GESTÃO DE FINANÇAS CORPORATIVAS até a 1° PROVA

Question 1

Qual a ordem Cronológica do Curso: GESTÃO DE FINANÇAS CORPORATIVAS

Answer 1

• Antecedentes Histórico
• Análise das Demonstração Financeira
• Administração do Capital de Giro
• Administração de Caixa de Curto Prazo
• Administração de Valores a Receber

Question 2

O que é Finanças Corporativas ?

Answer 2

Finanças Corporativa é um campo da Administração, com o intuito de gerenciar as decisões financeira de uma empresa, com o objetivo de maximzar, Receita, Lucro, ter uma gestão saudável.

Tomando decisões estratégicas no Investimento, Capital de Giro, Contas a Receber, Tributação entre outros.

Question 3

O que faz um profissional da Finanças ?

Answer 3

Os profissionais de finanças precisam ter uma visão integrada da empresa e de seu relacionamento com o ambiente externo, utilizando ferramentas como contabilidade, análise de dados financeiros e gestão de riscos para tomar decisões estratégicas. Através da análise financeira, eles identificaram problemas e oportunidades, tanto internamente quanto no mercado, com o objetivo de melhoria do desempenho e da lucratividade da empresa.

Question 4

Qual foi a Evolução Cronológica da Administração Financeira ?

Answer 4

1° - Finanças voltado para instrumentos de Captação de Recurso -> A maneiras das empresas fazer empréstimo, financiamentos, vender suas ações

2° - Solvência e Liquidez das Empresa -> A empresas tem Dinheiro para pagar suas obrigações, ou está com muito dinheiro em Caixa

3° A empresas é aplicadora de recursos -> é ela quem empresas o dinheiro e como é contabilizado e controlado.

4° A empresa Investe para gerar Riqueza e quer eficiência na alocação -> Ela compra Capital e quer o retorno sobre o Capital

5° Surgimento de Indicadores como o Retorno do Investimento e Custo de Capital -> sobre um olhar da Contabilidade começa surgir indicadores com informações pré estabelecidas

6° Com base em tudo isso que é visto, qual é a Tomada de Decisão da Empresa? -> Com base no indicadores e no que eles dizem, qual a ação da empresa

7° Evolução das Gestão de Riscos com as Estratégias -> o surgimentos de métodos em que a empresa consegue ganhar, ou reduzir a perda nas finanças

8° Teoria do Portfólio -> A tomadas de ações que a empresas tomou, no agregado isso gera um ganho, ou algumas tomadas de ações gera ganhos outras perdas ao ponto que se anulam, aqui é um olhar para o todo.

Question 5

O que são os demonstrativos financeiros e quais são?

Answer 5

Os demonstrativos financeiros são relatórios contábeis que fornecem uma visão abrangente da saúde financeira de uma empresa. Os principais são:

• Balanço Patrimonial: Já falamos sobre ele. Mostra a posição financeira em um momento específico.
• Demonstração de Resultados: Também conhecida como Demonstração de Resultados do Exercício (DRE), mostra as receitas, despesas e lucros ou prejuízos de um período.
• Demonstração de Fluxo de Caixa: Detalha as entradas e saídas de caixa, mostrando como a empresa gera e usa o dinheiro.
• Demonstração de Mutação do Patrimônio Líquido: Mostra as mudanças no patrimônio líquido durante um período.

Cada um desses relatórios desempenha um papel crucial na análise financeira e na tomada de decisões empresariais.

Question 6

O que é o Demonstração de Resultados (DRE) ?

Answer 6

A Demonstração de Resultados do Exercício (DRE) é como um raio-x da performance financeira da empresa durante um período específico. Ela detalha:

• Receitas: Tudo que a empresa ganhou, desde vendas de produtos até serviços prestados.
• Despesas: Todos os custos necessários para manter a empresa funcionando, incluindo salários, aluguel e custos de produção.
• Lucro Bruto: A diferença entre receitas e o custo dos produtos vendidos.
• Despesas Operacionais: Custos que não estão diretamente ligados à produção, como marketing e despesas administrativas.
• Lucro Operacional: O que sobra após deduzir as despesas operacionais do lucro bruto.
  Receitas e Despesas Não * Operacionais: Ganhos ou perdas que não estão diretamente relacionados à atividade principal da empresa, como juros recebidos ou pagos.
• Lucro Antes dos Impostos: O resultado antes da dedução de impostos.
• Impostos: O valor pago em impostos sobre o lucro.
• Lucro Líquido: O que realmente sobra, depois de deduzir tudo, que pode ser reinvestido na empresa ou distribuído entre os acionistas.

Question 7

O que é o Resultado Operacional ?

