Empirische Grundlagen

Question 1

Beispiele Finanzmarktzeitreihen

Answer 1

Zinsen, Aktienpreise, Devisenkurse, Rohstoff-Futures-Preise
-> weisen keine Publikationsverzögerungen auf

Question 2

Beispiele für makroökonomische Zeitreihen

Answer 2

Geldmengen, BIP, Industrieproduktion, Preisindizes

Question 3

Unterschiede bei Zeitreihen

Answer 3

Datenfrequenz, Publikationsverzögerung, Revisionen, Saisonbereinigung

Question 4

univariate Zeitreihe

Answer 4

chronologisch geordnete Werte einer einzelnen Variablen yt

Question 5

historischer Rand

Answer 5

erst Wert am Anfang der Zeitreihe y1

Question 6

aktueller Rand

Answer 6

letzter Wert am Ende der Zeitreihe yT

Question 7

Stützbereich

Answer 7

Länge der Zeitreihe beginnend mit dem historischen Rand bis zum aktuellen Rand y1,…,yT

Question 8

Zeitachse

Answer 8

t = 1,2,…,T

Question 9

unterjährige Zeitreihen

Answer 9

• Quartals-/Monatsdaten überwiegend für makroökonomische Fragestellungen mit 4/12 Beobachtungen pro Jahr
• Wochen und Tagesdaten für Fragestellungen im Bereich der Kapitalmärkte

Question 10

Beschreibung von Zeitreihen

Answer 10

Trend, Saison, Zyklus, Niveau, Volatilität, Ausreißer, Strukturbruch

Question 11

elementare Transformationen von Zeitreihen

Answer 11

Aggregation, Logarithmus, Differenzenbildung, Wachstumsraten, Quoten, Preisbereinigung

Question 12

Deskriptive Analyse von Zeitreihen

Answer 12

arithmetisches Mittel, Varianz, Standardabweichung, Korrelationskoeffizient, Kausalität

Question 13

Saison

Answer 13

mehr oder weniger regelmäßiges Muster der Zeitreihe innerhalb eines Jahres (kann von Trend und Zyklus überlagert werden)

Question 14

Zyklus

Answer 14

meist in Zusammenhang mit Konjunktur: Fluktuationen der aggregierten ökonomischen Aktivität um einen langfristigen Trend

Question 15

Ausreißer

Answer 15

valide: plausible Erklärung existiert

invalide: keine plausible Erklärung (Eingabe/- Übertragungsfehler)

Question 16

Strukturbruch

Answer 16

permanente Veränderungen in der grundlegenden Entwicklung einer Zeitreihe (z.B. Erweiterung des Euroraums)

Question 17

Transformation

Answer 17

Überführung einer ursprünglichen Zeitreihe in eine neue Zeitreihe unter Verwendung einer Rechenregel

-> (zeitliche) Aggregation: Übergang einer gegebenen Zeitreihe von einer hohen zu einer niedrigen Frequenz; bei Stromgößen Addition der unterjährigen Werte zu einem Jahreswert, bei Bestandsgrößen Auswahl des Jahresendwerts

-> Logarithmus: xt = lnyt; Linearisierung und Stabilisierung der Varianz

Question 18

Approximation der Wachstumsrate durch Logarithmen

Answer 18

wt = (lnyt - lnyt-1)*100

Question 19

Quoten

Answer 19

prozentualer Anteil an einer Gesamtmenge -> Vergleichbarkeit bei unterschiedlich großen Gesamtmengen

echte Quote: Variable des Zählers taucht auch im Nenner auf

Question 20

nominale Größen

Answer 20

setzen sich aus der Preis- und Mengenkomponente eines Produkts zusammen, sodass Veränderungen der nominalen Größen sowohl auf Veränderungen der Preise als auch auf Veränderungen der Mengen zurückführbar sein können

Bsp.: nominales BIP = reales BIP * BIP Deflator

Question 21

reale Größen

Answer 21

• Mengen werden mit Preisen eines Basisjahres bewertet um Preiseffekte auszuschließen
  -> da Preise konstant gehalten werden, ändert sich die reale Größe nur infolge von geänderten Mengen

Question 22

Deflationierung von Renditen und Zinsen

Answer 22

rrt = rt - delta pt

-> nominale Rendite abzügliche Inflationsrate liefert reale Rendite