Del 1 Flashcards
Vad står FN:s begrepp SDG för?
Sustainable Debt Gearing
Sustainable Divestment Goals
Sustainable Development Growth
Sustainable Development Goals
Vad innebär det att vara köpare av en repa?
Att du säljer värdepapper samtidigt som du förbinder dig att köpa tillbaka dom i framtiden
Att du köper värdepapper samtidigt som du förbinder dig att sälja tillbaka dem i framtiden
Att du köper värdepapper på termin som du inte äger
Att du säljer värdepapper på termin som du äger
Att du köper värdepapper samtidigt som du förbinder dig att sälja tillbaka dem i framtiden
Vilken av dessa är ett exempel på de sex principerna i Principles for Responsible Investment, så kallat PRI?
Företaget ska inte investera i oetiska sektorer såsom tobak eller vapen.
Företaget ska göra en Scenarioanalys om klimatet för alla innehav
Företaget ska göra investeringar som är i linje med 2-graders målet
Företaget ska integrera ESG-frågor i investeringsanalys och beslutsfrågor
Företaget ska integrera ESG-frågor i investeringsanalys och beslutsfrågor
Vilken av följande emitterar normalt obligationer via auktionsförfarande?
affärsbanker
icke finansiella företag
bolåneinstitut
riksgälden
riksgälden
Vilka av alternativ en stämmer in på en social obligation?
(Välj tre)
Dess avkastning är kopplad till uppfyllelse av de sociala målen
Den kan ha till syfte att finansiera nya project med sociala mål
Den kan ha till syfte att refinansiera existerande projekt med sociala mål
Dess uppfyllelse av sociala målen utvärderas av FN:s organ för sociala framsteg
Dess uppfyllelse av sociala målen utvärderas av utgivaren av obligationen
Dess uppfyllelse av de sociala målen utvärderas av regeringen i utgivningslandet
Den kan ha till syfte att finansiera nya project med sociala mål
Den kan ha till syfte att refinansiera existerande projekt med sociala må
Dess uppfyllelse av sociala målen utvärderas av utgivaren av obligationen
Hur presenteras priset på obligationer när det sätts som så kallat Dirty Price?
Priset presenteras inklusive uppluppen ränta
priset presenteras uttrycks i kurs
Priset presenteras exklusive uppluppen ränta
Priset uttrycks i ränta
Priset presenteras inklusive uppluppen ränta
Hur kan en jordbrukare som i huvudsak odlar vete i teorin skydda sig mot prisnedgångar?
köpa en vetetermin idag som sedan säljs vid samma tidpunkt som vetet säljs på marknaden
Köpa en vetetermin och säljoption idag med förfall vid skördetiden
Sälja en vetetermin idag som sedan köps tillbaka vid samma tidpunkt som vetet fysiskt sälj på marknaden
Sälja en vetetermin idag och köpa säljoptioner när vetet fysiskt säljs på marknaden
Sälja en vetetermin idag som sedan köps tillbaka vid samma tidpunkt som vetet fysiskt sälj på marknaden
Vad kan du med fördel göra för att ta del av ett sjunkande silverpris
Köpa en future på silver
Sälja en future på silver
Köpa en köpoption på silver
Sälja en säljoption på silver
Sälja en future på silver
Vad kännetecknar bland annat en aktieobligation?
Den ger en garanterad ränta under lång tid
Räntan ackumuleras och betalas ut vid löptidens slut
Utfärdaren garanterar obligationens nominella belopp
Den har ingen garanterad ränta utan återbergningen knyts till reporäntan.
Utfärdaren garanterar obligationens nominella belopp
Förklaring:
Från sammanfattning del 1: Kapitalskyddad placering är en strukturerad placering där emittenten åtar sig att återbetala minst 100% av nominella beloppet på placeringens återbetalningsdag. Värdet på kapitalskyddad placering är kopplat till en underliggande tillgång. Aktieobligation vanligast. Består av två delar: obligation och en option. Förutom utveckling i UT påverkas kapitalskyddande placeringen också av deltagandegraden.
Ett fondbolag ska, enligt lagen om värdepappersfonder, informera sina andelsägare i en viss omfattning. Vilket påstående är korrekt beträffande denna informationsskyldighet?
Eftersom UCITS-fonder(t.ex. Svenska värdepappersfonder) ska kunna säljas i samtliga EES-länder, bör reglerna om information till andelsägarna vara likvärdig i alla länder. Informationsreglerna är därför utformade i enlighet med EU-direktiv.
Eftersom fondbolag inte omfattas av lagen om åtgärder mot penningtvätt, ska informationsreglerna utgöra ett alternativt skydd så att pengar som härrör från brott inte kommer in i fondverksamheten.
Information om vilka affärer som är gjorda i verksamheten ska offentliggöras. Genom offentliggörande blir det mer komplicerat att begå insiderbrott i fondverksamheten
Andelsägarna ska få information om vilka fysiska personer som utför transaktioner för fondens räkning, så att andelsägarna vid behov kan föra skadeståndstalan mot personerna
Eftersom UCITS-fonder(t.ex. Svenska värdepappersfonder) ska kunna säljas i samtliga EES-länder, bör reglerna om information till andelsägarna vara likvärdig i alla länder. Informationsreglerna är därför utformade i enlighet med EU-direktiv.
Innan försäljning av andelar i en värdepappersfond ska ske, enligt lagen om värdepappersfonder, bland annat ett faktablad(KIID = Key Investor Information Document) erbjudas kunden, Vilken myndighet har närmare reglerat vad faktabladet ska innehålla?
Konsumentverket
Konkurrensverket
Finansinspektionen
Skatteverket
FI
I Sverige är det tillåtet att göra blankningsaffärer, det vill säga att sälja värdepapper som man inte äger. I många fall möjliggörs blankningsaffärer genom aktielån.
Vad är kännetecknande för ett aktielån?
a) Handel med aktielån är inte föremål för säkerhetskrav
b) Motivet för att ingå ett avtal om aktielån kan för långivaren vara att med låg risk öka avkastningen i en kortfristig portfölj
c) Låntagaren övertar långivarens äganderätt och rösträtt under lånets löptid
d) Handel med aktielån sker enbart på standardiserade villkor
Låntagaren övertar långivarens äganderätt och rösträtt under lånets löptid
I villkoren för en strukturerad placering som inte är kapitalskyddad står det att deltagargraden indikativt är 150 mot index. Produkten har även en riskbarriär 75% av startvärdet. Vilken avkastning kommer kunden att få om index faller med 30% (utan hänsyn tagen till courtage och andra vagifter)?
minus 25%
minus 30%
minus 45 %
minus 100%
Om index faller 30% med deltagandegrad 150 mot index = - 30*1,5 = - 45 %
minus 45 %
Ett värdepappersföretag genomfört för en kunds köporder genom att själv träda in som säljare. Hur ska detta uttryckas i den avräckningsnota som skickas till kunden?
Värdepappret har utfört uppdraget:
i löpande räkning eller utanför börs
i kommission eller för egen räkning utan risk
i egen räkning, genom en intern affär eller med institutet som motpart
i egen räkning, genom en intern affär eller med institutet som motparten
Vad innebär det att en börs ska tillämpa principen om neutralitet gemtemot sina handelsdeltagare?
Börsen inte får avslå en noteringsansökan utan att sökanden får tillfälle att yttra sig
Börsen ska se till att kursbildningen sker enligt gällande regler och god sed
Börsens uppställda regler ska tillämpas på på ett likformigt sätt mellan handelsdeltagare på börsen
Börsens uppställda regler ska tillämpas på på ett likformigt sätt mellan handelsdeltagare på börsen.
Börsverksamheten i Sverige regleras i lagen om värdepappersmarknaden. I lagen uppställs vissa krav för att kunna antas som medlem på en börs.
Vilket av följande förutsättningar för meddlemskap finns i lagen?
Medlen ska stå under Finansinspektionens tillsyn.
Medlen ska vara en svensk juridisk person
Medlen ska ha ett betryggande eget kapital
Medlen ska vara ett aktiebolag eller motsvarande utländsk juridisk person
Medlen ska ha ett betryggande eget kapital
Vad är enligt lagen om värdepappermarknaden en handelsplattform?
Reglerad Marknad
Multilateral Handelsplats
Multilateral Clearingsplats
Övrig Marknadsplats
Multilateral Handelsplats
Vad är en äkta blankning?
