Définitions Flashcards
Que déduire d’un BFR négatif ou très faible?
C’est un facteur très favorable au développement d’une politique de croissance
C’est un avantage pour la trésorerie
Il accélère la R.A
Le BFR est le reflet…
Des relations de force qu’entretient l’entreprise avec ses clients et ses fournisseurs –> se demander ce qui domine : stocks? clients? fournisseurs?
Délais de paiements (clients + fournisseurs) normaux
Entre 35 et 45 jours
Si les investissements sont supérieurs aux dotations aux amortissements…
Alors ce sont des investissements de capacité
Si les investissements sont égaux aux dotations aux amortissements…
Alors ce sont des investissements de maintien
Si les investissements sont inférieurs aux dotations aux amortissements…
Alors ce sont des investissements de retrait
Toute politique d’investissement se traduire par une augmentation…
des flux de trésorerie liés à l’exploitation (tôt ou tard)
Sinon, l’entreprise aura des problèmes.
Baisse de la marge EBE/CA
- Dérapage des coûts de prod? Des coûts de personnel? D’un effet prix sur les ventes?
RA entre 0.3 et 0.8
Vitesse lente –> Forte intensité technologique
RA > 2
Vitesse rapide –> Entreprise de grande distribution / conseils / services
Entreprises à RA lente doivent dégager des marges…
Elevées pour compenser
Entreprises à RA élevée dégagent souvent des marges plutôt…
Faibles
BFR > 0
Le cycle d’exploitation de l’entreprise ne se finance pas par lui-même
En général, ça veut dire que les stocks sont trop importants
BFR < 0
L’entreprise revend sa marchandise avant d’avoir payé ses fournisseurs
Que déduire d’un stock qui s’alourdit?
- Mauvaise gestion : désorganisation de la prod°
- Bonne gestion : stocks de précaution pour anticiper une rupture de livraison / stocks pour éviter le risque d’une hausse des cours