Hållbarhet Flashcards
ESG Investing in Emerging and Frontier Markets (Odell, Ali)
Företag i tillväxtmarknader och utvecklingsländer kommer vara viktiga för den framtida global tillväxten.
Nyckel för att nå lönsamhet och tillväxt för denna typ företag: Fokusera på hållbarhet (ESG)!
ESG - kriterier för miljö, socialt ansvar och ägarstyrning.
Miljöfaktorer att ta hänsyn till:
- Klimatförändringen (utvecklingsländer bland de mest utsatta för effekterna)
- Utsläpp (ex luftkvalitén i Kina påverkar produktiviteten)
- Resursernas knapphet (sårbara för brist på vatten, energi, mat etc)
- Innovation (förnybar energi börjar bli billigare)
Sociala faktorer att ta hänsyn till:
- Konsumentskydd (bristfälligt, viktigt med egna kvalitetskontroller)
- Arbetstagare (mänskliga rättigheter, arbetsförhållanden etc)
Ägarstyrningsfaktorer att ta hänsyn till:
- Korruption
- Styrelens självständighet
Skapa värde genom implementation av ESG:
- Ökad effektivitet och lönsamhet leder till högre avkastning (r)
- Möjlighet till ökad tillväxt (g)
- Minskad risk
Creating sustainable value (Hart, Milstein)
Hållbar utveckling en mångdimensionell och komplex fråga - kräver ett mångdimensionellt förhållningssätt.
Def hållbar utveckling (ekonomisk, social, miljömässig)
Tidigare enbart hot - nu också en möjlighet. Finns ingen motsägelsefullt i att sträva efter både hållbar utveckling och samtidigt skapa värde för aktieägarna.
Sustainable value genom:
Grön innovation + teknologi -> förbättrad marknadspositionering
Möta ökad befolkning, fattigdom, ojämlikhet -> tillväxt
Minskade utsläpp, avfall, konsumtion -> minskade kostnader + risk
Livscykelperspektiv, transparens, hänsyn t civilsamhälle -> förbättrat rykte, legitimitet, interaktion
The Effect of Socially Responsible Investing on Portfolio Performance (Kempf, Osthoff)
Screening baserad på SRI.
Faktorer de tog hänsyn till: Arbetsförhållanden Mångfald Miljö Mänskliga rättigheter Produkt Samhälle
Negativ screening - välja bort kontroversiella affärsområden.
Positiv screening - välja företag med höga SRI-värden.
Bäst-i-klassen - välja de med högst SRI-värden i respektive bransch/industri, balansera. 8,7 %
De portföljer som gav signifikant högre avkastning än normalt: Positiv + bäst-i-klassen (inte negativ)
M h t transaktionskostnader: Bäst-i-klassen
Använda en kombination av olika SRI-screenings.