En försäljning av en aktie som:
a) Säljaren varken äger eller förvärvat via aktielån
b) Säljaren har förvärvat via aktielån
c) Säljaren kommer att inlåna via aktielån
e) Säljaren kommer att köpa via termin
Säljaren har förvärvat via aktielån
Vad innebär självträde vid värdepappersaffär?
När värdepappersinstitut för egen räkning inträder som part
När värdepappersinstitut får i uppdrag av någon att genomföra en värdepappersaffär i det egna handelssystemet, en så kallad inbördes affär
När värdepappersinstitut genomför en värdepappersaffär i institutets namn men för någon annans räkning
När värdepappersinstitut genomför en värdepappersaffär från det egna lagret
När värdepappersinstitut för egen räkning inträder som part
För en aktieaffär som sker i kommission gäller särskilda lagkrav för hur priset aka redovisas till kunden.
Vad innebär dessa krav?
a) Priset får inte vara sämre än den marknadskurs som gäller då då avräkningsnotan skickades till kunden eller då affären dokumenterades.
b) Alla kunder får samma pris, om affären gjorts samma dag och på samma marknadsplats.
c) Icke - professionella kunder ska få bättre pris en professionella kunder, om affärerna gjorts vid samma tidpunkt och inte annat har överenskommits.
d) Priset ska vara lika med eller bättre än genomsnittskursen på marknadsplatsen den handelsdag då affären genomfördes.
Priset får inte vara sämre än den marknadskurs som gäller då då avräkningsnotan skickades till kunden eller då affären dokumenterades.
I lagen om värdepappersmarknaden anges två viktiga principer som en clearingsorganisation ska tillämpa, vilka?
Välj två
Fritt tillträde
Konkurrensfrämjande
God Genomlysning
Neutralitet
Rapportering tills Rikbanken
Fritt tillträde
Neutralitet
Förklaring:
Clearingorganisationen skall i verksamheten tillämpa principerna om fritt tillträde, som innebär att var och en som uppfyller de krav som ställs i lagen och av clearingorganisationen får delta i clearingen.
Dessutom ska principen om neutralitet tillämpas, som innebär att clearingorganisationens regler tillämpas på ett likformigt sätt gentemot alla clearingdeltagare.
Anta att ett värdepappersbolag är clearingmedlem hos Nasdaq OMX Clearing.
Vilket av följande alternativ beskriver vad värdepappersbolaget kan acceptera som säkerhet då en kund utfärdar köpoptioner?
Borgen av privatperson
Pantbrev i fastighet som ägs av privatperson
Medel som är pantförskrivna på konto hos clearingmedlemmen eller hos ett säkerhetsinstitut
Hela marknadsvärdet på aktieslag som ingpr i segmentet “Mid Cap” på den Nordiska listan
Medel som är pantförskrivna på konto hos clearingmedlemmaren eller hos ett säkerhetsinstitut
Vad är Euroclear Sweden skyldig att rapportera till skattemyndigheten?
Utdelningar och räntor samt reavinster/förluster under innevarande år för fysiska personer och dödsbon
Utdelningar och räntor för fysiska personer och dödsbon
Utdelningar och räntor samt försäljningar för fysiska personer och dödsbon
Utdelningar, räntor och inlösenbelopp för fysiska personer och dödsbon
Utdelningar, räntor och inlösenbelopp för fysiska personer och dödsbon
Du har glömt att logga ut ur VPC systemet innan du lämnar terminalen. Någon har, under din frånvaro, registrerat i VPC-systemet under din användaridentitet och med ditt lösenord. Kan du bli ansvarig för de transaktioner som registrerats i din frånvaro?
Nej, eftersom det är inte du som faktiskt utfört registreringarna.
Nej, eftersom användare inom samma KI (Kontoförande institut) har ett gemensamt ansvar , oavsett vem som har utfört registreringarna.
Ja, eftersom registreringen har utförts i ditt namn.
Nej, det är alltid Euroclear Sweden som har ansvaret.
Ja, eftersom registreringen har utförts i ditt namn.
European Multilateral Clearing Facility (EMFC) och European Central Counterparty (EUROCCP) medverkar vid clearing av svenska finansiella instrument.
Vilka påståenden gäller för dessa bolag?
Välj två svarsalternativ:
Tar över motpartsrisken
Nettar transaktionerna
Genomför Settlement
Hanterar Delivery Versus Payment (DVP)
Kontoför finansiella instrument
Tar över motpartsrisken
Nettar transaktionerna
För ett bolag, som noterat sina aktier på Nasdaq Stockholm, ställs krav på löpande information om verksamheten. Detta krav uppställs för att:
Undvika insider spekulation.
Marknaden ska kunna fördela kapital och risk på ett effektivt sätt.
Bolagets anställda ska få kännedom om verksamheten samtidigt som marknaden
Börsmedlemmarna ska få fortlöpande information om bolagets verksamhet.
Marknaden ska kunna fördela kapital och risk på ett effektivt sätt.
Vilka av följande finansiella instrument omfattas av rapporterings kravet för derivattransaktioner till ett transaktionsregister? (Tre alternativ)
Aktieindexobligaiton
Warrant
Börshandlade derivat
Råvarucertifikat
Ränteswap
ETF
Valutaswap
Börshandlade derivat
Ränteswap
Valutaswap
Vilket av följande alternativ om optioner är korrekt?
Innehavaren av en säljoption är skyldig att köpa underliggande tillgång om utfärdaren begär det.
Innehavaren av en köpoption är skyldig att köpa underliggande tillgång om utfärdaren begär det.
Utfärdaren av en säljoption är skyldig att sälja underliggande tillgång om innehavaren begär det.
Utfärdaren av en köpoption är skyldig att sälja underliggande tillgång om innehavaren begär det.
Utfärdaren av en köpoption är skyldig att sälja underliggande tillgång om innehavaren begär det.
Vilken av följande händelser är att betrakta som en marknadsrisk på aktiemarknaden?
ränteförändring
företagsförvärv
ny ägare
utdelningsförändring
ränteförändring
Vad är normalt den största kortsiktiga risken för en svensk investerare som köper en kort räntefond som placerar i amerikanska företagscertifikat med god kreditvärdighet?
Att valutakursen SEK/USD förändras
Att den Amerikanska räntan förändras
Att kreditgivaren för företaget i fonden förändras
Att det sker stora uttag från fonden
Att valutakursen SEK/USD förändras
Vad är skillnaden mellan standardavvikelse och korrelationskoefficient?
Standaravvikelsen kan aldrig bli negativ, men det kan korrelationskoefficienten
Korrelationskoefficienten påverkar ej portföljrisken, men det gör standardavvikelsen
Korrelationskoefficienten är bakåtblickande, det är inte standardavvikelsen
Standaravvikelsen kan aldrig bli negativ, men det kan korrelationskoefficienten
Om du utfärdar en säljoption, vilken marknadstro har du då?
på en kraftigt negativ kursutveckling
på svagt negativ kursutveckling
på en ökad volatil kursutveckling
på en neutal positiv utveckling
på en kraftigt negativ kursutveckling
Vad medför ett tecknande av ett konvertibelt skuldebrev? Välj TVÅ svarsalternativ.
a) Rätt till utdelning i bolaget
b) Rätt till utbyte mot nya aktier i ett bolag
c) Ett penninglån till bolaget
d) en pantföreskrift
e) rösträtt på bolagsstämman
f) rätt att få nya akter i fondemission
b) Rätt till utbyte mot nya aktier i ett bolag
c) Ett penninglån till bolaget
Vilka alternativ beskriver tillsammans korrekt vilka kostnader som täcks av en fonds förvaltningsavgift?
(välj FEM alternativ)
a) marknadsföring
b) förvaltning
c) courtage
d) tillsyn
e) administration
f) distribution
g) externa analyser
a) marknadsföring
b) förvaltning
d) tillsyn
e) administration
f) distribution
Fondbolag ska i årsberättelsen presentera fondens totalavkastning för de senaste fem åren (eller från starten).
På vilken grund ska totalavkastningen i en aktiefond som lämnar utdelning baseras enligt Fondbolagens Förenings rekommendation för redovisning av nyckeltal avseende investeringsfonder?
