MAIS adequada é
A. fundos imobiliários que seguem o IFIX e fundos multimercado que replicam o IFMM.
B. debêntures incentivadas que seguem o IMA-B e fundos imobiliários que replicam o IFIX.
C. ações que seguem o IBOV e debêntures incentivadas que replicam o IMA-B.
D. ações que seguem o IBOV e fundos multimercado que replicam o IFMM.
B
51
Um investidor vendeu ações de uma empresa do setor de petróleo e gás e, simultaneamente, adquiriu quatro ações de setores diferentes. Nesse caso, esse investidor visa a redução do risco
A. de crédito.
B. de mercado.
C. não sistemático.
D. sistemático.
C
52
Em relação ao coeficiente beta de uma ação, pode-se afirmar que se
A. maior do que 1,0, o risco sistemático será menor do que o da carteira de mercado.
B. igual a 1,0, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado.
C. menor do que 1,0, o risco sistemático será maior do que o da carteira de mercado.
D. igual a zero, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado.
B
53
Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o Índice de Sharpe:
Ele selecionará o Fundo
A. I
B. II
C. III
D. IV
C
54
Uma determinada empresa possui coeficiente beta de 1,20. No ano passado, o retorno do ativo livre de risco era 4,00% ao ano e, o prêmio pelo risco de mercado, 10,00% ao ano. Atualmente, o beta da empresa e o retorno do ativo livre de risco permaneceram, porém, em função do aumento da aversão ao risco dos investidores, o prêmio pelo risco de mercado aumentou 50,00%, resultando no novo valor de 15,00% ao ano. Pelo Capital Asset Pricing Model (CAPM), a taxa de retorno demandada para as ações da empresa neste ano, comparativamente ao ano anterior,
A. aumentou 50,00%.
B. diminuiu 50,00%.
C. aumentou 37,50%.
D. não sofreu impacto.
C
55
Um cliente, antes de realizar aplicações em ações de um banco, no qual e correntista, questiona a um especialista em investimento sobre os Princípios da Basileia. Esse profissional explicou que esses princípios, fundamentalmente, são
A. desenvolvidos como referência básica para uma supervisão bancária eficaz.
B. acordados entre países com o objetivo de prevenir crimes de lavagem de dinheiro.
C. criados para regular o livre fluxo de capitais internacional e minimizar crises financeiras.
D. desenvolvidos com o objetivo de regulamentar o mercado de capitais internacional.
A
56
Um investidor está analisando os fundos de investimento W, Y e Z, cujos dados médios referentes aos últimos dois anos estão apresentados abaixo.
Dados: taxa livre de risco: 2,00 a.a
Os fundos que apresentaram maior prêmio por unidade de risco sistemático, em ordem decrescente, foram
A. Z, W e Y
B. Z, Ye W
C. W, Y e Z
D. Y, W e L
C
57
Um investidor estima, para o próximo ano, um retorno do ativo livre de risco de 2,50%; um retorno da carteira de mercado de 12,00%, o os seguintes retornos para as ações A, B e C que estão apresentados na tabela abaixo.z
Caso o investidor utilize a reta do mercado de títulos Security Market Line (SML) para tomar suas decisões de investimento, espera-se que ele
I. venda a ação A, por estar superavaliada.
Il. compre a ação B, por estar subavaliada.
Ill. compre a ação C, por estar subavaliada.
Está correto o que se afirma em
A. l e ll, apenas.
B. Il e III, apenas.
C. l e Ill, apenas.
D. I, Il e lIl.
C
58
Juliana investiu em uma empresa do setor de mineração com um índice Preço sobre Lucro (P/L) de 1,5. Passados dois anos, essa empresa chegou a ser negociada a três vezes o lucro e, atualmente, a negociação está a apenas P/L de 2,0. Questionada pelo seu gestor, afirmou: "não vou vender a ação por menos de três vezes o lucro". Nesse contexto, Juliana está sob o viés da heurística
A. da ancoragem.
B. da disponibilidade.
C. do excesso de confiança.
D. da aversão à perda.
A
59
Ao discutir com o gestor do seu portfólio, André afirma: não perdi dinheiro nessas ações que estão em baixa, pois nem as vendi, ainda". Nesse caso, ele apresenta o viés da heurística
A. da representatividade.
B. da ilusão de controle.
C. da aversão à perda.
D. do excesso de confiança
C
60
Pela definição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) as pessoas habilitadas a atuar como integrantes do sistema de distribuição e os consultores de valores mobiliários ficam vedadas de recomendar produtos ao cliente quando
I - o perfil do cliente não seja adequado ao produto de investimento.
Il - não sejam obtidas as informações que permitam a identificação do perfil do cliente.
III - as informações relativas ao perfil do cliente não estejam atualizadas.
Está correto o que se afirma em:
A. l e ll, apenas.
B. I, Il e III.
C. Il e Ill, apenas.
D. l e ll, apenas.
B
61
João resolveu diversificar seu portfólio, adicionando-lhe criptoativo e, para decidir em qual investi-lo, optou pela moeda com maior retorno nos últimos 12 meses. Nesse caso, ele está sujeito ao viés da heurística
A. do excesso de confiança.
B. da confirmação.
C. da representatividade.
D. da ilusão de controle.
C
62
Caio, 45 anos de idade, investidor qualificado pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), possui a seguinte carteira de investimentos:
Seu perfil de investidor é moderado; alterou seu horizonte de investimento para longo prazo; e gostaria de otimizar a questão tributária. Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe o resgate parcial do Fundo Referenciado DI e o
I. investimento em Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
Il. investimento em debentures incentivadas.
III. aumento do valor investido em Tesouro IPCA.
Está correto o que se afirma em
A. I, Il e III.
B. l e Il, apenas.
C. Il e Ill, apenas.
D. l e lIl, apenas.
B
63
Um investidor pretende acumular R$ 1.800.000,00 nos próximos 25 anos. Ele, atualmente, possui investimentos em fundos de renda fixa no valor de R$ 100.000,00.
Dados:
- desconsidere a inflação e Imposto de Renda (IR) (inclusive antecipação de IR)
- considere rendimento líquido de 0,80% a. m., durante todo o período, tanto para os valores já investidos quanto para os que serão aplicados
Para atingir o seu objetivo, esse investidor deverá aplicar, mensalmente, o valor de
A. R$ 2.332,50
B. R$ 1.451,84
C. R$ 571,19
D. R$ 568,65
C
64
Para estruturar um plano de investimento a um cliente, um especialista financeiro, na fase de coleta de dados, deverá entrevistar o cliente e aplicar questionários que sejam capazes de
I- identificar a situação patrimonial do cliente e seu fluxo de caixa.
Il - entender os objetivos e metas do cliente a curto, médio e longo prazo.
III - avaliar os valores, atitudes e expectativas do cliente.
IV - determinar o perfil de risco do cliente.
Está correto o que se afirma em:
A. I, Il e III e IV.
B. Il e Ill, apenas.
C. I e Ill, apenas.
D. l e ll, apenas.
A
65
Um indivíduo contratou um especialista em investimento para elaborar um planejamento financeiro de sua família baseado no processo definido pela Associação Brasileira de Planejadores Financeiros (PLANEJAR). Esse especialista, na fase "coleta das informações", deverá:
I. definir a responsabilidade de ambos (planejador e cliente) durante o trabalho.
II. identificar eventuais problemas de saúde desse individuo.
III. identificar se as relações familiares podem dificultar as estratégias de planejamento sucessório.
Está correto o que se afirma em
A. I e lIl, apenas
B. l e ll, apenas.
C. Il e Ill, apenas.
D. I, Il e III.
C
66
Uma das etapas do processo de elaboração do planejamento financeiro, conforme a Associação Brasileira de Planejadores Financeiros (Planejar) é o desenvolvimento e apresentação de recomendações ao cliente. Sobre essa etapa, deve-se assegurar o planejador que o cliente tenha um adequado entendimento
I - dos fatores e premissas atuais que foram fundamentais para as recomendações.
II - dos riscos das estratégias.
III - do provável impacto das recomendações sobre a capacidade do cliente atingir seus objetivos, devendo evitar apresentar sua opinião como um fato.
Está correto o que se afirma em
A. I II e IIl.
B. I, apenas.
C. III, apenas.
D. l e Il, apenas.
A
67
Um cliente, pessoa física, domiciliado e residente no Brasil, médico, com rendimentos em reais, adquiriu um equipamento de ultrassonografia financiado em dólares norte-americanos. Preocupado com o risco cambial, decidiu consultar um especialista de investimentos. Dentre as alternativas abaixo, para mitigar tal risco, esse profissional recomendou-lhe a
A. compra de Nota do Tesouro Nacional série B (NTN-B)
B. compra de Non Deliverable Forward (NDF).
C. compra de opção de venda de dólar.
D. venda de dólar futuro na Bolsa de Valores.
B
68
Raquel, 40 anos de idade; casada; sem filhos; possui rendimento líquido mensal de R$ 33.000,00 e despesas mensais ordinárias de R$ 28.000,00. Não aderiu ao plano de previdência corporativo da empresa onde trabalha no regime da Consolidação das Leis do Trabalho (CLT). O Questionário de Perfil do Investidor (API) a identificou como arrojada. Seus investimentos atuais são apresentados no quadro abaixo:
Um especialista em investimento, com base nessas informações, recomendou-lhe
I. contratar um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
Il. aumentar o volume de investimento em Tesouro Selic, para reforçar sua reserva de emergência.
III. rever seu plano orçamentário pessoal para aumentar sua capacidade de investimento.
Está correto o que se afirmar em
A. I, Il e lII.
B. I, apenas.
C. l e Ill, apenas.
D. Il e III, apenas.
A
69
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, os profissionais que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes têm o dever de analisar e classificar as categorias de produtos com que atuem, identificando as características que possam afetar sua adequação ao perfil do cliente. Dentre outras características dos produtos, devem ser analisados
A. os riscos associados e o prazo de vencimento.
B. o retorno esperado e a existência de garantias.
C. os riscos associados e a existência de garantias.
D. o retorno esperado e o prazo de vencimento.
C
70
Maria, 50 anos de idade, investidora qualificada pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), possui a seguinte carteira de investimentos
Seu perfil de investidora é arrojado e ela ja possui um plano de previdência do tipo PGBL da empresa onde trabalha como executiva em
regime celetista; alterou seu horizonte de investimento para médio prazo; e gostaria de adquirir um imóvel de veraneio para uso e para
renda de aluguel, no valor de R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais), acreditando que o mercado imobiliário terá uma forte valorização
nos próximos doze meses. Nos últimos doze meses, sua carteira de ações gerou retorno de 35% e a taxa selic, nesse mesmo periodo, foi
de 13%.
Dado: Eventual financiamento possui taxa de IPCA + 8,5% a.a.
Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe o resgate
I. do fundo de ações e adquirir o imóvel à vista, pois sua carteira obteve retorno superior à taxa básica de juros.
Il. integral dos valores aplicados na LTN e financiar a diferença para adquirir o imóvel.
lll. integral dos valores aplicados na LTN e no fundo referenciado DI e financiar a diferença para adquirir o imóvel.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. I.
B. I e Ill.
C. II e III
D. II
A
71
Cabe à Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
A. autorizar o funcionamento dos bancos comerciais e de câmbio.
B. implementar ações de proteção aos investidores do mercado de capitais.
C. regular o mercado de negociação de títulos públicos e privados.
D. autorizar a entrada de investidores estrangeiros para adquirir ações no mercado brasileiro.
B
72
Em 1986, ocorreu o acidente nuclear da usina de Chernobyl na Ucrânia (então parte da União Soviética). Ele foi considerado um dos piores acidentes da história da energia nuclear, gerando grandes impactos por meio da emissão de uma nuvem radioativa que alcançou diversos países na Europa. Grandes regiões na Ucrânia, Bielorrússia e Rússia, foram atingidas, causando a evacuação de aproximadamente 200 mil pessoas. Considerando o caso mencionado, podemos citar exemplos dos impactos socioambientais causados pelo acidente:
A. aumento do número de doenças nas pessoas e de perda de biodiversidade causadas pelas emissões radioativas.
B. conflitos entre os países pela disputa de áreas não atingidas pelo acidente e pelas usinas radioativas operacionais.
C. aumento das emissões de gases de efeito estufa provocados pelo acidente, intensificando o aquecimento global.
D. desligamento de usinas nucleares em outros países para reduzir o consumo de materiais radioativos.
A
73
Uma sociedade associada à ANBIMA, que atua com a distribuição de produtos de investimento, pretende iniciar as atividades no segmento private e consultou um especialista para saber sobre as possibilidades e exigências regulatórias. Nesse caso, o especialista informou que a atividade по segmento private:
I. pode ser iniciada imediatamente, sem a necessidade de notificação prévia ou requisição de autorização.
II. pode ser realizada com investidores que tenham capacidade financeira de, no mínimo, R$ 2.000.000,00 individual ou coletivamente.
III. permite realizar a constituição de veículos de investimento exclusivos, reservados e personalizados, em parceria com administradores fiduciários.
IV. exige um economista em sua estrutura, ainda que não atue exclusivamente nesse segmento.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. III e IV.
B. Il e III.
C. l e Il.
D. l e IV.
A
74
Um especialista em investimentos, que atua como gerente de private banking em uma instituição financeira, visitou seu cliente e obteve as seguintes informações sobre as operações | e Il realizadas recentemente por intermédio de sua instituição:
I. compra de debêntures no valor de R$ 100.000,00 de uma empresa de médio porte, com remuneração equivalente a 60% do Di, com data de vencimento em 10 anos.
II. aquisição de uma participação em uma empresa, por R$ 40.000,00 e, após 30 dias, venda dessa participação a um terceiro por R$ 200.000,00.
Esse profissional reportou à área de controles internos responsável pela análise de operações suspeitas de lavagem de dinheiro da instituição as informações obtidas, após a visita. Inexistindo justificativa adicional para as condições das operações e Il, essa instituição financeira
A. deverá comunicar I e II ao Banco Central do Brasil.
B. deverá comunicar I e II ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF).
C. deverá comunicar apenas II ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF)
D. não deverá comunicar I e Il à autoridade competente, mas manter o registro dessas operações por, no mínimo, 10 anos.
B
75
Segundo o Código de Distribuição da ANBIMA, na venda de produtos de investimento para clientes, uma das etapas do processo de suitability é a definição da situação financeira do cliente que, dentre outros aspectos, compreende
A. o período que será mantido o investimento.
B. a necessidade futura de recursos.
C. as preferências declaradas quanto à assunção de riscos.
D. a formação acadêmica e a sua experiência profissional.
B
76
Segundo a regulamentação vigente nas aplicações em fundo de investimento realizadas por conta e ordem de clientes,
A. o distribuidor é o responsável por efetuar a retenção e o recolhimento dos tributos incidentes nos resgates das cotas desses clientes.
B. o administrador do fundo deve escriturar, no registro de cotistas, as cotas distribuídas em nome dos respectivos cotistas, com base nas informações fornecidas pelo distribuidor.
C. O administrador do fundo é responsável por realizar os procedimentos de combate a lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores.
D. as cotas desses clientes devem ser resgatadas, caso o contrato firmado entre o administrador e o distribuidor seja rescindido.
A
77
Um investidor solicitou a um especialista em investimento que analise um projeto, que requer um investimento inicial de R$ 15.000,00 e taxa de atratividade de 9,00% a.a. Os fluxos de caixa líquidos esperados ao final de cada ano são: Fluxo de caixa líquido esperado do projeto
A Taxa Interna de Retorno desse projeto é
A. 22,89 % a.a.
В. 27,83 % а.а.
C. 39,74 % a.a.
D. 20,57 % a.a.
C
78
Um indivíduo contratou um empréstimo de R$150.000,00, que será pago por meio de quatro notas promissória vencíveis, respectivamente, em 30, 60, 90 e 120 dias, da data da contratação de empréstimo. Os valores a serem pagos nas respectivas datas de vencimento são R$40.000,00; R$ 50.000,00; R$ 60.000,00 e R$ 30.000,00. A taxa de juros desse empréstimo foi, aproximadamente, de:
A. 7,87% a.m.
B. 10,66% a.m.
C. 4,66% a.m.
D. 6,26% a.m.
A
79
O custo médio ponderado de capital de uma empresa é influenciado pela alteração do
A. custo de capital próprio, do custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda que a empresa está sujeita.
B. custo de capital próprio, do custo do capital de giro e do custo do capital de terceiros, apenas.
C. custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda que a empresa está sujeita, apenas.
D. custo do capital de giro, do custo do capital de terceiros e da alíquota de imposto de renda que a empresa está sujeita.
A
80
Um indivíduo necessita pagar um imposto no valor de R$ 2.800,00. O pagamento deverá ser realizado em quatro vezes, sendo uma no ato e as demais a cada 30 dias. Se optar pelo pagamento a vista, o órgão cobrador do imposto oferecera um desconto de 5,00% sobre o valor devido. A taxa de juros embutida será, aproximadamente, de
A. 2,08% a.m.
B. 1,29% a.m.
C. 5,00% a.m.
D. 3,53% a.m.
D
81
Uma indústria, do segmento de metais, produz equipamentos médicos, gasta com matéria-prima R$ 4.000,00 por unidade produzida e a vende por R$ 7.200,00. Sobre o valor da venda, a empresa paga impostos de 15% e R$ 1.000,00 de comissão de vendas. No cálculo do Produto interno Bruto (PIB), a contribuição dessa indústria por peça vendida (conceito de valor adicionado) é
A. R$ 3.200,00
B. R$ 7.200,00
C. R$ 2.120,00
D. R$ 1.120,00
A
82
A taxa de juros calculada como a taxa média das operações compromissadas de um dia entre as instituições financeiras, lastreadas em titulas do governo federal, denomina-se
A. Taxa Di
В. Таха Referencial (TR).
C. Таха Básica Financeira (TBF)
D. Taxa Selic.
D
83
Com relação à Necessidade de Financiamento do Setor Público (NFSP) pode-se afirmar que
A. as Letras Financeiras do Tesouro (LFT) referem-se a títulos emitidos para, entre outros, o refinanciamento da própria dívida.
B. o resultado nominal é obtido pela diferença entre as receitas e os gastos públicos, incluindo-se os juros da dívida pública interna.
C. a Dívida Pública Mobiliária Federal Interna (DPMFl) é o estoque de títulos emitidos pelo Tesouro Nacional, tanto em moeda nacional como estrangeira.
D. o resultado primário é o resultado obtido antes do pagamento dos juros da dívida interna e externa.
B
84
Um gestor adquiriu opções de compra europeias sobre 5.000 ações de uma determinada empresa, com vencimento em dois meses, pagando o prêmio de R$ 1,10 por opção. O preço da ação na data da aquisição das opções era de R$ 21,00 e as opções adquiridas estavam at the Money. Na data de vencimento das opções, a ação era negociada no mercado a R$ 25,00. Se o gestor exerceu as opções e, ao mesmo tempo, vendeu as ações ao preço de mercado, seu ganho total na operação, desconsiderando o valor do dinheiro no tempo, foi de
A. R$ 20.000,00
B. R$ 12.500,00
C. R$ 14.500,00
D. R$ 22.000,00
C
85
O quadro abaixo apresenta os subíndices do IMA - Índice de Mercado ANBIMA e seus respectivos indexadores da carteira de títulos públicos federais:
A relação entre o indexador e o respectivo subíndice do IMA está correta, apenas em
A. Il e III
B. I, Il e IV
C. l e ll
D. I e IV
B
86
Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00. Um investidor estima um lucro por ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que
A. o capital investido será recuperado em nove anos.
B. o lucro deverá se elevar, anualmente, em 11,00%.
C. a taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a
D. o retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de nove anos.
A
87
Os gráficos representados pelas Figuras 1 e 2 indicam estratégias com opções de ações gráfico
A. compra de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
B. venda de call (opção de compra) e compra de call (opção de compra).
C. venda de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
D. compra de put (opção de venda) e compra de call (opção de compra).
D
88
O Tesouro Norte-Americano realizará um leilão de títulos públicos. Os investidores que pretendam adquirir títulos do tipo zero cupom e títulos que os protejam de uma alta inflacionária deverão comprar, respectivamente,
A. T-Bills e T-Bonds
B. T-Notes e TIPS
C. T-Notes e T-Bonds
D. T-Bills e TIPS
D
89
Um gestor de um fundo de investimento avaliou a possibilidade de adquirir os seguintes títulos públicos: uma LTN de 252 dias de prazo, à taxa de 11,75% a.a. ou um título com mesmo prazo de vencimento cuja remuneração é IPCA + 6,50% a.a. Nesse caso, a inflação mensurada pelo IPCA, que torna a decisão do gestor indiferente é de
A. 5,25% a.a.
B. 6,50% a.a.
C. 4,93% a.a.
D. 6,00% a.a.
C
90
Um investidor, pessoa física, residente e domiciliado no Brasil adquiriu na Bolsa de Valores 1.000 ações de uma empresa, ao preço de R$ 16,75 por ação e as vendeu por R$ 18,50 por ação, no mesmo dia da compra.
Dados:
- considere que as transações foram realizadas pela mesma corretora
- desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
Nesse caso, o Imposto de Renda retido na fonte pela corretora foi
A. R$ 17,50
B. R$ 0,00
C. R$ 262,50
D. R$ 350,00
A
91
Um título de renda fixa prefixado com cupom anual de R$ 80,00 possui um valor de face de R$ 1.000,00, prazo de sete anos até o vencimento e é vendido, hoje, com um desconto de R$ 73,00 do seu valor de face. O Current Yield (CY) deste título é, aproximadamente,
A. 7,30% a.a.
B. 8,63% a.a.
C. 8,00% a.a.
D. 9,47% a.a.
B
92
O titular de uma opção de compra (call) não exercerá seu direito quando o preço do ativo objeto for
A. menor do que o preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio.
B. menor do que o preço de exercício.
C. maior do que o preço de exercício.
D. maior do que o preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio.
B
93
Um investidor pretende elaborar uma estratégia de investimento com duas ações integrantes do Índice Bovespa, com o objetivo de aumentar o retorno esperado de sua carteira. Caso o investidor tenha utilizado a análise fundamentalista, espera-se que suas decisões tenham sido influenciadas pelo
I. preço de suporte e resistência das ações.
II. cálculo do preço da ação pelo modelo do valor presente dos dividendos.
III. índice de força relativa das ações.
Está correto o que se afirma apenas em
A. Il
B. I e lI
C. Il e III
D. I e Ill
A
94
Na escritura de emissão, que especifica as condições sob as quais uma debênture será emitida, é obrigatória a
A. intervenção do agente fiduciário.
B. discriminação dos diferentes direitos para os titulares de uma mesma série.
C. interveniência do auditor independente da companhia emissora.
D. classificação do risco por agência especializada.
A
95
No modelo de Black & Scholes, mantidas as demais variáveis constantes, a opção de compra (call) terá o valor majorado quanto
A. menor a volatilidade do retorno do ativo objeto.
B. maior o preço de exercício (strike)
C. maior o preço à vista do ativo objeto (spot)
D. menor o prazo de vencimento.
C
96
Um investidor é detentor de ações de uma companhia cuja Assembleia de Acionistas autorizou um aumento de capital de 30%. O preço unitário de mercado e de R$ 2,50 por ação e a companhia concedeu um direito de subscrição aos atuais acionistas pelo preço de R$ 2,40 por ação. Após o exercício do direito de subscrição pelos atuais acionistas, o valor teórico de mercado das ações deverá ser, aproximadamente, de
A. R$ 2,45
B. R$ 2,40
C. R$ 2,48
D. R$ 2,50
C
97
Os depósitos ou recolhimento compulsórios realizados pelo Banco Central do Brasil (BACEN)
I. são um mecanismo de combate à inflação e de manutenção da estabilidade financeira.
II. contribuem para a fluidez do Sistema Brasileiro de Pagamentos (SPB).
III. não incidem sobre os recursos de depósitos de poupança.
Está correto o que se afirma em:
A. I, Il e lIl.
B. I e Ill, apenas.
C. l e lI, apenas.
D. Il e Ill, apenas.
C
98
De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo: Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de 2015
O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo
A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses
B. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C. passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D
99
Os Fundos de Renda Fixa Referenciados à Taxa DI, I e II, de mesma taxa de administração e distribuídos aos investidores de varejo obtiveram os retornos, conforme o quadro abaixo: retorno em % do DI
Comparando-se os Fundos I e II, é correto afirmar que
A. I é um fundo que não marca seus títulos a mercado.
B. I está mais aderente ao objetivo do fundo.
C. Il está mais aderente ao objetivo do fundo.
D. Il é um fundo que não marca seus títulos a mercado.
B
100
Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um gerente afirmou-lhe que:
I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. I, ll e lll.
