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Gestion de risque 1 > Chapitre 2 : Marché des capitaux et institutions financières > Flashcards

Chapitre 2 : Marché des capitaux et institutions financières Flashcards

1
Q

En quoi les marchés financiers et les institutions financières sont importants pour les entreprises?

A

leur fournissent les capitaux dont ils ont besoin

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2
Q

Les PME et grandes entreprises obtiennent leur financement où?

A

PME : au près des institutions financières - emprunts bancaires (CT)

Grande : sur les marchés financiers - obligations, actions, placements privés (et capital de risque) (LT)

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3
Q

Qu’est-ce que le microcrédit?

A

Fournir de petits prêts à des petites entreprises qui n’ont pas accès à des banques traditionnelles. De cette façon, elles développent une autonomie financière qui leur permettra de concrétiser leur projet. (création de richesse)

Surtout dans les pays en développement.

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4
Q

Quels sont les enjeux du microcrédit?

A

Disponibilité du capital et le taux d’emprunt

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5
Q

Source de l’argent investi dans les entreprises

A

L’épargne des individus

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6
Q

Ponts entre les individus et les entreprises?

A

Marchés financiers et intermédiaires financiers

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7
Q

Définition des marchés capitaux

A

Marché sur lequel les valeurs mobilières sont émises et transigées

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8
Q

Différence entre une compagnie privée et publique

A

Un a des titres détenus privément par ses propriétaires et ils ne sont pas transigée sur la bourse (private equity) et l’autre fait un appel public sur le marché primaire.

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9
Q

VRAI OU FAUX

Les bénéfices non-répartis peut être vu comme de l’investissement.

A

VRAI

investissement supplémentaire de la part des actionnaires

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10
Q

Qu’est-ce que le marché primaire et secondaire?

A

Marché primaire : vente de NOUVELLES valeurs mobilières par les sociétés

Marché secondaire : valeurs mobilières déjà émises et transigées entre les investisseurs. aucun impact sur le financement de l’entreprise (actions - via la bourse et obligations - via les courtiers)

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11
Q

Quel action se produisant sur le marché secondaire peut avoir un impact sur le financement de l’entreprise?

A

Rachat d’actions

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12
Q

En lien avec les obligations, que fait le principal trading et que fait l’agency trading?

A

Principal trading : détient le titre

Agency trading : recherche « contrepartie »

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13
Q

Quels marchés financiers est à CT et à LT?

A

À CT, marché monétaire (revenu fixe)

À LT, marché des capitaux : obligations (revenu fixe) et actions ( “” variable)

*existe d’autres marchés (dits placements alternatifs)

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14
Q

VRAI OU FAUX

Chaque pays a son propre marché boursier.

A

FAUX

Il peut y avoir plusieurs marchés boursiers dans un même pays.

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15
Q

VRAI OU FAUX

Une compagnie peut se retrouver sur plusieurs bourse.

A

VRAI

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16
Q

Définition d’indice boursier

A

Évolution de la valeur des titres transigées sur la bourse

17
Q

Quel indice ne tient pas compte des dividendes?

A

Indice « usuel »

18
Q

Les trois méthodes de bases de calcul pour les indices

A

Capitalisation : fonction de la capitalisations boursières des titres dans l’indice

Plafonnée : chaque compagnie a un pourcentage ne pouvant pas être dépassé déterminé

Équipondéré : poids égal

19
Q

Explique les indices TSX Composite (TSX), TSX 60 (TX60), TSX Croissance (JX)

A

TSX : performance des sociétés canadiennes inscrite à la Bourse de Toronto

TX60 : les grandes capitalisations boursières du marché canadien des actions

JX : rendement de croissance des titres inscrits à la Bourse de croissance TSV (principal marché canadien des titres à petite capitalisation)

20
Q

Définition du marché monétaire et des exemples

A

Marché de la dette à court terme.

moins de 1 an
Bons de trésor (du gouvernement) et papier commercial (de compagnies privées)

21
Q

Quels sont les marchés à titre fixe?

A

Marché obligatoire et monétaire

22
Q

VRAI OU FAUX

les titres de dettes sont plus variés que les actions

A

VRAI

23
Q

types dans marché de placements alternatifs

A

Immeubles (Real estate)

Placements privés (Private equity)

Infrastructure (participation dans des projets d’infrastructure)

24
Q

Caractéristiques de placements privés

A
  • capital de risque pour entreprises en développement
  • rachat d’entreprise publique
  • financement d’entreprise en difficulté
  • alternative à émission publique
  • titre d’équité (pas seulement un prêt)
25
Q

Qu’entend-on par intermédiation financière?

A

Ensemble des activités développés par les intermédiaires financiers qui s’implique afin de mettre en contact l’offre et la demande des capitaux.

26
Q

Quels sont les deux grands types d’intermédiaires financiers?

A

Investisseurs institutionnels (caisse de retraite et fonds de placement (mutual funds)) et institutions financières (banques et compagnies d’assurances)

27
Q

Différence des deux types de fonds de placement

FCP VS FNB

A

FCP (fonds commun de placement) : gestion active - sélection des titres

FNB (fonds indiciel négociable en bourse) : gestion passive - reproduire l’évolution d’un indice de référence

28
Q

Dans les fonds de placement, comment les gestionnaires sont-ils rémunérés?

A

En pourcentage des actifs sous gestion. Ratio de frais de gestion (RFG)
- coût important à considérer lors de choix de ses investissements

29
Q

Avantages de fonds de placement

A
  • accès à un portefeuille diversifié avec une mise de fond limité
  • gestion ou non par un professionnel
  • niveau de frais en conséquence
30
Q

Gestion passive ou active, quelle est la meilleure stratégie?

A

Si tu connais bien le marché/pays, actif peut jouer à ton avantage, sinon t’es mieux de rester à passif.

31
Q

Qu’est-ce qu’est une caisse de retraite?

A

C’est un fonds alimenté par des cotisations et dont l’objet est de servir aux participants les prestations prévues par un régime de retraite.

ex. : RRQ

32
Q

Quelles sont les institutions financières et à quoi sont-elles comparables?

A

Banques et compagnies d’assurance et comparables aux caisses populaires et coopératives d’épargne et de crédit (sont des coopératives)

33
Q

% le plus important pour les banques, compagnies d’assurance-vie, compagnie d’assurance mixte (IARD et vie) et compagnie d’assurance générale

A

pour les banques, prêts
compagnie d’assurance..
- vie : fonds distincts et obligations
- mixte : obligations (et fonds distincts ou autres placements)
- générale : obligations et actions

34
Q

Quels autres moyens de financement existent pour financer les projets des entreprises?

A
  • Déplacement de l’argent dans le temps : emprunt hypothécaire, épargne en vue de l’épargne
  • Transfert de risque et diversification : compagnie d’assurance et fonds de placement
  • Liquidité : possibilité de vendre rapidement
  • Mode de paiement : pas toujours payé en comptant
  • Info fournie par le marché : nouvelles sur le marché

Gestion de risque 1 (3 decks)

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