Finance-UE 6 Flashcards
Définitions
SIG
On distingue les entreprises commerciales et les entreprises industrielles.
Les SIG permettent de comprendre la construction du résultat en identifiant et mettant en valeur qqls indicateurs clés. C’est un bon outil pour comparer notre organisation aux statistiques du secteur.
Les SIG permettent aussi d’analyser les variations par rapport aux exercices précédents et pour calculer les ratios financiers.
Retraitements SIG
Consiste à modifier de façon extra-comptable les SIG en vue d’un diagnostic financier. Les retraitements doivent avoir aucun impact sur le résultat net de l’exercice.
Permet de réaliser une comparaison plus fine avec les entreprises du secteur.
TOUT AJOUT DOIT ETRE COMPENSE PAR UNE SUPPRESSION.
Marge commerciale
Critère de performance de l’entreprise
Production de l’exercice
Indicateur hétérogène (car composé de pls prod° à des couts différents)
CAF
Représente la totalité des ressources internes que l’entreprise pourrait consacrer à l’autofinancement.
Elle présente la trésorerie potentielle dégagée au cours de l’exercice et s’estime par la différence entre les pdt encaissables - les chg décaissables
CAF retraitée
CAF + DAP de crédit-bail
Le bilan fonctionnel
Le bilan fonctionnel, préconisé par le PCG, présente le cumul des flux de ressources et d’emplois échangés depuis la création de l’entreprise. Il permet une lecture directe de l’équilibre financier du bilan.
La présentation du bilan préconisée par le PCG est fonctionnelle car les éléments y sont classés suivant leur fonction dans l’entreprise, c’est-à-dire selon le critère du cycle auquel ils se rattachent:
– cycle d’investissement : il concerne les opérations liées aux immobilisations incorporelles, corporelles
et financières (cycle long);
– cycle de financement : il recouvre les capitaux propres et les dettes financières l’entreprise (cycle long);
– cycle d’exploitation : il concerne les autres opérations (cycle court).
Le bilan fonctionnel est établi à une date donnée et fournit donc une analyse statique des agrégats financiers.
Le fonds de roulement net global (FRNG)
Le fonds de roulement net global est l’excédent de financement stable disponible pour les besoins liés au cycle d’exploitation. Il existe deux méthodes de calcul du FRNG :
FRNG = Ressources stables – Emplois stables
FRNG = Actif circulant – Passif circulant
Le besoin en fonds de roulement (BFR)
Le besoin en fonds de roulement représente le décalage de trésorerie provenant de l’activité courante de l’entreprise. Le BFR est décomposé en besoin en fonds de roulement d’exploitation et en besoin en fonds de roulement hors exploitation.
- BFRE = Actif circulant d’exploitation – Passif circulant d’exploitation = ACE – PCE
- BFRHE = Actif circulant hors exploitation – Passif circulant hors exploitation = ACHE – PCHE
BFR = BFRE + BFRHE
La trésorerie nette
L’équilibre du bilan fonctionnel se caractérise par la relation «FRNG – BFR» :
* Si FRNG > BFR, la trésorerie est positive
=>l’entreprise dispose donc de liquidités. (L’existence d’un **FRNG positif **est une nécessité. Le FRNG permet à l’entreprise de disposer d’une marge de sécurité pour faire face à certains aléas auxquels l’entreprise peut se trouver confrontée. L’existence d’un FRNG permet
d’absorber de telles pertes sans que la solvabilité de l’entreprise vis-à-vis des créanciers soit remise en cause)
- Si FRNG < BFR, la trésorerie est négative
=>l’entreprise fait appel aux découverts bancaires (entreprise vulnérable à un ralentissement de l’activité)
ETE (excédent de trésorerie d’exploitation)
Indicateur important du risque de faillite et de défaillance d’une entre
->Si **ETE positif ** permet de savoir si on dégagé de la trésorerie
->L’ETE doit permettre à l’entreprise d’investir, d’assurer sa croissance
et de couvrir ses prélèvements obligatoires (financer la politique de croissance de l’entreprise)
->Si ETE négatif l’entreprise doit s’endetter pour faire face à ses dépenses
obligatoires (baisse de l’activité, augmentation du stock, des charges d’exploitations)
=>agir sur le BFRE (rallonger les délais dettes fournisseurs, réduire les délai de paiements accordés aux clients…)
=>Si agir sur le BFRE est impossible, trouver des ressources à long terme (emprunts, augmentation de capital)