D. I e III, apenas.
C
101
Um investidor que adquirir cotas de um Fundo de Investimento Renda Fixa Índice, cujo benchmark é o Índice de Renda Fixa ANBIMA (IMA-B), tem como objetivo obter o retorno próximo a uma carteira de
A. títulos públicos e privados indexados à variação do IPCA
B. títulos públicos prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa Selic.
C. títulos privados prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa DI.
D. títulos públicos indexados à variação do IPCA.
D
102
Um investidor que queira investir em fundos de investimento em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, ou em ETT (Exchage Traded Funds), que tenham como referência o Ibovespa,
A. pode comprar e vender ambos os fundos em suas respectivas instituições financeiras distribuidoras.
B. pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via home broker.
C. pode comprar e vender o ETF na B3, via home broker; e comprar e vender o FIA em sua instituição financeira distribuidora.
D. pode comprar e vender o ETF em sua instituição financeira distribuidora; e comprar e vender o FIA na B3, via home broker.
C
103
Em junho de 2018, um investidor adquiriu cotas de um fundo de investimento de renda fixa curto prazo no valor de R$ 100.000,00. Até o último dia útil de novembro, esse fundo obteve um rendimento de 10,00%. Caso esse investidor não resgate suas cotas, o valor líquido de seu patrimônio no primeiro dia útil de dezembro será, aproximadamente, de
A. R$ 108.500,00
B. R$ 108.000,00
C. R$ 110.000,00
D. R$ 107.750,00
B
104
Um investidor aplicou R$ 3.000.000,00 pelo período de 01/06/2022 e 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa Referenciado Di de curto prazo.
A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do investimento.
Esse investidor, ao final do período, resgatou o valor total líquido de impostos de
A. R$ 3.148.585,24
B. R$ 3.156.170,25
C. R$ 3.147.430,82
D. R$ 3.152.616,50
C
105
Erica é uma investidora que tem preferência por aplicações em títulos de Renda Fixa, mas decidiu, a partir do ano de 2023, alocar parte dos recursos em um Fundo de Investimento. Ao abrir uma conta em uma instituição de sua confiança e procurar o auxílio dos profissionais especializados, ela explicou que gostaria de aplicar seus recursos em um fundo que lhe garantisse custos menores para montar uma carteira diversificada, fosse constituído na forma de condomínio aberto, que tenha uma gestão passiva e, que se possível, lhe pagasse dividendos.
Sabendo das preferências da cliente, os profissionais da instituição indicaram a aplicação em um
A. Fundo de Investimento em Participações (FIP).
B. Fundo de investimento em Direito Creditório (FIDC).
C. Fundo de Investimento imobiliário (FIl).
D. Fundo de índice ou Exchange Traded Funds (ETFs).
D
106
Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, o fundo que é destinado a um grupo determinado de investidores que tenham entre si vínculo familiar ou societário é o
A. Fundo Aberto
B. Fundo Reservado
C. Fundo Exclusivo
D. Fundo Fechado
B
107
A variação da cota de um Fundo de Investimento Aberto Renda Fixa Referenciado Di poderá ser negativa em determinado dia, caso ocorra:
A. diminuição nas taxas de captação dos bancos cujos Certificados de Depósito Bancário (CDB) pós-fixados façam parte da carteira desse fundo.
B. elevação nas taxas de captação dos bancos cujos Certificados de Depósito Bancário (CDB) pós-fixados façam parte da carteira desse fundo.
C. melhora do rating dos bancos cujos Certificados de Depósito Bancário (CDB) façam parte da carteira desse fundo.
D. diminuição do deságio dos títulos públicos indexados à Taxa Selic.
B
108
Segundo as Regras e Procedimentos de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros da ANBIMA, para o Apreçamento dos veículos de investimento,
I. as regras, procedimentos e metodologias utilizadas pelo Administrador Fiduciário no apreçamento dos ativos financeiros dos veículos de investimento, sob sua administração, deverão ser públicas.
II. o Administrador Fiduciário deverá divulgar em seu site a versão completa do seu Manual de Apreçamento.
III. As informações de preços ou fatores utilizados no Apreçamento de ativos financeiros, deverão ser convertidos da moeda estrangeira para moeda nacional utilizando a taxa de câmbio referencial (D2), divulgada pela B3.
Está correto o que se afirma em
A. l e lI, apenas
B. I e Ill, apenas.
C. I, Il e lI.
D. Il e III, apenas
B
109
Um investidor, preocupado com o cenário atual do mercado, adquiriu cotas de um Fundo de Investimento Multimercado de Capital Protegido que aplica seus recursos em títulos privados de renda fixa e em instrumentos derivativos. O objetivo desse fundo é o de acompanhar a performance de um índice acionário e proteger 100% do total aplicado. Um especialista em investimento deverá esclarecer-lhe que
A. o risco de crédito dos títulos privados é garantido pelo administrador, de forma a devolver, no mínimo, 100% do capital aplicado, no vencimento.
B. o risco de crédito inerente à parcela investida em títulos privados poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
C. o risco da compra de opções de ações e/ou opções de índices poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
D. os riscos de mercado e de liquidez dos instrumentos derivativos poderão acarretar a perda de 100% do capital aplicado.
B
110
Segundo o Código de Regulação e Melhores Práticas para Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA, o Administrador Fiduciário é responsável
I - pela constituição, administração, funcionamento e divulgação de informações dos fundos.
II - pela elaboração de todos os documentos relacionados aos fundos, devendo observar, durante a elaboração, a Regulação aplicável a cada tipo de Fundo de Investimento.
III - pelo processo de prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo dos ativos financeiros adquiridos pelos Veículos de Investimento.
Está correto o que se afirma em:
A. Il e Ill, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. I, Il e III.
D. I e Ill, apenas.
B
111
Mônica decidiu contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com aportes mensais de R$ 2.000,00 e Tábua Biométrica BR-EMSsb. Seu objetivo é o de acumular o maior valor possível em 30 anos, para converter a reserva acumulada em um benefício de renda mensal vitalícia. Nesse caso, ela deverá selecionar, na fase de diferimento, um plano que possua a _________ taxa de carregamento e a _________ rentabilidade do fundo; e, na fase de concessão do benefício, o __________ percentual de reversão do excedente financeiro.
As lacunas da frase dever.o ser preenchidas corretamente por
A. menor menor menor
B. menor maior menor
C. maior maior menor
D. menor maior maior
D
112
Um investidor realiza um único aporte, hoje, de R$ 500.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL, com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva) e solicita a um especialista em investimento que faça uma simulação de seu saldo líquido, após 15 anos.
Dado: rendimento bruto anual constante para os 15 anos: 8,00% a.a.
Nesse caso, este especialista informará que o saldo líquido nesse plano, ao final do 15° ano será, aproximadamente, de
A. R$ 1.586.084,56
B. R$ 1.477.476, 10
C. R$ 1.427.476, 10
D. R$ 977.476, 10
B
113
Um indivíduo contratou um plano de previdência complementar e acumulou em 12 meses um saldo total de R$ 12.700,00. Solicitou um resgate parcial de R$ 900,00 e recebeu R$ 765,00 líquidos em conta corrente. Nesse caso, o indivíduo possui um plano do tipo:
A. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação compensável (tabela progressiva).
B. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva).
C. Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com regime de tributação compensável (tabela progressiva).
D. Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva).
A
114
Um cirurgião-dentista, 53 anos de idade, residente e domiciliado no Brasil, pretende se aposentar aos 65 anos. Preocupado com a sua renda na aposentadoria, quer iniciar um plano de previdência complementar, contribuindo com R$ 1.200,00 ao mês. Como o seu perfil de investidor tolera riscos, escolheu um plano que projeta ganhos de 8,00% a.a. com taxa de carregamento na entrada de 2,00% sobre as contribuições.
Nesse caso, o montante acumulado, antes dos impostos, quando ele completar 12 anos de contribuição, será
A. R$ 284.973,12
B. R$ 279.273,66
C. R$ 277.488,30
D. R$ 283.151,32
C
## Footnote
2**77** 4**88**
115
O regime de tributação definitivo ou exclusivo dos planos de previdência complementar,
I. é conhecido, também, como regressivo e o que define as alíquotas de Imposto de Renda a serem aplicadas é o tempo de permanência aderido.
II. realiza cobrança do Imposto de Renda unicamente na Declaração de Ajuste Anual feita a Receita Federal, baseando-se pelo tempo de permanência no investimento.
III. apresenta alíquotas que se iniciam em 35,00% e terminam em 10,00% para todos os eventos de saída.
IV. utiliza o Prazo Médio Ponderado (PMP), durante a fase de recebimento ou concessão de benefício, para determinar a alíquota inicialmente incidente sobre a renda, que continua reduzindo até chegar a 10,00%.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. IV.
B. I, ll e lll.
C. III.
D. l e IV.
D
116
Um investidor, ao aplicar recursos em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) de Renda Fixa Pós-Fixada, durante a fase de contribuição, assumirá o risco de:
A. crédito da seguradora proprietária do plano e o de mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de investimento especialmente constituído para o plano.
B. mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de investimento especialmente constituído para o plano, apenas.
C. crédito do administrador do plano e o de mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de investimento especialmente constituído para o plano.
D. crédito da seguradora proprietária do plano, apenas.
A
117
Carlos, residente e domiciliado no Brasil, é executivo em uma indústria do setor privado onde recebe um salário mensal de R$ 50.000,00. Atualmente, possui um plano de previdência complementar corporativo da modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) para o qual contribui, mensalmente, com 4,00% e a empresa com 5,00% do seu salário bruto. Para usufruir o máximo benefício fiscal, ele poderá acrescentar para um PGBL individual o valor máximo mensal de:
A. R$ 1.500,00.
B. R$ 6.000,00.
C. R$ 4.000,00.
D. R$ 3.500,00.
C
118
Um indivíduo, 45 anos de idade, domiciliado e residente no Brasil, possui um Plano de Previdência Complementar Aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), que adota tábua atuarial AT83 + 0% na concessão de benefícios. Seu principal objetivo é o de converter os recursos em uma renda mensal por prazo certo, quando completar 60 anos de idade. Recebeu uma oferta de outra seguradora para realizar a portabilidade desse plano para um outro de mesmo regime de tributação, taxa de juros e perfil de risco, mas com menor taxa de administração. Ao consultar um especialista em investimento sobre a proposta, esse indivíduo foi orientado a:
A. migrar para o novo plano, apenas se a tábua atuarial for igual ou mais antiga do que a AT83.
B. migrar para o novo plano, apenas se a tábua atuarial for mais recente do que a AT83.
C. não migrar para o novo plano, independentemente da tábua atuarial.
D. migrar para o novo plano, independentemente da tábua atuarial.
D
119
O indicador utilizado para comparar o desempenho de fundos de investimento e que relaciona o retorno adicional (em relação à taxa de retorno livre de risco) com o risco sistemático (beta) assumido pelo gestor para obtê-lo é o
A. Value at Risk.
B. tracking error.
C. indice de Sharpe.
D. índice de Treynor.
D
120
A taxa projetada para um ano do ativo livre de risco é de 9,00% a.a. e o retorno do mercado de ações, para o mesmo prazo, é de 22,00% a.a. Com base no modelo CAPM, uma carteira de ações com beta igual a um deverá ter retorno projetado, para o mesmo período de tempo, de
A. 9,00% a.a.
B. 13,00% a.a.
C. 31,00% a.a.
D. 22,00% a.a.
D
121
Um analista avalia a ação da empresa "Delta" e estima que o rendimento de dividendos da ação (dividend yield), ao final de 12 meses, será de 3,00% no período. Considerando ainda que:
- Retorno do ativo livre de risco = 10,00% a.a.
- Retorno esperado da carteira de mercado para o período de 12 meses = 15,00% a.a.
- Beta da ação da "Delta" = 0,85
Então, o retorno esperado, ao ano, para as ações da "Delta" pelo Capital Asset Pricing Model (CAPM) é de:
A. 11,25%
B. 14,25%
C. 17,25%
D. 22,75%
B
122
Um cliente apresenta perfil moderado e busca uma estratégia que tenha potencial de preservar o seu capital a médio prazo e, simultaneamente, propicie um fluxo de caixa para geração de renda recorrente e, ainda, atinja o máximo de eficiência tributária. Nesse caso, a recomendação MAIS adequada é
A. ações que seguem o IBOV e debêntures incentivadas que replicam o IMA-B.
B. debêntures incentivadas que seguem o IMA-B e fundos imobiliários que replicam o IFIX.
C. ações que seguem o IBOV e fundos multimercado que replicam o IFMM.
D. fundos imobiliários que seguem o IFIX e fundos multimercado que replicam o
B
123
Em relação ao Capital Asset Pricing Model (CAPM), o modelo Arbitrage Pricing Theory (APT)
A. utiliza, necessariamente, a carteira do mercado para precificar ativos.
B. admite diferentes composições dos fatores de risco.
C. possui premissas mais restritivas.
D. é menos flexível, devido às suas variáveis.
B
124
Security Market Line (SML) apresentada no gráfico abaixo, representa a relação entre o beta de um ativo ou carteira e sua taxa de retorno esperada.
Em relação às carteiras apresentadas, A e B, pode-se afirmar que
A. a carteira A possui diversificação menor do que a B.
B. o risco sistemático da carteira B é superior ao de A.
C. o risco de mercado da carteira A é superior ao de B.
D. a carteira B é mais alavancada do que a A.
B
125
Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o Índice de Sharpe:
A. I
B. Il
C. III
D. IV
C
126
Na Gestão de Fundos de investimento, por meio da diversificação,
I. o risco de um fundo pode ser reduzido sem alterar o retorno esperado.
II. a redução do risco de um fundo será maior quanto maior for a correlação entre os ativos desse fundo.
III. o risco total de um fundo será igual à média dos riscos de cada ativo ponderada pela participação do ativo no total da carteira.
Está correto o que se afirma em:
A. III, apenas.
B. I, Il e III.
C. I, apenas.
D. II, apenas.
C
## Footnote
reduzido a **1**
127
Um cliente, antes de realizar aplicações em ações de um banco, no qual e correntista, questiona a um especialista em investimento sobre os Princípios da Basileia. Esse profissional explicou que esses princípios, fundamentalmente,
A. acordados entre países com o objetivo de prevenir crimes de lavagem de dinheiro.
B. desenvolvidos com o objetivo de regulamentar o mercado de capitais internacional.
C. criados para regular o livre fluxo de capitais internacional e minimizar crises financeiras.
D. desenvolvidos como referência básica para uma supervisão bancária eficaz.
D
128
. A covariância entre os retornos das ações de uma empresa e da carteira de mercado é 0,005; e a variância dos retornos da carteira de mercado é 0,004. Então, o coeficiente beta das ações dessa empresa é
A. 0,10
B. 0,80
C. 0,90
D. 1,25
D
129
Um especialista em investimento de uma corretora identificou que a maioria dos clientes alterava frequentemente a composição da carteira de ações, implicando elevados custos de corretagem. Tais custos comprometiam o retorno dessas carteiras, gerando um retorno médio abaixo dos índices de mercado. Esse especialista concluiu que o viés do comportamento desses clientes denomina-se
A. excesso de confiança.
B. armadilha da confirmação.
C. representatividade.
D. ancoragem.
A
## Footnote
um especialista é **confiante**
130
Juliana investiu em uma empresa do setor de mineração com um índice Preço sobre Lucro (P/L) de 1,5. Passados dois anos, essa empresa chegou a ser negociada a três vezes o lucro e, atualmente, a negociação está a apenas P/L de 2,0. Questionada pelo seu gestor, afirmou: “não vou vender a ação por menos de três vezes o lucro". Nesse contexto, Juliana está sob o viés da heurística
A. do excesso de confiança.
B. da aversão à perda.
C. da ancoragem.
D. da disponibilidade.
C
131
Um investidor adquiriu opções de ações, de acordo com a estratégia strangle. Nesse caso, esse investidor
A. adquiriu duas opções de compra (call) e vendeu duas opções de venda (put) do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.
B. o assumiu posições em três diferentes strikes do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.
C. obteve ganhos com alta e baixa do preço do ativo objeto.
D. o adquiriu duas opções de compra (call) e vendeu duas opções de compra (call) do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.
C
## Footnote
o mais **C**imples
132
Um investidor planeja aposentar-se com uma renda vitalícia mensal de R$ 15.000,00. Para atingir o seu objetivo, considerando um rendimento líquido de 0,60% a.m., constante durante todo o período de sua aposentadoria, deverá acumular o montante de
A. R$ 2.200.000,00
B. R$ 2.500.000,00
C. R$ 1.800.000,00
D. R$ 3.000.000,00
B
## Footnote
Natal
133
Augusto é funcionário de um banco de grande porte que possui ações negociadas em bolsa. O seu consultor de investimento recomenda-lhe a venda desses ativos para diversificação e afirma: "o consenso de mercado é o de que tais papeis devam sofrer queda devido a uma crise que se aproxima". Nesse contexto, Augusto reafirma que manterá a posição no banco, pois ele e seu time trabalharão para evitar a queda da ação, estando sujeito ao viés da heurística
A. do excesso de confiança.
B. da representatividade.
C. da disponibilidade
D. da ilusão de controle.
D
## Footnote
Augusto iludido
134
Segundo a PLANEJAR (Associação Brasileira de Planejadores Financeiros), no processo de elaboração de um planeamento financeiro pessoal, NÃO faz parte:
A. a execução das recomendações apresentadas ao cliente.
B. a análise e avaliação das condições financeiras do cliente.
C. a análise de ações de companhias abertas que podem ser adquiridas pelo cliente.
D. o monitoramento das recomendações apresentadas ao cliente.
C
135
Um indivíduo, 35 anos de idade, pretende se aposentar aos 65 anos. Sua única fonte de renda é o seu salário mensal de R$ 16.000,00 e ele possui, atualmente, uma capacidade de poupança equivalente a 10% de sua renda. Realiza a Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda no modelo simplificado e suas despesas dedutíveis, incluindo a contribuição ao Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), representam pouco mais de 18% de sua renda anual tributável. Nesse caso, a MELHOR opção será
A. manter o modelo da Declaração e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL).
B. manter o modelo da Declaração e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
C. alterar o modelo da Declaração no próximo ano e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL).
D. alterar o modelo da declaração no próximo ano e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
A
136
Um indivíduo, assalariado, com rendimento anual de R$ 120.000,00, contribui anualmente com R$ 15.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL). Pretende contratar um plano de previdência complementar para que o seu filho menor de idade, daqui a cinco anos, receba uma renda mensal aproximada de R$ 1.000,0 para custear a sua universidade. Nesse caso, a
A. PGBL, com regime de tributação compensável (tabela progressiva)
B. VGBL, com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela definitiva)
C. VGBL, com regime de tributação compensável (tabela progressiva).
D. PGBL, com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela definitiva).
C
137
Uma das etapas do processo de elaboração do planejamento financeiro, conforme a Associação Brasileira de Planejadores Financeiros (Planejar) é o desenvolvimento e apresentação de recomendações ao cliente. Sobre essa etapa, deve-se assegurar o planejador que o cliente tenha um adequado entendimento
I - dos fatores e premissas atuais que foram fundamentais para as recomendações.
II - dos riscos das estratégias.
III - do provável impacto das recomendações sobre a capacidade do cliente atingir seus objetivos, devendo evitar apresentar sua opinião como um fato.
Está correto o que se afirma em
A. III, apenas.
B. I, apenas.
C. I, Il e III.
D. I e Il, apenas.
C
138
O gráfico abaixo, que demonstra o desempenho das principais aplicações financeiras no último mês, foi apresentado a um determinado investidor, que investe apenas em renda fixa.
Esse investidor, com base nessa informação, resolveu realizar um grande aporte de recursos em um fundo de ações Ibovespa passivo. Nesse caso, o investidor foi influenciado pela heurística
A. do excesso de confiança.
B. da representatividade.
C. da ancoragem.
D. da aversão à perda.
B
## Footnote
O gráfico abaixo **representa**
139
Ricardo é um investidor que possui ações de uma empresa no setor de softwares que têm apresentado uma performance abaixo da média de mercado nos últimos tempos. A mídia financeira atribuiu esse fato à demora da administração a reagir às novidades do setor. Ricardo considera que o investimento está melhor, devido à redução de preço da ação e lê o relatório de um analista que recomendou a "compra" do papel. Nesse contexto, ele está exposto ao viés da heurística da
A. representatividade.
B. aversão à perda.
C. disponibilidade.
D. confirmação.
D
## Footnote
Ricardo **Confirma**
140
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, os profissionais que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes têm o dever de analisar e classificar as categorias de produtos com que atuem, identificando as características que possam afetar sua adequação ao perfil do cliente. Dentre outras características dos produtos, devem ser analisados
A. o retorno esperado e a existência de garantias.
B. os riscos associados e o prazo de vencimento.
C. o retorno esperado e o prazo de vencimento.
D. os riscos associados e a existência de garantias.
D
141
Em 1986, ocorreu o acidente nuclear da usina de Chernobyl na Ucrânia (então parte da União Soviética). Ele foi considerado um dos piores acidentes da história da energia nuclear, gerando grandes impactos por meio da emissão de uma nuvem radioativa que alcançou diversos países na Europa. Grandes regiões na Ucrânia, Bielorrússia e Rússia, foram atingidas, causando a evacuação de aproximadamente 200 mil pessoas. Considerando o caso mencionado, podemos citar exemplos dos impactos socio ambientais causados pelo acidente:
A. desligamento de usinas nucleares em outros países para reduzir o consumo de materiais radioativos
B. aumento do número de doenças nas pessoas e de perda de biodiversidade causadas pelas emissões radioativas.
C. aumento das emissões de gases de efeito estufa provocados pelo acidente, intensificando o aquecimento global.
D. conflitos entre os países pela disputa de áreas não atingidas pelo acidente e pelas usinas radioativas operacionais
B
142
O titular de uma opção de compra (call) exercerá seu direito quando o preço do ativo objeto for
A. menor do que o preço de exercício.
B. maior do que o preço de exercício.
C. maior do que o preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio
D. menor do que o preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio.
B
143
A B3 S/A tem, dentre seus objetivos, a manutenção de ambiente e sistemas adequados à realização de transações de compra e venda de títulos e valores mobiliários e de derivativos:
A. com autonomia operacional e dispensada das fiscalizações do Banco Central do Brasil e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
B. complementados pela prestação de serviços de depositária central e de custódia de mercadorias; de títulos e valores mobiliários; e de outros ativos físicos e financeiros.