Answer 7

Também é conhecido como Lucro Operacional -> EBIT (Earnings Before Interest and Taxes)

Mede a Lucratividade da Empresa antes da dedução de Juros e Impostos

Reflete a Eficiência da Empresa sobre as principais operações e negócios, se, a influência de Fatores Financeiros ou Tributário.

Quer dizer que a empresa pode ter um negócio rentável, lucrativo, que todo esse lucro pode ser sugado por uma má administração das finanças com Impostos e Tributos.

Define o limite da Remuneração das fontes de Capital -> O quando o negócio (Produto ou serviços criado) pode dar lucro.

Quantifica o retorno produzido pelo investimento -> Quanto eu mais invisto o quanto cresce o meu EBIT, é uma relação proporcional ?

Avalia a atratividade econômica do negócio -> Quer dizer que está gerando Vendas, Receitas para a empresas, o meu negócio é atraente.

Sinaliza decisões financiamento
O EBIT sinaliza decisões de financiamento (custos de captação) porque ele indica a lucratividade operacional de uma empresa. Um EBIT elevado sugere que a empresa está gerando lucro suficiente para cobrir suas operações básicas, o que a torna mais atraente para investidores e credores. Consequentemente, a empresa pode conseguir empréstimos a taxas de juros mais baixas e captar recursos de forma mais barata.

Question 8

O que é Risco Econômico ?
O que é Risco Financeiros ?

Answer 8

O risco econômico é a incerteza sobre o retorno de um investimento ou o desempenho financeiro de uma empresa devido a fatores econômicos.

Riscos financeiros são incertezas relacionadas à gestão financeira de uma empresa.
Exemplos incluem risco de crédito (inadimplência de clientes), risco de liquidez (falta de capital disponível), e risco de mercado (flutuações de mercado que afetam investimentos).

Question 9

Qual o objetivo de analisar as demonstrações financeiras ?

Answer 9

Tomada de Decisões, Avaliação de Desempenho, Transparência e Responsabilidade, Análise de Risco, Planejamento e Orçamento.

Question 10

Quais são os métodos de comparação na análise financeiras ?

Answer 10

Comparação Temporal, ou Horizontal: Evolução dos Indicadores ao longo de Tempo.

Comparação Setorial, ou Vertical: Resultados da empresa versus dos concorrentes
A comparação setorial, ou benchmarking setorial, envolve comparar as demonstrações financeiras de uma empresa com outras do mesmo setor. Esse método ajuda a avaliar a posição competitiva da empresa e identificar pontos fortes e fracos em relação aos seus concorrentes.

Question 11

O que são os Indicadores de Liquedez ?

Answer 11

Indicadores de liquidez medem a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de curto prazo. Eles mostram se a empresa tem recursos suficientes para cobrir suas dívidas imediatas.

Question 12

Quais são os indicadores de Liquedez mais utilizado ?

Answer 12

Liquidez Corrente,

Liquedez Seca,

Liquedez Imediata
e
Liquidez Geral.

Question 13

O que quer dizer cada Indicador de Liquidez, e qual a sua formula ?

Answer 13

Liquidez Corrente = Ativo Circulante /(dividido)/ Passivo Circulante.
* Este Indicador mede se a empresa pode pagar suas dívidas de curto prazo com seus ativos de curto prazo. Um valor acima de 1 é geralmente considerado saudável.

Liquidez Seca = Ativo Circulante (- Menos) Estoque ( - Menos) Despesas Antecipadas / (Dividodo) / Passivo Circulante
* Visão mais Conservadora da Liquidez da empresa, retirando o Estoque, pois ão é convertido em caixa rapidamente.

Liquedez Imediata = Disponível (que é o Caixa e Equivalentes de Caixa) /(dividido)/ Passico Circulante
* Avalia se a empresa pode pagar suas dívidas imediatas com seu caixa disponível.

Liquidez Geral = AC + Realizável a Longo Prazo /(dividido)/ PC + Exogível a Longo Prazo
* Esse índice leva em conta todos os ativos que a empresa espera converter em caixa, e todas as dívidas que precisará pagar, independentemente do prazo. Um valor maior que 1 geralmente indica que a empresa tem recursos suficientes para cobrir todas as suas obrigações.

Question 14

O que são os Indicadores de Atividade

Answer 14

Indicadores de Atividade, ou Índices de Eficiência, medem a eficácia com que uma empresa utiliza seus ativos para gerar receitas e conduzir operações. Eles mostram quão bem a empresa está gerenciando seus recursos.

Question 15

Quais são os indicadores de Atividade mais utilizado ?

Answer 15

PME -> Prazo Médio de Estocagem

PMC -> Prazo Médio de Cobrança

PMP -> Prazo Médio de Pagamentos

Question 16

O que quer dizer cada Indicador de Atividade, e qual a sua formula ?