På utvecklingen av:
a) fondförmögenheten plus återinvesterade utdelningar
b) fondförmögenhet utan hänsyn till lämnade utdelningar
c) andelsvärdet plus återinvesterade utdelningar
d) andelsvärdet utan hänsyn till lämnade utdelningar
Andelsvärdet plus återinvesterade utdelningar
Vilket av följande placeringsalternativ har vanligtvis en prestationsbaserad förvaltningsavgift?
a) en fastighetsportfölj
b) en indexfond
c) en blandfond
d) en hedgefond
d) En hedgefond
Vad innebär det att en portfölj har ett så kallat blandmandat?
a) att placeringar kan ske i obligationer, fastigheter och valuta
b) att placeringar kan ske i obligationer och räntebärande placeringar
c) att placeringar kan ske i aktier och räntebärande placeringar
d) att placeringar kan ske i aktier, obligationer och valuta
Att placeringar kan ske i aktier och räntebärande placeringar
Mandat att placera i aktier och räntebärande placeringar. s. 425 - blandfonder kombinerar räntepappers säkerhet med aktiens möjlighet till god avkastning, därmed blandning mellan räntepapper/räntebärande placeringar och aktier
Vad gäller vanligtvis för aktieobligationer?
a) de emitteras alltid med ränta
b) de emitteras aldrig med ränta
c) de handlas på andrahandsmarknaden
d) de handlas inte på andrahandsmarknaden
De handlas på andrahandsmarknaden
Vad är skillnaden mellan en amerikansk option och en europeisk option?
a) innehavaren av en amerikansk option kan påkalla lösen när som helst men det kan inte innehavaren av den europeiska optionen
b) innehavaren av en europeisk option kan påkalla lösen när som helst men det kan inte innehavaren av den amerikanska optionen
c) det finns ingen annan skillnad mellan en amerikansk och europeisk option än att de handlas på respektive länders börser
d) en europeisk option är alltid standardiserad medan den amerikanska optionen kan vara både standardiserad och icke-standardiserad
a) innehavaren av en amerikansk option kan påkalla lösen när som helst men det kan inte innehavaren av den europeiska optionen
Värdet av en indexoption är lika med dess marknadspris (premie). Marknadspriset består av två delar; realvärde och tidsvärde. Vilket av följande påstående är riktiga?
a) köpoptionen har ett realvärde om aktiekursen understiger lösen kurssen
b) köpoptionen har ett realvärde om aktiekursen överstiger lösenkursen
c) Realvärdet kan vara negativt
d) Tidsvärdet ökar under löptiden och är på slutdagen alltid 100
Köpoptionen har ett realvärde om aktiekursen överstiger lösenkursen
Vilket av följande påståenden är korrekt beträffande marknadsrisken för en hedgefond? Marknadsrisken för en hedgefond är i allmänhet:
a) att jämföra med den som generellt finns på en aktiemarknad
b) att jämföra med den som finns för en högriskaktie
c) att jämföra med den som finns för en internationell diversifierad indexfond
d) att jämföra med den som finns för det riskfria placeringsalternativet
att jämföra med den som finns för det riskfria placeringsalternativet.
Förklaring:
s. 427 - hedgefonder är lågt eller till och med negativt korrelerade med aktiemarknaden och kan därför höja avkastningen utan att höja risken, därmed att jämföra med riskfri placering som ger samma effekt i en portfölj.
Vad är ett svenskt depåbevis?
a) ett svenskt noterat finansiellt instrument som motsvarar en utländsk noterad aktie
b) en svensk noterad aktie som handlas på en utländsk börs
c) en svensk noterad aktie som handlas i fysisk form
d) ett noterat utländskt finansiellt instrument som motsvarar en svensk noterad aktie
Ett svenskt noterat finansiellt instrument som motsvarar en utländsk noterad aktie
Finns det specifika kriterier för att en fond ska få marknadsföra sig som etisk och var anges de i så fall?
a) Ja, i Finansinspektionens föreskrifter kring etiska fonder
b) Ja, i FN:s PRI-principer för mänskliga rättigheter
c) Ja, i Fondbolagens Förenings riktlinjer för marknadsföring och information
d) Nej, det finns inga sådana kriterier
Ja, i Fondbolagens Förenings riktlinjer för marknadsföring och information
Vad gäller för stamaktier emitterade av bolag som bildats de senaste femtio åren?
a) röstvärdet kan som minst vara en tusendels röst
b) en stamaktie kan vara utan röstvärde
c) röstvärdet får högst vara tio gånger högre än röstvärdet för den aktie som har lägst röstvärde
d) alla stamaktier emitterade från ett och samma bolag har samma röstvärde
Röstvärdet får högst vara tio gånger högre än röstvärdet för den aktie som har lägst röstvärde.
Vad är en så kallad covered call?
a) en strategi som innebär utfärdande av köpoptioner då man äger underliggande tillgång
b) en optionskombination som består av köp- och säljoptioner med två lösenpriser
c) en strategi som innebär att man köper en säljoption och säljer en köpoption samtidigt som man köper aktien
d) en metod för att skydda en positions värde så att den blir okänslig för mindre förändringar i det underliggande värdet
En strategi som innebär utfärdande av köpoptioner då man äger underliggande tillgång.
Vilka alternativ beskriver bäst ett Open End-certifikat?
(välj två)
a) Certifikatet har en fastställd slutdag
b) Certifikatet emitteras av en bank/ett värdepappersbolag
c) det finns ingen slutdag på certifikatet
d) det innebär alltid högre marknadsrisk i certifikat än för den underliggande varan
b) Certifikatet emitteras av en bank/ett värdepappersbolag
c) det finns ingen slutdag på certifikatet
SAMT
Det finns en skillnad mellan köp-/säljkurs av certifikatet
Vilka utfärdar warranter på den svenska marknaden?
(välj två)
a) företaget som emitterat den underliggande aktien
b) en bank
c) ett värdepappersbolag
d) Nasdaq Stockholm
e) en befintlig aktieägare
b) en bank
c) ett värdepappersbolag
Vilken av följande fonder är en lång räntefond?
a) penningmarknadsfond
b) likviditetsfond
c) företagsobligationsfond
d) företagscertifikatfond
företagsobligationsfond
Vad anger begreppet multiplikator som används för många utgivna warranter?
a) hur många tillfällen warranter ger utdelning
b) hur många warranter det går på en aktie
c) hur många dagar det återstår på warranten
d) hur många dagar som warranten funnits på marknaden
hur många warranter det går på en aktie
Vilket påstående gällande riskbedömning av fondportföljer är korrekt?
a) Börshandlad fond, ETF, med negativ hävstång är i normalfallet mer riskfylld än en börshandlad fond med positiv hävstång
b) Långa räntefonder är i normalfallet mer riskfyllda än blandfonder
c) Nationella branschfonder är i normalfallet mer riskfyllda än regionala aktiefonder
d) hedgefonder är i normalfallet mer riskfyllda än aktiefonder
Nationella branschfonder är i normalfallet mer riskfyllda än regionala aktiefonder
En strukturerad produkt utan kapitalgaranti är kopplad till en korg med fyra aktier (A, B, C och D). I villkoren framgår att återbetalningsbeloppet på slutdagen baseras på den aktie som utvecklats sämst från startdagen till sista observationsdagen. Din kund som köpt denna produkt för 100.000 kronor undrar nu vilket belopp som kommer att återbetalas till honom. De fyra aktierna har vid sista observationsdagen haft följande utveckling:
Aktie A +35%
Aktie B +45%
Aktie C +20%
Aktie D -20%
Vilket belopp återbetalas till din kund?
a) 0kr
b) 80.000kr
c) 100.000kr
d) 120.000kr
B) 80 000 kr
Ett räntebevis handlas på marknaden till ett värde av 92kr och ger en ränta på 4.5% baserat på det nominella värdet.