C. sendo seus membros proibidos de atuar simultaneamente no mercado de balcão organizado.
D. em mercados livres e abertos, para operações diretas entre quaisquer integrantes do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
B
## Footnote
a B3 presta **SERVIÇO**
144
Uma resolução do Conselho de Segurança das Nações Unidas (CSNU) determinou indisponíveis os ativos de um cliente, não residente, e que possui conta corrente em quatro bancos, no Brasil. Esses bancos tomaram as seguintes medidas:
I. Banco A bloqueou imediatamente todos os ativos da conta desse cliente; e comunicou o ocorrido apenas ao Ministério da Justiça e Segurança Pública.
II. Banco B aguardou a comunicação do Banco Central do Brasil, autorizando a aplicação da sanção e, após recebe-la, bloqueou todos os ativos da conta desse cliente; e comunicou o ocorrido ao Ministério da Justiça e Segurança Pública e ao Conselho de Controle de Atividades Financeira
(COAF).
III. Banco C aguardou a comunicação do Banco Central do Brasil, autorizando a aplicação da sanção e, após recebe-la, realizou o bloqueio dos ativos da conta desse cliente; e comunicou o ocorrido apenas ao Ministério da Justiça e Segurança Pública.
IV. Banco D bloqueou imediatamente todos os ativos da conta desse cliente; e comunicou o ocorrido ao Banco Central do Brasil, Ministério da Justiça e Segurança Pública e ao Conselho de Controle de Atividades Financeira (COAF).
Está correto o que se afirma APENAS em
A. I
B. III
C. IV
D. II
C
145
Conforme expressamente previsto pela regulação, podem constar do objeto social de uma sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários(DTVM) as atividades de
l. emitir moeda eletrônica.
Il. credenciar estabelecimentos comerciais para aceitar diferentes meios de pagamento.
Ill. emitir cartões de crédito.
IV. intermediar operações de câmbio.
Está correto o que se afirma, APENAS em
A. Il e Ill
B. l e Ill.
C. lI e IV
D. l e IV.
D
146
Atribuição da Superintendência de Seguros Privados(SUSEP) adotar medidas às sociedades seguradoras, tais como
I. estabelecer as taxas aplicáveis às condições de cobertura especial.
Il. fixar os critérios para a aprovação dos limites de operações.
Ill. determinar as tarifas e condições facultativas de apólices.
IV. nomear um diretor fiscal em casos de má-situação econômico-financeira.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. l e IV.
B. I e ll.
C. Ill e IV.
D. Il e lV.
C
147
Um indivíduo contratou um empréstimo de R$ 150.000,00, que será pago por meio de quatro notas promissórias vencíveis, respectivamente, em 30, 60, 90 e 120 dias, da data da contratação do empréstimo. Os valores a serem pagos nas respectivas datas de vencimento são R$ 40.000,00; R$ 50.000,00; R$ 60.000,00 e R$ 30.000,00. A taxa de juros desse empréstimo foi, aproximadamente, de
A. 4,66% a.m.
B. 10,66% a.m
C. 7,87% a.m.
D. 6,26% a.m.
C
148
Um investidor realizou um investimento de R$ 5.000,00 e receberá seus recursos da seguinte forma: R$ 2.400,00 em 30 dias; R$ 2.240,00 em 60 dias e R$ 1.080,00 em 90 dias. Seu custo de oportunidade é de 3,00% a.m. Nesse caso, o valor presente líquido desse investimento será, aproximadamente
A. R$ 419,38
B. R$ 403,33
C. R$ 429,86
D. R$ 409,27
C
## Footnote
**2986**
149
Um indivíduo necessita pagar um imposto no valor de R$ 2.800,00. O pagamento devera ser realizado em quatro vezes, sendo uma no ato e as demais a cada 30 dias. Se optar pelo pagamento à vista, o órgão cobrador do imposto oferecerá um desconto de 5,00% sobre o valor devido. A taxa de juros embutida será, aproximadamente, de
A. 3,53% a.m.
B. 1,29% a.m
C. 2,08% a.m
D. 5,00% a.m.
A
## Footnote
**353** ou 30 dias 5%
150
Uma operação financeira foi realizada a uma taxa de 14,50% a.a. para 185 dias corridos. Desconsiderando a incidência de impostos, o retorno efetivo nesse período foi
A. 7,35% a.p
B. 7,45% a.p.
C. 7,52% a.p
D. 7,21% a.p
D
## Footnote
**7**x3=**21**
151
Em um regime de câmbio flexível ou flutuante, como o adotado pelo Brasil, uma valorização do Real pode ser gerada por
I. um aumento na taxa básica de juros brasileira.
Il. um aumento da aversão ao risco dos ativos brasileiros.
Ill. um aumento nosjuros norte-americanos.
IV. uma redução nos gastos de brasileiros no exterior.
Está correto o que se afirma apenas em
A. Il e III
B. l e IV
C. I, Il e IV.
D. I, Ill e IV.
B
152
Uma indústria moveleira produz armários para cozinhas e os vende a R$ 1.800,00 por peça. O gasto com matéria-prima para produzir uma peça é de R$ 500,00. Em relação ao conceito do valor adicionado, no cálculo do Produto Interno Bruto - PIB, a contribuição dessa indústria por peça vendida é de
A. R$ 500,00
B. R$ 2.300,00
C. R$ 1.300,00
D. R$ 1.800,00
C
## Footnote
1800 - 500 = 1300
153
A Balança Comercial, relevante na composição das Transações Correntes do Balanço de Pagamentos, representa o registro das exportações e importações de mercadorias pelo
A. seu preço de venda acrescido de todas as despesas, inclusive direitos aduaneiros, bem como os riscos de perdas e danos até a entrega da mercadoria no local designado.
B. custo da mercadoria, inclusas todas as despesas para colocá-las a bordo do meio de transporte escolhido do país de origem para o país de destino, mais os valores referentes aos seguros e fretes.
C. custo da mercadoria acrescido de todas as despesas para colocá-las à custódia do transportador, indicado pelo importador.
D. seu preço de venda acrescido de todas as despesas para colocá-las a bordo do veículo que as transportará do país de origem para o país de destino.
A
154
O titular de uma opção de venda (put) de uma ação negociada na Bolsa de Valores, no vencimento, terá
A. o direito de comprar a ação.
B. o direito de vender a ação.
C. a obrigação de vender a ação
D. a obrigação de comprar a ação.
B
## Footnote
PUT É VENDER
155
Um gestor adquiriu opções de compra europeias sobre 5.000 ações de uma determinada empresa, com vencimento em dois meses, pagando o prêmio de R$ 1,10 por opção. O preço da ação na data da aquisição das opções era de R$ 21,00 e as opções adquiridas estavam at the Money. Na data de vencimento das opções, a ação era negociada no mercado a R$ 25,00. Se o gestor exerceu as opções e, ao mesmo tempo, vendeu as ações ao preço de mercado, seu ganho total na operação, desconsiderando o valor do dinheiro no tempo, foi de
A. R$ 20.000,00
B. R$ 12.500,00
C. R$ 22.000,00
D. R$ 14.500,00
D
156
Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00. Um investidor estima um lucro por ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que
A. o capital investido será recuperado em nove anos.
B. a taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.
C. o retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de nove anos
D. o lucro deverá se elevar, anualmente, em 11,00%.
A
157
No Brasil, os contratos futuros de dólar negociados em bolsa de valores diferenciam-se dos contratos Non Deliverable Forward (NDF) por
A. não possuírem ajustes diários.
B. não necessitarem de depósitos de margem de garantia.
C. serem padronizados.
D. possuírem maior risco de contraparte.
C
## Footnote
o IDF é padronizado
158
Um gestor de um fundo de investimento avaliou a possibilidade de adquirir os seguintes títulos públicos: uma LTN de 252 dias de prazo, à taxa de 11,75% a.a. ou um título com mesmo prazo de vencimento cuja remuneração é IPCA + 6,50% a.a. Nesse caso, a inflação mensurada pelo IPCA, que torna a decisão do gestor indiferente é de
A. 6,50% a.a.
B. 5,25% a.a
C. 6,00% a.a.
D. 4,93% a.a.
D
159
Nas empresas de capital aberto, as ações
A. negociadas em bolsa não têm risco de liquidez
B. possuem uma única forma de remuneração, os dividendos.
C. podem ser negociadas sob a forma de units.
D. ordinárias têm prioridade na distribuição dos dividendos.
C
## Footnote
Units
160
Um investidor adquiriu um Certificado de Operações Estruturadas (COE) referenciado no Índice S&P500, com o objetivo de beneficiar-se de uma possível valorização das ações desse Índice e da variação do Dólar Norte-Americano em relação ao Real. O valor do investimento inicial (capital investido) foi de R$ 100.000,00 e a remuneração proposta no COE obedece aos seguintes cenários:
Dados:
no momento da aplicação:
Indice S&P500: 1.900 pontos
Cotação R$/USS: 3,50
no vencimento da operação:
Indice S&P500: 2.150 pontos
Cotação RS/USS: 3,45
Nessas condições, o investidor terá direito, no vencimento, a um valor bruto de
A. R$ 110.000,00
B. R$ 113.157,89
C. R$ 108.428,57
D. R$ 111.541,35
C
## Footnote
2x 8 e 28
161
Ao contratar um swap de taxa Di versus taxa prefixada, visando a uma operação de hedge, contra uma alta de taxa de juros, um investidor assumirá uma posição
A. ativa em taxa Di e passiva em taxa prefixada.
B. ativa em taxa Di e ativa em taxa prefixada.
C. passiva em taxa Di e ativa em taxa prefixada.
D. passiva em taxa Di e passiva em taxa prefixada.
A
162
A distribuição de Juros sobre o Capital Próprio (JCP), pelas companhias listadas em bolsa, dentre outros aspectos, justifica-se pelo
A. atendimento às obrigações legais relativas ao pagamento de dividendos.
B. pagamento aos acionistas das diferenças de taxas resultantes de captações realizadas em bolsa.
C. atendimento às obrigações legais assumidas perante os seus credores.
A
163
Em janeiro de 2016, os acionistas de uma companhia aprovaram em Assembleia Geral Extraordinária - AGE uma bonificação correspondente a 60% das reservas de lucros acumuladas no Balanço Patrimonial de 31/12/2015. Antes da aprovação pela AGE, existiam 500 ações em circulação cujo valor contábil era de R$ 3,00.
Dado: reservas de lucros acumuladas, em 31/12/2015 = R$ 1.200,00
Após o evento, um investidor que possuía 30% do capital da companhia passará a deter
A. 240 ações.
B. 222 ações.
C. 150 ações.
D. 198 ações.
B
## Footnote
3 patinhos
164
Um investidor que pretende realizar operações de compra ou venda de ações a termo na B3 deverá observar as seguintesregras:
I. o preço final é o valor do ativo objeto, no momento da operação, acrescido da variação do Índice Bovespa.
II. os contratos podem ser referenciados em dólar norte-americano.
Ill. todos os proventos da ação objeto deliberados pelas empresas emissoras pertencem ao comprador.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. III.
B. II.
C. II e Ill.
D. I.
A
165
O índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3) da B3 avalia as empresas nas dimensões: capital humano, governança corporativa e alta gestão, modelo de negócio e inovação, capital social, meio ambiente e mudança do clima. A avaliação destas empresas para a formação da carteira do índice se dá por meio de
A. banco de dados de informações ASG, organizado por um prestador de serviços em finanças sustentáveis e validado pela B3.
B. metodologia específica do índice, que conta com questionário qualitativo e quantitativo respondido pelas empresas e avaliado por uma instituição independente.
C. Informações publicadas pelas empresas corporativos e/ou de sustentabilidade, a partir da iniciativa relate ou explique, promovida pela b3.
D. informações ASG reportadas no Formulário de Referência das companhias, previstas na Resolução CVM 59, da Comissão de Valores Mobiliários.
B
## Footnote
**questionário**
166
Uma empresa apresentou, ao final do último Exercício Social de 2015, as seguintes Demonstrações de Resultados dos Exercícios de 2014 e 2015:
O Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization (EBITDA), em 31/12/2015, foi
A. R$ 14.600,00
B. R$ 9.960,00
C. R$ 21.800,00
D. R$ 17.600,00
D
## Footnote
14 15 e **17**
167
Um investidor pretende capturar parte da eventual valorização do mercado de ações, porém, nem tem convicção de que o Ibovespa terá variação positiva nos próximos seis meses nem está disposto a aplicar, integralmente, seu capital em operações de maior risco. Nesse caso, um especialista em investimento deverá recomendar-lhe um Certificado de Operações Estruturadas (COE) de Capital Garantido comprado em
A. put knock-out.
B. strangle.
C. call knock-out.
D. digital call.
C
## Footnote
Call of Duty
168
O objetivo de um Fundo de Investimento de Renda Fixa Simples destinado ao segmento de varejo é o de ter uma carteira de títulos sem risco de crédito e baixo risco de mercado. Esse objetivo é atingido com uma carteira composta por
A. títulos de instituições financeiras e de baixa duração.
B. títulos do governo federal e de baixa duração
C. títulos de instituições financeiras e de alta duração.
D. títulos do governo federal e de alta duração.
B
169
De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo: Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de 2015
O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo
A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
B. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C. passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D
170
Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um gerente afirmou-lhe que:
I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I e III, apenas.
B. I, apenas.
C. I, Il e Ill.
D. l e ll, apenas.
C
171
Um Fundo de Investimento Multimercado visa a um retorno de 150% da Taxa do DI. Para atingir esse objetivo, a política de investimento do fundo permite que ele alavanque até 200% de seu patrimônio em operações de mercados futuros. Em determinado dia, o fundo estava utilizando o seu limite máximo de alavancagem e os preços dos ativos da carteira desvalorizaram 15%, sem considerar a perda com derivativos. Nessa situação, o valor das cotas desse fundo desvalorizou, aproximadamente,
A. 15%
B. 30%
C. 5%
D. 45%
D
172
Considere um investidor que tenha comprado 1.000 cotas de um fundo multimercado com a seguinte alocação:
10% em moeda (dólar norte-americano)
- 30% em renda variável (ETF que replica o Ibovespa)
- 60% em renda fixa (100% pós-fixado em Taxa DI)
Supondo a manutenção desses percentuais, desde a sua entrada no fundo até o resgate, e as condições abaixo no período de
investimento:
- valorização do dólar norte-americano: 15,00%
- desvalorização do Ibovespa: 20,00%
- Taxa DI acumulada no período: 10,00%
As cotas compradas, desconsiderando quaisquer taxas e custos associados à operação, tiveram um retorno acumulado no período de
A. 1,50%
B. 5,00%
C. 1,20%
D. 1,67%
A
173
Em junho de 2018, um investidor adquiriu cotas de um fundo de investimento de renda fixa curto prazo no valor de R$ 100.000,00. Até o último dia útil de novembro, esse fundo obteve um rendimento de 10,00%. Caso esse investidor não resgate suas cotas, o valor líquido de seu patrimônio no primeiro dia útil de dezembro será, aproximadamente, de
A. R$ 108.500,00
B. R$ 107.750,00
C. R$ 108.000,00
D. R$ 110.000,00
C
## Footnote
2018 100000 = 108.000,00
174
Um investidor que adquirir cotas de um Fundo de Investimento Renda Fixa Índice, cujo benchmark é o Índice de Renda Fixa ANBIMA (IMA-B), tem como objetivo obter o retorno próximo a uma carteira de
A. títulos públicos indexados à variação do IPCA
B. títulos públicos prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa Selic.
C. títulos públicos e privados indexados à variação do IPCA
D. títulos privados prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa DI.
A
175
Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, o fundo que é destinado a um grupo determinado de investidores que tenham entre si vínculo familiar ou societário é o
A. Fundo Fechado
B. Fundo Exclusivo
C. Fundo Aberto
D. Fundo Reservado
D
176
Erica é uma investidora que tem preferência por aplicações em títulos de Renda Fixa, mas decidiu, a partir do ano de 2023, alocar parte dos recursos em um Fundo de Investimento. Ao abrir uma conta em uma instituição de sua confiança e procurar o auxílio dos profissionais especializados, ela explicou que gostaria de aplicar seus recursos em um fundo que lhe garantisse custos menores para montar uma carteira diversificada, fosse constituído na forma de condomínio aberto, que tenha uma gestão passiva e, que se possível, lhe pagasse dividendos.
Sabendo das preferências da cliente, os profissionais da instituição indicaram a aplicação em um
A. Fundo de Investimento em Participações (FIP).
B. Fundo de investimento em Direito Creditório (FIDC).
C. Fundo de índice ou Exchange Traded Funds (ETFs).
D. Fundo de Investimento imobiliário (FII)
C
177
Segundo as Regras e Procedimentos de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros da ANBIMA para o Apreçamento dos Fundos de Investimento
I. o Administrador Fiduciário é o responsável final pelo apreçamento dos ativos financeiros integrantes das
carteiras de investimento dos fundos sob sua administração.
Il. o Administrador Fiduciário deve divulgar, no mínimo, a versão simplificada do seu Manual de Apreçamento.
III. a instituição responsável pelo apreçamento dos ativos financeiros dos fundos não pode adotar preços ou
procedimentos de mensuração diversos, quando se tratar de um mesmo ativo financeiro.
Está correto o que se afirma em
A. I e II, apenas.
B. I, II e III.
C. l e Ill, apenas.
D. Il e Ill, apenas.
B
178
Com relação ao processo de securitização em um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), esse tem a finalidade de
A. transformar ativos ilíquidos em títulos negociáveis.
B. efetivar o processo de cobrança e liquidação dos direitos creditórios.
C. estruturar diferentes classes de cotas para priorizar o recebimento de seus investidores
D. criar um fundo de provisão para devedores duvidosos.
A
179
Segundo a Resolução CVM para os fundos de investimento, o material de divulgação da Política de Distribuição de um fundo aberto, destinado a investidores não qualificados, deve incluir dentre outras informações
A. a forma de gerenciamento da liquidez dos ativos do fundo e se o principal distribuidor da oferta é o gestor ou empresa ligada ao mesmo grupo econômico.
B. a descrição da forma de remuneração dos distribuidores e os eventuais conflitos de interesse no esforço de venda.
C. a descrição detalhada da política de investimento do fundo e os eventuais conflitos de interesse dos distribuidores no esforço de venda.
D. um resumo do manual de marcação a mercado dos ativos do fundo e a descrição da forma de remuneração dos distribuidores.
B
## Footnote
Remuneração no Esforço de Venda.
180
Um investidor aplicou R$ 5.250.000,00 pelo período de 01/12/2022 a 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa Referenciado DI de longo prazo.
A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do investimento.
O investidor, ao final do período, resgatou o valor total líquido de impostos de
A. R$ 5.407.188,89
B. R$ 5.397.942,48
C. R$ 5.407.365,60
D. R$ 5.398.108,80
BBB
## Footnote
Sequencia 397
181
Ricardo, solteiro, sem filhos, 45 anos de idade, residente e domiciliado no Brasil, é empregado de uma empresa. Recebe um salário mensal de R$ 25.000,00 e possui um apartamento alugado que lhe rende mais R$ 5.000,00, totalizando uma renda mensal de R$ 30.000,00. Ele pretende trabalhar por mais 25 anos e, posteriormente, se aposentar. Procurou um especialista em investimentos para orientá-lo na contratação de um plano de previdência complementar e recebeu as seguintes informações:
I - Para capturar o benefício fiscal proporcionado pela contratação de um plano do tipo PGBL é preciso possuir vínculo com o Regime Geral de Previdência Social ou com o Regime Próprio de Previdência Social.
Il - O plano do tipo VGBL é o mais indicado para constituir uma reserva para a sua aposentadoria, pois é o único que possibilita a transformação da reserva em renda mensal vitalícia.
Ill - Para a contratação de um plano do tipo PGBL, com benefício de postergar seu imposto, é necessária a utilização do modelo completo da Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda da pessoa física.
Está correto o que se afirma em
A. I, II e III.
B. I e lI, apenas.
C. Il e III, apenas.
D. l e III, apenas.
D
## Footnote
Ricardo **D**
182
Nos planos de previdência complementar, a tábua atuarial
A. antiga não beneficia ao participante.
B. mais recente implica maior privilégio ao participante.
C. é importante nos casos em que se deseja habilitar renda mensal.
D. é atualizada a cada cinco anos
D
183
Camila, uma psicóloga aposentada de 67 anos de idade, recebe renda mensal vitalícia do seu plano de previdência complementar há dois anos. Com a oportunidade da aquisição de um imóvel, ela pretendeu resgatar parte de sua reserva para concretizar o negócio, porém, a seguradora informou-lhe não ser possível. A negativa recebida explica-se pelo fato de a
A. reserva estar investida para o longo prazo e, portanto, só conseguiria resgatá-la daqui há dois anos.
B. renda mensal cessar ao resgatar a reserva.
C. reserva não ser suficiente para a renda vitalícia acrescida do resgate pretendido.
D. reserva acumulada não ser mais dela.
D
184
Um investidor, ao aplicar recursos em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) de Renda Fixa Pós-Fixada, durante a fase de contribuição, assumirá
A. o risco de mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de investimento especialmente constituído para o plano, apenas.
B. tanto o risco de crédito da seguradora proprietária do plano quanto o de mercado dos ativos que compõem a carteira do fundo de investimento especialmente constituído para o plano.
C. Tanto o risco de crédito do administrador do plano quando o de mercado dos ativos que compõem a carteira de fundo de investimento especialmente constituído para o plano
D. o risco de crédito da seguradora proprietária do plano, apenas.
B
185
Um indivíduo, 75 anos de idade, residente e domiciliado no Brasil, recebeu uma herança inesperada, vinda de um parente distante. Atualmente, a sua aposentadoria pelo Regime Geral de Previdência Social (RGPS) é insuficiente para honrar os compromissos mensais e foi aconselhado pelo especialista de investimentos a utilizar o montante recebido para realizar um aporte único. em um plano de previdência complementar, com benefício de renda vitalícia. Nesse caso
I. é vedada a contratação de plano de previdência complementar por pessoas com mais de 65 anos de idade.
Il. não é permitida a contratação de plano de previdência complementar, com benefício de renda vitalícia, mediante um
aporte único.
