Escolha sob incerteza Flashcards

1
Q

o que é uma loteria degenerada?

A

Quando p = 1

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Q

Quais são os axiomas da preferência por loterias?

A

Completeza, continuidade, transitividade, independência

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3
Q

O que fala o axioma da Independência?

A

Se f é prefeível a g, então:

αf + (1-α) g é preferível a αg + (1-α)f

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4
Q

Como é calculada a utilidade esperada?

A

∑pi * u(ai)

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5
Q

A utilidade esperada é a única a menos de transoformações crescentes monotônicas

A

Falso, dever ser transformações crescentes lineares

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6
Q

O que é um jogo justo?

A

Loteria com valor esperado igual a zero

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7
Q

Qual o preço justo de um seguro?

A

preço = probabilidade de ocorrer o acidaente

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8
Q

No caso do jogo justo, o consumidor compra o seguro total

A

Verdadeiro

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9
Q

O que é o equivalente de certeza?

A

Valor com certeza recebido que deixa o indivíduo com a mesma utilidade

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10
Q

Como podemos escrever a utilidade da loteria em função de sua função de densidade de probabilidade?

A

∫ de - ∞ a ∞, de u(x)*f(x) dx

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11
Q

Se o indivíduo é averso ao risco, como é a relação da utilidadde do valor esperado e a sua utilidade normal?

A

U(Eg) > U(g)

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12
Q

Se o indivíduo é neutro ao risco, como é a relação da utilidadde do valor esperado e a sua utilidade normal?

A

U(Eg) = U(g)

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13
Q

Se o indivíduo é propenso, ao risco, como é a relação da utilidadde do valor esperado e a sua utilidade esperada?

A

U(Eg) < U(g)

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14
Q

Qual o valor da segunda derivada de u quando o indíviduo é averso ao risco

A

u’’ < 0

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15
Q

Qual o valor da segunda derivada de u quando o indíviduo é propenso ao risco

A

u’’ > 0

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16
Q

Como é o gráfico da funçãod e utilidade quando o indíviduo é avesso ao risco?

A

Concavo

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17
Q

Como é o gráfico da funçãod e utilidade quando o indíviduo é propenso ao risco?

A

Estritamente convexo

18
Q

Qual a relação entre o Equivalente de certeza e o valor esperado da loteria quando o indivíduo é avesso ao risco?

A

EC < valor esperado

19
Q

Qual a relação entre o Equivalente de certeza e o valor esperado da loteria quando o indivíduo é neutro ao risco?

A

EC = valor esperado

20
Q

Qual a relação entre o Equivalente de certeza e o valor esperado da loteria quando o indivíduo é propenso ao risco?

A

EC > valor esperado

21
Q

O que é o prêmio de risco?

A

valor retriado do valor esperado da loteria de modo que o indíviduo fique indiferente entre a loteria e o equivalente de certeza

22
Q

O que significa se o prêmio de risco for negativo?

A

Indivíduo é avesso ao risco

23
Q

Como medir o Coeficiete de avessão absoluta ao risco de Arrow-Pratt?

A
  • u’‘(w)/u’(w)
24
Q

Como medir o Coeficiete de avessão relativa ao risco de Arrow-Pratt?

A

-w * u’‘(w)/u’(w)

25
O que indica o princípio de diversificação de carteira?
Evita o risco inerente a determinado ativo
26
Todo investidor, mesmo avesso ao risco, investirá algum valor em um ativo arriscado
Falso, apenas se o retorno médio desse ativo for maior que o retorno médio do ativoo sem risco
27
Como encontrar o valor o retorno esperado do portfólio ?
``` Erx = rf + [(Erm - rf)/δm]*δx rf - retorno do ativo sem risco Erm - retorno esperado do ativo de risco δm - volatilidade do ativo com risco δx - volatilidade do portfólio ```
28
Como é calculada a taxa sharpe
[(Erm - rf)/δm]
29
Apresente a equação do modelo CAPM
``` Eri = rf + β(Erm - rf), onde β = Cov(ri, rm)/var(rrm) ```
30
O que significa β<0 no modelo CAPM?
O ativo é de proteção
31
A análise do valor presente líquido incorpora o valor presente com taxa de desconto tanto dos custos quanto dos benefícios de um investimento.
Verdadeiro
32
O prazo de retorno também proporciona um modo de determinar os benefícios líquidos de um investimento.
Verdadeiro
33
O prazo de retorno desconta fluxos futuros de dinheiro, assim como a análise do valor presente líquido.
Falso
34
O valor da opção de espera de um investimento é o incentivo que o risco cria para adiar a decisão de investir e coletar informação.
Verdadeiro
35
Para uma pessoa avessa ao risco, a variância do retorno é um mal.
Verdadeiro
36
A taxa marginal de substituição entre risco e retorno tem de ser igual ao preço do risco na escolha ótima.
Verdadeiro
37
Como encontramos o valor esperado de um ativo?
Ep = (1+ Er)*p
38
O que é o preço do risco?
Taxa Sharpe
39
Considere um indivíduo avesso ao risco, com utilidade Von Neumann-Morgenstern e que investe em um ativo arriscado. Se o rendimento do ativo arriscado é taxado, então o consumidor tem um incentivo para investir menos nesse ativo.
Falso
40
Se a função de utilidade for linear nas probabilidades, a utilidade atribuídda a um jogo de azar será apenas o produto das utilidades dos diversos resultados possíveis, com cada utilidade elevada a sua probabilidade
Falso
41
Se submetermos uma função de utilidade Von Neumann a uma transformação afim positiva, ela não preservará a propriedade de utilidade esperada
Falso
42
O que é a TMS no modelo de média variância?
(Erm - rf)/δm -> taxa sharpe