Vilket är det lägsta belopp som kan komma att återbetalas till den som köper detta bevis till rådande marknadspris?
a) 0kr
b) 92kr per bevis plus räntan
c) 100kr per bevis
d) 100kr per bevis plus räntan
0kr
Vilken av följande strukturerade placeringar ger innehavaren generellt sett bästa deltagandegrad?
a) en kapitalskyddad placering vars avkastning baseras på OMX 30 index
b) en kapitalskyddad placering vars avkastning baseras på en korg av de fyra största bolagen på stockholmsbörsen
c) en icke-kapitalskyddad placering vars avkastning baseras på en korg av de fyra största bolagen på stockholmsbörsen
d) en icke-kapitalskyddad placering vars avkastning baseras på OMX 30 index
en icke-kapitalskyddad placering vars avkastning baseras på en korg av de fyra största bolagen på stockholmsbörsen
Förklaring:
s. 261 –> Deltagandegrad påverkas av:
□ Löptid: Längre löptid –> högre deltagandegrad
□ Volatilitet: Högre volatilitet –> lägre deltagandegrad (pga ökad risk)
□ Ränteläge - Högre ränteläge –> högre deltagandegrad (pga högre avkastning)
□ Utdelningar: ju högre AB utdelning förväntas bli –> högre deltagandegrad
□ Eventuell överkurs: Ju högre överkurs (kurs över nominella beloppet) –> högre deltagandegrad
Vad är syftet med stabilisering i samband med en börsintroduktion?
a) att undvika tillfällig obalans i tillgång och efterfrågan med anledning av att investerare säljer aktier
b) att möjliggöra en positiv kursutveckling så att investerare ges incitament att köpa aktien
c) att säkerställa att bolaget uppfyller de spridningskrav som gäller för en börsnotering
d) att undvika tillfälligt försämrad likviditet och därmed att säkerställa en fungerande orderdriven handel
att undvika tillfällig obalans i tillgång och efterfrågan med anledning av att investerare säljer aktier
Av vem emitteras en svensk statsobligation?
a) Sveriges Riksdag
b) Sveriges Riksbank
c) Riksgälden
d) Finansdepartementet
Riksgälden
Vilken risk har en säkerställd obligation (covered bond)?
a) den har lägre risk än statsobligationer och företagsobligationer
b) den har samma risk som statsobligationer, men inte som företagsobligationer
c) den har högre risk än statsobligationer, men lägre risk än företagsobligationer
d) den har samma risk som företagsobligationer, men inte som statsobligationer
den har högre risk än statsobligationer, men lägre risk än företagsobligationer
Vad beror avkastningen på en realränteobligation på?
a) nominella och reala räntan
b) reala räntan
c) reala räntan och inflationen
d) inflationen
reala räntan och inflationen
Vad menas med begreppet kreditspread?
a) skillnad i kupongränta mellan stats- och kreditobligationer med samma löptid
b) skillnad i yield mellan stats- och kreditobligationer med samma löptid
c) skillnad i avkastning mellan kreditobligationer med olika löptid
d) skillnad i ratingbetyg mellan kreditobligationer med olika löptid
skillnad i yield mellan stats- och kreditobligationer med samma löptid
Vilken av följande delar består en Minifuture bland annat av?
a) en kapitalinsats
b) en option
c) ett terminskontrakt
d) en obligation
En kapitalinsats
**Förklaring:
– En minifuture är ett värdepapper som ger innehavaren rätt att köpa (Mini Long) eller sälja (Mini Short) en viss aktie eller annan underliggande vara.
– På så vis skiljer sig inte Minifuturen från t.ex en warrant eller en option
– Minifuturen har dock en s.k barriär, som ibland också kallas säkerhetsspärr (eller stop loss-nivå). Om underliggande aktie når barriären under löptiden –dvs avslut görs i aktien på barriärens nivå –så upphör Minifuturen i förtid
– Obegränsad löptid (till skillnad från futureskontrakt)
– Förlust begränsas till insats/betald premie
– Börsnoterade
267 - Strukturerat certifikat med eller utan hävstånd men värderingen påverkas inte av UT volatilitet. Ofta inbyggd stop-loss funktion och om priset når denna nivån förfaller futuren. När man köper en minifuture betalar man med en kontantdel och sedan skapas ev. hävstång med en lånedel. Rör sig helt linjärt mot sin UT.
Anta att ett företag har en upplåning till fast ränta. Företaget tror nu att marknadsräntorna kommer att sjunka och vill därför sänka sin lånekostnad med hjälp av en ränteswap.
Vilken position ska företaget ta i swappen?
a) betala fast ränta och erhålla rörlig ränta
b) betala rörlig ränta och erhålla fast ränta
c) betala och erhålla rörlig ränta
d) betala och erhålla fast ränta
betala rörlig ränta och erhålla fast ränta
Vilken är en av de huvudsakliga skillnaderna mellan en vanlig warrant och en turbowarrant?
a) Turbowarrantens värde kan sjunka under det insatta kapitalet, vilket inte kan hända vid placering i en vanlig warrant
b) turbowarranten har en barriärnivå som innebär att den ger en kraftigare uppgång om aktien når barriärnivån
c) turbowarrantens värde påverkas mindre än en vanlig warrant vid förändring av volatiliteten
d) turbowarranter kan endast ge avkastning vid positiv kursutveckling på den underliggande tillgången
turbowarrantens värde påverkas mindre än en vanlig warrant vid förändring av volatiliteten
**Förklaring:
VAD ÄR EN TURBOWARRANT?
En turbowarrant är ett värdepapper som ger innehavaren rätt att köpa (turbo köp) eller sälja (turbo sälj) en viss aktie eller annan underliggande vara till ett bestämt pris vid en viss dag i framtiden. På så vis skiljer sig inte turbowarranten från t.ex. en warrant eller en option. Eventuella vinster från avräknas också kontant, precis som i en vanlig warrant.
Turbowarranten har dock en s.k. barriärnivå, som ibland också kallas knock-out nivå. Om priset på den underliggande varan når barriärnivån under löptiden så upphör turbowarranten i förtid. Efter att barriären nåtts pågår handel ytterligare tre timmar och turbowarrantens värde fastställs utifrån det lägsta aktiepriset under dessa tre timmar om det är en turbo köp som avses (se mer under exempel nedan).
Vid prisjämförelser mellan olika fonder används begreppet årlig avgift. Vad baserar sig den årliga avgiften på?
a) den förväntade avgiften för närmaste året som fonden avser att ta ut för att förvalta kapitalet
b) avgiften det senaste året exklusive courtage och prestationsbaserade avgifter
c) fondens samtliga kostnader för förvaltning, distribution, skatter och transaktionskostnader
d) fondens samtliga avgifter förutom för förvaltning
avgiften det senaste året exklusive courtage och prestationsbaserade avgifter
Vilka av följande emitterar räntecertifikat på den svenska marknaden?
(välj tre)
a) riksbanken
b) affärsbanker
c) riksgälden
d) korta räntefonder
e) kommuner
a) riksbanken
b) affärsbanker
e) kommuner
Två kapitalskyddade produkter som getts ut vid samma tidpunkt med samma löptid och med samma underliggande index har olika deltagandegrad.
Vad är den troliga orsaken till att en produkt har högre deltagandegrad?
a) den är garanterad av en bank med sämre kreditvärdighet
b) den är garanterad av en bank med bättre kreditvärdighet
c) den är garanterad av en bank med lägre omsättning
d) den är garanterad av en bank med högre omsättning
den är garanterad av en bank med sämre kreditvärdighet
Förklaring:
s. 261 –> Deltagandegrad påverkas av:
□ Löptid: Längre löptid –> högre deltagandegrad
□ Volatilitet: Högre volatilitet –> lägre deltagandegrad (pga ökad risk)
□ Ränteläge - Högre ränteläge –> högre deltagandegrad (pga högre avkastning)
□ Utdelningar: ju högre AB utdelning förväntas bli –> högre deltagandegrad
□ Eventuell överkurs: Ju högre överkurs (kurs över nominella beloppet) –> högre deltagandegrad
Vilka är två av de risker som man bör förstå när man placerar i en så kallad coco-bond? Välj TVÅ svarsalternativ.
a) att staten konverterar obligationen till ett konto med en ränta som fastställs av Riksbanken
b) att företaget som gett ut obligationen slutar att betala ränta på obligationen, vilket får till följd att innehavaren förlora sin löpande avkastning
c) att man vid en icke önskad tidpunkt kan bli aktieägare i det bolag som givit ut obligationen
d) att obligationen vid en bestämd tidpunkt omvandlas till en aktie i företaget med en förutbestämd teckningskurs
b) att företaget som gett ut obligationen slutar att betala ränta på obligationen, vilket får till följd att innehavaren förlora sin löpande avkastning
c) att man vid en icke önskad tidpunkt kan bli aktieägare i det bolag som givit ut obligationen
Förklaring:
CoCo-bond är typ av konvertibelt skuldebrev som särskilt banker använder sig av. CoCo konverteras till aktier när en triggerhändelse, contingency, inträffar.