Ill. dentre os tipos de rendas atuariais disponíveis, a renda vitalícia é a que proporciona o maior valor mensal.
IV. não existe tempo mínimo de permanência no plano de previdência complementar para optar pela transformação da
reserva em renda mensal
A. I e IV.
B. III e IV
C. I.
D. l e ll.
B
186
Um investidor, residente e domiciliado no Brasil, procurou um especialista em investimento para aconselhá-lo na escolha de um plano de previdência complementar da modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) no qual pretende permanecer por 10 anos, realizando um único aporte no valor de R$ 25.000,00. Quatro opções de planos de mesma modalidade são apresentadas ao investidor que diferem, apenas nas taxas de carregamento de entrada e administração. Ao considerar um rendimento projetado da carteira de 14,00% a.a. para todo o período, a MELHOR opção de composição que contempla as taxas de carregamento e administração e, respectivamente
A. 3,00% e 0,80% a.a.
B. 1,00% e 1,40% a.a.
C. 2,00% e 1,10% a.a.
D. 4,00% e 0,50% a.a.
D
187
Um investidor possui uma reserva significativa em um plano de previdência complementar antigo, cujo objetivo é o de transformá-lo em renda mensal para complementação de orçamento na aposentadoria próxima. Após consulta, diante do cenário atual, verificou que a rentabilidade do fundo é baixa e a taxa de administração alta. Nesse caso, um especialista de investimento deve recomendar-lhe que
A) resgate todo o valor acumulado no plano para conseguir maior rentabilidade em outro tipo de investimento e, na época da aposentadoria, administrar a reserva por meio de resgates parciais
B) faça a portabilidade interna para um plano com melhor rentabilidade e menor taxa de administração, contribuindo para o aumento da reserva acumulada e, na época da aposentadoria, contrate novamente um outro com tábua atuarial antiga utilizado para receber a reserva e realizar a habilitação da renda mensal.
C)aproveite o tempo que ainda falta para a aposentadoria e realize a portabilidade interna para um plano com menor taxa de administração, de forma que capture melhor rentabilidade para potencializar a acumulação de sua reserva.
D)mantenha seu plano atual, uma vez que o intuito é o da habilitação de renda, pois planos antigos tendem a possuir tábuas atuariais mais vantajosas em relação aos valores de projeção de renda mensal.
D
188
Em um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL)
I- há risco de déficit atuarial no período de acumulação.
Il - o participante pode complementar a renda recebida no plano de previdência oficial, sem limite máximo para
abatimento de seusrendimentostributáveis, na Declaração Anual do Imposto de Renda da pessoa física.
Ill - a dedução das contribuições na Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda da pessoa física nesse tipo de
plano de previdência complementar não possui limite máximo.
Está correto o que se afirma em:
A. I apenas.
B. I e ll apenas.
C. I, Il e Ill
D. Il apenas.
A
## Footnote
Em um... ** 1 I **
189
A taxa projetada para um ano do ativo livre de risco é de 9,00% a.a. e o retorno do mercado de ações, para o mesmo prazo, é de 22,00% a.a. Com base no modelo CAPM, uma carteira de ações com beta igual a um deverá ter retorno projetado, para o mesmo período de tempo, de
A. 13,00% a.a.
B. 31,00% a.a.
C. 9,00% a.a.
D. 22,00% a.a.
D
190
A Fronteira Eficiente de Markowitz representa o conjunto de portfólios de investimentos que possuem
A. a menor variância dentre todos os portfólios.
B. o maior retorno esperado em relação a um nível de risco.
C. o menor retorno esperado em relação a uma determinada variância
D. o maior retorno esperado dentre todos os portfólios.
B
191
Um investidor está selecionando dois ativos para compor a sua carteira. Seu especialista em investimento sugeriu ações de três setores distintos, mas que apresentam o mesmo retorno esperado. A matriz de correlação dessas ações está apresentada na tabela abaixo
Para reduzir o risco da carteira, o investidor
A. deveria selecionar apenas Y e Z, pois apenas as correlações próximas a 0,5 minimizam o risco.
B. não deveria selecionar X junto com Y ou Z, nem Y com Z, pois apenas ativos com correlações negativas minimizam o risco.
C. deveria selecionar apenas X e Y, pois quanto maior a correlação entre as ações menor o risco.
D. deveria selecionar apenas X e Z, pois quanto menor a correlação entre as ações menor o risco.
D
192
Na análise de um conjunto contendo, no mínimo, 30 dados aleatórios, a escolha de uma medida descritiva deve considerar que a
A. média é maior do que a mediana em conjuntos assimétricos de dados
B. soma dos quadrados dos desvios de cada dado em relação à média é igual a zero.
C. mediana não é afetada por alterações nos valores extremos dos dados.
D. moda é sempre única.
C
193
Um profissional está analisando os riscos de investir em três bancos, de acordo com o Índice de Basiléia dessas instituições. O resultado obtido foi:
Banco / Indice de Basileia
X / 11,0
Y / 14,0
Z / 12,5
Com base nesses dados, os riscos de crédito e de mercado
A. são iguais para os bancos X, Y e Z.
B. do banco X são maiores do que os do Y e os do Z
C. do banco Y são maiores do que os do X e os do Z.
D. do banco Z são maiores do que os do X e os do Y.
B
194
Um investidor vendeu ações de uma empresa do setor de varejo e, simultaneamente, adquiriu quatro ações de setores diferentes. Nesse caso, esse investidor visa a redução do risco
A. não-diversificável.
B. de mercado.
C. diversificável.
D. sistemático
C
195
Na frase apresentada:
"Considerando os objetivos de Basileia Ill, o foco da regulação______ ser o capital regulamentar total e_________
ter como referências a parcela do capital, que é determinante da capacidade de __________de choques pelas
instituições e apresenta melhor qualidade".
As lacunas devem ser corretamente preenchidas por
A. passou a; deixou de; centralização
B. deixou de; passou a; absorção
C. deixou de; passou a; centralização
D. passou a; deixou de; absorção
B
196
O Comitê de Investimento (CI) de um fundo de pensão se reúne a cada seis meses para discutir o rebalanceamento da carteira do fundo. Na tabela abaixo consta a alocação estratégica de ativos e a alocação observada na reunião realizada, em 15 de janeiro. Nessa reunião, o CI decidiu não rebalancear a carteira do fundo para os pesos definidos na alocação estratégica
Em 15 de julho, o CI se reuniu novamente e analisou o retorno de cada
classe de ativos nesse período, desde a última reunião, conforme a tabela
apresentada. (GRAFICO A BAIXO)
Nos últimos seis meses, o retorno do fundo e a diferença de retorno
gerada pela decisão do CI de não retornar os pesos dos ativos à
alocação estratégica foram, respectivamente
a) -19,62% e +0,82%
b) -18,80% e +0,82%
c) -19,62% e-0,82%
d) -18,80% e -0,82%
C
197
Se os retornos diários de uma carteira seguem uma distribuição normal, é correto afirmar que
A. os retornos podem apresentar alto grau de assimetria se o desvio padrão for muito alto.
B. existe a probabilidade de ocorrência de retornos extremamente positivos ou negativos.
C. a média é igual ao desvio padrão da amostra.
D. a média desses retornos é zero.
B
198
Em relação ao teste de stress
I. O objetivo é identificar cenários incomuns, que não ocorreriam nos modelos de Value at Risk conhecidos.
II. O intuito é simular choques que refletem mudanças estruturais permanentes ou mudanças temporárias nos padrões estatísticos.
III. O intuito é simular mudanças utilizando dados históricos recentes.
Está correto o que se afirma em:
A. I, Il e III.
B. I apenas
C. I e ll apenas
D. Il apenas.
C
199
Juliana investiu em uma empresa do setor de mineração com um índice Preço sobre Lucro (P/L) de 1,5. Passados dois anos, essa empresa chegou a ser negociada a três vezes o lucro e, atualmente, a negociação está a apenas P/L de 2,0. Questionada pelo seu gestor, afirmou: "não vou vender a ação por menos de três vezes o lucro". Nesse contexto, Juliana está sob o viés da heurística
A. do excesso de confiança
B. da ancoragem.
C. da aversão à perda.
D. da disponibilidade.
B
200
Pela definição da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) as pessoas habilitadas a atuar como integrantes do sistema de distribuição e os consultores de valores mobiliáriosficam vedadas de recomendar produtos ao cliente quando
I- o perfil do cliente não seja adequado ao produto de investimento.
Il - não sejam obtidas asinformações que permitam a identificação do perfil do cliente.
Ill - asinformaçõesrelativas ao perfil do cliente não estejam atualizadas.
Está correto o que se afirma em:
A. l e ll, apenas.
B. I e III, apenas.
C. I, Il e III.
D. Il e III, apenas.
C
201
Uma família realizou um levantamento de sua situação patrimonial e financeira, conforme os dados apresentados ao lado:
Ao avaliar o patrimônio, os ativos e os passivos, o especialista em
investimento calculou que o Índice de
Endividamento dessa família é:
A. 13%
B. 10%
C. 16%
D. 17%
A
202
Um financiamento imobiliário no valor de R$ 650.000,00 foi realizado pelo prazo de 180 meses e taxa exponencial de juros de 10,00% a.a..
Caso opte pelo Sistema de Amortização Constante (SAC), o valor da primeira parcela será, aproximadamente,
A. R$ 9.027,78
B. R$ 6.814,54
C. R$ 8.794,30
D. R$ 5.183,19
C
203
Caio, 45 anos de idade, investidor qualificado pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), possui a seguinte carteira de investimentos:
Seu perfil de investidor é moderado: alterou seu horizonte de investimento para longo prazo; e gostaria de otimizar a questão tributária. Nesse
caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe o resgate parcial do Fundo Referenciado Di e o:
I. investimento em Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
II. investimento em debentures incentivadas.
Ill. aumento do valor investido em Tesouro IPCA.
Está correto o que se afirma em
A. I e Ill, apenas.
B. I, Il e III.
C. II e III, apenas.
D. l e ll, apenas
D
204
Um indivíduo, 35 anos de idade, pretende se aposentar aos 65 anos. Sua única fonte de renda é o seu salário mensal de R$ 16.000,00 e ele possui, atualmente, uma capacidade de poupança equivalente a 10% de sua renda. Realiza a Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda no modelo simplificado e suas despesas dedutíveis, incluindo a contribuição ao Instituto Nacional do Seguro Social (INSS), representam pouco mais de 18% de sua renda anual tributável. Nesse caso, a MELHOR opção será:
A. manter o modelo da Declaração e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL)
B. alterar o modelo da Declaração no próximo ano e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
C. manter o modelo da Declaração e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre(VGBL).
D. alterar o modelo da Declaração no próximo ano e contribuir para um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL).
C
205
Um investidor qualificado, segundo as regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), após responder o Questionário de Perfil do Investidor (API), identificou seu perfil como arrojado e horizonte de investimento de médio e/ou longo prazos, e gostaria de otimizar o impacto tributário de suas decisões de investimento. Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe a aquisição de
I. debêntures incentivadas.
II. Certificado de Recebível Imobiliário (CRI).
Ill. cotas de Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC).
Está correto o que se afirma em
A. I, Il e Ill.
B. I e Ill, apenas
C. Il e III, apenas.
D. I e Il, apenas.
D
206
Um investidor implementa suas decisões de investimento por meio de fundos, considerando os dados históricos de rentabilidade como estimativa dos retornos futuros; e não se importando com as perspectivas das estratégias desses produtos. Nesse caso, o viés cognitivo apresentado e o
A. da ancoragem.
B. do excesso de confiança.
C. da aversão à perda.
D. do framing.
A
207
Na elaboração do orçamento pessoal, o indivíduo necessita
I. considerar a sua situação financeira atual e as projeções futuras de geração de caixa e despesas.
II. determinar o esforço necessário para acumular recursos frente às necessidades atuais e futuras.
Ill. avaliar quais os produtos financeiros mais adequados para constituir sua reserva de emergência.
Está correto o que se afirma em
A. l e ll, apenas.
B. I, II e III.
C. Il e Ill, apenas.
D. I e Ill, apenas.
B
208
Um investidor, interessado em investir a longo prazo em títulos públicos e privados de baixo risco de crédito, sem a incidência de recolhimento do Imposto de Renda na modalidade come cotas, poderá contratar um Fundo Exclusivo
A. Multimercado Juros e Moeda.
B. Aberto de Renda Fixa de Longo Prazo.
C. de Ações Ibovespa Ativo.
D. Fechado de Renda Fixa de Longo Prazo.
D
209
Mário, 33 anos de idade, investidor qualificado pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), executivo da iniciativa privada que trabalha em regime CLT, salário anual de R$ 750.000,00, mora com os pais, não precisa colaborar no orçamento da família. Possui a seguinte carteira de investimentos:
Seu perfil de investidor é conservador; alterou seu horizonte de investimento para longo prazo; e gostaria de comprar seu primeiro imóvel em
2028. Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe adquirir, considerando um percentual em conformidade com o seu
perfil de investidor, cotas de
I. fundos multimercado e fundo de ações.
II. fundo imobiliário e fundos multimercados.
Ill. fundo de curto prazo e fundo multimercado.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. II e III.
B. I
C. l e Ill.
D. l e ll
D
210
Maria, 50 anos de idade, investidora qualificada pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), possui a seguinte carteira de investimentos
Seu perfil de investidora é arrojado e ela ja possui um plano de previdência do tipo PGBL da empresa onde trabalha como executiva em
regime celetista; alterou seu horizonte de investimento para médio prazo; e gostaria de adquirir um imóvel de veraneio para uso e para
renda de aluguel, no valor de R$ 1.000.000,00 (um milhão de reais), acreditando que o mercado imobiliário terá uma forte valorização
nos próximos doze meses. Nos últimos doze meses, sua carteira de ações gerou retorno de 35% e a taxa selic, nesse mesmo periodo, foi
de 13%.
Dado: Eventual financiamento possui taxa de IPCA + 8,5% a.a.
Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe o resgate
I. do fundo de ações e adquirir o imóvel à vista, pois sua carteira obteve retorno superior à taxa básica de juros.
Il. integral dos valores aplicados na LTN e financiar a diferença para adquirir o imóvel.
lll. integral dos valores aplicados na LTN e no fundo referenciado DI e financiar a diferença para adquirir o imóvel.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. I.
B. I e Ill.
C. II e III
D. II
A
211
Cabe à Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
A. autorizar o funcionamento dos bancos comerciais e de câmbio.
B. implementar ações de proteção aos investidores do mercado de capitais.
C. autorizar a entrada de investidores estrangeiros para adquirir ações no mercado brasileiro.
D. regular o mercado de negociação de títulos públicos e privados.
B
212
Em 1986, ocorreu o acidente nuclear da usina de Chernobyl na Ucrânia (então parte da União Soviética). Ele foi considerado um dos piores acidentes da história da energia nuclear, gerando grandes impactos por meio da emissão de uma nuvem radioativa que alcançou diversos países na Europa. Grandes regiões na Ucrânia, Bielorrússia e Rússia, foram atingidas, causando a evacuação de aproximadamente 200 mil pessoas. Considerando o caso mencionado, podemos citar exemplos dos impactos socioambientais causados pelo acidente:
A. aumento do número de doenças nas pessoas e de perda de biodiversidade causadas pelas emissões radioativas.
B. aumento das emissões de gases de efeito estufa provocados pelo acidente, intensificando o aquecimento global.
C. desligamento de usinas nucleares em outros países para reduzir o consumo de materiais radioativos.
D. conflitos entre os países pela disputa de áreas não atingidas pelo acidente e pelas usinas radioativas operacionais.
A
213
Um especialista em investimentos, vinculado a uma agência bancária, é questionado por um colega de trabalho sobre a possibilidade de descartar informações referentes ao cadastro de clientes que encerraram sua relação com o banco há 6 anos. Nesse caso, o especialista deverá responder que a obrigação de manutenção dos dados cadastrais de clientes para bancos
A. possui prazo indeterminado.
B. se encerra com o fim da relação comercial.
C. é obrigatória por no mínimo dez anos após o encerramento da relação comercial.
D. é obrigatória por no mínimo cinco anos após o encerramento da relação comercial.
C
214
Sobre os riscos ASG (Ambiental, Social e Governança), um exemplo de risco de Governança Corporativa em uma empresa é
A. a inexistência de departamentos de compliance ou auditoria interna na empresa.
B. um acidente que ocasione o derramamento de petróleo em alto mar.
C. a falta de promoção da diversidade e inclusão pelas empresas dentro do seu quadro de colaboradores.
D. um incêndio causado por ingerência em uma área verde nos arredores da empresa.
A
215
Em um dia de trabalho em uma agência bancária, um gerente comercial se deparou com as seguintes situações:
I- um comerciante, que tem uma conta corrente antiga e bom relacionamento com essa agência, efetuou um depósito, em espécie, em sua conta corrente de R$ 60.000,00 pela venda do seu carro que foi pago, também em espécie, pelo comprador.
Il. o dono de uma pequena mercearia, que foi atingida por uma enchente no dia anterior, efetuou um depósito em sua conta corrente de R$ 2.500,00, em cédulas úmidas e malcheirosas.
Ill. um cliente novo compareceu a agência seis vezes, no mesmo dia, e retirou R$ 9.000,00 em espécie em cada um dos momentos que foi a essa agência.
Segundo as regras de prevenção à lavagem de dinheiro e combate ao terrorismo, esse profissional deverá comunicar ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF),
A. I e ll, apenas.
B. I, II e III.
C. Ill, apenas.
D. l e Ill, apenas.
D
216
Uma sociedade Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM) deverá conduzir procedimentos obrigatórios que permitam a ide do beneficiário final para clientes que sejam
I.fundos exclusivos de investimento, constituído no Brasil e registrado na Comissão de Valores Mobiliários.
Il. sociedades seguradoras, com sede na Holanda.
III. sociedades empresárias de responsabilidade limitada que atuam no setor têxtil, constituídas no Brasil.
IV. instituições de pagamento emissoras de moeda eletrônica, autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. II e III.
B. Il e IV.
C. l e IV.
D. I e Ill.
A
217
Um investidor solicitou a um especialista em investimento que analise um projeto, que requer um investimento inicial de R$ 10.000,00 e taxa de atratividade de 11,00% a.a. Os fluxos de caixa líquidos esperados ao final de cada ano são:
O Valor Presente Líquido desse projeto é
A. R$ 2.364,89
B. R$ 2.622,20
C. R$ 2.444,20
D. R$ 2.544,89
A
218
Um indivíduo investiu o valor de R$ 250.000,00, e recebeu, respectivamente, R$ 40.000,00; R$ 60.000,00; R$ 90.000,00 e R$ 120.000,00, em 30, 60, 90 e 120 dias, da data da contratação da operação. A taxa de juros desse investimento foi, aproximadamente, de
A. 4,66% a.m.
B. 10,66% a.m.
C. 6,26% a.m.
D. 7,72% a.m.
D
219
Uma operação financeira foi realizada a uma taxa de 14,50% a.a. para 185 dias corridos. Desconsiderando a incidência de impostos, o retorno efetivo nesse período foi
A. 7,21% a.p.
B. 7,45% a.p.
C. 7,52% a.p.
D. 7,35% a.p.
A
220
Um investidor aplicou R$ 200.000,00 em um título de renda fixa pós-fixado e efetuou os seguintes resgates líquidos, de acordo com a tabela abaixo.
A taxa de retorno anual obtida pelo investidor foi, aproximadamente, de
A. 14,30% a.a.
B. 22,71% a.a.
C. 31,37% а.а.
D.
19,93% a.a.
D
221
Uma indústria moveleira produz armários para cozinhas e os vende a R$ 1.800,00 por peça. O gasto com matéria-prima para produzir uma peça é de R$ 500,00. Em relação ao conceito do valor adicionado, no cálculo do Produto Interno Bruto - PIB, a contribuição dessa indústria por peça vendida é de
A. R$ 500,00
B. R$ 1.800,00
C. R$ 2.300,00
D. R$ 1.300,00
D
222
Diante da necessidade de resgatar o crescimento da economia brasileira, o Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco Central promove reduções contínuas da taxa de juros Selic, tornando o cupom cambial baixo. Essa situação pode levar a
A. uma apreciação da moeda nacional.
B. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender dólares norte-americanos e comprar ativos bursáteis.
C. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender dólares norte-americanos e comprar reais para aplicar em ativos financeiros.
D. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender seus reais e comprar dólares norte-americanos para repatriar os seus recursos.
D
223
A dívida líquida do setor público
A. não financeiro e do Banco Central é financiada pelos setores privado e financeiro, bem como o resto do mundo.
B. associada à necessidade de financiamento do setor público são apuradas pelo regime de caixa.
C. é o estoque líquido de títulos públicos em mercado, emitidos pelo Tesouro Nacional.
D. inclui o pagamento de juros que incide sobre a dívida fiscal
A
224
É uma característica que diferencia os contratos a termo dos contratos futuros a
A. não-obrigatoriedade de depósitos de margem nos contratos futuros.
B. data de vencimento fixada pelas bolsas nos contratos a termo.
C. existência de mecanismos de ajuste diário nos contratos futuros.
D. padronização do tamanho dos contratos a termo.
C
225
Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00. Um investidor estima um lucro por ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que
A. o capital investido será recuperado em nove anos.
B. o retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de nove anos.
C. a taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.
D. o lucro deverá se elevar, anualmente, em 11,00%.
A
226
Umas das possíveis medidas a serem implementadas pelo Banco Central do Brasil (BACEN) para reduzir a quantidade de dinheiro em circulação na economia e a exposição das instituições financeiras ao risco de crédito é
A. a compra de títulos públicos no Open Market.
B. o aumento da alíquota do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).
C. o aumento dos depósitos compulsórios.
D. a contenção dos gastos públicos.
C
227
Um gestor de um fundo institucional ao se posicionar em uma operação de swap, para modificar a remuneração dos ativos da carteira de taxas pré para pós-fixadas, objetiva
A. tornar aquela carteira livre de risco da taxa de juros.
B. alterar aquela remuneração para um valor próximo à taxa básica de juros.
C. atrelar a remuneração para que seja similar às Notas do Tesouro Nacional - Série F (NTN-F)
D. estabelecer o retorno do fundo com rentabilidade próxima à Letra do Tesouro Nacional (LTN).
A
228
O Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC)
I. é uma infraestrutura do mercado financeiro brasileiro e faz parte do sistema de pagamentos brasileiro (SPB).
Il. liquida as operações em tempo real e realiza o registro das transações com títulos públicos federais, coibindo fraudes e prevenindo contágio com outras instituições privadas.
