INTRODUZIONE: DEFINIZIONI Flashcards

1
Q

Cosa implica la finanza etica?

A

Variabili aggiuntive rispetto al rischio e al rendimento.

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2
Q

Pensiero di Platone sul materialismo

A

Quando il nostro sistema di
valori è materialista siamo incoraggiati a imbrogliare, mentire e rubare, perché se riusciamo a farla franca con tali azioni, staremo materialmente meglio.

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3
Q

Che cos’è bene per l’uomo?

A

Secondo Aristotele: la beatitudine, la felicità e la
prosperità.

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4
Q

Usura

A

Le comunità cristiane erano contro l’usura e al materialismo almeno fino al 1300 d.C..
1, Prescrizioni contro l’usura nei concili di Nicea e Cartagine.
2, Great Britain: atti
governativi per bandire gli usurai.
3, Concilio Laterano III commina la scomunica per gli usurai, stabilendo il divieto di sepoltura in terra benedetta se prima non c’è
stata restituzione dell’ingiusto guadagno.
4, Concilio di Vienna dichiara eretico chiunque
sostiene che l’usura non sia peccato.

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5
Q

Chi sono i primi soggetti offerenti di credito

A

La Chiesa
- Templari forniscono anche dei «prestiti» ai pellegrini diretti in Terrasanta.
- Ordini mendicanti utilizzano elemosine eccedenti per aiutare i bisognosi.
- vescovo di Londra fa prestito a costo zero
- Arcas de Misericordia associazioni che raccolgono denaro da prestare ai bisognosi, con scadenza annuale.

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6
Q

Applicazione Interessi

A

L’antico testamento permette l’applicazione ai forestieri ma non ai fratelli. Distinzione fra il comportamento degli Ebrei e la Chiesa.
Quindi i prestiti sono attività creditizie con fini solidaristici e senza scopo di lucro.

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7
Q

Teologia e Filosofia vs Usura

A

Filosofia: Aristotele = l’usura è una forma di guadagno contro natura. Il denaro è pensato per lo scambio, non può creare altro denaro.
Teologia:
a, l’interesse è il costo del denaro
b, il costo è applicato per un prestito che dura nel tempo
c, l’interesse si traduce quindi nel costo del tempo
d, il tempo è di proprietà di Dio e, la proprietà di Dio non può essere comprata o venduta
f, ne consegue che il tempo non si può né comprare né vendere e quindi l’interesse non può essere applicato.

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8
Q

Quando si è iniziato a chiedere gli interessi?

A

Agli inizi del Settecento molti Monti di Pietà accusavano gravi perdite sui prestiti concessi.
Per far fronte a tale situazione vennero emanate delle dispense vescovili, che permisero l’applicazione di un Interesse.
Fu l’enciclica papale Vix pervenit - emanata da Benedetto XIV il 1
novembre 1745 - a normalizzare la situazione, rendendo lecito e moralmente accettabile il prestito a interesse (moderato).
Molto prima Tommaso D’Aquino disse che l’interesse si può ritener lecito quando chi eroga i
fondi corre il rischio di perdita (danno emergente) o di mancato guadagno
(lucro cessante).

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9
Q

Teoria della mano invisibile di Smith

A

La massimizzazione dell’interesse individuale assicura la massimizzazione
dell’interesse collettivo. Il tutto avviene in modo «naturale».
Tutti i membri della
società umana hanno bisogno dell’assistenza reciproca e sono ugualmente esposti a reciproche offese. Laddove l’assistenza è prestata
reciprocamente dall’amore, dalla gratitudine, dall’amicizia e dalla stima, la società fiorisce ed è felice. Tutti i suoi membri sono uniti dai vincoli
dell’amore e dell’affetto, e sono, per così dire, attratti verso un centro comune di mutui buoni servizi.
Non c’è bisogno di alcun intervento «superiore». L’Economia diventa la
«scienza dell’egoismo».

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10
Q

Esempio del mulino di Mill

A

Così come per macinare il grano occorrono sia l’acqua (componente naturale) sia la meccanica (componente umana, capace di convogliare le acque e far girare la ruota), nella società la produzione di ricchezza è guidata dalla personale ricerca dell’utile e della felicità, che purtroppo, da sola, non assicura il benessere collettivo. Essa va dunque guidata da
un meccanismo superiore, che la trasformi in ricchezza per tutti. Mill contesta la teoria di Smith. E’ necessario un «Intervento superiore».

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11
Q

Concetto di ottimo paretiano

A

Garanzia della migliore allocazione delle risorse, una modifica della quale non può migliorare la posizione di un operatore senza peggiorare quella degli altri.
L’utilità di una persona può essere aumentato soltanto con una diminuzione dell’utilità di qualcun altro.
Pareto (come Mill) contesta la teoria di Smith: il benessere personale
compromette il benessere collettivo.