Riskerna med att investera i CoCo-bond blir därmed att ftg som gett ut obligationen slutar betala ränta på obligationen och förlorar då sin löpande avkastning samt att man vid icke önskad tidpunkt (när contingency sker) kan få omvandlat till aktier
Vilka av följande förkortningar används för hållbara och ansvarsfulla investeringar?
a) SRI eller RI
b) PRO eller PR
c) FRA eller FOA
d) EFT eller EFG
SRI eller RI
Vad är gröna obligationer?
a) obligationer som är speciellt framtagna för miljöorganisationer
b) obligationer som ges ut för att finansiera specifika miljöprojekt
c) obligationer där kapitalet investeras i miljöfonder
d) obligationer som ges ut av företag med hög miljörating
obligationer som ges ut för att finansiera specifika miljöprojekt
Vad innebär det för risknivån att köpa skydd i en CDS?
Du minskar din kreditrisk.
Vilka egenskaper har en preferensaktie vanligtvis? Välj TVÅ svarsalternativ.
Kan lösas in till en förutbestämd aktiekurs
Företräde till utdelning
Vem får göra en blankningsaffär?
a) den som har ett ramavtal för värdepapperslån
b) den som har ett depåavtal med ett värdepappersinstitut
c) den som har ett kontoavtal med ett värdepappersinstitut
d) den som har ett förfogandeavtal för konvertibellån
den som har ett ramavtal för värdepapperslån
Varför har marknadsplatser ett system för övervakning av handeln? För att ha möjlighet att bland annat:
a) följa upp att handelsdeltagarna har tillräckliga finansiella resurser
b) upptäcka om någon gör sig skyldig till exempelvis insiderbrott eller marknadsmanipulation
c) föra statistik över handeln via marknadsplatsen
d) undersöka om någon gör sig skyldig till penningtvätt
upptäcka om någon gör sig skyldig till exempelvis insiderbrott eller marknadsmanipulation.
Vem svarar för den löpande kursövervakningen av aktiehandeln på Sveriges största reglerade marknad?
a) Nasdaq Stockholm
b) Finansinspektionen
c) Aktiemarknadsnämnden
d) Svenska Fondhandlareföreningen
Nasdaq Stockholm
Ett värdepappersinstitut ska upprätta riktlinjer om bästa orderutförande. Riktlinjerna ska uppdateras minst en gång per år eller när det inträffar en betydande förändring.
Vem ska uppdatera riktlinjerna?
a) Svenska Bankföreningen
b) Finansinspektionen
c) Svenska Fondhandlareföreningen
d) Institutet
Institutet
Vilken av nedanstående förutsättningar ska vara uppfylld för att ett bolags aktier ska kunna tas upp till handel på en MTF-plattform?
a) att bolaget har dokumenterad lönsamhet och operativ historik
b) att tillräcklig information om aktierna och bolaget finns tillgänglig för marknadsaktörerna
c) att ett värdepappersinstitut ställer upp som market maker för bolagets aktier
d) att bolaget offentliggör finansiella rapporter varje kvartal
att tillräcklig information om aktierna och bolaget finns tillgänglig för marknadsaktörerna
Vilka krav gäller för en MTF-plattform?
a) den ska bedriva marknadsövervakning
b) den ska ha en disciplinnämnd
c) den ska ha regler om flaggning
d) den ska ha regler om insättningsgaranti
den ska bedriva marknadsövervakning
Vad kännetecknar kreditmarknadens sekundärmarknad?
a) där handlas endast med ränteterminer
b) där handlas endast med tidigare utgivna räntebärande instrument
c) där förses företagen med lånekapital
d) där handlas endast med långa obligationer
där handlas endast med tidigare utgivna räntebärande instrument
Vid orderhantering finns UNDANTAG från kravet på passandebedömning vid så kallade execution only-tjänster.
När behöver passandebedömning INTE göras?
a) när kunden kontaktas personligen av institutet
b) när kundens order avser optioner som handlas på en reglerad marknad
c) när kunden är en näringsidkare
d) när ordern utförs på kundens initiativ
när ordern utförs på kundens initiativ
Execution only betyder att banken kan utföra en kunds transaktion utan att göra passandebedömning (se Passandebedömning). Det kan bara ske när det gäller okomplicerade finansiella instrument och vid sidan av investeringsrådgivning.
Passandebedömning: Begreppet avser finansiella instrument som enligt MiFID, med hänsyn till instrumentens konstruktion och risk med mera, ska klassas som komplicerade. Vid order i sådana instrument måste banken göra en passandebedömning eller, vid investeringsrådgivning, en lämplighetsbedömning. Derivatinstrument är ett exempel på finansiella instrument som i regel anses vara komplicerade.
Vilken marknadplats är enligt “lagen om värdepappersmarknaden” en reglerad marknad?
a) Aktietorget
b) First North
c) NASDAQ OMX
d) Chi-x Europe
NASDAQ OMX
Ett värdepappersinstitut ska upprätta riktlinjer för utförande av order.
I vilken av följande situationer gäller sådana riktlinjer?
a) När ett institut ger kund rådgivning om finansiella instrument som upptas till handel på en reglerad marknad
b) När ett institut ger kund rådgivning om aktier och aktierelaterade finansiella instrument
c) När ett institut handlar med finansiella instrument för egen räkning
d) När ett institut handlar med finansiella instrument för kunds räkning
När ett institut handlar med finansiella instrument för kunds räkning.
Vilka av följande förkortningar beskriver metoder eller funktionaliteter avsedda för handel med finansiella instrument?
(välj tre)
a) CCP
b) HFT
c) SOR
d) CSD
e) DVP
f) DMA
b) HFT
c) SOR
f) DMA
Vilken är den huvudsakliga skillnaden mellan en börshandlad fond, så kallad ETF, och en vanlig investeringsfond?
a) Andelar i ETF:er kan överlåtas på en andrahandsmarknad medan vanliga fondandelar alltid ges ut och löses in direkt av fondbolaget
b) Andelar i ETF:er handlas på en börs. I övrigt hanteras fondandelarna på samma sätt.
c) Börshandlade fonder administreras av en börs, medan vanliga fonder administreras av ett fondbolag
d) Börshandlade fonder kan endast investera i börsnoterade aktier, medan vanliga investeringsfonder även kan investera i andra tillgångar
Andelar i ETF:er kan överlåtas på en andrahandsmarknad medan vanliga fondandelar alltid ges ut och löses in direkt av fondbolaget
Vad är XACT OMXS30 och SpotR OMXS30 exempel på?
a) börshandlade warranter
b) börshandlade fonder
c) OTC-derivat
d) onoterade aktieindexobligationer
börshandlade fonder
Förklaring:
s- 438 - de mest populära börshandlade fonderna är XACT OMXS30
Vad har en återförsäljare av statsobligationer åtagit sig gentemot Riksgälden?
(välj tre)
a) att för egen eller kunders räkning lämna bud i Riksgäldens auktioner
b) att tillhandahålla likviditet på andrahandsmarknaden
c) att aktivt marknadsföra Riksgäldens auktioner till sina kunder
d) att på begäran låna ut obligationer till investerare på andrahandsmarknaden
e) att prioritera Riksgäldens auktioner framför auktioner från konkurrerande utgivare
a) att för egen eller kunders räkning lämna bud i Riksgäldens auktioner
b) att tillhandahålla likviditet på andrahandsmarknaden
c) att aktivt marknadsföra Riksgäldens auktioner till sina kunder
Skiljer sig handeln på warrantmarknaden mot handeln med standardiserade optioner och i så fall på vilket sätt?
a) nej, det finns ingen skillnad
b) ja, på warrantmarknaden kan investeraren bara förlora insatt kapital, men på den standardiserade optionsmarknaden kan förlusten bli större
c) ja, på warrantmarknaden kan endast köpoptioner handlas, men på den standardiserade optionsmarknanden kan man handla även säljoptioner
d) ja, på warrantmarknaden säkerställs likviditeten av marknadsgaranter, men på den standardiserade optionsmarknaden finns det inga marknadsgaranter
ja, på warrantmarknaden kan investeraren bara förlora insatt kapital, men på den standardiserade optionsmarknaden kan förlusten bli större
Anta att en backwardation råder för en valutatermin
Finns det då ett samband mellan priset på valutaterminen och det förväntade spot-priset?
a) ja, terminspriset är högre än spot-priset
b) ja, terminspriset och spotpriset är detsamma
c) ja, terminspriset är lägre än spot-priset
d) nej, terminspriset och spotpriset har inget samband
ja, terminspriset är lägre än spot-priset
Vad av följande går du miste om du lånar ut aktier, så kallade aktielån?
a) utdelning
b) inlösen och emissionsrätten
c) rösträtten
d) värdetillväxten
rösträtten
Valutaparet GBP/USD handlas för kursen 1,6500.
