Finansiell analys (kap 10)

Question 1

Räntabilitet på eget kapital (Re)

Answer 1

Re = resultat efter finansiella poster (finansnetto) / genomsnittligt JEK

Visar vilken avkastning ägarna får på sitt insatta (egna) kapital.

5-32 %

Question 2

Räntabilitet på totalt kapital (Rt)

Answer 2

Rt = EBIT + finansiella intäkter / genomsnittligt totalt kapital

Visar vilken avkastning företagets tillgångar genererar oavsett hur de har finansierats.

3-13 %

Question 3

Räntabilitet på sysselsatt kapital (Rsyss)

Answer 3

Rsyss = (EBIT + finansiella intäkter) / genomsnittligt sysselsatt kapital

Visar på företagets lönsamhet i förhållande till företagets sysselsatta (räntebärande) kapital.

6-32 %

Question 4

Hävstångsformeln

Answer 4

Re = Rt + (Rt - Rs) * S/E

Visar hur ägarnas avkastning (Re) påverkas av företags avkastning (Rt), räntenivåer (Rs) och skuldsättningsgraden (S/E). Effekten av hög skuldsättningsgrad kallas hävstångseffekt.

Question 5

Genomsnittlig skuldränta (Rs)

Answer 5

Rs (%) = räntekostnader / genomsnittliga totala justerade skulder

0,7-3 %

Question 6

Skuldsättningsgrad (S/E)

Answer 6

S/E = justerade skulder (JS) / justerat eget kapital (JEK)

0,9-3 (ggr)

Question 7

DuPontmodellen

Answer 7

Rt = vinstmarginal (VM) * kapitalets (tillgångarnas) omsättningshastighet (KOH)

Visar hur företagets avkasting på totalt kapital uppstått genom att bryta ner det i bakomliggande resultat- och balansräkningsposter.

Question 8

Vinstmarginal (VM)

Answer 8

VM = (EBIT + finansiella intäkter) / omsättning

Visar företagets vinst i förhållande till omsättning.

2-11 %

Question 9

Kapitalets omsättningshastighet (KOH)

Answer 9

KOH = omsättning / balansomslutning

Visar vilken omsättning som varje tillgångskrona generat.

0,8-2 (ggr)

Question 10

Isoräntabilitetsdiagram

Answer 10

Diagram som visar sambandet mellan räntabilitet, vinstmarginal och kapitalets omsättningshastighet.

Question 11

Kassalikviditet

Answer 11

(omsättningstillgångar - varluager) / kortfristiga skulder

Visar andelen av likvida omsättningstillgångar i relation till kortfristiga skulder och är därmed ett mått på företagets kortfristiga betalningsförmåga.

64-140% (tumregel: minst 100 %)

Question 12

Balanslikviditet

Answer 12

omsättningstillgångar / kortfristiga skulder

Kompletterande mått till kassalikviditet.

97-190%

Question 13

Soliditet

Answer 13

% = JEK / totalt kapital

Visar hur stor andel av tillgångarna som finansierats med eget kapital.

20-50%

Question 14

Räntetäckningsgrad

Answer 14

(EBIT + finansiella intäkter) / räntekostnader

Enhet: ggr
Visar företagets förmåga att täcka sina räntekostnader.

1,8-23 (ggr)

Question 15

Rörelsemarginal

Answer 15

rörelseresultat / omsättning

Question 16

Bruttomarginal

Answer 16

bruttovinst / omsättning

bruttovinst = omsättning - KSV (går bara att räkna ut om den posten finns)

Question 17

Nettomarginal

Answer 17

nettovinst / omsättning

Question 18

Varulagrets omsättningshastighet

Answer 18

KSV / genomsnittligt varulager

Visar hur många ggr per år som lagret i en verksamhet omsätts och kan ses som ett mått på hur effektivt företaget är på att hantera sitt varulager.

1,8-10 (ggr)

Question 19

Genomsnittlig lagringstid (i dagar)

Answer 19

360 / varulagrets omsättningshastighet

25-95 dagar

Question 20

Kundfordringarnas omsättningshastighet

Answer 20

nettoomsättning / genomsnittliga kundfordringar

7-30 (ggr)

Question 21

Lämnad kredittid till kunder

Answer 21

360 / kundfordringarnas omsättningshastighet

15-55 dagar

Question 22

Sysselsatt kapital

Answer 22

Långfristiga skulder (med undantag för avsättningar, skatteskulder)
+ räntebärande kortfristiga skulder (“till kreditinstitut”, “finansiella” etc)
+ JEK