Ill. e depositário central dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional e processa as operações compromissadas lastreadas por títulos públicos ou privados
Está correto o que se afirma em
A. I e Ill apenas.
B. I e Il apenas.
C. I, II e III.
D. Ill apenas.
B
229
Uma empresa brasileira de capital aberto decidiu listar recibos de suas ações na Bolsa de Valores de Londres (London Stock Exchange). Nesse caso, uma instituição financeira depositária internacional, após a confirmação do bloqueio de um lote dessas ações, por uma instituição custodiante no Brasil, deverá emitir
A. Global Depositary Receipts (GDRs).
B. Brazilian Depositary Receipts (BDRs).
C. American Depositary Shares (ADSs).
D. American Depositary Receipts (ADRs).
A
230
Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT, negociada com deságio, terá obrigatoriamente um retorno
A. menor do que a Taxa Selic.
B. menor do que a Taxa DI.
C. maior do que a Taxa Selic.
D. maior do que a Taxa DI.
C
231
Um investidor do mercado de derivativos está otimista sobre o desempenho futuro das ações PETR4 e pretende montar uma estratégia de trava de alta (bull spread), de forma a limitar tanto suas perdas quanto seus ganhos. Nesse caso, ele deverá
A. vender uma call de PETR4 com strike X1 e comprar uma call de PETR4 com strike X2, onde X1 é menor do que X2, sendo que ambas têm a mesma data de vencimento.
B. vender uma put de PETR4 com strike X1 e comprar uma put de PETR4 com strike X2, onde X1 é menor do que X2, sendo que
ambas têm datas distintas de vencimento.
C. comprar uma call de PETR4 com strike X1 e vender uma put de uma empresa concorrente com strike X2, onde X1 é menor do que X2, sendo que call e put têm datas distintas de vencimento.
D. comprar uma call de PETR4 com strike X1 e vender uma call de PETR4 com strike X2, onde X1 é menor do que X2, sendo que ambas têm a mesma data de vencimento.
D
232
Um investidor pretende elaborar uma estratégia de investimento com duas ações integrantes do índice Bovespa, com o objetivo de aumentar o retorno esperado de sua carteira. Caso o investidor tenha utilizado a análise técnica, espera-se que suas decisões tenham sido influenciadas pelo
I. preço de suporte e resistência das ações.
Il. cálculo do preço da ação pelo modelo do valor presente dos dividendos.
Ill. índice de força relativa das ações.
Está correto o que se afirma apenas em
A. II
B. l e Il
C. I e Ill
D. Il e Ill
C
233
A distribuição de Juros sobre o Capital Próprio (JCP), pelas companhias listadas em bolsa, dentre outros aspectos, justifica-se pelo
A. Atendimento às obrigações legais relativas ao pagamento de dividendos.
B. Pagamento aos acionistas das diferenças de taxas resultantes de captações realizadas em bolsa.
C. atendimento às obrigações legais assumidas perante os seus credores.
A
234
Ao realizar um hedge por meio de um contrato futuro, um investidor deverá, se solicitado, atender às chamadas de margem até a liquidação da operação. A margem é constituída a favor
A. da corretora representante da parte oposta ao hedge.
B. da corretora utilizada pelo investidor.
C. do investidor contraparte no hedge.
D. da Câmara B3 (antiga Câmara BM&FBOVESPA).
D
235
Um investidor adquiriu opções de ações, de acordo com a estratégia strangle. Nesse caso, esse investidor
A. adquiriu duas opções de compra (call) e vendeu duas opções de venda (put) do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.
B. adquiriu duas opções de compra (call) e vendeu duas opções de compra (call) do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.
C. obteve ganhos com alta e baixa do preço do ativo objeto.
D. assumiu posições em três diferentes strikes do mesmo ativo objeto e mesmo vencimento.
C
236
Nas operações a termo no mercado de ações, uma operação de financiamento é caracterizada como aquela em que um investidor
A. paga um prêmio ao titular das ações para obter o direito de comprá-las em uma data futura.
B. vende à vista um lote de ações e o recompra para entrega em uma data futura.
C. obtém recursos em um empréstimo e compra ações, simultaneamente, para entrega em uma data futura.
D. compra à vista um lote de ações e o vende, simultaneamente, para entrega em uma data futura.
D
237
O gestor de um fundo de ações, em janeiro de 2015, negociou 10 contratos do Ibovespa Futuro com vencimento para dezembro de 2015 a 46.000 pontos, realizando um hedge para se proteger contra a queda do Ibovespa. No vencimento dos contratos, o Ibovespa Futuro estava sendo negociado a 67.000 pontos.
Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
Se cada ponto equivale a R$ 1,00, em relação ao total dos ajustes diários, pode-se afirmar que o fundo
A. recebeu R$ 210.000,00
B. pagou R$ 210.000,00
C. recebeu R$ 21.000,00
D. pagou R$ 21.000,00
B
238
Um investidor aplica R$ 2.000.000,00, por 6 meses, em um fundo multimercado de capital protegido com as seguintes características de remuneração:
- 120% da Taxa Di do período, se ocorrer alta superior a 30% do Ibovespa
- 110% da Taxa DI do período, se a variação do Ibovespa ficar entre 10% e 20%
- 100% da Taxa DI do período, se a variação do Ibovespa ficar entre 0% e 10%
- 0%, se a variação do Ibovespa for negativa ao final desse período
Considere os seguintes dados realizados:
- Ibovespa, em pontos, no dia da aplicação: 102.345
- Ibovespa, em pontos, no dia do resgate: 115.265
- Taxa DI acumulada no período do investimento: 6,80%
- Despreze os custos de transação e taxas de administração
Pode-se afirmar que o rendimento bruto será
A. R$ 74.800,00
B. R$ 136.000,00
C. R$ 163.200,00
D. R$ 149.600,00
D
239
29. De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo:
Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de 2015
O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo
A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
B. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C. passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D
240
Ao explicar para seu cliente os três níveis da Classificação de Fundos ANBIMA, um gerente afirmou-lhe que:
I. O Nível 1 faz referência às classes definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
II. O Nível 2 identifica os tipos de gestão e riscos.
III. O Nível 3 identifica as estratégias de investimento.
Está correto o que se afirma em
A. I e Il, apenas.
B. I, II e III.
C. I, apenas.
D. I e Ill, apenas.
B
241
Um investidor aplicou R$ 3.000.000,00 pelo período de 01/06/2022 e 30/07/2023, em um Fundo de Renda Fixa Referenciado DI de curto prazo. A tabela apresenta a rentabilidade desse fundo para o período do investimento.
Esse investidor, ao final do período, resgatou o valor total líquido de impostos de
A. R$ 3.152.616,50
B. R$ 3.156.170,25
C. R$ 3.147.430,82
D. R$ 3.148.585,24
C
242
Um investidor que queira investir em fundos de investimento em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, ou em ETF (Exchage Traded Funds), que tenham como referência o Ibovespa,
A. pode comprar e vender o ETF em sua instituição financeira distribuidora; e comprar e vender o FIA na B3, via home broker.
B. pode comprar e vender ambos os fundos em suas respectivas instituições financeiras distribuidoras.
C. pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via home broker.
D. pode comprar e vender o ETF na B3, via home broker; e comprar e vender o FIA em sua instituição financeira distribuidora.
D
243
Um investidor que adquirir cotas de uma classe de um Fundo de Investimento Renda Fixa Índice, cujo benchmark é o Índice de Renda Fixa ANBIMA (IMA-B), tem como objetivo obter o retorno próximo a uma carteira de
A. títulos privados prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa DI.
B. títulos públicos prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa Selic.
C. títulos públicos indexados à variação do IPCA.
D. títulos públicos e privados indexados à variação do IPCA.
C
244
A classe de um Fundo de Investimento Multimercado visa a um retorno de 150% da Taxa do DI. Para atingir esse objetivo, a política de investimento do fundo permite que ele alavanque até 200% de seu patrimônio em operações de mercados futuros. Em determinado dia, o fundo estava utilizando o seu limite máximo de alavancagem e os preços dos ativos da carteira desvalorizaram 15%, sem considerar a perda com derivativos. Nessa situação, o valor das cotas desse fundo desvalorizou, aproximadamente,
A. 5%
B. 15%
C. 45%
D. 30%
C
245
Segundo o Código de Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA, a gestão do risco de liquidez da carteira de um Fundo de Investimento de Renda Fixa Aberto, destinado a investidores não qualificados, deverá ser desempenhada pelo:
I - administrador.
Il - custodiante.
Ill - gestor.
Está correto o que se afirma em:
A. I e III, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. Ill, apenas.
D. II, apenas.
A
246
Um Fundo de Investimento de Renda Fixa adquiriu para a sua carteira um lote de Nota do Tesouro Nacional série B (NTN-B), com vencimento em 15/05/2020. Sobre o conceito denominado marcação a mercado, um especialista em investimento explicará ao seu cliente que se
I. o fundo permanecer com esse título em sua carteira até o vencimento, a sua rentabilidade refletirá a taxa de juros acordada na aquisição, caso os recebimentos de cupom sejam reinvestidos pela mesma taxa de aquisição.
Il. ocorrer queda na Taxa Selic, esse título poderá ter seu cupom desvalorizado.
Ill. a taxa de juros de mercado estiver sendo negociada acima da taxa de juros na data de aquisição, a cota do fundo poderá apresentar rentabilidade negativa.
Está correto o que se afirma em
A. II e III, apenas.
B. I e III, apenas.
C. I e ll apenas.
D. I, Il e III.
B
247
Segundo o Código ANIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, o Administrador Fiduciário é o responsável, dentre outros serviços,
A. pelas ordens de compra e venda de ativos financeiros e demais modalidades operacionais das carteiras administradas.
B. pela gestão do risco de liquidez dos veículos de investimento, em conjunto com o Gestor de Recursos.
C. pela verificação do processo de prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo, dos ativos financeiros adquiridos pelos veículos de investimento.
D. pela gestão profissional dos ativos financeiros integrantes das carteiras dos veículos de investimento.
B
248
Um investidor, preocupado com o cenário atual do mercado, adquiriu cotas de uma classe de um Fundo de Investimento Multimercado de Capital Protegido que aplica seus recursos em títulos privados de renda fixa e em instrumentos derivativos. O objetivo desse fundo é o de acompanhar a performance de um índice acionário e proteger 100% do total aplicado. Um especialista em investimento deverá esclarecer-lhe que
A. o risco da compra de opções de ações e/ou opções de índices poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
B. os riscos de mercado e de liquidez dos instrumentos derivativos poderão acarretar a perda de 100% do capital aplicado.
C. o risco de crédito dos títulos privados é garantido pelo administrador, de forma a devolver, no mínimo, 100% do capital aplicado, no vencimento.
D. o risco de crédito inerente à parcela investida em títulos privados poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
D
249
Segundo a Resolução CVM para os fundos de investimento, o material de divulgação da Política de Distribuição de um fundo aberto, destinado a investidores não qualificados, deve incluir dentre outras informações,
A. a descrição detalhada da política de investimento do fundo e os eventuais conflitos de interesse dos distribuidores no esforço de venda.
B. a forma de gerenciamento da liquidez dos ativos do fundo e se o principal distribuidor da oferta é o gestor ou empresa ligada ao
mesmo grupo econômico.
C. um resumo do manual de marcação a mercado dos ativos do fundo e a descrição da forma de remuneração dos distribuidores.
D. a descrição da forma de remuneração dos distribuidores e os eventuais conflitos de interesse no esforço de venda.
D
250
Segundo as Regras e Procedimentos de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros da ANBIMA, para o Apreçamento dos veículos de investimento,
I. as regras, procedimentos e metodologias utilizadas pelo Administrador Fiduciário no apreçamento dos ativos financeiros dos veículos de investimento, sob sua administração, deverão ser públicas.
II. o Administrador Fiduciário deverá divulgar em seu site a versão completa do seu Manual de Apreçamento.
Ill. as informações de preços ou fatores utilizados no Apreçamento de ativos financeiros deverão ser convertidos da moeda estrangeira para a moeda nacional, utilizando a taxa de câmbio referencial (D2), divulgada pela B3.
Está correto o que se afirma em
A. I e III, apenas.
B. I e ll, apenas.
C. I, II e III.
D. Il e Ill, apenas.
A
251
Um indivíduo, 38 anos de idade, realizou uma única aplicação no valor de R$ 500.000,00, em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva).
Dado: desconsidere outras taxas e deduções
Caso esse indivíduo efetue o resgate total aos 50 anos de idade, optando por manter o regime de tributação contratado inicialmente e o rendimento bruto anual do PGBL seja constante de 11,00% a.a., durante todo o período, ele receberá o valor líquido de
A. R$ 1.268.188,34
B. R$ 1.486.841,50
C. R$ 1.624.302,77
D. R$ 1.574.302,77
D
252
Um individuo possuia um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva). Realizou um aporte único, em fevereiro de 2012, no valor de R$ 15.000,00 e, em março de 2015, possuía um saldo de R$ 17.830,00. Ao solicitar o resgate total, optando por manter o regime de tributação contratado inicialmente, o valor líquido que recebeu foi
A. R$ 16.839,50
B. R$ 17.405,50
C. R$ 16.981,00
D. R$ 12.481,00
C
253
NÃO é uma característica dos planos de previdência complementar das modalidades Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL):
A. ambas modalidades com dois regimes tributários disponíveis para a livre escolha do participante.
B. ambas modalidades com mesma base de cálculo de incidência do Imposto de Renda.
C. rentabilidade total do fundo repassada ao titular.
D. disponibilização imediata da reserva acumulada aos beneficiários, nos casos de falecimento do titular do plano.
B
254
Camila, uma psicóloga aposentada de 67 anos de idade, recebe renda mensal vitalícia do seu plano de previdência complementar há dois anos. Com a oportunidade da aquisição de um imóvel, ela pretendeu resgatar parte de sua reserva para concretizar o negócio, porém, a seguradora informou-lhe não ser possível. A negativa recebida explica-se pelo fato de a
A. renda mensal cessar ao resgatar a reserva.
B. reserva acumulada não ser mais dela.
C. reserva não ser suficiente para a renda vitalícia acrescida do resgate pretendido.
D. reserva estar investida para o longo prazo e, portanto, só conseguiria resgatá-la daqui há dois anos.
B
255
Paulo estava aposentado por um plano de previdência complementar há cinco anos, quando ficou doente e, infelizmente, veio a falecer. Após o falecimento, sua esposa Luciana, continuou recebendo a aposentadoria integral por mais 15 anos. Nesse caso, o tipo de renda atuarial habilitada no plano de Paulo é o de
A. renda vitalícia com reversão ao beneficiário indicado.
B. renda vitalícia, apenas.
C. renda temporária.
D. renda vitalícia com prazo mínimo garantido.
D
256
Em 2018, uma pessoa física realizou duas aplicações em planos de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL): uma com regime de tributação regressivo; e outra com regime de tributação progressivo. Em 2019, ela resgatou o valor integral dos dois planos, optando por manter o regime de tributação contratado inicialmente nos planos. Nesse caso, os resgates realizados nos PGBLs dos regimes de tributação regressivo e do progressivo, respectivamente, devem ser informados na Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda da Pessoa Física como
A. rendimento sujeito à tributação exclusiva; e rendimento isento.
B. rendimento isento; e rendimento sujeito à tributação exclusiva.
C. rendimento tributável recebido de PJ; e rendimento sujeito à tributação exclusiva.
D. rendimento sujeito à tributação exclusiva; e rendimento tributável recebido de PJ.
D
257
Nos planos de previdência complementar modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), é INCORRETO que
A. a diferença básica entre ambos, por ocasião do resgate, é a base de cálculo para tributação.
B. o PGBL, por ser um instrumento de planejamento tributário, não possui a característica de transmissão sucessória direta.
C. o VGBL, para a formação de uma reserva de longo prazo, possui características exclusivas de isenção de tributação intermediária.
D. ambos são produtos de acumulação, no entanto, o primeiro tem objetivo de diferimento fiscal e, o segundo, de formação de reserva de longo prazo.
C
258
Carolina, 30 anos de idade, residente e domiciliada no Brasil, trabalha na iniciativa privada e recebe um salário mensal bruto de R$ 18.000,00. Possui investimentos financeiros no valor total de R$ 300.000,00, sendo R$ 120.000,00 aplicados em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), para o qual ela faz questão de utilizar todo o diferimento fiscal que lhe é permitido. Nesse PGBL, ela faz contribuições mensais de R$ 2.160,00 e deposita todo o 13° salário como contribuição adicional, ao final de cada ano. Diante do contexto, um especialista de investimentos deve recomendar-lhe
A. continuar a aplicar o valor mensal no PGBL e contratar um plano do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) para o 13° salário.
B. cancelar as contribuições mensais no PGBL e manter apenas a contribuição anual no valor do 13° salário.
C. manter as contribuições mensais para o PGBL e diminuir a contribuição anual para 12,00% do 13° salário.
D. manter as contribuições mensais no PGBL em 12,00% da renda bruta mensal tributável e reduzir a contribuição anual para metade do 13° salário.
C
259
A função de um stress test é medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período de tempo, com base
A. na volatilidade histórica.
B. em situações atípicas de variação dos preços do mercado.
C. na análise de probabilidades dos retornos dos ativos.
D. na volatilidade implícita.
B
260
A Fronteira Eficiente de Markowitz representa o conjunto de portfólios de investimentos que possuem
A. o maior retorno esperado em relação a um nível de risco.
B. a menor variância dentre todos os portfólios.
C. o menor retorno esperado em relação a uma determinada variância.
D. o maior retorno esperado dentre todos os portifólios
A
261
Um profissional está analisando os riscos de investir em três bancos, de acordo com o Índice de Basiléia dessas instituições. O resultado obtido foi:
Com base nesses dados, os riscos de crédito e de mercado
A. são iguais para os bancos X, Y e Z.
B. do banco X são maiores do que os do Y e os do Z.
C. do banco Z são maiores do que os do X e os do Y.
D. do banco Y são maiores do que os do X e os do Z
B
262
Um investidor está selecionando dois ativos para compor a sua carteira. Seu especialista em investimento sugeriu ações de três setores distintos, mas que apresentam o mesmo retorno esperado. A matriz de correlação dessas ações está apresentada na tabela abaixo.
Para reduzir o risco da carteira, o investidor
A. não deveria selecionar X junto com Y ou Z, nem Y com Z, pois apenas ativos com correlações negativas minimizam o risco.
B. deveria selecionar apenas X e Z, pois quanto menor a correlação entre as ações menor o risco.
C. deveria selecionar apenas Y e Z, pois apenas as correlações próximas a 0,5 minimizam o risco.
D. deveria selecionar apenas X e Y, pois quanto maior a correlação entre as ações menor o risco.
B
263
Em relação ao Capital Asset Pricing Model (CAPM), o modelo Arbitrage Pricing Theory (APT)
A. é menos flexível, devido às suas variáveis.
B. utiliza, necessariamente, a carteira do mercado para precificar ativos.
C. possui premissas mais restritivas.
D. admite diferentes composições dos fatores de risco.
D
264
Caso um investidor tenha que selecionar um dos fundos abaixo, utilizando o Índice de Treynor:
Ele selecionará o Fundo
A. I
B. II
C. III
D. IV
B
265
Um investidor vendeu ações de uma empresa do setor de varejo e, simultaneamente, adquiriu quatro ações de setores diferentes. Nesse caso, esse investidor visa a redução do risco
A. diversificável.
B. de mercado.
C. não-diversificável.
D. sistemático.
A
266
A covariância entre os retornos das ações de uma empresa e da carteira de mercado é 0,005; e a variância dos retornos da carteira de mercado é 0,004. Então, o coeficiente beta das ações dessa empresa é
A. 1,25
B. 0,80
C. 0,90
D. 0,10
A
267
Na Gestão de Fundos de Investimento, por meio da diversificação,
I. o risco de um fundo pode ser reduzido sem alterar o retorno esperado.
Il. a redução do risco de um fundo será maior quanto maior for a correlação entre os ativos desse fundo.
Ill. o risco total de um fundo será igual à média dos riscos de cada ativo ponderada pela participação do ativo no total da carteira.
Está correto o que se afirma em:
A. Ill, apenas.
B. I, Il e Ill.
C. II, apenas.
D. l, apenas.
D
268
Se os retornos diários de uma carteira seguem uma distribuição normal, é correto afirmar que
A. a média desses retornos é zero.
B. a média é igual ao desvio padrão da amostra.
C. existe a probabilidade de ocorrência de retornos extremamente positivos ou negativos.
D. os retornos podem apresentar alto grau de assimetria se o desvio padrão for muito alto.
C
269
João resolveu diversificar seu portfólio, adicionando-lhe criptoativo e, para decidir em qual investi-lo, optou pela moeda com maior retorno nos últimos 12 meses. Nesse caso, ele está sujeito ao viés da heurística
A. do excesso de confiança.
B. da representatividade.
C. da confirmação.
D. da ilusão de controle.
B
270
Um investidor planeja aposentar-se com uma renda vitalícia mensal de R$ 15.000,00. Para atingir o seu objetivo, considerando um rendimento líquido de 0,60% a.m., constante durante todo o período de sua aposentadoria, deverá acumular o montante de
A. R$ 3.000.000,00
B. R$ 2.200.000,00
C. R$ 2.500.000,00
D. R$ 1.800.000,00
C
271
Uma família realizou um levantamento de sua situação patrimonial e financeira, conforme os dados apresentados abaixo:
Ao avaliar o patrimônio, os ativos e os passivos, o especialista em investimento calculou que o Índice de Endividamento dessa família é
A. 16%
B. 17%
C. 13%
D. 10%
C
272
É de se esperar que um investidor influenciado pelo viés denominado excesso de confiança
I. faça pessoalmente a gestão de seus recursos.
Il. realize com maior frequência operações de compra e venda dos ativos de seu portfólio.
Ill. delegue a gestão de seus recursos para profissionais especializados.
Está correto o que se afirma apenas em
A. II
B. I
C. l e ll
D. III
C
273
Para estruturar um plano de investimento a um cliente, um especialista financeiro, na fase de coleta de dados, deverá entrevistar o cliente ou aplicar questionários que sejam capazes de
I - identificar a situação patrimonial do cliente e seu fluxo de caixa.
Il - entender os objetivos e metas do cliente a curto, médio e longo prazo.
Ill - avaliar os valores, atitudes e expectativas do cliente.
IV - determinar o perfil de risco do cliente.
Está correto o que se afirma em:
A. I e Il, apenas.
B. Il e III, apenas.
C. I, Il, Ill e IV.
D. l e Ill, apenas.
C
274
Um investidor pretende acumular R$ 535.000,00, com o objetivo de adquirir um imóvel. Atualmente, ele possui R$ 150.000,00 investidos em um Fundo de Renda Fixa.