Hur många GBP ungefär får du för en USD?
a) 0.61
b) 1.00
c) 1.65
d) 2.75
1 / 1.65 = 0.61
**Förklaring:
GBP/USD ~ antal USD det går per 1 GBP
Vissa regler som gäller på den svenska MTF-plattformarna Spotlight Market, First North och Nordic MTF bygger på självreglering och inte på svensk lag eller EU-förordningar.
Vilket av följande områden omfattas av sådan självreglering?
a) krav på noteringsdokument innan ett bolag noteras
b) prospektkrav när de noterade bolagen erbjuder värdepapper till allmänheten
c) regler om offentliggörande av blankningar
d) insynspersoners rapportering av sina transaktioner i det noterade bolaget
krav på noteringsdokument innan ett bolag noteras
Den 1 februari lånar Ebba 1.000 aktier i ett börsbolag av sin bank i enlighet med branschens standardavtal för aktielån. Samma dag är det avstämningsdag för aktieutdelning i börsbolaget. Den 2 februari säljer Ebba de lånade aktierna på börsen.Den 3 februari verkställs aktieutdelningen i börsbolaget. Den 4 februari köper Ebba 1.000 aktier i börsbolaget på börsen och återlämnar dessa till banken. Vem får aktieutdelningen?
Ebba får utdelningen, men ska ersätta banken med samma belopp.
Avveckling sker efter att en affär gjorts upp på Nasdaq Stockholm. Hur går en sådan avveckling till?
a) efter att en affär gjorts upp instruerar börsen Euroclear Sweden att avveckla affären två dagar senare
b) avveckling sker i börsens system efter två dagar varefter omregistrering sker i Euroclear Sweden
c) avveckling sker likvid mot leverans så snart affärsavslut ägt rum på börsen
d) börsen bekräftar avslutet till börsmedlemmen och affären avvecklas genom Euroclear Sweden två dagar senare
börsen bekräftar avslutet till börsmedlemmen och affären avvecklas genom Euroclear Sweden två dagar senare
En vp-kontohavares köp och försäljning av finansiella instrument under året ska redovisas till skatteverket.
Vem är skyldig att göra denna deklaration?
a) förvaltare
b) vp-kontohavare
c) Euroclear Sweden
d) Kontoförande
Vp-kontohavaren
Anta att du köper aktier som avvecklas enligt ett ordinarie avvecklingsschema. När har du aktierna bokförda på ditt VP-konto?
Aktierna är bokförda:
a) samma dag som köpet
b) dagen efter köpet
c) fem bankdagar efter köpet
d) två bankdagar efter köpet
två bankdagar efter köpet.
En aktieägare som har förvaltarregistrerade Volvoaktier omregistrerar tillfälligt aktierna i eget namn inför en årsstämma i Volvo.
Varför gör aktieägaren detta?
För att:
a) aktieägaren vill ha möjlighet att delta på bolagsstämman samt eventuellt utöva sin rösträtt på stämman
b) volvo har rätt att veta vilka som är de bakomliggande aktieägarna
c) det är ett krav från Finansinspektionen
d) depåbanken ska kunna skicka ett ombud till stämma
aktieägaren vill ha möjlighet att delta på bolagsstämman samt eventuellt utöva sin rösträtt på stämman.
En ägare med förvaltarregistrerat innehav av aktier i ett aktiemarknadsbolag måste rösträttsregistrera aktierna för att få delta på bolagsstämma i bolaget.
Hur ska en sådan registrering genomföras av aktieägaren?
a) anmäler till bolaget minst en vecka innan stämman att han eller hon vill delta på stämman
b) anmäler till förvaltaren att han eller hon vill delta på stämman, och förvaltaren anmäler detta till Euroclear Sweden senast 5 vardagar innan stämman
c) anmäler till Bolagsverket minst två veckor innan stämman att han eller hon vill delta på stämman, och Bolagsverket anmäler detta till bolaget minst 5 vardagar innan stämman
D) anmäler till Euroclear Sweden minst tre dagar innan stämman att han eller hon vill delta på stämman
anmäler till förvaltaren att han eller hon vill delta på stämman, och förvaltaren anmäler detta till Euroclear Sweden senast 5 vardagar innan stämman
Vilket av följande påståenden återspeglar bäst begreppet hedging?
Med hedging avses:
a) en optionsstrategi
b) en placering av såväl aktier som optioner
c) att en exponering är skyddad
d) att en placerings totala risk helt diversifierats bort
att en exponering är skyddad.
Ett prospekt ska enligt lagen upprättas med anledning av:
a) ett erbjudande bara till kvalificerade investerare
b) en introduktion på NGM Equity
c) en introduktion på First North
d) en fondemission i ett börsnoterat bolag
en introduktion på NGM Equity.
Enligt lag ska personer som förvärvar aktier i ett svenskt börsnoterat bolag anmäla sitt förvärv till Finansinspektionen och bolaget under vissa förutsättningar, så kallad flaggning.
Vilka två alternativ beskriver för vilka denna anmälningsskyldighet gäller?
(välj två alternativ)
a) enbart svenska aktiebolag
b) alla juridiska personer
c) alla fysiska personer
d) svenska juridiska personer
e) svenska fysiska personer
b) alla juridiska personer
c) alla fysiska personer
Vilket är huvudsyftet med reglerna om utformning av prospekt?
Att säkerställa att:
a) den information som kan antas påverka marknadens värdering av de utgivna aktierna är tillgänglig i prospektet
b) prospektet utgör ett tillförlitligt underlag för värderingar av aktier vid ett tvångsinlösenförfarande
c) den information som ges i prospektet är tillgänglig för ett så stort antal investerare som möjligt
d) prospektet utgör ett tillförlitligt underlag för bevakning av reglerna om otillbörlig marknadspåverkan
den information som kan antas påverka marknadens värdering av de utgivna aktierna är tillgänglig i prospektet
I vilken av följande situationer måste ett prospekt upprättas?
a) när aktier tas upp till handel på en reglerad marknad
b) när en emission avser andelar i en investeringsfond
c) när aktier tas upp till handel på en MTF-plattform
d) när bolaget vill genomföra återköp av egna aktier
när aktier tas upp till handel på en reglerad marknad
En bank är moderbolag till tre fondbolag som förvaltar flera aktiefonder. Koncernen har sökt och fått de undantag från flaggningsregler som maximalt är möjliga att få.
Hur ska man inom koncernen flagga sina innehav?
a) koncernens samtliga innehav, inklusive fondernas, ska flaggas som ett innehav
b) varje fondbolags aktiefonders innehav ska flaggas för sig och bankens innehav för sig
c) innehavet i de tre fondbolagens aktiefonder ska flaggas som ett innehav och bankens innehav som ett annat
d) innehaven i respektive aktiefond ska flaggas för sig
varje fondbolags aktiefonders innehav ska flaggas för sig och bankens innehav för sig
Till vem ska ett svenskt värdepappersinstitut rapportera samtliga transaktioner avseende finansiella instrument som institutet har utfört?
a) börsen
b) Finansinspektionen
c) Euroclear Sweden
d) Europeiska värdepapperstillsynsmyndigheten ESMA
FI
Till vilket av följande företag kan man fullgöra sin rapporteringsskyldighet avseende transaktioner i aktierelaterade OTC-derivat?
a) Euroclear Sweden
b) Depository Trust & Clearing Corporation, DTCC
c) Nasdaq Stockholm
d) The Agency for the Cooperation of Energy Regulators, ACER
Depository Trust & Clearing Corporation, DTCC
Vilka av följande omfattas av kraven på att anmäla och offentliggöra vissa korta nettopositioner i aktier som är upptagna till handel på Nasdaq Stockholm?
a) alla svenska och utländska värdepappersinstitut som har genomfört en transaktion som medfört en kort nettoposition
b) endast svenska värdepappersinstitut som har genomfört en transaktion som medfört en kort nettoposition
c) alla fysiska och juridiska personer som har korta nettopositioner
d) endast svenska fysiska och juridiska personer som har korta nettopositioner
alla fysiska och juridiska personer som har korta nettopositioner
Förklaring:
Blankning Finanskompetens utbildning - Blankaren måste rapportera in positioner större än 0,1% av emitterade aktiekapitalet till FI. Ska göras senaste på em dagen efter blankning. Anmälningsskyldigheten omfattar korta nettopositioner i bolag vars aktier är upptagna till handel på en reglerad marknad eller MTF.
Alla fysiska och juridiska personer som har korta nettopositioner ska anmäla
Vilka av följande finansiella instrument omfattas av rapporteringskravet för derivattransaktioner till ett transaktionsregister?
