Finansiell ekonomi - positionsdiagram

Question 1

Syntetiskt sparande

Answer 1

Ritas på följande sätt: Ett horisontellt streck ovanför börskursen (x-axeln).

Question 2

Syntetiskt lån

Answer 2

Ritas på följande sätt: Ett horisontellt streck under börskursen (x-axeln).

Question 3

Såld aktie

Answer 3

Ritas på följande sätt: Börjar i origo och går ett linjärt streck ned under börskursen (tror att priset kommer sjunka)

Question 4

Köpt aktie

Answer 4

Ritas på följande sätt: Börjar i origo och går ett linjärt streck upp ovanför börskursen (tror att priset kommer att öka)

Question 5

Syntetiskt köpt termin

Answer 5

Ritas på följande sätt: Börja med ett horisontellt streck under börskursen och dra sedan ett linjärt streck upp vid EX. Börja med ett linjärt streck under börskursen som går upp till EX (ovanför börskursen) och sedan ett horisontellt streck till höger.

–> Tror på en stark uppgång av aktien, men vill ha flexiblare position än att köpa terminen.

Question 6

Protected put/put hedge

Answer 6

Ritas på följande sätt: Börjar på y-axeln ovanför börskursen och går sedan linjärt ner till EX (under börskursen) och sedan en horisontell linje till höger (säljoption). Den andra linjen ritas som ett linjärt streck som börjar under börskursen och går upp ovanför börskursen vid EX (aktien).

–> Stark negativ tro. Orolig för att marknaden ska falla. Köper därför säljoptioner för att skydda sitt innehav för eventuell nedgång och på så sätt låsa in sin vinst. Samtidigt behålls aktierna så man kan vinna på en fortsatt uppgång.

Question 7

Covered call/syntetiskt utfärdad säljoption

Answer 7

Ritas på följande sätt: Ett horisontellt streck ovanför börskursen som vid EX går ner linjärt under börskursen. Sedan ritas även ett linjärt streck som börjar under börskursen och sedan går ovanför börskursen (aktie).

–> Neutralt till svagt negativ. Tror att marknaden kommer att stiga eller vara konstant på kort sikt och utfärdar därför köpoptioner mot underliggande vara.

Question 8

Köpt strut/long straddle

Answer 8

Ritas på följande sätt: Ritas som en köp- och säljoption som får köpas till samma lösenpris. Det vill säga vi börjar med ett horisontellt streck under börskursen som rör sig till höger, sedan går det linjärt upp ovanför börskursen vid EX (köpoption). Vi ritar också ett streck som börjar linjärt ovanför börskursen och sedan vid EX blir det ett horisontellt streck under börskursen (säljoption)

–> Investeraren tror på marknad med hög volatilitet.

Question 9

Köpt vagga/long straddle

Answer 9

Ritas på följande sätt: Vi ritar ett streck som börjar linjärt ovanför börskursen och sedan vid EXa blir det ett horisontellt streck under börskursen (säljoption). Vi ritar också ett streck som börjar horisontellt under börskursen och som sedan går upp linjärt vid Ebb (köpoption).

–> Investeraren tror på marknad med mycket stor volatilitet, osäker på riktning. Köper alltså säljoption till lösenpris a och använder annat lösenpris b för köpoptionen.