Dados:
desconsidere a inflação e o Imposto de Renda
considere rendimento líquido de 0,78% ao mês, durante todo o período
Caso, ele realize aportes mensais de R$ 3.150,00, acumulará o montante necessário em
A. 164 meses
B. 68 meses
C. 87 meses
D. 109 meses
B
275
Segundo a PLANEJAR (Associação Brasileira de Planejadores Financeiros), no processo de elaboração de um planejamento financeiro pessoal, NÃO faz parte
A. a análise e avaliação das condições financeiras do cliente.
B. o monitoramento das recomendações apresentadas ao cliente.
C. a análise de ações de companhias abertas que podem ser adquiridas pelo cliente.
D. a execução das recomendações apresentadas ao cliente.
C
276
Um indivíduo, assalariado, com rendimento anual de R$ 120.000,00, contribui anualmente com R$ 15.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL). Pretende contratar um plano de previdência complementar aberta para que o seu filho, menor de idade, daqui a cinco anos, receba uma renda mensal aproximada de R$ 1.000,00 para custear a sua universidade. Nesse caso, a opção MAIS adequada é
A. VGBL e optar pelo regime de tributação exclusivo na fonte (tabela definitiva) no resgate.
B. PGBL e optar pelo regime de tributação exclusivo na fonte (tabela definitiva) no resgate.
C. VGBL e optar pelo regime de tributação compensável (tabela progressiva) no resgate.
D. PGBL e optar pelo regime de tributação compensável (tabela progressiva) no resgate.
C
277
O gráfico abaixo, que demonstra o desempenho das principais aplicações financeiras no último mês, foi apresentado a um determinado investidor, que investe apenas em renda fixa.
Esse investidor, com base nessa informação, resolveu realizar um grande aporte de recursos em um fundo de ações Ibovespa passivo. Nesse caso, o investidor foi influenciado pela heurística
A. do excesso de confiança.
B. da representatividade.
C. da ancoragem.
D. da aversão à perda.
B
278
Raquel, 40 anos de idade; casada; sem filhos; possui rendimento líquido mensal de R$ 33.000,00 e despesas mensais ordinárias de R$ 28.000,00. Não aderiu ao plano de previdência corporativo da empresa onde trabalha no regime da Consolidação das Leis do Trabalho (CLT). O Questionário de Perfil do Investidor (API) a identificou como arrojada. Seus investimentos atuais são apresentados no quadro abaixo:
Um especialista em investimento, com base nessas informações, recomendou lhe
I. contratar um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL).
Il. aumentar o volume de investimento em Tesouro Selic, para reforçar sua reserva de emergência.
Ill. rever seu plano orçamentário pessoal para aumentar sua capacidade de investimento.
Está correto o que se afirma em
A. Il e Ill, apenas.
B. l, apenas.
C. I, II e III.
D. I e Ill, apenas.
C
279
Um especialista em investimento constata uma divergência entre o que obtém por meio das respostas via questionário Análise do Perfil do Investidor (API) (perfil conservador) e o que é verbalizado por um potencial investidor, durante uma entrevista. Para recomendar-lhe uma adequada alocação, o especialista deve avaliar os aspectos relacionados
I. à atitude diante aos riscos.
Il. a reserva de emergência já constituída.
III. à idade do investidor.
IV. ao retorno esperado.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. l e Ill.
B. l e ll.
C. II, Ill e IV.
D. I, Il e III.
D
280
Sobre a teoria de finanças comportamentais, que se contrapõe à teoria tradicional, fundamentada no pressuposto da racionalidade do investidor,
I. os vieses cognitivos sistemáticos permeiam o processo decisório e afastam o julgamento dos agentes daquilo que seria previsto pelo postulado da racionalidade.
Il. o comportamento enviesado dos indivíduos pode exercer um impacto importante sobre os preços dos ativos negociados no mercado.
Ill. os agentes econômicos avaliam decisões em condições de incerteza de acordo com as suposições da teoria da utilidade esperada
Está correto o que se afirma em
A. l e Ill, apenas.
B. I e Il, apenas.
C. II e III, apenas.
D. I, Il e lIl.
B
281
Um investidor adquiriu um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL). Além da própria seguradora contratada, ele poderá obter esclarecimentos sobre as regras de composição da carteira deste plano com
A. o Banco Central do Brasil (BACEN).
B. a Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).
C. a Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
D. a Superintendência Nacional de Previdência Complementar (PREVIC).
B
282
Compete privativamente ao Banco Central do Brasil
A. realizar as operações de redesconto.
B. coordenar as políticas monetária e fiscal.
C. fixar as diretrizes e normas da política cambial.
D. fiscalizar o mercado de valores mobiliários.
A
283
Segundo o Código de Distribuição da ANBIMA, o serviço de Private compreende a distribuição de Produtos de Investimento para os investidores que tenham capacidade financeira de, no mínimo:
A.R$ 3.000.000,00
В.R$ 5.000.000,00
C.R$ 1.000.000,00
D.R$ 10.000.000,00
B
284
Sobre os riscos ASG (Ambiental, Social e Governança), um exemplo de risco de Governança Corporativa em uma empresa e:
A. um incêndio causado por ingerência em uma área verde nos arredores da empresa.
B. a inexistência de departamentos de compliance ou auditoria interna na empresa.
C. um acidente que ocasione o derramamento de petróleo em alto mar.
D. a falta de promoção da diversidade e inclusão pelas empresas dentro do seu quadro de colaboradores
B
285
Segundo o Código de Distribuição da ANBIMA, na venda de produtos de investimento para clientes, uma das etapas do processo de a definição da situação financeira do cliente que, dentre outros aspectos, compreende
A. a formação acadêmica e a sua experiência profissional.
B. o período que será mantido o investimento.
C. as preferências declaradas quanto à assunção de riscos.
D. a necessidade futura de recursos.
D
286
As instituições participantes estão dispensadas de observar os artigos dispostos no Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento na venda de produtos de investimento para:
A. pessoas físicas do segmento de Private Banking.
B. pessoas jurídicas do segmento de Seguros.
C. pessoas físicas classificados como Investidores Qualificados.
D. pessoas jurídicas dos segmentos classificados como Middle e Corporate.
D
287
Um investidor pretende investir seus recursos, de forma a garantir resgates para os próximos quatro anos. Ao final de cada ano, ele resgatará os valores descritos na tabela abaixo.
Ele estima que obterá uma remuneração de 6,50% a.a.. Nesse caso, o valor a ser investido será, aproximadamente, de
A. R$ 198.335,24
B. R$ 94.863,73
C. R$ 107.981,22
D. R$ 95.343,22
B
288
Um indivíduo contratou um financiamento de R$ 85.000,00, na modalidade tabela price, que será pago por meio de seis prestações, sendo a primeira antecipada e as demais vencíveis, respectivamente, em 30, 60, 90, 120 e 150 dias, da data da contratação da operação. O valor da prestação nas respectivas datas de vencimento é de R$ 14.770,70. A taxa de juros desse empréstimo foi, aproximadamente, de:
Desconsidere eventuais custos de transação e impostos.
A. 1,70% a.m.
B. 1,21% a.m.
C. 2,00% a.m.
D. 1,67% a.m.
A
289
Um investidor aplicou R$ 200.000,00 em um título de renda fixa pós-fixado e efetuou os seguintes resgates líquidos, de acordo com a tabela abaixo.
A taxa de retorno anual obtida pelo investidor foi, aproximadamente, de
A. 19,93% а.а.
В. 14,30% а.а.
С. 31,37% а.а.
D. 22,71% a.a.
A
290
Uma operação financeira foi realizada a uma taxa de 14,50% a.a. para 185 dias corridos. Desconsiderando a incidência de impostos, o retorno efetivo nesse período foi:
A. 7,21% а.р.
В. 7,45% а.р.
C. 7,52% a.p.
D. 7,35% a.p
A
291
Diante da necessidade de resgatar o crescimento da economia brasileira, o Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco Central promove reduções contínuas da taxa de juros Selic, tornando o cupom cambial baixo. Essa situação pode levar a:
A. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender dólares norte-americanos e comprar ativos bursáteis.
B. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender seus reais e comprar dólares norte-americanos para repatriar os seus recursos.
C. um estímulo ao investidor estrangeiro a vender dólares norte-americanos e comprar reais para aplicar em ativos financeiros.
D. uma apreciação da moeda nacional.
B
292
Uma indústria moveleira produz armários para cozinhas e os vende a R$ 1.800,00 por peca. O gasto com matéria-prima para produzir uma peça e de R$ 500,00. Em relação ao conceito do valor adicionado, no cálculo do Produto Interno Bruto - PIB, a contribuição dessa indústria por peça vendida e de
A. R$ 2.300,00
B. R$ 1.300,00
C. R$ 1.800,00
D. R$ 500,00
B
293
O aumento das reservas internacionais de um país, ao final de um determinado período, pode ocorrer:
A. pelo saldo superavitário dos ativos de reserva da conta financeira do balanço de pagamentos.
B. pela manutenção da moeda nacional desvalorizada ao longo do período e pelo saldo superavitário em transações correntes.
C. pela manutenção da moeda nacional valorizada ao longo do período e pelo saldo superavitário das contas capital e financeira.
D. pelo saldo superavitário das contas capital e financeira, apenas.
B
294
Os gráficos representados pelas Figuras 1 e 2 indicam estratégias com opções de ações
[imagem]
Dados:
P = valor do prêmio
K = preço de exercício
S = preço do ativo-objeto
Estas estratégias, respectivamente, são
A. venda de call (opção de compra) e compra de call (opção de compra).
B. compra de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
C. compra de put (opção de venda) e compra de call (opção de compra).
D. venda de put (opção de venda) e venda de call (opção de compra).
C
295
Uma pessoa física efetuou as seguintes operações com ações em Bolsa de Valores:
[IMAGEM]
Os ganhos de capital auferidos na alienação dessas ações estão
A. sujeitos à incidência do Imposto de Renda à alíquota de 20,00%.
B. isentos do Imposto de Renda, devido ao reduzido valor das alienações.
C. isentos do Imposto de Renda, devido ao reduzido valor de aquisição das ações.
D. sujeitos à incidência do Imposto de Renda à alíquota de 15,00%.
D
296
O quadro abaixo apresenta os subíndices do IMA - Índice de Mercado ANBIMA e seus respectivos indexadores da carteira de títulos públicos federais:
[IMAGEM]
A relação entre o indexador e o respectivo subíndice do IMA esta correta, apenas em
A. I e IV
B. I, II e IV
C. II e III
D. I e II
B
297
Os gráficos abaixo indicam estratégias com opções de ações.
[IMAGEM]
Dados:
P = valor do prêmio
K = preço de exercício
Os gráficos das Figuras 1 e 2, respectivamente, representam
A. venda de uma opção de venda e venda de uma opção de compra.
B. compra de uma opção de compra e venda de uma opção de compra.
C. venda de uma opção de compra e compra de uma opção de venda.
D. compra de uma opção de venda e venda de uma opção de venda.
A
298
Em 05/05/2015, uma pessoa física, residente e domiciliada no Brasil, adquiriu 50 contratos futuros de Ibovespa com cotação de 68.050 pontos e os vendeu, no mesmo dia, utilizando a mesma corretora de valores, pela cotação de 68.550 pontos.
Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
Nesse caso, se cada ponto equivale a R$ 1,00, o Imposto de Renda retido na fonte pela corretora foi
A. R$ 250,00
B. R$ 3.750,00
C. R$ 0,00
D. R$ 5.000,00
A
299
A remuneração dos depósitos de poupança e calculada sobre
A. o saldo do primeiro dia útil do mês.
B. o saldo médio de cada período de rendimento.
C. o maior saldo de cada período de rendimento.
D. o menor saldo de cada período de rendimento.
D
300
O Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC)
I. é uma infraestrutura do mercado financeiro brasileiro e faz parte do sistema de pagamentos brasileiro (SPB).
II. liquida as operações em tempo real e realiza o registro das transações com títulos públicos federais, coibindo fraudes e prevenindo contágio com outras instituições.
III. é depositário central dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional e processa as operações compromissadas lastreadas por títulos públicos ou privados.
Está correto o que se afirma em
A. III apenas.
B. I e II apenas.
C. I e III apenas.
D. I, II e III.
B
301
Um título de renda fixa prefixado com cupom anual de R$ 65,00 possui um valor de face de R$ 1.000,00, prazo de seis anos até o vencimento e é vendido, hoje, com um desconto de R$ 53,00 do seu valor de face. O Current Yield (CY) desse título é, aproximadamente:
A. 6,66% a.a.
B. 6,50% а.а.
C. 5,30% a.a.
D. 6,86% a.a.
D
302
São títulos de curto prazo (inferior a um ano) emitidos no mercado norte-americano
A. Certificates of Deposit e T-Bills
B. Certificates of Deposit e T-Bonds
C. T-Bills e TIPS
D. Commercial Papers e TIPS
A
303
Um investidor que deseja encerrar uma posição comprada no mercado futuro de dólar deve
A. assumir uma posição comprada, no valor financeiro do vencimento dos contratos.
B. assumir uma posição vendida, no valor financeiro do vencimento dos contratos.
C. assumir uma posição comprada, na mesma quantidade de contratos.
D. assumir uma posição vendida, na mesma quantidade de contratos.
D
304
O Banco A realizou um swap de taxas de juros fixa por flutuante com o Banco B. Pelo acordo, o Banco A paga uma taxa de juros fixa, enquanto o Banco B paga uma taxa de juros flutuante, ajustada periodicamente. No início da operação, a curva de juros futuros tem inclinação igual a zero. Se os juros futuros de longo prazo subirem mais do que os de curto prazo, de modo que a curva de juros se torne positivamente inclinada, o risco de crédito dessa operação
A. aumentará, da perspectiva do Banco A.
B. aumentará, da perspectiva do Banco B.
C. aumentará tanto para o Banco A como para o Banco B.
D. diminuirá tanto para o Banco A como para o Banco B.
A
305
Para calcular o preço de uma opção (europeia) de compra de uma ação negociada em bolsa de valores pelo modelo Black-Scholes, dado um determinado preço de exercício (strike) e valor de mercado no dia, deve-se considerar a
A. diferença de preço de strike e o de mercado da ação no dia, a volatilidade implícita da variação do preço da ação e o tempo até o vencimento.
B. volatilidade histórica da variação do preço da ação, o tempo até o vencimento e a taxa de juros do mercado.
C. taxa de juros do mercado, a diferença de preço de strike e o de mercado da ação no dia e o tempo até o vencimento.
D. volatilidade implícita da variação do preço da ação, o tempo até o vencimento e a taxa de juros do mercado.
D
306
O índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3) da B3 avalia as empresas nas dimensões: capital humano, governança corporativa e alta gestão, modelo de negócio e inovação, capital social, meio ambiente e mudança do clima. A avaliação destas empresas para a formação da carteira do índice se dá por meio de
A. banco de dados de informações ASG, organizado por um prestador de serviços em finanças sustentáveis e validado pela B3.
B. metodologia específica do índice, que conta com questionário qualitativo e quantitativo respondido pelas empresas e avaliado por uma instituição independente.
C. informações publicadas pelas empresas em relatórios corporativos e/ou de sustentabilidade, a partir da iniciativa Relate ou
Explique, promovida pela B3.
D. informações ASG reportadas no Formulário de Referência das companhias, previstas na Resolução CVM 59, da Comissão de Valores Mobiliários.
B
307
Sobre os títulos de renda fixa emitidos pelo Tesouro Norte-Americano (U.S. Treasury), pode-se afirmar que
A. Bills são papéis vendidos com desconto sobre o valor de face.
B. Notes são papéis que pagam cupons anuais.
C. TIPS têm o seu valor indexado à variação da taxa de juros.
D. Bonds são papéis com prazo de vencimento, na data de emissão, igual ou inferior a 10 anos.
A
308
Um investidor aplica R$ 2.000.000,00, por 6 meses, em um fundo multimercado de capital protegido com as seguintes características de remuneração:
- 120% da Taxa Di do período, se ocorrer alta superior a 30% do Ibovespa
- 110% da Taxa Di do período, se a variação do Ibovespa ficar entre 10% e 20%
- 100% da Taxa DI do período, se a variação do Ibovespa ficar entre 0% e 10%
- 0%, se a variação do Ibovespa for negativa ao final desse período
Considere os seguintes dados realizados:
- Ibovespa, em pontos, no dia da aplicação: 102.345
- Ibovespa, em pontos, no dia do resgate: 115.265
- Taxa DI acumulada no período do investimento: 6,80%
- despreze os custos de transação e taxas de administração
Pode-se afirmar que o rendimento bruto será
A. R$ 74.800,00
B. R$ 149.600,00
C. R$ 136.000,00
D. R$ 163.200,00
B
309
Em junho de 2018, um investidor adquiriu cotas de um fundo de investimento de renda fixa curto prazo no valor de R$ 100.000,00. Até o último dia útil de novembro, esse fundo obteve um rendimento de 10,00%. Caso esse investidor não resgate suas cotas, o valor líquido de seu património no primeiro dia útil de dezembro será, aproximadamente, de:
A. R$ 107.750,00
B. R$ 110.000,00
C. R$ 108.000,00
D. R$ 108.500,00
C
310
Um investidor que adquirir cotas de uma classe de um Fundo de Investimento Renda Fixa Índice, cujo benchmark é o Índice de Renda Fixa ANBIMA (IMA-B), tem como objetivo obter o retorno próximo a uma carteira de
A. títulos privados prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa DI.
B. títulos públicos indexados à variação do IPCA.
C. títulos públicos prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa Selic.
D. títulos públicos e privados indexados à variação do IPCA.
B
311
Um investidor que queira investir em fundos de investimento em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, ou em ETF (Exchage Traded Funds), que tenham como referência o Ibovespa:
A. pode comprar e vender o ETF na B3, via home broker; e comprar e vender o FIA em sua instituição financeira distribuidora.
B. pode comprar e vender ambos os fundos em suas respectivas instituições financeiras distribuidoras.
C. pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via home broker.
D. pode comprar e vender o ETF em sua instituição financeira distribuidora; e comprar e vender o FIA na B3, via home broker.
A
312
Segundo o Código de Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA, a gestão do risco de liquidez da carteira de um Fundo de Investimento de Renda Fixa Aberto, destinado a investidores não qualificados, deverá ser desempenhada pelo:
I - administrador.
II - custodiante.
III - gestor.
Está correto o que se afirma em:
A. III, apenas.
B. I e II, apenas.
C. I e III, apenas.
D. II, apenas.
C
313
Um Fundo de Investimento de Renda Fixa adquiriu para a sua carteira um lote de Nota do Tesouro Nacional série B (NTN-B), com vencimento em 15/05/2020. Sobre o conceito denominado marcação a mercado, um especialista em investimento explicará ao seu cliente que se:
I. o fundo permanecer com esse título em sua carteira até o vencimento, a sua rentabilidade refletirá a taxa de juros acordada na aquisição, caso os recebimentos de cupom sejam reinvestidos pela mesma taxa de aquisição.
II. ocorrer queda na Taxa Selic, esse título poderá ter seu cupom desvalorizado.
III. a taxa de juros de mercado estiver sendo negociada acima da taxa de juros na data de aquisição, a cota do fundo poderá apresentar rentabilidade negativa.
Está correto o que se afirma em
A. II e III, apenas.
B. I e II apenas.
C. I e III, apenas.
D. I, II e III.
C
314
Erica é uma investidora que tem preferência por aplicações em títulos de Renda Fixa, mas decidiu, a partir do ano de 2023, alocar parte dos recursos em um Fundo de Investimento. Ao abrir uma conta em uma instituição de sua confiança e procurar o auxílio dos profissionais especializados, ela explicou que gostaria de aplicar seus recursos em um fundo que lhe garantisse custos menores para montar uma carteira diversificada, fosse constituído na forma de condomínio aberto, que tenha uma gestão passiva e, que se possível, lhe pagasse dividendos. Sabendo das preferências da cliente, os profissionais da instituição indicaram a aplicação em um:
A. Fundo de investimento em Direito Creditório (FIDC).
B. Fundo de Investimento em Participações (FIP).
C. Fundo de índice ou Exchange Traded Funds (ETFs).
D. Fundo de Investimento imobiliário (FII).
C
315
Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, são considerados Veículos de Investimento os
A. Fundos de Pensão, Fundos de Investimento e Carteiras Administradas.
B. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas, apenas.
C. Fundos de Pensão e Fundos de Investimento, apenas.
D. Fundos de Investimento, apenas.
B
316
Um investidor, preocupado com o cenário atual do mercado, adquiriu cotas de uma classe de um Fundo de Investimento Multimercado de Capital Protegido que aplica seus recursos em títulos privados de renda fixa e em instrumentos derivativos. O objetivo desse fundo é o de acompanhar a performance de um índice acionário e proteger 100% do total aplicado. Um especialista em investimento deverá esclarecer-lhe que:
A. o risco de crédito inerente à parcela investida em títulos privados poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
B. os riscos de mercado e de liquidez dos instrumentos derivativos poderão acarretar a perda de 100% do capital aplicado.
C. o risco da compra de opções de ações e/ou opções de índices poderá acarretar a perda de parte do capital aplicado.
D. o risco de crédito dos títulos privados é garantido pelo administrador, de forma a devolver, no mínimo, 100% do capital aplicado, no vencimento.
A
317
Um investidor de um fundo cambial reclama que não obteve a totalidade da expressiva desvalorização ocorrida do real. O mesmo deve ser informado de que, além da taxa de administração:
A. a existência de fusos horários nos principais mercados financeiros inibe a correta precificação de ativos denominados em moeda estrangeira.
B. a redução do cupom cambial poderá ter impacto negativo no valor da cota.
C. o spread existente entre as cotações de compra e venda de moeda estrangeira reduz a rentabilidade do fundo.
D. a elevação do cupom cambial poderá provocar desvalorização da cota.
D
318
Na gestão de um fundo de investimentos em ações, com estratégia passiva e indexada a um índice de referência, a utilização de contratos futuros de índice de ações caracteriza-se por apresentar:
I. Facilidade de montagem e desmontagem de maiores posições, devido a alta liquidez dos contratos negociados na bolsa de valores.
II. Possibilidade de realizar operações de proteção contra a volatilidade do mercado de ações, mesmo em quantidades diferentes das da composição do índice, utilizando o fator de correlação das ações com o índice.
III. Possibilidade de arbitragem entre a negociação com as ações no mercado à vista ou ETFs.
Está correto o que se afirma em
A. I, II e III.
B. II e III, apenas.
C. I e II, apenas.
D. I e III, apenas.
C
319
Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, o Administrador Fiduciário é o responsável, dentre outros serviços:
A. pela gestão profissional dos ativos financeiros integrantes das carteiras dos veículos de investimento.
B. pela verificação do processo de prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo, dos ativos financeiros adquiridos pelos veículos de investimento.
C. pela gestão do risco de liquidez dos veículos de investimento, em conjunto com o Gestor de Recursos.
D. pelas ordens de compra e venda de ativos financeiros e demais modalidades operacionais das carteiras administradas.
C
320
Um individuo investiu, em um único aporte, R$ 120.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL, com regime de tributação regressivo (definitivo). Ao completar cinco anos, em março de 2011, ele resgatou a totalidade dos recursos e decidiu manter o regime de tributação contratado inicialmente.
Dado: rentabilidade média anual do PGBL = 11,25% a.a. (descontadas as taxas de carregamento e de administração)
Nesse caso, este indivíduo receberá o valor líquido de
A. R$ 153.370,77
B. R$ 191.820,21
C. R$ 173.820,21
D. R$ 183.370,77
A
321
O Um investidor realiza um único aporte, hoje, de R$ 500.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL, com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva) e solicita a um especialista em investimento que faça uma simulação de seu saldo líquido, após 15 anos. O investidor informou ao especialista que manterá o regime de tributação contratado inicialmente no resgate.