Answer 16

PME = (Média dos Estoque /(dividido)/ Custo das Mercadorias Vendidas) * 360
* Esse indicador ajuda a avaliar a eficiência da gestão de estoques. Um PME mais baixo pode indicar que a empresa está gerenciando seus estoques de forma eficaz, minimizando os custos de armazenagem e obsolescência.

PMP = (Contas a Pagar /(dividido)/ Compra a Credito à Prazo) * 360
* Um PMP mais alto pode indicar que a empresa está conseguindo negociar prazos mais longos com seus fornecedores, melhorando seu fluxo de caixa. No entanto, um prazo excessivamente longo pode prejudicar o relacionamento com fornecedores.

PMC = (Contas a Receber /(dividido)/* 360)
* Esse indicador ajuda a avaliar a eficiência na cobrança de créditos. Um PMC mais curto indica que a empresa está recebendo os pagamentos rapidamente, o que é positivo para o fluxo de caixa. Por outro lado, um PMC longo pode sinalizar problemas na gestão de crédito ou na solvência dos clientes.

Question 17

O que são indicadores de endividamento e estruturas ?

Answer 17

Indicadores de endividamento e estrutura medem a saúde financeira de uma empresa em relação às suas dívidas e ao capital. Esses indicadores avaliam a capacidade da empresa de cumprir suas obrigações financeiras e entender a estrutura de seu financiamento.

Question 18

Quais são os principais Indicadores de Endividamento e Estruturas ?

Answer 18

Índice de Participação de Capital de Terceiros

• Relação de Capital de Terceiros / Capital Próprio

   Um valor mais alto indica maior dependência de financiamento externo, o que pode significar maior risco financeiro. Em contrapartida, pode também significar uma estratégia de crescimento agressiva.

• Relação de Capital de Terceiros / Passivo Total

  Essa métrica mostra quanto do passivo total é composto por dívidas externas, ajudando a avaliar a dependência da empresa em relação ao financiamento externo.

• Imobilização de Recursos Permanentes
  A imobilização de recursos permanentes mede quanto do capital de uma empresa está investido em ativos de longo prazo, como imóveis, maquinário e equipamentos.Um valor mais alto pode indicar que a empresa tem uma grande parte de seus recursos alocados em ativos fixos, o que pode significar menor flexibilidade financeira, mas também pode ser um indicativo de investimento em infraestrutura e capacidade produtiva.

Question 19

O que são indicadores de Rentabilidade ?

Answer 19

Indicadores de rentabilidade medem a eficiência da empresa em gerar lucro a partir dos seus ativos, investimentos e vendas. Eles são cruciais para entender a saúde financeira da empresa.

Question 20

Quais são os principais Indicadores de Rendabilidade ?

Answer 20

ROA, -> Retorno sobre Ativos : Avalia quão bem a empresa usa seus ativos para gerar lucro.

ROE, -> Retorno sobre o Patrimônio Líquido: Mede a rentabilidade dos investimentos dos acionistas.

ROI, -> Retorno sobre Investimento: Analisa a eficiência dos investimentos realizados pela empresa.

Margem Operacional: Margem Operacional é um indicador de rentabilidade que mede a eficiência de uma empresa em gerar lucro operacional a partir das suas receitas.

Margem de Lucro: Mede a porcentagem de lucro em relação à receita. Quanto maior, melhor.

Question 21

O que quer dizer cada Indicador de Rentabilidade, e qual a sua formula ?

Answer 21

Margem de Operacional = (Lucro Operacional / Receita Líquida) * 100
* Esse indicador mostra a porcentagem da receita que se transforma em lucro operacional, antes da dedução de juros e impostos. Uma margem operacional alta indica uma empresa eficiente em controlar seus custos e despesas operacionais.

Margem de Lucro: Mede a porcentagem de lucro em relação à receita. Quanto maior, melhor.

ROI (Retorno sobre Investimento) = (Lucro Gerado pelos Ativos (Operacional) / Investimento Médio) *100
* Um ROI positivo indica que o investimento gerou mais valor do que o custo, enquanto um ROI negativo indica perda. Esse indicador é fundamental para decidir se um investimento vale a pena.

ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) = (Lucro Liquido / PL) * 100
* Um ROE alto indica que a empresa está usando de forma eficiente o dinheiro investido pelos acionistas para gerar lucro. É uma métrica essencial para investidores, pois mostra a capacidade da empresa de gerar retornos a partir do investimento dos acionistas.e

Question 22

O que são Indicadores de Análise de Ações ou Fundamentalistas ? qual é o Indicador ?

Answer 22

Indicadores de Análise de Ações, ou indicadores fundamentalistas, são ferramentas usadas para avaliar a saúde financeira e o desempenho de uma empresa. Eles ajudam os investidores a decidir se uma ação é uma boa compra. Esses indicadores ajudam os investidores a tomar decisões informadas sobre compra, manutenção ou venda de ações

LPA = Lucro Por Ação é um indicador fundamentalista que mede o lucro que uma empresa gera para cada ação em circulação.

