Chapitre 10 Flashcards
Débiteurs, ou emprunteurs
Agents économiques — entreprises ou particuliers — qui empruntent des fonds sur le marché du crédit.
Crédit
Désigne les fonds consentis aux débiteurs.
Taux d’intérêt, ou taux d’intérêt nominal (i)
Paiement additionnel que l’emprunteur doit faire sur chaque dollar emprunté (au bout d’un an).
Taux d’intérêt réel (r)
Taux d’intérêt nominal
moins le taux d’inflation.
r = i – π
Quantité demandée de crédit
Montant que les emprunteurs sont prêts à emprunter à un taux d’intérêt donné.
Barème de demande de crédit
Tableau qui représente la quantité demandée de crédit à différents taux d’intérêt réel (toutes choses étant égales par ailleurs).
Courbe de demande de crédit
Courbe de demande de crédit
Pourquoi la courbe de demande de credita-t-elle une pente négative ?
Une hausse du taux d’intérêt réel augmentele coût du crédit. Il s’ensuit une diminution des profits potentiels, ce qui va faire diminuer le nombre d’emprunteurs.
La courbe de demande de crédit va se déplacer s’il y a :
1-des changements dans la perception des occasions d’affaires pour les entreprises ;
2-des changements dans les préférences ou dans les anticipations des ménages ;
3-des changements dans la politique économique du gouvernement.
Pourquoi les ménages épargnent-ils ?
-leur retraite ;
-leurs enfants (études, héritage, etc.) ;
-les grosses dépenses prévisibles (maison, voiture, etc.)
-leur entreprise (investissement, démarrage) ;
-les imprévus.
Si le taux d’intérêt réel augmente, allez-vous épargner plus ou moins ?
Réponse 1 : Un taux d’intérêt plus élevé signifie plus de rendement. Vous allez épargner plus !
Réponse 2 : Un taux d’intérêt plus haut signifie que vous avez moins besoin d’épargner pour accumuler un capital donné pour votre retraite. Vous allez épargner moins !
Quantité offerte de crédit
Montant que les prêteurs sont prêts à prêter à un taux d’intérêt donné.
Barème d’offre de crédit
Tableau qui représente la quantité offerte de crédit à différents taux d’intérêt réel (toutes choses étant égales par ailleurs).
Courbe d’offre de crédit
Courbe qui représente la quantité offerte de crédit à différents taux d’intérêt réel.
La courbe de demande de crédit va se déplacer s’il y a :
des changements dans les motifs d’épargne des ménages ;
des changements dans les motifs d’épargne des entreprises.
L’équilibre du marché du crédit
L’équilibre du marché du crédit est le taux
d’intérêt réel et la quantité de crédit qui se trouvent à l’intersection des courbes d’offre et
de demande de crédit.
Ce point détermine la quantité totale de crédit dans le marché (Q), et le taux d’intérêt réel d’équilibre (r).
En permettant aux épargnants de prêter leur épargne excédentaire aux emprunteurs,
le marché du crédit améliore l’allocation des ressources
dans l’économie.
Le marché du crédit permet
aux ménages de reporter leur consommation, et aux entreprises, d’emprunter pour leurs investissements.
Les intermédiaires financiers
canalisent les fonds des offreurs de capital financier, comme les épargnants, vers les demandeurs et utilisateurs de capital financier,
comme les emprunteurs.
-Banques
-Caisses populaires
-Sociétés de gestion d’actifs
-Fonds spéculatifs (hedge funds)
-Fonds de placement privés
-Fonds de capital de risque
-Système bancaire parallèle
Les réserves bancaires
sont constituées du numéraire (billets et pièces) que l’institution financière garde dans ses coffres ainsi que de ses réserves déposées à la Banque du Canada.
Actifs d’une institution bancaire :
Les actifs liquides sont des actifs sans risque auxquels l’institution financière peut avoir accès immédiatement.
Les actifs à long terme comprennent principalement les prêts que l’institution bancaire a consentis aux ménages et aux entreprises, ainsi que d’autres éléments comme la valeur de ses immeubles.
Passifs d’une institution bancaire :
Les dépôts à vue sont des fonds « prêtés » à la banque par les déposants
Les emprunts à court terme comprennent les prêts à court terme que l’institution financière a obtenus d’autres institutions financières.
La dette à long terme est la dette qui doit être remboursée dans un an ou plus.
Capitaux propres d’une institution financière
Les capitaux propres de l’institution financière correspondent à la différence entre son actif et
son passif.
Les institutions financières assument trois fonctions interreliées en tant qu’intermédiaires financiers :
1-Elles trouvent les possibilités de prêts rentables.
2-Elles transforment leurs éléments de passif à court terme (comme les dépôts) en actifs à long terme (transformation des échéances).
3-Elles gèrent le risque en utilisant des stratégies de diversification.
Les institutions financières détiennent un portefeuille diversifié d’actifs, incluant
des hypothèques,
des prêts personnels, des prêts commerciaux, des prêts
aux autres institutions financières,
et des titres de dette des gouvernements.
Un portefeuille diversifié réduit le
risque ;
il est peu probable que tous les actifs aient un mauvais rendement en même temps.
Les déposants d’une banque demeurent protégés, car
les banques transfèrent le risque à leurs actionnaires et au gouvernement.
Les autorités préfèrent le deuxième scénario :
elles s’organisent pour qu’une banque en bonne santé financière prenne rapidement le contrôle de la banque en faillite.
La transformation des échéances crée des risques, car
la majorité des actifs des banques sont non liquides, alors que leurs passifs sont liquides.
Si les déposants craignent de ne pas pouvoir récupérer leurs dépôts, on peut assister à une ruée bancaire.
BISN
Une BISN doit soumettre un « testament », qui explique comment elle serait démantelée si elle devenait insolvable.
Une BISN doit prendre moins de risques et posséder plus de capitaux propres.