Dado: rendimento bruto anual constante para os 15 anos: 8,00% a.a.
Nesse caso, este especialista informará que o saldo líquido nesse plano, ao final do 15° ano será, aproximadamente, de:
A. R$ 977.476,10
B. R$ 1.477.476,10
C. R$ 1.586.084,56
D. R$ 1.427.476,10
B
322
Nos planos de previdência complementar, a tabua atuarial:
A. antiga não beneficia ao participante.
B. é atualizada a cada cinco anos.
C. mais recente implica maior privilégio ao participante.
D. é importante nos casos em que se deseja habilitar renda mensal.
B
323
NÃO é uma característica dos planos de previdência complementar das modalidades Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL):
A. disponibilização imediata da reserva acumulada aos beneficiários, nos casos de falecimento do titular do plano.
B. ambas modalidades com mesma base de cálculo de incidência do Imposto de Renda.
C. rentabilidade total do fundo repassada ao titular.
D. ambas modalidades com dois regimes tributários disponíveis para a livre escolha do participante.
A
324
Paulo estava aposentado por um plano de previdência complementar há cinco anos, quando ficou doente e, infelizmente, veio a falecer. Após o falecimento, sua esposa Luciana, continuou recebendo a aposentadoria integral por mais 15 anos. Nesse caso, o tipo de renda atuarial habilitada no plano de Paulo é o de:
A. renda temporária.
B. renda vitalícia com prazo mínimo garantido.
C. renda vitalícia, apenas.
D. renda vitalícia com reversão ao beneficiário indicado.
B
325
Carlos, residente e domiciliado no Brasil, é executivo em uma indústria do setor privado onde recebe um salário mensal de R$ 50.000,00. Atualmente, possui um plano de previdência complementar corporativo da modalidade Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) para o qual contribui, mensalmente, com 4,00% e a empresa com 5,00% do seu salário bruto. Para usufruir o máximo benefício fiscal, ele poderá acrescentar para um PGBL individual o valor máximo mensal de
A. R$ 1.500,00.
B. R$ 4.000,00.
C. R$ 6.000,00.
D. R$ 3.500,00.
B
326
Um individuo possui um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL, com regime de tributação regressivo (definitivo). Durante 20 anos acumulou recursos no valor de R$ 190.000,00, sendo que R$ 138.700,00 se referem às contribuições efetuadas e a diferença, aos rendimentos (rentabilidade). Caso ele transforme os recursos do VGBL em uma renda mensal vitalícia de R$ 5.000,00, optando por manter o regime de tributação contratado inicialmente, o valor líquido que receberá, mensalmente, será de:
A. R$ 4.500,00
B. R$ 4.797,50
C. R$ 4.865,00
D. R$ 5.000,00
C
327
A função de um stress test é medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período de tempo, com base:
A. na volatilidade implícita.
B. na volatilidade histórica.
C. em situações atípicas de variação dos preços do mercado.
D. na análise de probabilidades dos retornos dos ativos.
C
328
Um título do tesouro, de um ano de prazo de vencimento, está sendo negociado a 8,00% a.a. Um especialista em investimento estima o retorno do mercado de ações em 20,00% para o mesmo prazo. Uma carteira de ações com beta igual a 0,8 deve ter retorno projetado, para o mesmo período de tempo, de:
A. 12,00% a.a.
B. 20,00% а.а.
C. 17,60% а.а.
D. 12,80% a.a.
C
329
Em relação ao coeficiente beta de uma ação, pode-se afirmar que se:
A. igual a zero, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado.
B. menor do que 1,0, o risco sistemático será maior do que o da carteira de mercado.
C. igual a 1,0, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado.
D. maior do que 1,0, o risco sistemático será menor do que o da carteira de mercado.
C
330
Uma determinada empresa possui coeficiente beta de 1,20. No ano passado, o retorno do ativo livre de risco era 4,00% ao ano e, o prêmio pelo risco de mercado, 10,00% ao ano. Atualmente, o beta da empresa e o retorno do ativo livre de risco permaneceram, porém, em função do aumento da aversão ao risco dos investidores, o prêmio pelo risco de mercado aumentou 50,00%, resultando no novo valor de 15,00% ao ano. Pelo Capital Asset Pricing Model (CAPM), a taxa de retorno demandada para as ações da empresa neste ano, comparativamente ao ano anterior:
A. aumentou 37,50%.
B. não sofreu impacto.
C. diminuiu 50,00%.
D. aumentou 50,00%.
A
331
Um cliente apresenta perfil agressivo e busca uma estratégia que tenha potencial de crescimento de capital a longo prazo, acima do custo de oportunidade e inflação, com tolerância ao risco de mercado; e sem necessidade de liquidez. Nesse caso, a recomendação MAIS adequada, em termos de classes de ativos, e:
A. pós-fixado, prefixado e juros reais.
B. multimercado, renda variável (Brasil) e internacional.
C. pós-fixado, prefixado e internacional.
D. juros reais, multimercado e renda variável (Brasil).
D
332
Olegário, atendendo solicitação do gestor sênior de um fundo de fundos, e considerando o cenário atual, quer adicionar um novo componente a carteira e, para isso, coletou as seguintes informações dos fundos A, B e C:
[IMAGEM]
Dado: A taxa de juros livre de risco do Mercado e de 10% a.a
Olegário quer escolher o fundo com melhor retorno ajustado ao risco, considerando o Índice de Sharpe. Nesse caso, ele deve optar pelo Fundo
A. B, pois apresenta o maior índice de Sharpe.
B. C, pois apresenta o maior retorno ajustado ao risco.
C. A, pois apresenta o menor desvio-padrão e menor índice de Sharpe.
D. C, pois apresenta o menor índice de Sharpe.
A
333
A Receita Federal disponibiliza dois modelos de Declaração do Imposto da Renda Pessoa Física (DIR-PF). No modelo:
A. simplificado, o contribuinte deve registrar todas as suas despesas dedutíveis para apuração da base de cálculo do Imposto de Renda, além de seus ganhos.
B. simplificado, ao contribuinte é permitido utilizar um percentual de sua renda como despesas, limitado a um teto estabelecido pela RF.
C. completo, um pacote de despesas denominado desconto simplificado é garantido ao contribuinte, que o exime de declarar suas despesas reais.
D. completo, o contribuinte deve declarar todas as suas receitas e despesas justificando, inclusive, as despesas com aluguéis, cartão de créditos e viagens ao exterior.
B
334
Ao realizar uma análise do perfil de um investidor, um profissional de investimentos deverá considerar
I - se o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento do cliente;
II - o atual cenário econômico do pais;
III - se o cliente possui conhecimento necessário para compreender os riscos relacionados ao produto, serviço ou operação.
Está correto o que se afirma em
A. I, apenas.
B. II e III, apenas.
C. I e III, apenas.
D. I e II, apenas.
C
335
É de se esperar que um investidor influenciado pelo viés denominado excesso de confiança
I. faça pessoalmente a gestão de seus recursos.
II. realize com maior frequência operações de compra e venda dos ativos de seu portfólio.
III. delegue a gestão de seus recursos para profissionais especializados.
Está correto o que se afirma apenas em
A. III
B. I
C. I e II
D. II
C
336
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, os profissionais que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes têm o dever, dentre outras atribuições, de verificar se
I. a situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação apresentada.
II. o produto, serviço ou operação é adequado aos objetivos de investimento do cliente.
III. o cliente possui conhecimento necessário para compreender os riscos relacionados ao produto, serviço ou operação apresentada.
Está correto o que se afirma em
A. I e II, apenas.
B. I, II е III.
C. I e III, apenas.
D. II e III, apenas.
B
337
Juliana investiu em uma empresa do setor de mineração com um índice Preço sobre Lucro (P/L) de 1,5. Passados dois anos, essa empresa chegou a ser negociada a três vezes o lucro e, atualmente, a negociação está a apenas P/L de 2,0. Questionada pelo seu gestor, afirmou: não vou vender a ação por menos de três vezes o lucro". Nesse contexto, Juliana está sob o viés da heurística
A. da ancoragem.
B. da disponibilidade.
C. da aversão à perda.
D. do excesso de confiança.
A
338
Um investidor pretende realizar uma aplicação em uma carteira composta pelas ações X e Y cujos dados encontram-se na tabela abaixo.
[IMAGEM]
Caso a carteira seja composta por 20,00% do ativo X e 80,00% do ativo Y, o risco esperado da carteira será de
A. 16,00%
B. 9,20 %
C. 5,64 %
D. 8,38 %
B
339
Dois clientes, X e Y, avessos à perda aplicaram no mesmo fundo multimercado, sendo que X investiu quando a cota valia R$ 1,140630 e Y, dias depois, quando era negociada a R$ 1,113368. Hoje, a cota vale R$ 1,139447, então, as atitudes esperadas de X e Y, respectivamente, considerando o viés cognitivo de aversão à perda, serão
A. resgatar e manter.
B. manter e resgatar.
C. resgatar e resgatar.
D. manter e manter.
B
340
Um investidor pretende acumular R$ 1.800.000,00 nos próximos 25 anos. Ele, atualmente, possui investimentos em fundos de renda fixa no valor de R$ 100.000,00.
Dados:
- desconsidere a inflação e Imposto de Renda (IR) (inclusive antecipação de IR)
- considere rendimento líquido de 0,80% a. m., durante todo o período, tanto para os valores já investidos quanto para os que serão aplicados
Para atingir o seu objetivo, esse investidor devera aplicar, mensalmente, o valor de
A. R$ 2.332,50
B. R$ 568,65
C. R$ 571,19
D. R$ 1.451,84
C
341
Augusto é funcionário de um banco de grande porte que possui ações negociadas em bolsa. O seu consultor de investimento recomenda-lhe a venda desses ativos para diversificação e afirma: "o consenso de mercado é o de que tais papeis devam sofrer queda devido a uma crise que se aproxima". Nesse contexto, Augusto reafirma que manterá a posição no banco, pois ele e seu time trabalharão para evitar a queda da ação, estando sujeito ao viés da heurística:
A. da ilusão de controle.
B. do excesso de confiança.
C. da disponibilidade.
D. da representatividade.
A
342
Caio, 45 anos de idade, investidor qualificado pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), possui a seguinte carteira de investimentos:
[IMAGEM]
Seu perfil de investidor e moderado; alterou seu horizonte de investimento para longo prazo; e gostaria de otimizar a questão tributária. Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe o resgate parcial do Fundo Referenciado DI e o
I. investimento em Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
II. investimento em debêntures incentivadas.
III. aumento do valor investido em Tesouro IPCA.
Está correto o que se afirma em
A. II e III, apenas.
B. I e II, apenas.
C. I, II e III.
D. I e III, apenas.
B
343
Um investidor, 40 anos de idade, realizou um investimento em 20/06/2017 para quitar o saldo devedor do financiamento de um imóvel, em 20/09/2019. Ainda não possuía a totalidade dos recursos, mas a taxa de juros projetada pelo mercado, nesse dia, era suficiente para acumular o montante necessário para quitar a divida. Nesse caso, o investimento MAIS adequado ao objetivo desse investidor deveria ter sido:
A. 100% em LCI indexada a taxa DI.
B. 90% em Fundo DI e 10% em Fundo de Ações.
C. 100% em Fundo DI.
D. 100% em CDB-Prefixado.
D
344
Uma empresa, após passar os três últimos trimestres com resultados fracos, convoca uma reunião com atuais e potenciais investidores, visando a um melhor resultado no trimestre atual, uma vez que a diretoria acredita ser um momento excepcional de transição e crescimento. Nesse contexto, o viés cognitivo MAIS provável ao investir na empresa é o
A. do excesso de confiança.
B. do framing.
C. da ancoragem.
D. da aversão à perda.
B
345
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, o profissional autorizado a recomendar produtos de investimento para clientes deve manter as informações relativas ao perfil de seus clientes atualizadas num intervalo máximo de __________________; e proceder a nova análise e classificação das categorias de valores mobiliários em intervalos não superiores a _____________.
As lacunas das frases deverão ser corretamente preenchidas por
A. 24 (vinte e quatro) meses e 5 (cinco) anos.
B. 24 (vinte e quatro) meses, em ambos os casos.
C. 5 (cinco) anos e 24 (vinte e quatro) meses.
D. 5 (cinco) anos, em ambos os casos.
C
346
Segundo a Resolução n° 30 da CVM, os profissionais que fazem recomendação de produtos de investimento para clientes têm o dever de analisar e classificar as categorias de produtos com que atuem, identificando as características que possam afetar sua adequação ao perfil do cliente. Dentre outras características dos produtos, devem ser analisados:
A. o retorno esperado e o prazo de vencimento.
B. os riscos associados e o prazo de vencimento.
C. o retorno esperado e a existência de garantias.
D. os riscos associados e a existência de garantias.
D
347
Segundo a CVM - Comissão de Valores Mobiliários, são considerados investidores profissionais, as pessoas físicas e jurídicas que atestem, por escrito, sua condição de investidor profissional e possuam investimentos financeiros em valor superior a
A. R$ 10.000.000,00
B. R$ 5.000.000,00
C. R$ 1.000.000,00
D. R$ 300.000,00
A
348
É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores mobiliários:
A. crédito direto ao consumidor.
B. intermediação de operações de câmbio.
C. Securitização de recebíveis.
D. financiamento de capital de giro das empresas.
B
349
Segundo o Código ANBIMA de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros, são considerados Veículos de Investimento os
A. Fundos de Investimento, apenas.
B. Fundos de Investimento e Carteiras Administradas, apenas.
C. Fundos de Pensão, Fundos de Investimento e Carteiras Administradas.
D. Fundos de Pensão e Fundos de Investimento, apenas.
B
350
Um cliente apresenta perfil moderado e busca uma estratégia que tenha potencial de preservar o seu capital a médio prazo e, simultaneamente, propicie um fluxo de caixa para geração de renda recorrente e, ainda, atinja o máximo de eficiência tributária. Nesse caso, a recomendação MAIS adequada é
A. ações que seguem o IBOV e debêntures incentivadas que replicam o IMA-B.
B. ações que seguem o IBOV e fundos multimercado que replicam o IFMM.
C. fundos imobiliários que seguem o IFIX e fundos multimercado que replicam o IFMM.
D. debêntures incentivadas que seguem o IMA-B e fundos imobiliários que replicam o IFIX.
D
351
Segundo as regras definidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para a classificação de Investidor Profissional e Investidor Qualificado determinam que os
I - investidores profissionais são pessoas naturais que possuem investimentos financeiros superiores a R$ 10.000.000 (dez milhões de reais), sem necessidade de atestar por escrito sua condição de investidor desse tipo.
II - investidores qualificados são investidores profissionais.
III - investidores qualificados são pessoas naturais que tenham sido aprovadas em exames de qualificação técnica ou possuam as devidas
certificações aprovadas pela CVM, em relação a seus recursos próprios.
Está correto o que se afirma em
A. III, apenas.
B. I e II, apenas.
C. I, II e III.
D. II e III, apenas.
A
352
Compete privativamente ao Banco Central do Brasil
A. fiscalizar o mercado de valores mobiliários.
B. coordenar as políticas monetária e fiscal.
C. fixar as diretrizes e normas da política cambial.
D. realizar as operações de redesconto.
D
353
A partir da autonomia do Banco Central do Brasil (BACEN), concedida pela Lei Complementar n° 179/2021, para avaliação do desempenho do BACEN, o seu presidente deverá apresentar, no primeiro e segundo semestres de cada ano, os relatórios de inflação e de estabilidade financeira ao
A. Ministro da Economia.
B. Senado Federal.
C. Presidente da República.
D. Conselho Monetário Nacional.
B
354
Em relação ao Capital Asset Pricing Model (CAPM), o modelo Arbitrage Pricing Theory (APT)
A. é menos flexível, devido às suas variáveis.
B. utiliza, necessariamente, a carteira do mercado para precificar ativos.
C. possui premissas mais restritivas.
D. admite diferentes composições dos fatores de risco.
D
355
Um investidor qualificado, segundo as regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), após responder o Questionário de Perfil do Investidor (API), identificou seu perfil como arrojado e horizonte de investimento de médio e/ou longo prazos, e gostaria de otimizar o impacto tributário de suas decisões de investimento. Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe a aquisição de
I. Debêntures incentivadas.
II. Certificado de Recebível Imobiliário (CRI).
III. cotas de Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC).
Está correto o que se afirma em
A. l e III, apenas.
B. l e Il, apenas.
C. II e III, apenas.
D. I, Il e lIl.
B
356
Caio, 45 anos de idade, investidor qualificado pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), possui a seguinte carteira de investimentos:
[IMAGEM]
Seu perfil de investidor e moderado; alterou seu horizonte de investimento para longo prazo; e gostaria de otimizar a questão tributária.
Nesse caso, o especialista em investimento poderia recomendar-lhe o resgate parcial do Fundo Referenciado Di e o
I. Investimento em Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
II. Investimento em debentures incentivadas.
III. aumento do valor investido em Tesouro IPCA.
Está correto o que se afirma em
A. II e III, apenas.
B. I e II, apenas.
C. I e III, apenas.
D. I, II e III.
B
357
Para um cliente, pessoa física, que pretende adquirir dois produtos que tenham garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) e que ofereça um maior retorno, em função da economia fiscal, o especialista em investimento deverá indicar-lhe
A. Letra de Crédito Imobiliário e Letra de Crédito do Agronegócio.
B. Letra de Crédito do Agronegócio e Letra Financeira do Tesouro.
C. CDB Indexado ao DI e Debêntures Incentivadas.
D. Nota Promissória e Letra de Crédito Imobiliário.
A
358
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) são títulos de renda fixa do segmento imobiliário
A. que possuem garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
B. emitidos por companhia securitizadora, que são instituições não financeiras.
C. que podem ter cláusula de correção monetária com base na variação do dólar norte- americano.
D. que têm os rendimentos, para o investidor pessoa física, tributados na fonte quando ocorre resgate ou vencimento.
B
359
Um gestor que pretende investir os recursos de um fundo de investimento no longo prazo, em títulos que proporcionem proteção aos efeitos da inflação, deve adquirir
A. NTN-B.
B. NTN-F.
C. NTN-D.
D. LTN.
A
360
Uma Letra Financeira do Tesouro - LFT, negociada com deságio, terá obrigatoriamente um retorno
A. menor do que a Taxa Selic.
B. maior do que a Taxa DI.
C. maior do que a Taxa Selic.
D. menor do que a Taxa DI.
C
361
Um Fundo de Investimento de Renda Fixa adquiriu para a sua carteira um lote de Nota do Tesouro Nacional série B (NTN-B), com vencimento em 15/05/2020. Sobre o conceito denominado marcação a mercado, um especialista em investimento explicará ao seu cliente que se
I. O fundo permanecer com esse título em sua carteira até o vencimento, a sua rentabilidade refletirá a taxa de juros acordada na aquisição, caso os recebimentos de cupom sejam reinvestidos pela mesma taxa de aquisição.
II. Ocorrer queda na Taxa Selic, esse título poderá ter seu cupom desvalorizado.
III. a taxa de juros de mercado estiver sendo negociada acima da taxa de juros na data de aquisição, a cota do fundo poderá apresentar rentabilidade negativa.
Está correto o que se afirma em
A. II e III, apenas.
B. I e III, apenas.
C. I e II apenas.
D. I, II e III.
B
362
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) são títulos
A. que podem ter correção com base na variação do dólar norte-americano.
B. de renda fixa sem garantia real de ativos imobiliários.
C. emitidos por companhias securitizadoras de recebíveis imobiliários.
D. vendidos apenas para investidores qualificados.
C
363
Bonificação, em ações, é
A. a distribuição gratuita de novas ações aos acionistas, em função do aumento de capital por incorporação de reservas.
B. a distribuição gratuita de novas ações aos acionistas, sem a alteração do capital, mas com a redução do valor patrimonial da ação.
C. o aumento da quantidade de ações decorrentes do exercício do direito de preferência de um aumento de capital.
D. a distribuição gratuita de novas ações para os acionistas que exercerem o direito de subscrição.
B
364
Uma ação esta cotada no mercado a R$ 18,00. Um investidor estima um lucro por ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que
A. o lucro deverá se elevar, anualmente, em 11,00%.
B. a taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.
C. o retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de nove anos.
D. o capital investido será recuperado em nove anos.
D
365
O Banco A realizou um swap de taxas de juros fixa por flutuante com o Banco B. Pelo acordo, o Banco A paga uma taxa de juros fixa, enquanto o Banco B paga uma taxa de juros flutuante, ajustada periodicamente. No início da operação, a curva de juros futuros tem inclinação igual a zero. Se os juros futuros de longo prazo subirem mais do que os de curto prazo, de modo que a curva de juros se torne positivamente inclinada, o risco de crédito dessa operação
A. aumentará, da perspectiva do Banco B.
B. aumentará, da perspectiva do Banco A.
C. diminuirá tanto para o Banco A como para o Banco B.
D. aumentará tanto para o Banco A como para o Banco B.
B
366
No Brasil, os contratos futuros de dólar negociados em bolsa de valores diferenciam-se dos contratos Non Deliverable Forward (NDF) por
A. não possuírem ajustes diários.
B. possuírem maior risco de contraparte.
C. não necessitarem de depósitos de margem de garantia.
D. serem padronizados.
D
367
Ao contratar um swap de dólar versus percentual do Di, visando a uma operação de hedge, um importador assumirá uma posição
A. ativa em dólar e ativa em taxa de juros.
B. passiva em dólar e ativa em taxa de juros.
C. ativa em dólar e passiva em taxa de juros.
D. passiva em dólar e passiva em taxa de juros.
C
368
Os gráficos representados pelas Figuras 1 e 2 indicam lucros obtidos com estratégias utilizando opções de compra ou de venda de ações.
[IMAGEM]
Dados:
P = valor do prêmio
K = preço de exercício
S = preço do ativo-objeto
Essas estratégias são utilizadas quando um investidor avalia que o preço de uma ação irá, respectivamente:
A. subir e cair.
B. cair e subir.
C. cair e cair.
D. subir e subir.
B
369
O titular de uma opção de compra (call) não exercerá seu direito quando o preço do ativo objeto for
A. maior do que o preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio.
B. menor do que o preço de exercício mais o valor pago pelo prêmio.
C. menor do que o preço de exercício.
D. maior do que o preço de exercício.
C
370
Um investidor vendeu ações de uma empresa do setor de petróleo e gás e, simultaneamente, adquiriu quatro ações de setores diferentes. Nesse caso, esse investidor visa a redução do risco
A. não sistemático.
B. sistemático.
C. de crédito.
D. de mercado.
A
371
O titular de uma opção de venda (put) de uma ação negociada na Bolsa de Valores, no vencimento, terá:
A. o direito de comprar a ação.
B. a obrigação de vender a ação.
C. o direito de vender a ação.
D. a obrigação de comprar a ação.
C
372
Com relação aos índices de mercado Ibovespa e o IBrX100:
I - são resultado de uma carteira teórica de ativos, no caso ações e units de ações, negociadas na B3.