LPA = Lucro Líquido / Número de Ações

• Esse indicador é crucial para investidores, pois mostra a lucratividade de uma empresa em uma base per capita para os acionistas. Um LPA mais alto geralmente indica uma empresa mais lucrativa e pode influenciar decisões de investimento.

Question 23

O que é a Administração de Valores a Receber ?

Answer 23

A administração de valores a receber é a gestão eficiente das contas a receber de uma empresa. Envolve o controle, monitoramento e cobrança dos créditos concedidos aos clientes. O objetivo é garantir que a empresa receba os pagamentos devidos dentro dos prazos estipulados, minimizando o risco de inadimplência e otimizando o fluxo de caixa.

Palavra Chave: Minimizar Riscos de Inadiplência

Question 24

Quais são os elementos de uma Política de Crédito ?

Answer 24

• Análise de Crédito: Avalia a capacidade do cliente de pagar suas dívidas, considerando histórico financeiro e condições atuais.
• Prazo de Concessão de Crédito: refere-se ao período que um cliente tem para pagar pelo crédito recebido.
• Descontos Financeiros por Pagamentos Antecipados: Descontos financeiros por pagamentos antecipados são incentivos oferecidos às empresas para que os clientes paguem suas dívidas antes do vencimento. Eles servem para melhorar o fluxo de caixa e reduzir o risco de inadimplência.
• Política de Cobrança: Uma política de cobrança é um conjunto de diretrizes que a empresa utiliza para garantir o recebimento de pagamentos dos clientes dentro dos prazos acordados. Uma política eficaz não só melhora o fluxo de caixa, mas também minimiza a inadimplência e mantém bons relacionamentos com os clientes.

Question 25

O que é os Cinco Cs do crédito de Brighan e Weston ?

Answer 25

Os Cinco Cs do Crédito de Brigham e Weston são critérios fundamentais utilizados para avaliar a capacidade de um cliente de honrar suas dívidas. Eles ajudam a tornar as decisões de crédito mais seguras e estruturadas. Os Cinco Cs são:

Caráter: Avalia a reputação e o histórico de crédito do cliente.

Capacidade: Analisa a capacidade do cliente de pagar suas dívidas, considerando sua renda e fluxo de caixa.

Capital: Verifica os ativos e recursos financeiros do cliente que podem ser usados para garantir o crédito.

Colateral: Considera os bens ou ativos que o cliente oferece como garantia para o crédito.

Condições: Avalia as condições econômicas e comerciais em que o crédito será utilizado.

Esses critérios são amplamente utilizados por instituições financeiras e empresas para avaliar o risco de concessão de crédito.

Question 26

Principais Medidas Financeiras de uma Política de Crédito ?

Answer 26

• Despesas com Devedores Duvidosos: São custos provisionados para cobrir possíveis perdas relacionadas a clientes que podem não pagar suas dívidas. Essa provisão é essencial para garantir que a empresa esteja preparada para inadimplências.
• Despesas Gerais de Crédito: Incluem todos os custos associados à concessão de crédito, como análise de crédito, consultas a serviços de proteção ao crédito, e administração de contas a receber.
• Despesas de Cobrança: Envolvem os custos relacionados ao processo de cobrança de dívidas, incluindo envio de cartas, telefonemas, visitas a clientes inadimplentes, e ações judiciais se necessário.
• Custo do Investimento Marginal em Valores a Receber: Refere-se ao custo adicional de capital que a empresa precisa investir para financiar suas contas a receber. Isso inclui os custos de manutenção do crédito e de financiamento externo necessário para cobrir o período entre a venda e o recebimento.

Question 27

O que são Medidas de Controle de Valores a Receber ?

Answer 27

Medidas de controle de valores a receber são ferramentas e procedimentos utilizados para monitorar, gerir e assegurar a eficiência na cobrança de créditos concedidos pela empresa. Elas ajudam a garantir que os pagamentos sejam recebidos dentro dos prazos estipulados, minimizando o risco de inadimplência e mantendo o fluxo de caixa saudável.

Question 28

Quais Indicadores evidência as Medidas de Controle de Valores a Receber ?

Answer 28

• DVR (Dias de Vendas a Receber): Este indicador mede o tempo médio que a empresa leva para receber os pagamentos após uma venda a crédito. A fórmula é: DRV = (Contas a Receber / Vendas Totais) * Número de Dias
• Um valor mais baixo de DVR indica que a empresa está recebendo seus pagamentos mais rapidamente, melhorando o fluxo de caixa.
• Análise de Variações no Saldo de Valores a Receber: Envolve o monitoramento das mudanças no saldo de contas a receber ao longo do tempo. Esta análise ajuda a identificar tendências, padrões sazonais e possíveis problemas de inadimplência.