(välj tre)
a) aktieindexobligation
b) warrant
c) börshandlade derivat
d) råvarucertifikat
e) ränteswap
f) ETF
g) valutaswap
c) börshandlade derivat
e) ränteswap
g) valutaswap
Ett fondbolag har för en fonds räkning blankat aktien A som är upptagen till handel på Nasdaq Stockholm.
Blankningen motsvarar 0.5% av bolagets aktiekapital. Fondbolaget har även köpt atkier i samma bolag på termin motsvarande 0.2% av aktiekapitalet.
Ska den korta positionen anmälas till Finansinspektionen eller offentliggöras?
a) nej, anmälan och offentliggörande behöver bara ske om den korta positionen är större än 1% av aktiekapitalet
b) ja, den korta positionen måste anmälas till Finansinspektionen och offentliggöras
c) ja, den korta positionen ska offentliggöras, men behöver inte anmälas till Finansinspektionen
d) ja, den korta positionen ska anmälas till Finansinspektionen, men behöver inte offentliggöras
ja, den korta positionen ska anmälas till Finansinspektionen, men behöver inte offentliggöras
Vilka finansiella instrument ska tas med i beräkningen av en kort nettoposition för aktier vid en blankningsanmälan?
a) endast aktier
b) endast aktier och andra finansiella instrument som baseras på aktiens värde
c) endast aktier och aktiebaserade derivat som kan leda till fysisk leverans av aktien
d) endast aktier och skuldebrev som kan konverteras till aktier
endast aktier och andra finansiella instrument som baseras på aktiens värde
Bank A och Bank B gör en interbankaffär avseende statsobligationer under serie 1047.
Måste denna affär offentliggöras?
a) ja, affären ska omedelbart offentliggöras
b) ja, affären ska offentliggöras men endast tillsammans med andra affärer avseende serie 1047 som skett samma dag
c) nej, affären behöver inte offentliggöras, men ska rapporteras till finansinspektionens funktion för marknadsövervakning
d) nej, affären behöver inte offentliggöras, men ska rapporteras till Riksbanken för statistikändamål
ja, affären ska offentliggöras men endast tillsammans med andra affärer avseende serie 1047 som skett samma dag
De större bolagen på Nasdaq Stockholm Large Cap handlas även på Bats Europe i London.
Är någon skyldig att visa sammanlagd information om handeln - pris och omsättning med mera - från båda marknadsplatserna, så kallad konsoliderad handelsinformation?
a) ja, både Nasdaq Stockholm och Bats Europe måste visa informationen.
b) ja, tillsynsmyndigheten där bolagen har sina primärnoteringar visar informationen.
c) nej men bolaget ska i efterhand lämna informationen, på en aktieägares begäran
d) nej, det finns ingen skyldighet att visa sådan information
Nej, det finns ingen skyldighet att visa sådan information.
En anställd vid ett börsbolag röjer företagshemligheter till ett konkurrerande bolag som inte är börsnoterat. Informationen skulle sannolikt inte påverka börsbolagets aktiekurs men röjande kan på sikt skada börsbolagets konkurrenssituation.
Har den anställde röjt insiderinformation till konkurrenten?
a) ja, all konfidentiell information utgör insiderinformation
b) ja, eftersom börsbolaget kan drabbas negativt av röjandet
c) nej, eftersom informationen inte är kurspåverkande
d) nej, eftersom det konkurrerande bolaget inte är börsnoterat
Nej, eftersom informationen inte är kurspåverkande.
Vilket av följande påståenden är korrekt beträffande obligationsvärdering? Allmänt gäller att en:
a) låg kupongränta medför en hög ränterisk
b) låg kupongränta medför en låg ränterisk
c) hög kupongränta innebär lång löptid
d) hög kupongränta innebär kort löptid
a) låg kupongränta medför en hög ränterisk
vad står bokstäverna “KV” för i värdepappersnamnet Elekta KV 2 B?
a) köpoption
b) konvertibelt skuldebrev
c) betald teckningsaktie
d) teckningsoption
konvertibelt skuldebrev
Vad kännetecknar vanligen en förlagsaktie?
(välj tre)
a) den ger innehavaren sämre rätt till utdelning
b) den ger innehavaren bättre rätt till utdelning
c) den har rösträttsföreträde framför andra aktier
d) den har sämre rösträtt än andra aktier i bolaget
e) den kan inte lösas in av ägaren, styrelsen eller stämman
f) den kan lösas in efter beslut av ägaren, styrelsen eller stämman
a) den ger innehavaren sämre rätt till utdelning
d) den har sämre rösträtt än andra aktier i bolaget
f) den kan lösas in efter beslut av ägaren, styrelsen eller stämman
En förlagsaktie ger rösträtt men inte utdelningsrätt. Förlagsaktier kan användas för att överlåtas till vänligt sinnade ägare och därmed späda ut potentiella övertagares innehav.
Ett fondbolag som du samarbetar med har på sin hemsida angett en av sina fonders koldioxidavtryck. Vad anger detta mått?
a) fondbolagets koldioxidutsläpp (CO_2e under ett år) i relation till fondbolagets totala intäkter under ett år
b) fondförvaltningens koldioxidutsläpp (CO_2e under ett år) i relation till fondens totala värde
c) fondens ägarandel av alla portföljbolagens utsläpp (CO_2e under ett år) i relation till fondens ägarandel i bolag utan koldioxidavtryck
d) fondens ägarandel av alla portföljbolagens utsläpp (CO_2e under ett år) i relation till fondens ägarandel av alla portföljbolagens intäkter
fondens ägarandel av alla portföljbolagens utsläpp (CO_2e under ett år) i relation till fondens ägarandel av alla portföljbolagens intäkter
Vilket av följande påståenden är riktigt beträffande lagreglerna om flaggning?
a) reglerna omfattar samtliga svenska finansiella instrument
b) reglerna omfattar samtliga svenska finansiella instrument utom konvertibla skuldebrev
c) reglerna omfattar samtliga svenska aktier
d) reglerna omfattar samtliga svenska aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad
reglerna omfattar samtliga svenska aktier som är upptagna till handel på en reglerad marknad
Förklaring:
Flaggning kap 9.5 - p. 343. 4 kap LHF §1 -> bestämmelserna ska tillämpas på aktier utgivna av svenskt aktiebolag vars aktie är upptagna till handel på en reglerad marknad
Vad är enligt “lagen om värdepappersmarknaden” en handelsplattform?
a) en form av så kallad reglerad marknad
b) en marknadsplats som står under tillsyn av Finansinspektionen
c) en multilateral clearingplats
d) det tekniska system som en börs bedriver sin handel i
b) en marknadsplats som står under tillsyn av Finansinspektionen
Vad är Bats Europe?
a) den del av Interpol som handlägger ärenden rörande marknadsmissbruk
b) den pan-europeiska tillsyndsmyndigheten för börs, värdepapper och kapitalmarknad
c) en engelsk börs som erbjuder handel i aktier som är noterade på börser i andra länder
d) en pan-europeisk sammanslutning för nationella bankföreningar
en engelsk börs som erbjuder handel i aktier som är noterade på börser i andra länder
När ska en avräkningsnota upprättas?
a) på likviddagen
b) på likviddagen, eller om detta inte är tidsmässigt möjligt, senast påföljande bankdag
c) på avslutsdagen, eller om detta inte är tidsmässigt möjligt, senast på likviddagen
d) på avslutsdagen, eller om detta inte är tidsmässigt möjligt, senast påföljande bankdag
på avslutsdagen, eller om detta inte är tidsmässigt möjligt, senast påföljande bankdag
Hur beräknas ett prisviktat index, exempelvis Dow Jones-indexet?
a) genom att addera de aktiekurser i absoluta tal som ingår i indexet
b) genom att addera marknadsvärdet av de aktier som ingår i indexet.
c) genom att räkna ut ett genomsnitt av priset per aktie gånger antalet aktier
d) genom att ta priset per aktie dividerat med antalet aktier
genom att ta priset per aktie dividerat med antalet aktier
Anta att din kund i Sverige har köpt en valutatermin på valutaparet GBP/USD till priset av 1,65.