II - são ponderados pelo valor de mercado do free float dos ativos que os compõem.
III - o Ibovespa contém todas as empresas de capital aberto negociadas na B3, enquanto o 1BrX100 contém apenas as 100 maiores empresas em valor de mercado.
Está correto o que se afirma em:
A. I, apenas.
B. I, II e III.
C. I e II, apenas.
D. III, apenas.
C
373
De acordo com os dados apresentados na tabela e no gráfico abaixo: Comparativo da rentabilidade histórica do fundo alfa e da Taxa DI no ano de 2015
[IMAGEM]
Gráfico de retorno mensal do fundo alfa e da taxa DI no ano de 2015
O fundo alfa caracteriza-se por ser um fundo
A. passivo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
B. ativo, com rentabilidade mensal superior ao retorno da Taxa DI, nos últimos 12 meses.
C. passivo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D. ativo, com rentabilidade acumulada superior ao retorno da Taxa DI, em 12 meses.
D
374
Um investidor que adquirir cotas de uma classe de um Fundo de Investimento Renda Fixa Índice, cujo benchmark é o Índice de Renda Fixa ANBIMA (IMA-B), tem como objetivo obter o retorno próximo a uma carteira de:
A. títulos privados prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa DI.
B. títulos públicos prefixados e pós-fixados indexados à variação da Taxa Selic.
C. títulos públicos indexados à variação do IPCA.
D. títulos públicos e privados indexados à variação do IPCA.
C
375
Um investidor que queira investir em fundos de investimento em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, ou em EIF (Exchage Traded Funds), que tenham como referência o Ibovespa:
A. pode comprar e vender ambos os fundos na B3, via home broker.
B. pode comprar e vender o ETF em sua instituição financeira distribuidora; e comprar e vender o FIA na B3, via home broker.
C. pode comprar e vender o ETF na B3, via home broker; e comprar e vender o FIA em sua instituição financeira distribuidora.
D. pode comprar e vender ambos os fundos em suas respectivas instituições financeiras distribuidoras.
C
376
Um investidor, pessoa física, residente e domiciliado no Brasil, estará isento da cobrança de Imposto de Renda nos rendimentos distribuídos por um Fundo de Investimento Imobiliário (FII), caso
I. As cotas sejam negociadas exclusivamente em mercados de bolsa ou balcão organizado.
II. O FII possua, no mínimo, 100 cotistas.
III. o cotista possua, no máximo, 10% da totalidade das cotas.
Está correto o que se afirma em
A. I, II e III.
B. I e III, apenas.
C. I e II, apenas.
D. II e III, apenas.
A
377
Segundo o Código de Regulação e Melhores Práticas para Administração de Recursos de Terceiros da ANBIMA, o Administrador Fiduciário é responsável
I - pela constituição, administração, funcionamento e divulgação de informações dos fundos.
II - pela elaboração de todos os documentos relacionados aos fundos, devendo observar, durante a elaboração, a Regulação aplicável a cada tipo de Fundo de Investimento.
III - pelo processo de prevenção à lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo dos ativos financeiros adquiridos pelos Veículos de investimento.
Está correto o que se afirma em:
A. II e III, apenas.
B. I e II, apenas.
C. I e III, apenas.
D. I, II e III.
B
378
Segundo as Regras e Procedimentos de Administração e Gestão de Recursos de Terceiros da ANBIMA para o Apreçamento dos Fundos de Investimento:
I. O Administrador Fiduciário é o responsável final pelo apreçamento dos ativos financeiros integrantes das carteiras de investimento dos fundos sob sua administração.
Il. o Administrador Fiduciário deve divulgar, no mínimo, a versão simplificada do seu Manual de Apreçamento.
III. a instituição responsável pelo apreçamento dos ativos financeiros dos fundos não pode adotar preços ou procedimentos de mensuração diversos, quando se tratar de um mesmo ativo financeiro.
Está correto o que se afirma em
A. I e Ill, apenas.
B. Il e III, apenas.
C. I, II e III.
D. I e Il, apenas.
C
379
Com relação ao processo de securitização em um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), esse tem a finalidade de
A. criar um fundo de provisão para devedores duvidosos.
B. transformar ativos ilíquidos em títulos negociáveis.
C. efetivar o processo de cobrança e liquidação dos direitos creditórios.
D. estruturar diferentes classes de cotas para priorizar o recebimento de seus investidores.
B
380
Um investidor, 40 anos de idade, realizou um investimento em 20/06/2017 para quitar o saldo devedor do financiamento de um imóvel, em 20/09/2019. Ainda não possuía a totalidade dos recursos, mas a taxa de juros projetada pelo mercado, nesse dia, era suficiente para acumular o montante necessário para quitar a dívida. Nesse caso, o investimento MAIS adequado ao objetivo desse investidor deveria ter sido
A. 100% em Fundo DI.
B. 90% em Fundo DI e 10% em Fundo de Ações.
C. 100% em LCI indexada a taxa DI.
D. 100% em CDB-Prefixado.
D
381
Um fundo de private equity adquire uma empresa do ramo de alimentos, com receitas estáveis e baixo endividamento. Após a aquisição, a estrutura de capital dessa empresa será composta por 10% de capital próprio e 90% de dívida captada junto a bancos. Essa estratégia é denominada
A. leveraged buyout.
B. incorporação
C. joint venture.
D. cisão.
A
382
Sobre as TIPS - Treasury Inflation Protected Securities emitidas pelo tesouro norteamericano, um consultor de investimentos afirmou que
I. O valor principal dos títulos é ajustado anualmente.
II. A taxa de cupom, determinada no momento da emissão, permanece fixa até o vencimento dos
títulos.
III. O valor de principal ajustado pela inflação não pode ser menor do que o valor de face original,
mesmo em caso de deflação.
As afirmações do consultor estão corretas em
a) I e II, apenas
b) I, II e III, apenas.
c) II e III.
d) I e III, apenas.
C
383
Sobre os títulos de renda fixa emitidos pelo Tesouro Norte-Americano (U.S. Treasury), pode-se afirmar que
A. Bills são papéis vendidos com desconto sobre o valor de face.
B. Notes são papéis que pagam cupons anuais.
C. TIPS têm o seu valor indexado à variação da taxa de juros.
D. Bonds são papéis com prazo de vencimento, na data de emissão, igual ou inferior a 10 anos.
A
384
Um indivíduo, 45 anos de idade, domiciliado e residente no Brasil, possui um Plano de Previdência Complementar Aberto do tipo Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), que adota tábua atuarial AT83 + 0% na concessão de benefícios. Seu principal objetivo é o de converter os recursos em uma renda mensal por prazo certo, quando completar 60 anos de idade. Recebeu uma oferta de outra seguradora para realizar a portabilidade desse plano para um outro de mesmo regime de tributação, taxa de juros e perfil de risco, mas com menor taxa de administração. Ao consultar um especialista em investimento sobre a proposta, esse indivíduo foi orientado a
A. migrar para o novo plano, independentemente da tábua atuarial.
B. migrar para o novo plano, apenas se a tábua atuarial for igual ou mais antiga do que a AT83.
C. não migrar para o novo plano, independentemente da tábua atuarial.
D. migrar para o novo plano, apenas se a tábua atuarial for mais recente do que a AT83.
A
385
Um investidor possui uma reserva significativa em um plano de previdência complementar antigo, cujo objetivo é o de transformá-lo em renda mensal para complementação de orçamento na aposentadoria próxima. Após consulta, diante do cenário atual, verificou que a rentabilidade do fundo é baixa e a taxa de administração alta. Nesse caso, um especialista de investimento deve recomendar-lhe que
A. faça a portabilidade interna para um plano com melhor rentabilidade e menor taxa de administração, contribuindo para o aumento da reserva acumulada e, na época da aposentadoria, contrate novamente um outro com tábua atuarial antiga utilizado para receber a reserva e realizar a habilitação da renda mensal.
B. mantenha seu plano atual, uma vez que o intuito é o da habilitação de renda, pois planos antigos tendem a possuir tábuas atuariais mais vantajosas em relação aos valores de projeção de renda mensal.
C. resgate todo o valor acumulado no plano para conseguir maior rentabilidade em outro tipo de investimento e, na época da aposentadoria, administrar a reserva por meio de resgates parciais.
D. aproveite o tempo que ainda falta para a aposentadoria e realize a portabilidade interna para um plano com menor taxa de administração, de forma que capture melhor rentabilidade para potencializar a acumulação de sua reserva.
B
386
Um indivíduo, assalariado, com rendimento anual de R$ 120.000,00, contribui anualmente com R$ 15.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL). Pretende contratar um plano de previdência complementar aberta para que o seu filho, menor de idade, daqui a cinco anos, receba uma renda mensal aproximada de R$ 1.000,00 para custear a sua universidade. Nesse caso, a opção MAIS adequada é
A. VGBL e optar pelo regime de tributação exclusivo na fonte (tabela definitiva) no resgate.
B. PGBL e optar pelo regime de tributação exclusivo na fonte (tabela definitiva) no resgate.
C. PGBL e optar pelo regime de tributação compensável (tabela progressiva) no resgate.
D. VGBL e optar pelo regime de tributação compensável (tabela progressiva) no resgate.
D
387
Um indivíduo contratou um plano de previdência complementar e acumulou em 12 meses um saldo total de R$ 12.700,00. Solicitou um resgate parcial de R$ 900,00 e recebeu R$ 765,00 líquidos em conta corrente. Nesse caso, o indivíduo possui um plano do tipo
A. Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com regime de tributação compensável (tabela progressiva).
B. Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva).
C. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação compensável (tabela progressiva).
D. Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva).
C
388
Em 2018, uma pessoa física realizou duas aplicações em planos de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL): uma com regime de tributação regressivo; e outra com regime de tributação progressivo. Em 2019, ela resgatou o valor integral dos dois planos, optando por manter o regime de tributação contratado inicialmente nos planos. Nesse caso, os resgates realizados nos PGBLs dos regimes de tributação regressivo e do progressivo, respectivamente, devem ser informados na Declaração de Ajuste Anual do Imposto de Renda da Pessoa Física como
A. rendimento tributável recebido de PJ; e rendimento sujeito à tributação exclusiva.
B. rendimento sujeito à tributação exclusiva; e rendimento tributável recebido de PJ.
C. rendimento sujeito à tributação exclusiva; e rendimento isento.
D. rendimento isento; e rendimento sujeito à tributação exclusiva.
B
389
Um investidor residente e domiciliado no Brasil pretende iniciar seu planejamento de aposentadoria. Para indicar a modalidade adequada dos planos de previdência complementar dos Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) ou Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), um especialista de investimento deve questionar-lhe o
A. tipo de renda e as contribuições ao Regime Geral de Previdência Social (RGPS).
B. tipo de renda e o modelo atual da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
C. valor da renda e o modelo atual da Declaração do Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
D. modelo atual da Declaração do Imposto de Renda (IR) e o vínculo com o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS).
A
390
Em 2006, um investidor contratou, em nome de seu filho recém-nascido, um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), com regime de tributação definitivo (tabela regressiva) e fez um único aporte. Ao entrar na universidade em 2023, caso o filho decida transformar a reserva acumulada no plano de previdência complementar em renda mensal, o que lhe proporcionará R$ 1.400,00 por mês; sua única fonte de renda, optando por manter o regime de tributação contratado inicialmente, o Imposto de Renda retido na fonte, mensalmente, será
A. R$ 0,00
B. R$ 210,00
C. R$ 385,00
D. R$ 140,00
D
391
A função de um stress test é medir o prejuízo potencial de uma carteira, durante um determinado período de tempo, com base
A. na volatilidade implícita.
B. na análise de probabilidades dos retornos dos ativos.
C. na volatilidade histórica.
D. em situações atípicas de variação dos preços do mercado.
D
392
Na análise de um conjunto contendo, no mínimo, 30 dados aleatórios, a escolha de uma medida descritiva deve considerar que a
A. média é maior do que a mediana em conjuntos assimétricos de dados.
B. mediana não é afetada por alterações nos valores extremos dos dados.
C. moda é sempre única.
D. soma dos quadrados dos desvios de cada dado em relação à média é igual a zero.
B
393
Em relação ao coeficiente beta de uma ação, pode-se afirmar que se
A. maior do que 1,0, o risco sistemático será menor do que o da carteira de mercado.
B. igual a zero, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado.
C. igual a 1,0, o risco sistemático será igual ao da carteira de mercado.
D. menor do que 1,0, o risco sistemático será maior do que o da carteira de mercado.
C
394
Um investidor avaliou o desempenho de um gestor de renda variável e obteve as informações, das tabelas abaixo, referentes ao mesmo período.
[IMAGEM]
O Indice de Sharpe desse gestor é
A. 1,39
B. 1,02
C. 1,29
D. 0,96
B
395
Moda é:
A. o quadrado do desvio padrão.
B. o número que mais comum em um grupo de números.
C. maior ou igual a 1.
D. o risco sistemático da carteira de mercado.
B
396
Um indivíduo pretende adquirir um veículo de R$ 50.000,00, com uma entrada de R$ 15.000,00 e o restante financiado à taxa de 1,50% a.m., em nove parcelas mensais, utilizando a Tabela Price. Nesse caso, o valor da primeira parcela será
A. R$ 4.124,48
B. R$ 4.413,89
C. R$ 4.446,51
D. R$ 4.186,34
D
397
Um gestor de fundo de investimento negociou um lote de Letras do Tesouro Nacional – LTN`s por um preço unitário – PU de R$ 947,23, para 122 dias úteis (177 dias corridos). A taxa de juros efetiva deste título foi de:
A. 11,66% а.а.
B. 8,02% a.a.
C. 17,35% а.а.
D. 11,85% а.а.
D
398
Um investidor, pessoa física, residente e domiciliado no Brasil comprou a termo, em Bolsa de Valores, 5.000 ações de uma empresa, com vencimento para 30 dias, ao preço de R$ 5,00 por ação. O valor do contrato totalizou R$ 25.000,00. No vencimento do termo, o investidor vendeu no mercado à vista as 5.000 ações ao preço de R$ 15,00 por ação.
Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
Nesse caso, o Imposto de Renda foi
A. R$ 10.000,00
B. R$ 13.750,00
C. R$ 7.500,00
D. R$ 11.250,00
C
399
Um gestor de um fundo de investimento avaliou a possibilidade de adquirir os seguintes títulos públicos: uma LTN de 252 dias de prazo, à taxa de 11,75% a.a. ou um título com mesmo prazo de vencimento cuja remuneração é IPCA + 6,50% a.a. Nesse caso, a inflação mensurada pelo IPCA, que torna a decisão do gestor indiferente e de
A. 4,93% a.a.
B. 6,00% a.a.
C. 5,25% a.a.
D. 6,50% a.a.
A
400
Em junho de 2018, um investidor adquiriu cotas de um fundo de investimento de renda fixa curto prazo no valor de R$ 100.000,00. Até o último dia útil de novembro, esse fundo obteve um rendimento de 10,00%. Caso esse investidor não resgate suas cotas, o valor líquido de seu patrimônio no primeiro dia útil de dezembro será, aproximadamente, de
A. R$ 108.000,00
B. R$ 110.000,00
C. R$ 108.500,00
D. R$ 107.750,00
A
401
Considere um investidor que tenha comprado 1.000 cotas de um fundo multimercado com a seguinte alocação:
- 10% em moeda (dólar norte-americano)
- 30% em renda variável (ElF que replica o Ibovespa)
- 60% em renda fixa (100% pós-fixado em Taxa DI)
Supondo a manutenção desses percentuais, desde a sua entrada no fundo até o resgate, e as condições abaixo no período de investimento:
- valorização do dólar norte-americano: 15,00%
- desvalorização do Ibovespa: 20,00%
- Taxa DI acumulada no período: 10,00%
As cotas compradas, desconsiderando quaisquer taxas e custos associados à operação, tiveram um retorno acumulado no período de:
A. 5,00%
B. 1,20%
C. 1,50%
D. 1,67%
C
402
Um indivíduo investiu, em um único aporte, R$ 120.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL, com regime de tributação regressivo (definitivo). Ao completar cinco anos, em março de 2011, ele resgatou a totalidade dos recursos e decidiu manter o regime de tributação contratado inicialmente.
Dado: rentabilidade média anual do PGBL = 11,25% a.a. (descontadas as taxas de carregamento e de administração)
Nesse caso, este individuo receberá o valor líquido de
A. R$ 173.820,21
B. R$ 153.370,77
C. R$ 191.820,21
D. R$ 183.370,77
B
403
Um cirurgião-dentista, 53 anos de idade, residente e domiciliado no Brasil, pretende se aposentar aos 65 anos. Preocupado com a sua renda na aposentadoria, quer iniciar um plano de previdência complementar, contribuindo com R$ 1.200,00 ao mês. Como o seu perfil de investidor tolera riscos, escolheu um plano que projeta ganhos de 8,00% a.a. com taxa de carregamento na entrada de 2,00% sobre as contribuições. Nesse caso, o montante acumulado, antes dos impostos, quando ele completar 12 anos de contribuição, será
A. R$ 284.973,12
B. R$ 279.273,66
C. R$ 283.151,32
D. R$ 277.488,30
D
404
Um investidor realiza um único aporte, hoje, de R$ 500.000,00 em um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL, com regime de tributação exclusivo na fonte (tabela regressiva) e solicita a um especialista em investimento que faça uma simulação de seu saldo líquido, após 15 anos. O investidor informou ao especialista que manterá o regime de tributação contratado inicialmente no resgate.
Dado: rendimento bruto anual constante para os 15 anos: 8,00% a.a.
Nesse caso, este especialista informará que o saldo líquido nesse plano, ao final do 15° ano será, aproximadamente, de:
A. R$ 977.476,10
B. R$ 1.427.476,10
C. R$ 1.477.476,10
D. R$ 1.586.084,56
C
405
Ao contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefício Livre - VGBL, com regime de tributação compensável (tabela progressiva), um indivíduo optou por uma contribuição mensal de R$ 500,00 durante o período de 10 anos, sendo que a primeira aplicação foi realizada no ato da contratação. Durante este período, o rendimento médio do plano foi de 0,65% a.m. Caso efetue o resgate total do valor acumulado nesse plano, optando por manter o regime de tributação contratado inicialmente, o valor do Imposto de Renda na fonte será de
A. R$ 13.657,12
B. R$ 4.657,12
C. R$ 7.989,23
D. R$ 3.104,75
B
406
O gestor de um Fundo de Ações pretende realizar um hedge para se proteger contra a queda do Ibovespa. Em janeiro de 2016, ele negociou 10 contratos de Ibovespa Futuro com vencimento para dezembro de 2016 a 70.000 pontos. No vencimento dos contratos, o Ibovespa Futuro estava sendo negociado a 57.000 pontos.
Dado: desconsidere os custos de corretagem e outras despesas
Se cada ponto equivale a R$ 1,00, em relação ao total dos ajustes diários, pode-se afirmar que o fundo
A. recebeu R$ 130.000,00
B. recebeu R$ 13.000,00
C. pagou R$ 13.000,00
D. pagou R$ 130.000,00
A
407
Um cliente, ao avaliar a contratação de um financiamento, recebeu duas propostas de diferentes instituições financeiras. Uma delas utiliza o Sistema de Amortização Constante (SAC) e a outra a Tabela Price. As duas propostas contemplam os mesmos valores, prazos e taxa de juros na modalidade prefixada. Nesse caso, um profissional especialista em investimento deverá esclarecer ao cliente que
I. a prestação inicial será maior e os juros decrescentes ao longo do tempo, se optar pelo SAC.
II. a amortização do principal será decrescente ao longo do tempo e a prestação constante, se optar pela Tabela Price.
III. o total de juros pagos será o mesmo, independentemente, do sistema utilizado.
Está correto o que se afirma em:
A. I, apenas.
B. II e III, apenas.
C. I e II, apenas.
D. I, II e III.
C
408
Uma carteira de investimento, que foi construída combinando diversos produtos que representam diferentes classes de ativos, apresenta seu retorno e risco como resultado dos componentes de
I. Alocação estratégica.
Il. Alocação tática.
III. Seleção dos instrumentos.
IV. Rebalanceamento.
Está correto o que se afirma APENAS em
A. II, Ill e IV.
B. I e III.
C. I, Il e III.
D. l e Il.
C
409
A remuneração dos depósitos de poupança é calculada sobre
A. o maior saldo de cada período de rendimento.
B. o saldo médio de cada período de rendimento.
C. o saldo do primeiro dia útil do mês.
D. o menor saldo de cada período de rendimento.
D
410
O distribuidor de um Certificado de Operações Estruturadas (COE) deve entregar o Documento de Informações Essenciais (DIE) aos investidores qualificados que estejam avaliando a alocação nesse produto. Por ser normativo, o DIE, além de ser escrito em linguagem concisa à natureza e complexidade, deve
I. Conter elementos consistentes que não induzam ao erro.
Il. Ser útil à avaliação de investimento no COE.
Ill. diminuir a relevância da formatação, estrutura e disposição.
Está correto o que se afirma em:
A. I e III, apenas.
B. II e llI, apenas.
C. I, Il e III.
D. l e ll, apenas.
D
411
Multimercado Long And Short Direcional que visa a diversificação e possui uma carteira composta por Fundos de Ações Ibovespa Indexado e
A. venda do Indice Bovespa.
B. compra de opções de compra do Indice Bovespa.
C. compra de Letra Financeira do Tesouro (LFT).
D. compra de American Depositary Receipt (ADR) de empresas brasileiras.
C
412
Na Gestão de Fundos de Investimento, por meio da diversificação:
I. O risco de um fundo pode ser reduzido sem alterar o retorno esperado.
Il. A redução do risco de um fundo será maior quanto maior for a correlação entre os ativos desse fundo.
III. o risco total de um fundo será igual à média dos riscos de cada ativo ponderada pela participação do ativo no total da carteira.
Está correto o que se afirma em:
A. III, apenas.
B. Il, apenas.
C. I, apenas.
D. I, Il e Ill.
C
413
Segundo a regulamentação vigente nas aplicações em fundo de investimento realizadas por conta e ordem de clientes:
A. o administrador do fundo é o responsável por realizar os procedimentos de combate à lavagem de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores desses clientes.
B. o administrador do fundo deve escriturar, no registro de cotistas, as cotas distribuídas em nome dos respectivos cotistas, com base nas informações fornecidas pelo distribuidor.
C. o distribuidor é o responsável por efetuar a retenção e o recolhimento dos tributos incidentes nos resgates das cotas desses clientes.
D. as cotas desses clientes devem ser resgatadas, caso o contrato firmado entre o administrador e o distribuidor seja rescindido.
C
414
Um investidor que pretende realizar operações de compra ou venda de ações a termo na B3 deverá observar as seguintes regras:
I. O preço final é o valor do ativo objeto, no momento da operação, acrescido da variação do Índice Bovespa.
II. Os contratos podem ser referenciados em dólar norte americano.
III. todos os proventos da ação objeto deliberados pelas empresas emissoras pertencem ao comprador.
Está correto o que se afirma APENAS em:
A. II e III.
В. II.
C. I
D. III.
D
415
