Escolha sob incerteza Flashcards
o que é uma loteria degenerada?
Quando p = 1
Quais são os axiomas da preferência por loterias?
Completeza, continuidade, transitividade, independência
O que fala o axioma da Independência?
Se f é prefeível a g, então:
αf + (1-α) g é preferível a αg + (1-α)f
Como é calculada a utilidade esperada?
∑pi * u(ai)
A utilidade esperada é a única a menos de transoformações crescentes monotônicas
Falso, dever ser transformações crescentes lineares
O que é um jogo justo?
Loteria com valor esperado igual a zero
Qual o preço justo de um seguro?
preço = probabilidade de ocorrer o acidaente
No caso do jogo justo, o consumidor compra o seguro total
Verdadeiro
O que é o equivalente de certeza?
Valor com certeza recebido que deixa o indivíduo com a mesma utilidade
Como podemos escrever a utilidade da loteria em função de sua função de densidade de probabilidade?
∫ de - ∞ a ∞, de u(x)*f(x) dx
Se o indivíduo é averso ao risco, como é a relação da utilidadde do valor esperado e a sua utilidade normal?
U(Eg) > U(g)
Se o indivíduo é neutro ao risco, como é a relação da utilidadde do valor esperado e a sua utilidade normal?
U(Eg) = U(g)
Se o indivíduo é propenso, ao risco, como é a relação da utilidadde do valor esperado e a sua utilidade esperada?
U(Eg) < U(g)
Qual o valor da segunda derivada de u quando o indíviduo é averso ao risco
u’’ < 0
Qual o valor da segunda derivada de u quando o indíviduo é propenso ao risco
u’’ > 0
Como é o gráfico da funçãod e utilidade quando o indíviduo é avesso ao risco?
Concavo
Como é o gráfico da funçãod e utilidade quando o indíviduo é propenso ao risco?
Estritamente convexo
Qual a relação entre o Equivalente de certeza e o valor esperado da loteria quando o indivíduo é avesso ao risco?
EC < valor esperado
Qual a relação entre o Equivalente de certeza e o valor esperado da loteria quando o indivíduo é neutro ao risco?
EC = valor esperado
Qual a relação entre o Equivalente de certeza e o valor esperado da loteria quando o indivíduo é propenso ao risco?
EC > valor esperado
O que é o prêmio de risco?
valor retriado do valor esperado da loteria de modo que o indíviduo fique indiferente entre a loteria e o equivalente de certeza
O que significa se o prêmio de risco for negativo?
Indivíduo é avesso ao risco
Como medir o Coeficiete de avessão absoluta ao risco de Arrow-Pratt?
- u’‘(w)/u’(w)
Como medir o Coeficiete de avessão relativa ao risco de Arrow-Pratt?
-w * u’‘(w)/u’(w)
O que indica o princípio de diversificação de carteira?
Evita o risco inerente a determinado ativo
Todo investidor, mesmo avesso ao risco, investirá algum valor em um ativo arriscado
Falso, apenas se o retorno médio desse ativo for maior que o retorno médio do ativoo sem risco
Como encontrar o valor o retorno esperado do portfólio ?
Erx = rf + [(Erm - rf)/δm]*δx rf - retorno do ativo sem risco Erm - retorno esperado do ativo de risco δm - volatilidade do ativo com risco δx - volatilidade do portfólio
Como é calculada a taxa sharpe
[(Erm - rf)/δm]
Apresente a equação do modelo CAPM
Eri = rf + β(Erm - rf), onde β = Cov(ri, rm)/var(rrm)
O que significa β<0 no modelo CAPM?
O ativo é de proteção
A análise do valor presente líquido incorpora o valor presente com taxa de desconto tanto dos custos quanto dos benefícios de um investimento.
Verdadeiro
O prazo de retorno também proporciona um modo de determinar os benefícios líquidos de um investimento.
Verdadeiro
O prazo de retorno desconta fluxos futuros de dinheiro, assim como a análise do valor presente líquido.
Falso
O valor da opção de espera de um investimento é o incentivo que o risco cria para adiar a decisão de investir e coletar informação.
Verdadeiro
Para uma pessoa avessa ao risco, a variância do retorno é um mal.
Verdadeiro
A taxa marginal de substituição entre risco e retorno tem de ser igual ao preço do risco na escolha ótima.
Verdadeiro
Como encontramos o valor esperado de um ativo?
Ep = (1+ Er)*p
O que é o preço do risco?
Taxa Sharpe
Considere um indivíduo avesso ao risco, com utilidade Von Neumann-Morgenstern e que investe em um ativo arriscado. Se o rendimento do ativo arriscado é taxado, então o consumidor tem um incentivo para investir menos nesse ativo.
Falso
Se a função de utilidade for linear nas probabilidades, a utilidade atribuídda a um jogo de azar será apenas o produto das utilidades dos diversos resultados possíveis, com cada utilidade elevada a sua probabilidade
Falso
Se submetermos uma função de utilidade Von Neumann a uma transformação afim positiva, ela não preservará a propriedade de utilidade esperada
Falso
O que é a TMS no modelo de média variância?
(Erm - rf)/δm -> taxa sharpe
