Kengetallen Flashcards
Current Ratio
(liquiditeit)
Maatstaf voor liquiditeit op korte termijn
Berekening = VlA + LA / KVV
Voldoende als groter dan 1,5
Quick Ratio
(liquiditeit)
Maatstaf voor liquiditeit op zeer korte termijn
Berekening = VLA + LA - Voorraad / KVV
In theorie is groter dan 1 goed
In de praktijk ruim boven 1 (want niet alle vlottende activa zijn snel in geld om te zetten)
Going concern
(solvabiliteit)
Waarde van de activa als het bedrijf blijft voort bestaan
Berekening = EV / VV
Liquidatiewaarde
Geschatte verkoopwaarde
Berekening = EV / VV
Deze waarde is vaak lager omdat bijvoorbeeld de omzet vaak lager is wanneer een bedrijf opheft
Solvabiliteits ratio
Solvabiliteit is de verhouding tussen EV en VV
Berekening = EV / VV
Een hoge solvabiliteit zorgt voor meer vertrouwen bij verschaffers van vreemd vermogen.
Debt ratio
Een andere manier om naar de solvabiliteit te kijken
Berekening = VV / TV
Als de debt ratio daalt verbetert de solvabiliteit
Een lage debt ratio zorgt voor vertrouwen bij verschaffers van vreemd vermogen
Bij een te lage solvabiliteit dan…..
Word de kans op faillissement groter.
Komt de continuïteit in gevaar.
Eisen vreemd vermogen verschaffers hogere rente of lenen helemaal niet meer.
Solvabiliteit verbeteren
EV omhoog VV omlaag
EV omhoog door:
Aandelenemissie
Winst maken
VV omlaag door:
LVV aflossen
KVV aflossen
Gevolgen voor de liquiditeit:
Als EV investeerd in VLA of LA dan verbetert de liquiditeit.
Waarom reken je de rentabiliteit uit?
Om te weten hoeveel een euro die in het bedrijf word gestopt oplevert
Welke drie rentabiliteiten zijn er
De rentabiliteit van het eigen vermogen (REV)
De interestkosten van het vreemd vermogen (IVV)
De rentabiliteit van het totale vermogen (RTV)
De rentabiliteit van het eigen vermogen (REV)
REV = Resultaat/ Gemiddeld EV x 100%
De interestkosten van het vreemd vermogen (IVV)
IVV =Interestkosten/ Gemiddeld TV x 100%
De rentabiliteit van het totale vermogen (RTV)
Resultaat + Interestkosten / gemiddeld TV x100%
Waar bestaat het gemiddeld eigen vermogen uit?
- Het geplaatst aandelenkapitaal
- De reserves
- Het resultaat (voor winstverdeling)
Er zijn drie belangrijke aandachtspunten bij de berekening van de rentabiliteitskengetallen:
- Resultaat
We gaan ervan uit dat het resultaat gelijkmatig over het jaar
is opgebouwd.
De helft van het resultaat wordt dus toegevoegd aan het
gemiddelde eigen vermogen.
- Gemiddeld
vreemd vermogen
Let op de aflossing, deze vindt niet altijd precies halverwege
het jaar plaats. - Interestkosten
Bereken de interestkosten over alle rentedragende schulden op de balans
Let op de aflossing!
Overige kengetallen
Resultaat per
aandeel
Cashflow per
aandeel
Intrinsieke waarde
per aandeel
Resultaat per
aandeel
Ook wel winst per aandeel (WPA)
Resultaat/ Aantal geplaatste aandelen
Cashflow per
aandeel
Als ontvangsten en uitgaven niet
gegeven zijn, bereken je de
cashflow als (resultaat +
afschrijvingskosten)
Resultaat + afschrijving / aantal geplaatste aandelen
Intrinsieke waarde
per aandeel
Eigen vermogen / aantal geplaatste aandelen
Voordelen kengetallen
Kengetallen zijn relatief eenvoudig te
berekenen
Kengetallen maken het makkelijk om
bedrijven met elkaar te vergelijken
Nadelen kengetallen
Kengetallen hebben betrekking op het
verleden
Kengetallen zijn een momentopname
(bijvoorbeeld per 31/12), morgen
kunnen de cijfers alweer anders zijn
Kritische succesfactoren (KSF)
zijn factoren die bepalend zijn voor het succes van een
onderneming of het behalen van een bepaald doel. Voorbeelden: levertijd,
klanttevredenheid, werknemertevredenheid, interne communicatie, duurzaamheid / milieu, innovatiekracht.
Kritische prestatie-indicatoren (KPI)
Met behulp van kritische prestatie-indicatoren (KPI) probeert een onderneming kritische
succesfactoren (KSF) te meten. Voorbeelden: de kritische succesfactor ‘levertijd’ wordt
gemeten met de kritische prestatie-indicator ‘aantal dagen waarna een bestelling wordt
ontvangen’. De kritische succesfactor ‘klanttevredenheid’ wordt gemeten met de kritische prestatie-indicator ‘percentage klachten na aankoop van een product’.