I vilken valuta kommer vinsten eller förlusten att visas för kunden?
a) SEK
b) USD
c) GBP
d) Valfri av ovannämnda valutor
USD
För vilka typer av investeringar kan en label bond, t.ex en grön obligation ges ut?
a) alla typer av sociala investeringar
b) alla typer av hållbara investeringar
c) för alla typer av miljöinvesteringar
d) alla typer av investeringar med miljöanmärkning
c) för alla typer av miljöinvesteringar
Finns det något normalt tillstånd när det gäller hur terminskurvan ser ut för ädelmetaller och i så fall hur ser denna ut?
a) Ja, kurvan är rak, det vill säga är i princip identisk med terminspriset
b) Ja, kurvan är fallande dvs spotpriset är högre en terminspriset
c) Ja, kurvan är uppåt gående, det vill säg att spotpriset är lägre än terminspriset
d) Nej, det finns inget normalt tillstånd
c) Ja, kurvan är uppåt gående, det vill säg att spotpriset är lägre än terminspriset
Förklaring:
s. 235 - En termin med en råvara som underliggande tillgång värderas på samma sätt andra terminer, men med tillägg för att det finns en kostnad för att lagra råvaran, vilket påverkar terminens pris, ungefär på samma sätt som för räntekostnaden. I detta fall får vi att terminspriset är högre än avistapriset (spotpriset). Av denna anledning är priset uppåtgående.
Detta kallas för att terminsmarknaden är i contango.
Vem bedriver den löpande kursövervakningen av handeln med aktier i ett noterat bolag
a) Marknadsplatsen där bolaget är noterat
b) Finansinspektionen
c) Aktiemarknadsnämnden
d) Svenska värdepappermarkanden
a) Marknadsplatsen där bolaget är noterat
Du jämför ett FRN-lån och en fastränteobligation utgivna av samma emittent med samma löptid. Om du väljer FRN, hur är risken jämfört med fastränteobligation?
Kreditrisk lägre
Kreditrisk högre
Ränterisk lägre
Ränterisk högre
Ränterisken är lägre
Vad beskriver bäst en Euroyen-obligation?
En obligation emitterad i yen men vars kuponger betalas i euro
En obligation emitterad i euro men vars kuponger betalas i yen
En obligation emitterad i yen utanför japanska marknaden
En obligation emitterad i euro på japanska marknaden
En obligation emitterad i yen utanför japanska marknaden
Ett företag som regelbundet emitterar obligationer kan etablera ett ramverk för att undvika att upprätta ny legal dokumentation vid varje emissionstillfälle. Vad kallas ramverket?
MTN-program
FRN-program
OTC-program
CSR-program
MTN-program
Vilket av följande ageranden av bankerna är viktigast ur samhällsekonomiskt perspektiv?
Att bankerna underlättar riskhantering och riskspridning, ex. genom att erbjuda bolån med olika löptider
Att bankerna är bland de största aktörerna på värdepappersmarknaden och därmed bidrar till prisbildningen av aktier och värdepapper
Att bankerna förvarar panter och andra värdefulla tillgångar på säkert sätt, vilket skapar trygghet för marknadens aktörer
Att bankerna ger råd om sparande och placeringar vilket påverkar konsumtionsmönster och investeringsvilja
Att bankerna underlättar riskhantering och riskspridning, ex. genom att erbjuda bolån med olika löptider
Astrid är stor ägare i ett mindre börsbolag och undrar hur hon ska gå tillväga för att sälja hela sitt innehav, helst så snabbt det går. Vad ska du svara?
Hon måste göra försäljningarna över marknaden, men hon bör sälja lite i taget under längre period
Hon måste göra försäljning över marknaden. Hon får lägga hela säljordern på hela innehavet om hon först offentliggör sin avsikt.
Hon bör kontakta en aktiemäklare som kan hjälpa henne med blockaffärer utanför börsen.
Hon bör kontakta en investmentbank för att inleda market maker-uppdrag
Hon bör kontakta en aktiemäklare som kan hjälpa henne med blockaffärer utanför börsen.
En styrelseledamot på ett börsbolag har åtagit sig att inte sälja sina aktier i börsbolaget i två år, sk lock-up. Hur bör han förvara sina aktier under perioden för att få så förmånlig beskattning som möjligt av aktierna?
På ISK eftersom skatten är låg
På VP-konto eftersom endast vinster beskattas
På kapitalförsäkringsdepå eftersom försäkringsbolaget beskattas
På valfritt förvar eftersom aktierna inte är överlåtbara.
På VP-konto eftersom endast vinster beskattas
Vad står FRN för?
Fast rate note
Floating rate note
Fixed rate note
Financed rate note
Floating rate note
Vad betyder HFT?
High foreign transactions
High frontier tender
High frequency trading
High financial turnover
High frequency trading
Vilka av nedanstående faktorer bidrar till att bid-ask spreaden för ett valutapar minskar? Välj två
Likviditeten ökar
Likviditeten minskar
Räntan sjunker
Räntan stiger
Volatiliteten ökar
Vol minskar
Likviditeten ökar
Volatiliteten minskar
Förklaring:
Generellt påverkas bid-ask spread av:
□ Likviditet: Högre likviditet –> lägre spread
□ Volym: Högre handelsvolym –> lägre spread
□Volatilitet: Högre volatilitet –>högre spread
Vilka av följande finansiella instrument omfattas av Svensk Värdepappersmarknads Rekommendation om transparens på obligationsmarknaden?
Alla obligationer utgivna inom EES
Alla obligationer utgivna av svenska företag och kommuner
Alla obligationer utgivna i svenska kronor upptagna till handel på reglerad marknad i Sverige eller som handlas på en handelsplats i Sverige
Alla obligationer utgivna i svenska kronor
upptagna till handel på reglerad marknad i EES eller som handlas på en handelsplats i EES
Alla obligationer utgivna i svenska kronor upptagna till handel på reglerad marknad i Sverige eller som handlas på en handelsplats i Sverige
Vilka obligationstransaktioner omfattas av Svensk Värdepappersmarknads Rekommendation om transparens på obligationsmarknaden?
Endast transaktioner som utförs utanför handelsplats
Endast transaktioner som utförs på handelsplats
Både transaktioner som utförs på och utanför handelsplats
Både transaktioner som utförs på reglerad marknad och MTF
Både transaktioner som utförs på och utanför handelsplats
Ett värdepappersinstitut som utfört transaktioner med finansiella insturment ska rapportera transaktionerna till FI. Senast när måste transaktionerna vara rapporterade?
Senast 5 arbetsdagar efter den dag då transaktion genomfördes
Senast inom 15 minuter från transaktionen
Senast vid slutet av den arbetsdag då transaktionen genomfördes
Senast vid slutet av arbetsdagen närmast efter den dag då transaktionen genomfördes
Senast vid slutet av arbetsdagen närmast efter den dag då transaktionen genomfördes
Vilka finansiella instrument handlas på den nordiska elörden? Nord Pool)?
Terminer och optioner
Delägarrätter och fordringsrätter
Aktier och optioner
ETF:er, certifikat och warranter
Terminer och optioner
På den internationella kapitalmarknaden förekommer begreppet Foreign Exchange. Vad avses med begreppet?
Utländska aktiemarknader
Utländska obligationsmarknader
Utländska derivatmarknader
Valutamarknaden
Valutamarknaden
Hur sker handeln med premieobligationer på andrahandsmarknaden?
Premieobligationer kan handlas hos Riksgäldskontoret samt genom tipsombud
Premieobligationer handlas genom marknadsgaranter som ingått återförsäljaravtal med Riksgäldskontoret
Premieobligationer handlas på Nasdaq Stockholm genom handelsdeltagare som är värdepappersinstitut
Premieobligationer handlas på Nasdaq Stockholm genom handelsdeltagare som är värdepappersinstitut
Hur utförs handel av benchmarkobligationer på interbankmarknaden?
Telefon
Fristående brokers
Elektroniskt via NGM
Elektroniskt via Euroclear
Elektroniskt via Nasdag Stockholm
Telefon
Fristående brokers
Elektroniskt via Nasdag Stockholm
Kerstin har köpt aktier via sin mäklare. Till henne skickas avräkningsnota samt vp-avi med innehavsförändringar. Vilken information finns på avräkningsnotan men inte på vp-avin?
Information om likviddag/bokföringsdag
Information om courtage
Information om antal aktier
Information om värdepapperstyp
Information om courtage
Hur ska ett noterat bolag offentliggöra kurspåverkande information till allmänheten?
Via FI:s databas för börsinformation
Via pressmeddelande till nyhetsbyråer och andra informationskanaler
Vid bolagets hemsida eller applikationer på internet
Via marknadsplatsens hemsida
Via PM