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12
Q

Teoria della disoccupazione di Keynes

A

Laddove c’è capacità produttiva inutilizzata deve intervenire il governo, eventualmente spesando operazioni inutili, ma necessarie per creare lavoro, reddito e ricchezza per la collettività. Come Mill: è necessario un «intervento
superiore».
Il benessere collettivo non
sempre è garantito dal benessere individuale.

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13
Q

A cosa si ispira l’economia tradizionale?

A

Alla massimizzazione dell’utilità individuale, ai principi di rischio/rendimento, alla statistica e alla matematica.

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14
Q

Da cosa emerge l’esigenza di un’etica?

A

dall’osservazione delle più
importanti imperfezioni di mercato:
- asimmetrie informative
- comportamento opportunistico
- insider trading (sfruttamento di informazioni riservate)
- aggiotaggio (divulgazione di informazioni false o tendenziose per alterare i
prezzi di mercato)
- dumping (vendita sotto costo, finalizzata all’acquisizione di quote di mercato altrui)
- speculazioni
Lo stesso dicasi per il conflitto di interesse.
Cause dei più clamorosi scandali finanziari.

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15
Q

C’è spazio per l’etica nella finanza?

A

Reddito non può essere assunto come indicatore assoluto di benessere. Il valore di un’azienda non dipende solo di dati in bilancio, ma anche dalla cultura, dal clima
aziendale, dal rispetto dei lavoratori, dalla moralità.

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16
Q

Corporate Social Responsability

A

L’insieme di politiche, decisioni e azioni che allineano l’operato dell’impresa agli obiettivi e ai valori della società. Esiste una e una sola responsabilità sociale d’impresa: utilizzare le
proprie risorse e impegnarsi in attività progettate per aumentare i profitti fintanto che si resta nelle regole del gioco. In altre parole, operare in una concorrenza aperta e libera senza inganni o frode.

17
Q

Responsabilità sociale di impresa

A

Decisione volontaria di contribuire al progresso della società e alla tutela dell’ambiente. Integrazione su base volontaria, da
parte delle imprese, delle preoccupazioni ambientali e sociali nelle loro operazioni commerciali e nei loro rapporti con le parti
interessate.
Si dà responsabilità alle imprese per il loro impatto sulla società.
L’obiettivo dell’impresa non deve essere la massimizzazione del profitto, ma la massimizzazione del valore per gli stakeholders nell’ottica della
durabilità aziendale.
Il valore dell’impresa deriva sia dal valore del capitale economico sia dal valore sociale, implicando il contributo dell’impresa sia al benessere sia allo
sviluppo della collettività.

18
Q

Investimento socialmente responsabile

A

Qualunque processo di investimento che combina gli obiettivi di rendimento finanziario degli investitori con i loro interessi per le
tematiche ambientali, sociali e di governance.

19
Q

Sviluppo sostenibile

A

Sviluppo non soltanto economico, ma una crescita
compatibile con gli aspetti sociali e ambientali.

20
Q

Definizione di «sostenibilità»

A

Caratteristica di un processo o di uno stato che può essere mantenuto a un certo livello indefinitamente.

21
Q

Tipologie di sostenibilità

A

a. Sostenibilità economica:
capacità di generare reddito e lavoro.
b. Sostenibilità sociale: capacità di garantire condizioni di benessere
equamente distribuite per classi e genere (lotta alla povertà, inclusione
sociale, parità dei diritti, uguali opportunità tra le generazioni e i sessi)
c. Sostenibilità ambientale: accesso alle risorse per un tempo indeterminato.

22
Q

Borsa Italiana

A

Gestione del risparmio che coniuga le attese di
rendimento con istanze di equità, solidarietà,
responsabilità sociale e ambientale.

23
Q

Manifesto della finanza etica

A

1, il credito è un diritto umano. Occorre dunque favorirne l’accesso alle fasce più deboli della popolazione;
2, annovera l’efficienza tra le caratteristiche componenti, senza confonderla con la
beneficenza;
3, gli impieghi delle risorse sono selezionati in funzione dello sviluppo umano, della
responsabilità sociale e ambientale;
4, è trasparente nei rapporti con i risparmiatori;
5, favorisce la partecipazione dei risparmiatori alle scelte d’impresa
6, richiede un’adesione globale e coerente da parte dell’intermediario, che accetta di essere monitorato da istituzioni di garanzia dei risparmiatori;
7, non ritiene legittimo l’arricchimento basato sul solo possesso e scambio di denaro.

24
Q

Principles for Responsible Investments

A
  1. Incorporare parametri ESG nell’analisi
    finanziaria e nei processi decisionali degli investimenti.
  2. Azionariato attivo.
  3. Esigere la rendicontazione del rispetto degli ESG da parte delle
    aziende oggetto di investimento.
  4. Promuovere l’implementazione dei PRIs nell’industria finanziaria.
  5. Collaborare per migliorare l’applicazione dei PRIs.
  6. Impegno degli stati membri a riferire sull’attività svolta in proposito.